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[经济] 我也来谈金融业赚钱的秘密-普通商业银行的秘密

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楼主
发表于 2014-7-29 00:56:40 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 16:18 编辑
& ~  ?  c5 Z8 _5 N+ l0 l$ p
9 `" U. g  n3 w看了河蚌的这篇文章,也想凑热闹谈一谈。
7 @+ ^4 L) Y4 ~# z: k8 ?http://www.aswetalk.org/bbs/thread-29584-1-1.html( R" d' c7 {* h

  L, R+ r3 m( {5 v0 s8 ]2 t2 e由于个人的原因对经济的研究仅限于2012年之前的积累。手头上储存的资料都是2012年以前的,就用这些老资料来看吧。8 [& ^8 A8 k" Q- M% P6 ]' v

0 x' C' M2 y9 V1 A首先谈一下金融,一般来说,银行、保险、证券、信托、租赁、期货、基金、电子支付公司是金融市场的主要构成者。除了电子支付行业,这里面每个角色都有强大的参与一级市场的能力。我们一个一个说肯定不行,和河蚌一样,我先拿银行作为主要的分析目标吧。
& W/ q% r. @' U' @
, y$ m7 h) R2 E& t) |' P手头收集了2010年一大票年报。我从中拿出农业银行的年报简单分析一下它的业务构成,再分析一下昆明机床2010年的年报,把两者可以进行对比的地方进行对比,就是这篇帖子的内容。9 {' P5 s! S& p4 n* M
- t& W. [- J$ R, W/ m/ g9 ^
我们先看农业银行,请注意,农业银行的数字单位是“百万元”。
+ w$ Q1 X2 @  l5 \% c2 d# ^, X3 @/ K" O+ U2 N7 o$ h& }' N
2010年,农业银行营业收入总计290,418百万元;其中,利息收入242,152百万元,手续费及各项佣金收入46,128百万元,其他非利息收入2,138百万元。0 j/ z9 E: z1 `

5 Y, F( @8 ]1 D农业银行营业收入总计290,418百万元,2904亿。然后来看它的利润。8 K! ?+ F+ F; H7 ]
9 I: W" Z& V# a6 o- U, y
2010年,营业利润119,430百万元,扣除税金和相应费用,净利润为94,907百万元,949亿元!
$ J$ o! N& h+ r6 |! j4 [( e: K+ O; _4 `

% t, ?+ l# z: G, y8 c$ k" i, O* M0 M3 y2 O5 s
我们算一下净利率,32.6% 。天啊!净利率这么高,我们比一比同期制造业的收益情况吧。
0 U/ M9 O0 z) p/ G% X' [8 N8 E
% j: C: _3 E( v! c5 W' u昆明机床是国内卧式镗床的老大哥,产品质量比沈机不知道强到哪里去,就和昆明机床比吧。
0 p7 l; b" }* ]# X/ N- N' z9 @: x" a5 @1 q& T" d" V5 j
+ P# F$ U6 s0 X& U
9 l; \& B6 z% v% J  ?% S. d" {2 g6 }
2010年昆明机床取得营业收入1,597,705,267.19元,也就是15.97亿元;利润总额200,860,445.41元,也就是2亿元,净利润178,324,801.52元,也就是1.78亿元。
9 ^  ?( }) I$ W+ H$ n
3 E- \. O" G; b' h( Q3 Z我们算一下净利率,11% 。11%,这已经是制造业难得一见的数字了,大家可以去看看沈机的报表,印象里是要低于4%的。大家分析制造业的净利率不要和其他那些不正经的企业去比,有些企业一边造机床一边搞房地产,两个业务混在一起扯呼自己的高端制造投资回报率高,太胡闹了。
: t- `$ C; i2 O3 B, R! W6 K3 g+ B! `+ e) o; ^. N0 s; V
国内制造业普遍的净利率在7-11%之间,国外在3-5%之间。而金融机构30%的净利率是非常普遍的。
1 h3 W2 f6 _- C, V/ |3 K$ k0 Q
6 N9 H7 M0 \1 f/ m% V$ ]% q1 T是不是要得出结论,金融果然比实体制造来的好来的快呢?都去搞金融吧?
8 M! l5 J1 Q8 o3 r0 C1 c
# ?! n- t+ n- B不对!等一下!这个帖子怎么就此结束?
! l) E6 Y+ [2 K& W. `3 }$ j
) g6 e* _2 A: w: g我们要问一个问题,金融企业是靠什么赚钱的?金融,融的是金,融的是钱,自然是靠钱来赚钱。世界上所有一切的金融都最终都必然传递到实业,靠放贷给实业公司分享实体经济的利润空间生存的,如果金融公司超过实业的利润,那么实业怎么活?凡事要刨根问底,这不符合常理!: ]+ ?: M' U' ^2 r

