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本帖最后由 晨枫 于 2015-6-27 07:18 编辑
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8 M; D$ g6 J; u一直知道中国人好储蓄,中国各大银行的储蓄总量巨大,但不知道这么巨大。Bloomberg有一篇文章,专门讲这个事情。先看数据吧:
9 V7 m! {! E4 i1 c9 s1、中国各银行储蓄总量折合21万亿美元' c4 r& ~, E0 G" s- o! [
2、中国人储蓄总量相当于GDP的两倍" w: c, g5 d; c g
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这是什么概念呢?美国国债世界第一,是天文数字,但这是17万亿不到一点。换句话说,中国人民学雷锋的话,大家把储蓄统统拿出来,都做一夜美国人,可以一次性把美国国债全部清零。对了,还剩下不少,再清零日本国债(折合9万亿美元)不够用,但清零德国(折合2.5万亿美元)和加拿大(折合1.2万亿美元)还是够的。要不,做利人利己的雷锋,把美国国债清零后,把中国国债(折合3.9万亿美元)也清零得了。
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0 i4 ^% m5 M% T5 E' o4 }储蓄率达到两倍GDP也是十足逆天。但别的国家的数据查不到。世界银行的算法是Gross savings are calculated as gross national income less total consumption, plus net transfers,单位是% of GDP。中国是51%,和Bloomberg的数据不一样,不大明白两者的差别是怎么出来的。但世界银行有别国的数据。相比之下,希腊什么的就不要比了,班上同学这样比成绩,要被老师和家长骂的。比富裕国家吧。加拿大是22%的GDP,美国16.8%,法国20.5%,德国24.8%,日本22%,韩国35%。不能忘了明日明星,印度29.6%;也不能忘了精明的犹太人,以色列21%。其他发达国家基本上都在20-30%,只有挪威和瑞士例外,达到38%。40%以上的有阿尔及利亚(45%)、阿塞拜疆(41%)、尼泊尔(43%)、菲律宾(43%)、沙特阿拉伯(44%)、新加坡(47%),都是总量较小的经济体,越南也只有32%。数据和Bloomberg不一样,但与其他国家更可比。中国GDP是美国一半,但按世界银行定义的储蓄率为美国三倍,也就是说中国人手头的现钱比美国还要多50%?呃,要是说中国还是和广大亚非拉一样的发展中国家,你信吗?
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4 o& o! v: A5 R7 o7 I现在最大的话题是:如果这21万亿涌入投资市场,这对世界是怎样的震动?有人说,这将是未来15年世界经济最大的事件。钱喜欢跟钱作伴。这21万亿流入中国的股市,会极大地推高中国股市,现在已经有点苗头了,尽管这几天上指、深指跌得很多人鲜血淋漓。但这做大的中国市场到底能吸引多少外资进来,还是一个巨大的问号。一方面,中国股市逐步开放,外资无动于衷是不可能的;另一方面,中国股市的玩法也是外资不熟悉的,怕被套牢。但长远来看,中国股市走向世界是必然的。
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另一方面,中国游资不会满足于中国股市,也会走向世界。随着中国的资本管制逐步放松,中国资金走向世界,对世界股市的作用也使世界金融界又期待,又害怕。磨坊本来是驴推磨的,现在进来一只大象。大象到底是把磨盘推得溜溜转,还是把磨坊砸个稀巴烂,谁也没有谱。
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这还是人民币汇率对美元在现在的价位。有意思的是,美国一直叫唤人民币币值低估,这两年开放有限浮动了,开始的时候美国还在抱怨,但今年突然不抱怨了。其实过去两年里人民币汇率没有显著升值,怎么“人民币至少低估20-30%甚至一半”就不说了?嘿嘿,要是人民币真的升值30%甚至50%,这还不翻了天了?
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8 w, a( ]* n) E' z1 g中国正在试图把人民手里的储蓄引导到股市,做法成功与否还不知道,多少人发财、多少人哭鼻子,还不好说,但这是为地方债务解套的一个做法。中国的地方债务主要集中在银行,银行对地方经济过大的影响也成为腐败的土壤。随着经济增速放慢,银行利率下降,银行收益降低,居民储蓄意愿也降低。这钱拿出来投入股市,一方面公司可以通过股市融资,不必过度依赖银行投资;另一方面也把债务风险从银行分散到股民,削弱银行对中小企业投资意愿低落的问题。对银行来说,放开储贷率限制,减少“呆钱”,增加银行活力,补偿储蓄减少造成的银行投资基金不足问题,也迫使银行承担经营风险。
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$ C; l4 Y& N4 F另一方面,储蓄率降低其实不是坏事。中国的银行太依赖这巨量储蓄,这简直是免费的巨量基金,以至于投资效益都可以不在乎,长官旨意的政策性投资也不是问题。把银行的免费基金抽掉点,银行必须注意效益,也增强对地方上长官旨意的政绩工程的抵抗力。这是中国经济摆脱投资拉动的重要步骤。
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$ t: [! M. P* x3 `从最坏角度来说,银行里巨量的储蓄也是一个定时炸弹。要是有风吹草动,很多人开始提取存款,很容易造成巨大的经济混乱。有时候存钱太多也是困扰。
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7 z5 K" S! k# K3 V$ u* f希腊这颗经济炸弹可能使欧美几千亿财富消失,但中国这颗经济氢弹到底会使世界经济怎样,谁都不知道呢。 |
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