设为首页收藏本站

爱吱声

 找回密码
 注册
搜索
查看: 17030|回复: 82
打印 上一主题 下一主题

[经济] 我也来谈金融业赚钱的秘密-普通商业银行的秘密

[复制链接]

该用户从未签到

跳转到指定楼层
楼主
发表于 2014-7-29 00:56:40 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 16:18 编辑
0 Q$ }) }0 n; d
# J9 r+ C7 E) ~0 @* n看了河蚌的这篇文章,也想凑热闹谈一谈。* _' p$ _, v. w
http://www.aswetalk.org/bbs/thread-29584-1-1.html" }6 |+ E- k- l1 w

8 F. p: r' J4 U; B  C由于个人的原因对经济的研究仅限于2012年之前的积累。手头上储存的资料都是2012年以前的,就用这些老资料来看吧。1 S( [& B' e& N( c9 g5 a
( U" c4 z% ^# O  K. B- [, q- \' @% P3 W2 g
首先谈一下金融,一般来说,银行、保险、证券、信托、租赁、期货、基金、电子支付公司是金融市场的主要构成者。除了电子支付行业,这里面每个角色都有强大的参与一级市场的能力。我们一个一个说肯定不行,和河蚌一样,我先拿银行作为主要的分析目标吧。
6 J, W' Q; k$ y& d) f5 S
5 v* O; z8 H, a- `3 C( g手头收集了2010年一大票年报。我从中拿出农业银行的年报简单分析一下它的业务构成,再分析一下昆明机床2010年的年报,把两者可以进行对比的地方进行对比,就是这篇帖子的内容。
* Z1 A' J% P% D
% l% m2 m5 f& U2 w8 T0 [% Y我们先看农业银行,请注意,农业银行的数字单位是“百万元”。
$ Z# k: j. @# M
& ~  b# [  a; {* t2010年,农业银行营业收入总计290,418百万元;其中,利息收入242,152百万元,手续费及各项佣金收入46,128百万元,其他非利息收入2,138百万元。- A0 ~+ a3 q* s7 J

; l& T; V& f; j# y* B农业银行营业收入总计290,418百万元,2904亿。然后来看它的利润。5 y* Z' I6 \" p
' ^8 e# [7 d& M
2010年,营业利润119,430百万元,扣除税金和相应费用,净利润为94,907百万元,949亿元!
% d/ ^; Q9 B2 A) m
& G# _4 h" V. L. j: T* s
( c( s/ H$ [" M% E, l
0 S# N% N! p3 e我们算一下净利率,32.6% 。天啊!净利率这么高,我们比一比同期制造业的收益情况吧。
% r0 d8 K: k2 F3 ~
+ e" V8 {: ~/ v+ e8 T- [昆明机床是国内卧式镗床的老大哥,产品质量比沈机不知道强到哪里去,就和昆明机床比吧。
5 \' u; F( J9 m. Q" _* r- E/ Z  P4 ~! B+ G6 \7 r
% Z8 U# A0 }, `
* S% F6 c+ E4 c
2010年昆明机床取得营业收入1,597,705,267.19元,也就是15.97亿元;利润总额200,860,445.41元,也就是2亿元,净利润178,324,801.52元,也就是1.78亿元。
  r2 n1 Y' s8 t" C2 d- v
$ O' b5 \: S& W* u! B" Q我们算一下净利率,11% 。11%,这已经是制造业难得一见的数字了,大家可以去看看沈机的报表,印象里是要低于4%的。大家分析制造业的净利率不要和其他那些不正经的企业去比,有些企业一边造机床一边搞房地产,两个业务混在一起扯呼自己的高端制造投资回报率高,太胡闹了。
7 m3 X* W4 K. a# |- y2 R% ?  J4 H
* M7 w( Q0 m0 h; S$ E国内制造业普遍的净利率在7-11%之间,国外在3-5%之间。而金融机构30%的净利率是非常普遍的。
7 L' D7 b" S2 A' {; Y- l8 X" T8 n+ B' l1 k$ y- u
是不是要得出结论,金融果然比实体制造来的好来的快呢?都去搞金融吧?
3 F% n' X" `+ V% Y% A
7 ?3 f' _* U7 [- ~. \不对!等一下!这个帖子怎么就此结束?) Z4 a2 V  m3 J$ Q3 ]) k* F
! O5 @; J5 o" K3 b$ I
我们要问一个问题,金融企业是靠什么赚钱的?金融,融的是金,融的是钱,自然是靠钱来赚钱。世界上所有一切的金融都最终都必然传递到实业,靠放贷给实业公司分享实体经济的利润空间生存的,如果金融公司超过实业的利润,那么实业怎么活?凡事要刨根问底,这不符合常理!
5 F7 m6 v" }* N' `: a$ [2 D6 u5 ]! x8 E5 {$ J0 v) C
我们继续看。
$ S4 K% |& `* {* H+ d3 t+ D' M4 ]3 \9 b$ [/ l
银行为什么能放贷,因为它收了我们的钱(我们往银行存了钱)。银行报表的负债就是我们的钱的总额,来看资产负债表:
4 G" R/ l! l5 l' h- e% E% F1 {: Z9 T% L' A; k1 x& u4 L  D
" R6 n1 T- {' g3 I7 T. Q