. D) O5 q. ^0 G# m6 \' w我们继续看。
: F7 N' R, X/ n8 Z
6 V" P, T5 s$ F: A银行为什么能放贷,因为它收了我们的钱(我们往银行存了钱)。银行报表的负债就是我们的钱的总额,来看资产负债表:
7 L. W: @" F6 U8 B! Z& h! N7 Q( h5 O3 H. F4 ^$ \8 P

8 A" Z. ?% |% V" `% ~* x$ e0 i8 R/ X& m0 V& a
2010年农业银行总付息资产8,919,066百万元,8.9万亿元!需要向储户支付的利息是115,508百万元,0.1万亿元,1155亿元!
& W% p0 A+ m4 Q: O( {; F6 M4 n+ Z; y- U: c# d, v
基本上就是1%的利息,考虑到大众有存活期的,有存定期的,复合利息1%的样子哈,这是它的复合融资成本。/ w. m1 g) g) u7 L  E+ t. b
, m2 |; {  H" I; ~) Z) e
我们看它的生息资产:9,420,428百万元!其中,存放央行的款项为1,641,248百万元,这个数字除以生息资产正好是17%,说明当年央行的存款准备金率是17%哈; 总生息收入为357,660百万元,0.35万亿,3576亿元!7 y5 }4 S" G, [. G* m2 L" N

) i3 p8 U& y$ h- p. D$ ~6 S收入减去成本,3576-1155=2421 (亿元)。还记得刚才我们所提到的农行利息收入吗,242,152百万元,对的上。- i) o. K; O7 p6 c! Q) U8 W% b
) w7 i0 R1 Q% @0 U2 p/ s! p' r
大家看出什么问题来没有?
* k: X4 l0 o7 {7 x' j" E" f/ y
! _" t0 b$ d7 G; @; ^' Z- S& B$ ]没错!6 [! _9 }; l, o+ E# p
* [3 J: `5 ]0 ~, ~- e
银行真实的收入是靠其巨型的贷款额度获得的,它是资产管理者。吃的是利差空间。
+ }1 u. `. a" f# T6 W( o5 X6 P2 r' T+ A
我们算一下其真实的资产收益率, 242,152/9,420,428=2.5% 。这里的资产收益率就是真实的金融企业的利润率。8.9万亿元现金资产所产生的2421亿元利润就是农业银行的收入。: {8 Y  A) ^  P" e6 T
' K+ X0 ~0 D4 v. a1 a
举一个虚拟的例子,昆明机床一年里拿出企业2.5%的利润空间借助信贷的力量发展公司,年终可以挣得11%的利润。/ h; N8 g- X2 W3 H
. B. `/ w( _) t4 [
轻资产,全现金,这就是金融的秘密。

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沙发
发表于 2014-7-29 13:42:27 | 只看该作者
我有一个新手问题,金融业的净利润率这么高,那做实业的人岂不是越来越少?

点评

现在很多大企业全都开融资租赁公司、保理公司、财务公司,将资金用于各种借贷生利业务。我们以前做银行IT的,现在也开始开拓企业金融市场。  发表于 2014-7-31 22:30
  • TA的每日心情
    开心
    2019-4-29 10:01
  • 签到天数: 334 天

    [LV.8]合体

    板凳
    发表于 2014-7-29 14:14:45 | 只看该作者
    银行讲究高杠杆获利方式,不愿意扩大股本。农行的资金成本真低啊。

    该用户从未签到

    地板
     楼主| 发表于 2014-7-29 14:58:01 | 只看该作者
    白羽赤焰 发表于 2014-7-29 13:42
    6 A# M# v0 A" j. O. q# M3 V% l. f我有一个新手问题,金融业的净利润率这么高,那做实业的人岂不是越来越少? ...
    ) R6 ^7 E! d+ z5 }
    我前半段写出来的这个其实是个幌子,你看后面写的:1 ~- |6 {$ I0 f2 ]! V6 ^. \

