TA的每日心情 | 开心 2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了, ===美国规划了 150 GWh===
( q6 a+ U$ O; A2 R9 N% w$ s铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏, 而且和政治因素有关。
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连续10季度亏损,冻结高管年薪,韩国电池巨头咋变这样了?
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所有高管级别的员工年薪全部冻结,并宣布从 7 月 7 日起,公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。
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Image全球第四大电池制造商 SK On ,彻底坐不住了。。。) s- ?; C4 `- ^0 n4 b/ J- x: L
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据金融时报消息,它自从 2021 年单独成立公司之后,已经连着10 个季度亏损,这几年几乎就没怎么赚过钱。
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- _! h5 X" g6 y, Y4 @- h* f而且净债务也是越背越多,相较于去年同一时期,已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元,足足有五倍多。
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在相关新闻一出来后,不少网友都猜测, SK On 是不是要不行了。+ C, l) o. t" X, G. H( `0 a: G
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SK 集团差友们应该都不陌生,它是韩国三大财阀之一,资源、背景啥的,那都没话说。
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而作为他们旗下的子公司,还是一成立就被寄予厚望的 SK On ,却把自己搞成了如今这副模样,说实话世超是挺震惊的,也挺好奇的。
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' S r, d1 k1 M6 ^7 s趁着这个契机,我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料,发现它能走到今天这个地步,自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。' T+ P. d' _8 r# `, S
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Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年,是新能源车势头正猛的时候,它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。
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不过彼时的 SK On ,只有几十 GWh 的产能,要满足这些订单量,还远远不够。于是它就做了个在现在看来,不是那么明智的举动:扩大产能,但是在欧美。。。4 g. ]8 E. a f6 \( j2 Q
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在当时做出这个选择,其实也不难理解,毕竟前几年欧美对外营造出来的形象,就是贼拉看重新能源车。
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) F4 X6 m. E9 `9 |- ~美国为了把整个产业链盘活,通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作,先后要在那边建 5 个工厂。
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4 O0 R2 P- ^0 g1 |2 A; W另外,拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》,让包括 SK On 在内的非中国电池企业,拿到了数十亿美元的补贴,更是为它在欧美扩大产能添了一把火。7 t& T& v5 x1 A# Y- F! [
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' o: X' @' v ^' R. J% A, ^" S6 c据天风证券消息,到目前为止, SK On 给欧洲规划了 92 GWh ,给美国规划了 150 GWh ,而对于占了六成新能源车份额的中国,只给了 77 GWh 的产能。! m% N# m( o R( S
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Image然而,还没等这些工厂都建成投产呢,美国的新能源市场就萎了。。。( s! f3 t; a# c9 R- Z: I1 ]
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今年第一季度的数据就是一记重棒,在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下,美国市场就只有 2.7% 。2 Z7 x6 z4 y) f9 L* e0 s( @
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2 Y6 x1 _) J8 W5 d# J: Y更具体一点, SK On 的一大客户通用汽车,在去年还信心十足,预测自个儿的电动车销量,在 2025 年达到 100 万辆。* L% i2 G! C6 d7 s6 N2 L
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% i0 G. P/ u+ ?" o. n5 O; |4 u结果今年第二季度的数据一出来,大伙都傻眼了,电动车才卖出了 2.193 万辆。
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: j( ]& \ J6 P8 S7 C% i5 I合着这需求就只是纸面上激增,实际销量是一点没怎么涨。。。
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6 r# x9 f3 i0 ?: D6 I可能是察觉到市场不会有啥起色,欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂,福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。' E1 D) w6 k5 }6 J8 s
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' w2 ^( D( G: P; m8 p1 _而这盆冷水自然也会浇到电池产业上,像是 SK On 的重要客户福特,在去年 10 月份,就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资,它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。& @& W5 g9 [5 a9 q4 v7 w9 o
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0 {, F n! D1 E3 R" T此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长,原来的投资现在全变成负债了,这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。# o; ?! G6 P+ d! p; `
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Image当然,除了欧美市场不给力之外, SK On 的技术路线也有不少问题。
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( Y3 u: d6 A9 V2 L2 R1 t+ s目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池,虽说它能量密度贼优秀,但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池,它还有一个最大的缺陷,原料的成本太高( 有钴等贵重金属元素 )。4 O" j9 g$ b- f4 K& l
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而这在新能源车企都在卷价格的现在,谁更有优势自然也不用多废话了。+ G ~8 j+ r' g: C, F% X9 q
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: l0 l( k5 v# [* P像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ,用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池,因为电池成本降了,这两款车型也跟着降了好几次价。- h4 J2 p& l* s/ {/ _6 T0 x
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连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。
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* r/ B/ N4 W7 ?5 |. fSK On 显然也意识到这个问题了,一边在研发无钴三元锂电池,一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了,要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后,到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
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4 K6 v6 r& H0 O7 _- oImage反正 SK On 现在的处境就是内忧外患,但如果要就此下定论说 SK On 不行了,估计还早着呢。% m g0 N5 z, \
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3 g+ h9 d8 O! v' r' E而且整个市场不景气,是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代,今年第一季度的营业收入,也同比下降了 10% ,还有 LG 能源,营收同比下滑了 30% 。9 s$ J' C8 h- N9 m, r
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只不过 SK On 因为自己的规划问题,受到的影响可能会更大一些。( \& G$ L' B4 F
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但即便这样,它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元,创下了历史最高,再加上之前积压的订单,保守估计也还有 400 万亿韩元。
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6 e* v3 d* a+ a# q) o况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。; d" W$ o, g5 {4 A3 Z6 p! v7 k
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- ^ b3 W$ k& S; R就在前几天, SK 集团官方就宣布,要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并,整一个资产达 5240 亿人民币的公司。
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7 y$ Z2 m: \! N) o: s2 K这么做,就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。
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8 J; U6 j1 n% k7 r- L而这个血它还能吸多久,能不能帮它挺过这段时期,就看下半年的表现了。4 M+ {- }% h: ^* N6 i% u& E
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) l3 w0 C- `0 M, S" s6 ]# V! u/ H, b至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了,要在今年下半年实现盈亏平衡。4 k# s6 j5 U* g1 K
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