( i# G( w6 O# _4 s6 X3 v6 Z2010年农业银行总付息资产8,919,066百万元,8.9万亿元!需要向储户支付的利息是115,508百万元,0.1万亿元,1155亿元!
- l5 W$ ^3 K; a3 Y. G, R7 a& B: w0 S
1 \. |8 p8 q" L3 r+ W" L基本上就是1%的利息,考虑到大众有存活期的,有存定期的,复合利息1%的样子哈,这是它的复合融资成本。( ?6 @- L% P, d7 f" [0 v5 g
' n3 s; w% `9 Q
我们看它的生息资产:9,420,428百万元!其中,存放央行的款项为1,641,248百万元,这个数字除以生息资产正好是17%,说明当年央行的存款准备金率是17%哈; 总生息收入为357,660百万元,0.35万亿,3576亿元!  Y3 U3 Q5 L8 a1 T/ k1 r
% N) ], p0 f1 Q+ z+ N* I, h
收入减去成本,3576-1155=2421 (亿元)。还记得刚才我们所提到的农行利息收入吗,242,152百万元,对的上。
" V0 t0 V! e) W0 e# i% Q1 |8 h. ~
$ E" ?" R" y6 f大家看出什么问题来没有?. V) N( X$ h+ u  f# p2 I% C
+ a: Q8 k+ _1 I2 ^3 h, m
没错!
2 S  h# o% o% G" S
- _  u" H6 T+ G$ W; b7 f7 U6 a银行真实的收入是靠其巨型的贷款额度获得的,它是资产管理者。吃的是利差空间。% Y3 z1 l2 O7 J7 K8 c

5 d: I9 F4 N, q& x1 M- q我们算一下其真实的资产收益率, 242,152/9,420,428=2.5% 。这里的资产收益率就是真实的金融企业的利润率。8.9万亿元现金资产所产生的2421亿元利润就是农业银行的收入。9 u0 S7 D: K: b, u7 i

- x4 q  q' `2 E+ D5 f, H* ]9 S举一个虚拟的例子,昆明机床一年里拿出企业2.5%的利润空间借助信贷的力量发展公司,年终可以挣得11%的利润。
2 b: ^! a+ X. D% k' Y
3 l& i7 ?+ g8 l4 M8 o8 ?( @, u+ I6 \轻资产,全现金,这就是金融的秘密。

评分

参与人数 7爱元 +26 收起 理由
青袂 + 2
MacArthur + 6 谢谢!有你,爱坛更精彩
燕庐敕 + 6 谢谢分享
苏鲁锭 + 4 涨姿势
常挨揍 + 2

查看全部评分

该用户从未签到

沙发
发表于 2014-7-29 13:42:27 | 只看该作者
我有一个新手问题,金融业的净利润率这么高,那做实业的人岂不是越来越少?

点评

现在很多大企业全都开融资租赁公司、保理公司、财务公司,将资金用于各种借贷生利业务。我们以前做银行IT的,现在也开始开拓企业金融市场。  发表于 2014-7-31 22:30
  • TA的每日心情
    开心
    2019-4-29 10:01
  • 签到天数: 334 天