    1 Z9 u; O1 Y2 ]$ [我们算一下其(农行)真实的资产收益率, 242,152/9,420,428=2.5% 。这里的资产收益率就是真实的金融企业的利润率,农行放贷了那么多钱,赚得了这么多利息。( d- a; l  @: H7 t' R
    6 S  _% i/ R9 C
    8.9万亿元现金资产所产生的2421亿元利润就是农业银行的收入。) w1 P4 [+ `7 X6 i" g8 e
      ^7 m$ S0 b- k4 q' i
    所以说,其实它真正的净利率是2.5%,而不是30% 。它的30%是2904亿扣除税金和相应费用所剩下的949亿元相除得来的。但是并不是说银行利用了2421亿元赚到了949亿净利润,实际上是银行利用了8.9万亿元赚到了2421亿元利息,扣除各种费用,得到了949亿净利润,他的真实净利率肯定要低于2.5%的。' b% u1 E' E! x' ]: i, i6 n

    0 Q. u9 M3 V8 [6 E9 y5 A) `5 F0 Q所以我们可以说“昆明机床一年里拿出企业2.5%的利润空间借助信贷的力量发展公司,年终可以挣得11%的利润。”
  • TA的每日心情

    2020-3-6 00:28
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    [LV.9]渡劫

    5#
    发表于 2014-7-29 16:07:42 | 只看该作者
    大斗进小斗出

    该用户从未签到

    6#
     楼主| 发表于 2014-7-29 16:23:15 | 只看该作者
    本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 16:40 编辑 . c! D: V2 N% ]) A! I5 j
    , q: z$ J! n* g6 Y
    补充一下工商银行吧。6 {! |; X  K4 w% k+ ]
    / T; W7 I, t; @
    2010年,工商银行:  J; y& G' b. k6 z1 J* a
    营业收入303,749百万元,3037亿元/ Q- s1 K1 }2 W; P+ A
    净利润166,025百万元,1660亿元;; f8 e' O& \5 C

    9 {9 B1 P! U4 t: y# c9 L  ^生息总资产12,431,871百万元,12.4万亿元;放贷利息收入:462,762百万元,4628亿元;
    - ?$ S' A) \) a, q- `付息总资产11,601,100百万元,11.6万亿元;收蓄利息支出:159,013百万元,1590亿元;: {, W. x. U4 W: c
    3 |0 u! `& D5 J  U! V2 {9 F( J. S
    利息净收入303,749百万元,3037亿元
    5 Q1 H% m+ M. e/ n# Q$ A! Z) Z: U' q( R0 r/ A" j
    它用了12.4万亿花了一年时间赚了3037亿,很多吗?8 l2 |9 ^; d8 [. a2 e
    ' C6 d) W8 o3 \$ G1 b
    2.4%而已,绝大多数公司都比它厉害多呢。/ R2 ?7 y2 K* K+ H$ s9 q

    : R& C: W. K8 q9 i

    评分

    参与人数 1爱元 +2 收起 理由
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2026-6-27 09:25
  • 签到天数: 2303 天

    [LV.Master]无

    7#
    发表于 2014-7-29 20:27:23 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 16:23
    6 h4 X4 b* o/ L& D补充一下工商银行吧。5 e& M6 g" d$ a" x8 B0 S7 l

    8 X* I8 x) I8 y0 d% {2010年,工商银行:
    9 g& O- l# B' I, m7 d" w
    所长又跑出来误导
    6 R0 L7 l$ Y  g( f资产巨大是银行行业特征,比其他类型公司高一个数量级,单按资产规模排的话,前100都难得有其他公司混进来。
    $ W/ l; o1 f8 j: w比如中国石油,总资产2.3万亿,与美孚资产规模相当,比“爱存不存”18.9万亿......
    ( t, v8 x% N: w, F
    % w9 |5 G8 k8 z# Y最根本的还是银行报表与一般公司报表完全是两回事

    点评

    有理  发表于 2015-6-26 11:54

    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2014-7-29 21:08:17 | 只看该作者
    本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 21:16 编辑 + g; E4 r& M1 e1 D8 ~  p+ E. d
    常挨揍 发表于 2014-7-29 20:27 / k4 y+ d4 E8 |. l1 u9 P( Z
    所长又跑出来误导
    " U& B  n. S" ?7 }资产巨大是银行行业特征,比其他类型公司高一个数量级,单按资产规模排的话,前 ...

