TA的每日心情 | 开心
2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了， ===美国规划了 150 GWh===
& g3 F' c5 D7 K( Y: G* Z: \' o铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏， 而且和政治因素有关。2 ~" N, |6 u5 R
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, k" q8 R/ X$ K; D1 {6 B连续10季度亏损，冻结高管年薪，韩国电池巨头咋变这样了？
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所有高管级别的员工年薪全部冻结，并宣布从 7 月 7 日起，公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。7 e1 J$ a9 {" S) a# n
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Image全球第四大电池制造商 SK On ，彻底坐不住了。。。
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' I2 F* p) z5 x- ^据金融时报消息，它自从 2021 年单独成立公司之后，已经连着10 个季度亏损，这几年几乎就没怎么赚过钱。' l$ {8 I- G) x" `' y
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% E( J r$ r/ {6 U8 w而且净债务也是越背越多，相较于去年同一时期，已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元，足足有五倍多。
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/ n5 {4 e8 T ^. X: T% S/ V0 L在相关新闻一出来后，不少网友都猜测， SK On 是不是要不行了。
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! J, x8 N, P) s$ ]* }- T( {SK 集团差友们应该都不陌生，它是韩国三大财阀之一，资源、背景啥的，那都没话说。
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而作为他们旗下的子公司，还是一成立就被寄予厚望的 SK On ，却把自己搞成了如今这副模样，说实话世超是挺震惊的，也挺好奇的。+ L& V7 x9 q* s' [0 B0 U
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趁着这个契机，我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料，发现它能走到今天这个地步，自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。6 I" ~; ?. T6 Z' T
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Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年，是新能源车势头正猛的时候，它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。( x5 P/ o$ h( p7 ~ q
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) N2 o; T" E9 p- ?; J* R" k# f不过彼时的 SK On ，只有几十 GWh 的产能，要满足这些订单量，还远远不够。于是它就做了个在现在看来，不是那么明智的举动：扩大产能，但是在欧美。。。
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在当时做出这个选择，其实也不难理解，毕竟前几年欧美对外营造出来的形象，就是贼拉看重新能源车。
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, _" p8 b ^5 G1 a; E; R+ r* s5 ~美国为了把整个产业链盘活，通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作，先后要在那边建 5 个工厂。2 ^2 E4 i2 O+ J. B% J) y
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, ~' A4 S4 H( p; C5 J另外，拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》，让包括 SK On 在内的非中国电池企业，拿到了数十亿美元的补贴，更是为它在欧美扩大产能添了一把火。
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8 L# \/ n" z2 a0 S9 ]) T据天风证券消息，到目前为止， SK On 给欧洲规划了 92 GWh ，给美国规划了 150 GWh ，而对于占了六成新能源车份额的中国，只给了 77 GWh 的产能。
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Image然而，还没等这些工厂都建成投产呢，美国的新能源市场就萎了。。。+ y% b; g/ M8 O4 c) P3 @
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今年第一季度的数据就是一记重棒，在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下，美国市场就只有 2.7% 。6 e l( ]* u9 G# G$ I+ T) B
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) H% o0 y. ^: w更具体一点， SK On 的一大客户通用汽车，在去年还信心十足，预测自个儿的电动车销量，在 2025 年达到 100 万辆。
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结果今年第二季度的数据一出来，大伙都傻眼了，电动车才卖出了 2.193 万辆。5 F r- ^6 J9 ^
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" Y! d* }8 x. T2 f9 P5 O3 x合着这需求就只是纸面上激增，实际销量是一点没怎么涨。。。
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) d, v8 i) M1 H( m) [可能是察觉到市场不会有啥起色，欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂，福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。) ?( B# U3 N) J' |2 e" ~1 P7 ~: D& R
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而这盆冷水自然也会浇到电池产业上，像是 SK On 的重要客户福特，在去年 10 月份，就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资，它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
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此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长，原来的投资现在全变成负债了，这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。
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Image当然，除了欧美市场不给力之外， SK On 的技术路线也有不少问题。
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% j. [. ?; k2 @- w; h' N目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池，虽说它能量密度贼优秀，但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池，它还有一个最大的缺陷，原料的成本太高（ 有钴等贵重金属元素 ）。
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1 p& U, U5 @$ M% N0 q8 R1 v而这在新能源车企都在卷价格的现在，谁更有优势自然也不用多废话了。
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像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ，用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池，因为电池成本降了，这两款车型也跟着降了好几次价。
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连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。0 M7 T: P- v0 Y6 ]( ]8 W# L) j
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8 ?5 F. o5 v3 y7 T, r7 sSK On 显然也意识到这个问题了，一边在研发无钴三元锂电池，一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了，要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后，到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。1 H5 Y: M% Q. { A
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Image反正 SK On 现在的处境就是内忧外患，但如果要就此下定论说 SK On 不行了，估计还早着呢。
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X8 ^0 p! d/ z4 U# {而且整个市场不景气，是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代，今年第一季度的营业收入，也同比下降了 10% ，还有 LG 能源，营收同比下滑了 30% 。; q5 \$ P7 ?( c1 B; ?; q, N
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只不过 SK On 因为自己的规划问题，受到的影响可能会更大一些。
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$ n7 p0 s) y7 I, {2 j: s3 k但即便这样，它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元，创下了历史最高，再加上之前积压的订单，保守估计也还有 400 万亿韩元。3 q) ?' h& `7 b( `
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8 S. q' }) l. n8 a/ O; k8 i况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。
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* n$ ^. X: |7 w: m2 n就在前几天， SK 集团官方就宣布，要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并，整一个资产达 5240 亿人民币的公司。1 n# u" r) D! z- g ]' K
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这么做，就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。8 u" o- i! {# M6 ]
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而这个血它还能吸多久，能不能帮它挺过这段时期，就看下半年的表现了。
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至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了，要在今年下半年实现盈亏平衡。* g& W, w! S5 W9 P3 n/ f
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发表于 2024-7-16 23:29:07
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