    [LV.8]合体

    板凳
    发表于 2014-7-29 14:14:45 | 只看该作者
    银行讲究高杠杆获利方式,不愿意扩大股本。农行的资金成本真低啊。

    该用户从未签到

    地板
     楼主| 发表于 2014-7-29 14:58:01 | 只看该作者
    白羽赤焰 发表于 2014-7-29 13:42
    * f+ u2 p( d5 f4 k% x我有一个新手问题,金融业的净利润率这么高,那做实业的人岂不是越来越少? ...
    4 \! R* i8 [* {  F: K8 ]
    我前半段写出来的这个其实是个幌子,你看后面写的:
    4 ~8 P3 Q3 Y! [# F  K
    ( A; c$ C( G2 u我们算一下其(农行)真实的资产收益率, 242,152/9,420,428=2.5% 。这里的资产收益率就是真实的金融企业的利润率,农行放贷了那么多钱,赚得了这么多利息。
    + o) T2 q! D$ A3 f) E4 y2 W& f
    : `4 m1 v" p  u$ e+ D; |/ U6 N0 s8.9万亿元现金资产所产生的2421亿元利润就是农业银行的收入。0 K- S( _. T6 P
    4 V- n2 G( d' }  i6 k
    所以说,其实它真正的净利率是2.5%,而不是30% 。它的30%是2904亿扣除税金和相应费用所剩下的949亿元相除得来的。但是并不是说银行利用了2421亿元赚到了949亿净利润,实际上是银行利用了8.9万亿元赚到了2421亿元利息,扣除各种费用,得到了949亿净利润,他的真实净利率肯定要低于2.5%的。
    ) P/ ]. q5 i; m  J
    " H5 X3 G- U4 X, Q" {所以我们可以说“昆明机床一年里拿出企业2.5%的利润空间借助信贷的力量发展公司,年终可以挣得11%的利润。”
  • TA的每日心情

    2020-3-6 00:28
  • 签到天数: 564 天

    [LV.9]渡劫

    5#
    发表于 2014-7-29 16:07:42 | 只看该作者
    大斗进小斗出

    该用户从未签到

    6#
     楼主| 发表于 2014-7-29 16:23:15 | 只看该作者
    本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 16:40 编辑
    % b1 n# P$ R* T/ y7 _" I
    5 c1 i% B# h4 B( c3 }0 @补充一下工商银行吧。
    0 ?9 d, X/ X. q6 U' \; e
    2 [9 \( X. u$ J, T# @( f# c4 O2010年,工商银行:
      L& H  B  h" V' {2 S$ V9 H营业收入303,749百万元,3037亿元8 e  S' p' b6 _" _( q9 }- j* J
    净利润166,025百万元,1660亿元;' @9 o* F6 `0 ^1 Q- }/ P

    - l. n  ^1 j- t* c1 I8 f生息总资产12,431,871百万元,12.4万亿元;放贷利息收入:462,762百万元,4628亿元;
    $ ~8 G3 C0 F4 K付息总资产11,601,100百万元,11.6万亿元;收蓄利息支出:159,013百万元,1590亿元;" J8 j( s/ x+ }
    5 M& e" J9 M* ~$ k
    利息净收入303,749百万元,3037亿元( x" n9 t& h2 d' R* e: m

    ; Q" G9 P7 E& I它用了12.4万亿花了一年时间赚了3037亿,很多吗?' x0 K7 ]3 f7 z5 {8 h

    % r* \/ f8 c- T* C3 p5 r2.4%而已,绝大多数公司都比它厉害多呢。5 s# @' c; `; h6 A$ V6 H5 t
    " b% _2 s' r( R. K. f. j$ s

    评分

    参与人数 1爱元 +2 收起 理由
    人在江湖 + 2

    查看全部评分

  • TA的每日心情
    慵懒
    2026-6-27 09:25
  • 签到天数: 2303 天

    [LV.Master]无

    7#
    发表于 2014-7-29 20:27:23 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 16:23 ; {/ f+ T; }. N9 G# l  H& G
    补充一下工商银行吧。) \5 u5 Z8 W4 _, j+ t

    7 j5 [( [6 [- w: t% q* ]* M) z2010年,工商银行:
    % e) k" K! g* D
    所长又跑出来误导
    + {% A9 D2 Y2 g; E& P' o资产巨大是银行行业特征,比其他类型公司高一个数量级,单按资产规模排的话,前100都难得有其他公司混进来。  Q- u1 }% r7 U
    比如中国石油,总资产2.3万亿,与美孚资产规模相当,比“爱存不存”18.9万亿......' ?9 i, E1 u# r! Y4 d) h- |

    7 f' e5 e( H6 ?* r# @6 h最根本的还是银行报表与一般公司报表完全是两回事

    点评

    有理  发表于 2015-6-26 11:54

    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2014-7-29 21:08:17 | 只看该作者
    本帖最后由 所以我才打高球 于 2014-7-29 21:16 编辑 1 r% O6 T% I+ q) ~8 M. f6 a5 h
    常挨揍 发表于 2014-7-29 20:27 & \8 k8 R5 _$ r4 M7 e8 B% F
    所长又跑出来误导
    + a/ B! x: x. Q! g7 @资产巨大是银行行业特征,比其他类型公司高一个数量级,单按资产规模排的话,前 ...