    - ^% L! Q9 V, Y, u/ ]0 {1 s5 N% t& E6 b) ]
    我说的不就是这个意思吗。
    ( a+ y, Q$ l, S2 P9 Z8 ?9 e2 v, Q8 Z1 |8 K7 [
    如果光看银行的收入和利润,就会产生金融比实业赚的多这样的看法,所以必须要看银行使用了多少资产参与了他的盈利,对比公司它要高出好几个数量级,当然在收入和利润上有这种作为了。所谓金融比实业赚的多,就是因为这种层面的误解。2 W& d3 p5 a! _+ L8 |
    6 ^0 L( g" N1 |4 u; M& I2 b7 C% ~
    所以要分析金融是不是真的比实业赚的多,首先要看它动用了多少创造利润的资产,自然需要比较总生息资产了。+ ~- c/ q% O/ r9 q
    ! e" ^; |7 e. \. i0 [' P% W3 `0 r
    这哪里是误导?
      ~& T' g, `; D9 M! Z% p( p7 A$ S1 t: y4 l* W$ B  X
    / n. `- m3 X2 c7 V: J) b
  • TA的每日心情
    慵懒
    2026-6-27 09:25
  • 签到天数: 2303 天

    [LV.Master]无

    9#
    发表于 2014-7-29 21:18:35 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 21:08
    * Z) C! W  r" V  u3 |+ y我说的不就是这个意思吗。
    , v2 b  j+ [7 Q& D; Z! ]6 o. _  _+ c
    如果光看银行的收入和利润,就会产生金融比实业赚的多这样的看法,所以必须要 ...

    . o/ ~3 p7 w& @写得太磨牙咯

    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2014-7-29 21:21:03 | 只看该作者
    常挨揍 发表于 2014-7-29 21:18
    5 T7 _4 n9 C; |# ]写得太磨牙咯
    7 d1 t& o6 F( [! {
    没事,看个大概就行。4 E) F; B! k9 @6 |7 t
    6 E0 K4 i0 Z, g  }- D
  • TA的每日心情

    2019-4-29 10:00
  • 签到天数: 556 天

    [LV.9]渡劫

    11#
    发表于 2014-7-29 21:35:20 | 只看该作者
    国内商业银行效率太低了。如果完全按照商业化要求来,可以大规模裁员。  t! R# e& M( R9 W
    4 i, A1 ~  `0 ~) b* F
    老兄看看国开行如何?

    该用户从未签到

    12#
    发表于 2014-7-29 23:03:52 | 只看该作者
    不同行业的资产构成相差太多,盈利和总资产的比例说明不了什么问题。

    该用户从未签到

    13#
     楼主| 发表于 2014-7-29 23:13:56 | 只看该作者
    仁 发表于 2014-7-29 23:03
    5 ?# \7 V5 H% n: M( I/ m不同行业的资产构成相差太多,盈利和总资产的比例说明不了什么问题。
    ( P: t* z) |( d+ E2 c1 }4 j# T
    错。如何理解公司的资产?9 W' \; Y, R; K1 V
    7 W! X5 W+ Y1 N  d% ^
    公司的一切资产都可以被默认为是为了服务于公司最重要的目的---盈利~来服务的。
    ( h( _' X; Q" p* v% r8 n
    7 N* c& M$ S7 H$ @' i1 K2 T* \! @% E机床厂的土地、厂房、设备都是为了生产机床产品~进行销售~获得盈利。
    % G* G$ Y9 a2 }; h& j0 g2 X  W1 T( a3 o0 e: \
    银行的资产绝大多数是现金,靠放贷这些现金所获得的利息盈利。- v# a. A7 P8 C1 S- u" F$ s1 j

    1 W! T6 {9 g: z" H! n. k1 a公司的资产=公司盈利的工具。

    点评

    这个错误放在我的语境里不会产生理解错误吧,在这个语境下明显不是在谈财务财务专业用语。  发表于 2014-7-31 23:53
    错的,去查资产负债表,银行的资产最大头是贷款。现金并不多。  发表于 2014-7-31 22:34
  • TA的每日心情
    慵懒
    16 小时前
  • 签到天数: 3059 天

    [LV.Master]无

    14#
    发表于 2014-7-30 06:36:27 | 只看该作者
    所长英明,只是最大的原因是金融行业的垄断。也有稳定的考虑。否则大家没理由放弃这样的低成本融资。