    - E! r, ?7 `9 t
    3 O+ o$ J3 d% v% p: P我说的不就是这个意思吗。5 C9 M6 f6 Z& p: n7 q/ v6 W
    3 t# b  n0 W) p6 M4 V
    如果光看银行的收入和利润,就会产生金融比实业赚的多这样的看法,所以必须要看银行使用了多少资产参与了他的盈利,对比公司它要高出好几个数量级,当然在收入和利润上有这种作为了。所谓金融比实业赚的多,就是因为这种层面的误解。0 Y; E& r9 c+ L) f8 Z! x

    ' |) h) l9 J; q$ ?所以要分析金融是不是真的比实业赚的多,首先要看它动用了多少创造利润的资产,自然需要比较总生息资产了。: s( q% P  z# l

    . N: s0 F% l. l" n/ l  f这哪里是误导?
    % B/ }% }2 V' z; l+ I2 @
    . h4 z( `$ J+ w/ } ; g4 C5 O0 T: ]
  • TA的每日心情
    慵懒
    2026-6-27 09:25
  • 签到天数: 2303 天

    [LV.Master]无

    9#
    发表于 2014-7-29 21:18:35 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 21:08 : }. w8 C: t# k4 H3 N+ F+ Y4 }4 x
    我说的不就是这个意思吗。
    4 j* r" I, e1 t" H, X8 d+ m/ r- I
    如果光看银行的收入和利润,就会产生金融比实业赚的多这样的看法,所以必须要 ...
    / H! A/ c4 `! q
    写得太磨牙咯

    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2014-7-29 21:21:03 | 只看该作者
    常挨揍 发表于 2014-7-29 21:18 9 w6 {) ?% y7 m
    写得太磨牙咯

    + D$ U- B# B9 d2 e" o没事,看个大概就行。5 M7 O5 {1 n, s$ }- F6 i/ W. t7 R

    % q. @8 F/ }. c  A
  • TA的每日心情

    2019-4-29 10:00
  • 签到天数: 556 天

    [LV.9]渡劫

    11#
    发表于 2014-7-29 21:35:20 | 只看该作者
    国内商业银行效率太低了。如果完全按照商业化要求来,可以大规模裁员。7 k9 D9 n3 G7 i$ }9 J( j9 |

    7 }' m+ q- O* Y( o老兄看看国开行如何?

    该用户从未签到

    12#
    发表于 2014-7-29 23:03:52 | 只看该作者
    不同行业的资产构成相差太多,盈利和总资产的比例说明不了什么问题。

    该用户从未签到

    13#
     楼主| 发表于 2014-7-29 23:13:56 | 只看该作者
    仁 发表于 2014-7-29 23:03 + q9 ^. D, g, S; }; h+ @5 m
    不同行业的资产构成相差太多,盈利和总资产的比例说明不了什么问题。
    , {( u5 w3 n6 X* u8 e6 [
    错。如何理解公司的资产?& q8 W6 u0 k2 {( i5 c1 E2 Z8 _# ?

    $ w5 L3 d; t/ d; E% W) d公司的一切资产都可以被默认为是为了服务于公司最重要的目的---盈利~来服务的。( ~1 J, o$ Q, T$ Z, N: v7 B) ]0 \
    - o  @# p% `, K9 e/ Y+ v) E! H4 `# K
    机床厂的土地、厂房、设备都是为了生产机床产品~进行销售~获得盈利。* N5 U6 @( Z2 M

    / T! M" v1 e0 H银行的资产绝大多数是现金,靠放贷这些现金所获得的利息盈利。6 i& l* }$ ^: }/ x

    3 y! E6 X3 j, q$ ?, i" n9 \/ y" A公司的资产=公司盈利的工具。

    点评

    这个错误放在我的语境里不会产生理解错误吧,在这个语境下明显不是在谈财务财务专业用语。  发表于 2014-7-31 23:53
    错的,去查资产负债表,银行的资产最大头是贷款。现金并不多。  发表于 2014-7-31 22:34
  • TA的每日心情
    慵懒
    13 小时前
  • 签到天数: 3059 天

    [LV.Master]无

    14#
    发表于 2014-7-30 06:36:27 | 只看该作者
    所长英明,只是最大的原因是金融行业的垄断。也有稳定的考虑。否则大家没理由放弃这样的低成本融资。

    点评

    一方面怨银行卡的死,一方面放高利贷血本无归找政府闹事 不在银行融资,完全可以找P2P,这个好像政府没有怎么管吧? 可惜这个成本更高,仅给投资人的名义报酬就20%左右,借款人的成本可想而知。   发表于 2014-11-17 21:23
    为何私人银行牌照卡的那么死?一方面是维稳的考虑,另一方面应该属于既得利益的集团的反抗  发表于 2014-7-31 23:06
    你怎么会得出金融业垄断的,全国多少家银行呀,每个县城都有5、6家银行在竞争,这怎么叫垄断。金融业有其特殊的行业背景。  发表于 2014-7-31 22:35
  • TA的每日心情
    开心
    2018-8-16 08:32
  • 签到天数: 609 天

    [LV.9]渡劫

    15#
    发表于 2014-7-30 07:37:02 来自手机 | 只看该作者
    涨知识了,赞

    该用户从未签到

    16#
    发表于 2014-7-30 10:56:54 | 只看该作者
    所以我才打高球 发表于 2014-7-29 23:13
    # h$ f8 O& F9 r% h; y1 q9 w0 b3 L* J错。如何理解公司的资产?8 t3 @6 E6 q9 r/ {3 l# l* ]! G

    5 i5 K$ O  ^+ q! c6 v公司的一切资产都可以被默认为是为了服务于公司最重要的目的---盈利~来服务的 ...

    9 @0 G3 C& R& W7 o/ |0 ]正是因为这样,才要搞清楚哪些资产是自己的钱来的,哪些不事。这是最基本的了。
  • TA的每日心情
    擦汗
    2026-3-17 22:01
  • 签到天数: 1133 天

    [LV.10]大乘

    17#
    发表于 2014-7-30 13:03:34 | 只看该作者
    本帖最后由 大黑蚊子 于 2014-7-30 13:07 编辑
    8 A% a' p% |3 ^
    然后203 发表于 2014-7-29 21:35 3 F/ g# x. N( D$ V* u
    国内商业银行效率太低了。如果完全按照商业化要求来,可以大规模裁员。
    ) u1 O* q' l, G6 c( o& j1 ]" B
    老兄看看国开行如何? ...

    4 a6 f6 b7 p/ ?
    $ m# J2 z  T8 Z4 X2 F对于这种看法,呵呵~3 a4 Y+ R) y8 A% C" Z; _7 Q
    在全球主要经济体中,中国的银行系统是参与实体经济最充分的
  • TA的每日心情

    2019-4-29 10:00
  • 签到天数: 556 天

    [LV.9]渡劫

    18#
    发表于 2014-7-30 20:04:44 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2014-7-30 13:03 , w4 s) H6 p3 j
    对于这种看法,呵呵~
    + Y0 F5 h5 ~" G- V  ~% ?. Y在全球主要经济体中,中国的银行系统是参与实体经济最充分的 ...
    5 ]& o2 L; F; ?" v# |2 n/ H
    参与实体经济,很大一部分是地方融资平台和房地产吧
  • TA的每日心情
    慵懒
    2026-6-27 09:25
  • 签到天数: 2303 天

    [LV.Master]无

    19#
    发表于 2014-7-31 09:05:25 | 只看该作者
    然后203 发表于 2014-7-30 20:04
    , h  b" I: `4 b1 }参与实体经济,很大一部分是地方融资平台和房地产吧
    1 B) ~1 I' X3 m* D2 F- [2 H
    参与实体经济比例高,应该对应的是资产证券化程度低: T! K6 N; Z  F: R6 D# ^
    跟参与到哪儿关系不大
  • TA的每日心情
    擦汗
    2026-3-17 22:01
  • 签到天数: 1133 天

    [LV.10]大乘

    20#
    发表于 2014-7-31 09:12:08 | 只看该作者
    常挨揍 发表于 2014-7-31 09:05
    $ G" g0 e% Y$ Z) s0 {0 ?, [/ {参与实体经济比例高,应该对应的是资产证券化程度低) f8 L) z: N/ C3 M, e" [' a+ A% ~0 ^
    跟参与到哪儿关系不大 ...
    % [* N7 u7 r, R
    不完全是
    * k0 @0 L/ \4 W8 |3 [# h2 E7 q中国的银行,想要拿储户的钱炒点儿啥,比较困难
    ; W/ i6 `% z, G( F3 e9 t比如JP摩根在金属市场风声水起(不过现在大宗交易部门卖给Mercuria了),在中国就是不可想象的事情
    - ^% Z) P  w3 V/ ?1 Y# n$ z其他不说,你银行买卖金属库存,怎么开发票?

    手机版|小黑屋|Archiver|网站错误报告|爱吱声   

    GMT+8, 2026-8-7 13:29 , Processed in 0.080686 second(s), 25 queries , Gzip On.

    Powered by Discuz! X3.2

    © 2001-2013 Comsenz Inc.

    快速回复 返回顶部 返回列表