    点评

    一方面怨银行卡的死,一方面放高利贷血本无归找政府闹事 不在银行融资,完全可以找P2P,这个好像政府没有怎么管吧? 可惜这个成本更高,仅给投资人的名义报酬就20%左右,借款人的成本可想而知。   发表于 2014-11-17 21:23
    为何私人银行牌照卡的那么死?一方面是维稳的考虑,另一方面应该属于既得利益的集团的反抗  发表于 2014-7-31 23:06
    你怎么会得出金融业垄断的,全国多少家银行呀,每个县城都有5、6家银行在竞争,这怎么叫垄断。金融业有其特殊的行业背景。  发表于 2014-7-31 22:35
  • TA的每日心情
    开心
    2018-8-16 08:32
  • 签到天数: 609 天

    [LV.9]渡劫

    15#
    发表于 2014-7-30 07:37:02 来自手机 | 只看该作者
    涨知识了,赞

    该用户从未签到

    16#
    发表于 2014-7-30 10:56:54 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 23:13 ; V) U) E9 Z6 I0 e, _( d
    错。如何理解公司的资产?
    " f3 W( g  y2 Q1 \/ h0 c6 H5 u2 E6 Q7 m: q6 @/ \  }* H
    公司的一切资产都可以被默认为是为了服务于公司最重要的目的---盈利~来服务的 ...

    * Z) N1 I( ~0 Z1 j, W, Z2 |/ G0 z正是因为这样,才要搞清楚哪些资产是自己的钱来的,哪些不事。这是最基本的了。
  • TA的每日心情
    擦汗
    2026-3-17 22:01
  • 签到天数: 1133 天

    [LV.10]大乘

    17#
    发表于 2014-7-30 13:03:34 | 只看该作者
    本帖最后由 大黑蚊子 于 2014-7-30 13:07 编辑
    * ~) T0 I4 R$ V+ W
    然后203 发表于 2014-7-29 21:35 9 U+ H2 l) e- b
    国内商业银行效率太低了。如果完全按照商业化要求来,可以大规模裁员。
    8 y5 V" O5 J1 @# w2 v2 P2 f/ [! h; C  S/ x0 t8 @
    老兄看看国开行如何? ...
    * l4 ], ]. r% Y3 c3 D. ~

    6 ]" `& I+ O# v+ l6 f对于这种看法,呵呵~
    9 `$ u& a% ~* o! |9 o3 Q在全球主要经济体中,中国的银行系统是参与实体经济最充分的
  • TA的每日心情

    2019-4-29 10:00
  • 签到天数: 556 天

    [LV.9]渡劫

    18#
    发表于 2014-7-30 20:04:44 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2014-7-30 13:03
    5 z$ q0 `$ P" {$ F3 _, T对于这种看法,呵呵~
    % y9 }1 g6 _* u2 ~/ f1 ]" x4 J" J在全球主要经济体中,中国的银行系统是参与实体经济最充分的 ...
    ' [; [! N/ H* e. G( I, v2 X
    参与实体经济,很大一部分是地方融资平台和房地产吧
  • TA的每日心情
    慵懒
    2026-6-27 09:25
  • 签到天数: 2303 天

    [LV.Master]无

    19#
    发表于 2014-7-31 09:05:25 | 只看该作者
    然后203 发表于 2014-7-30 20:04
    5 T# T: t0 J% }" ?4 Z参与实体经济,很大一部分是地方融资平台和房地产吧
    ( C  _( t1 x& a5 W$ H8 N  X3 N# U
    参与实体经济比例高,应该对应的是资产证券化程度低
    ' T! x7 ~6 s( k# u1 B0 x' D跟参与到哪儿关系不大
  • TA的每日心情
    擦汗
    2026-3-17 22:01
  • 签到天数: 1133 天

    [LV.10]大乘

    20#
    发表于 2014-7-31 09:12:08 | 只看该作者
    常挨揍 发表于 2014-7-31 09:05 7 |% R! C3 [; J9 j9 Q
    参与实体经济比例高,应该对应的是资产证券化程度低
    ! T: \$ t/ u3 g跟参与到哪儿关系不大 ...

    & z0 \7 r& V# L; B" L1 U不完全是4 G+ z8 K4 E. t: _! ?3 A0 e* J. v
    中国的银行,想要拿储户的钱炒点儿啥,比较困难
    6 E7 X' [" ~/ k) F# b* a' z4 a比如JP摩根在金属市场风声水起(不过现在大宗交易部门卖给Mercuria了),在中国就是不可想象的事情
    " `( X( d* ?6 g' F7 x其他不说,你银行买卖金属库存,怎么开发票?

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