|
|
本帖最后由 晨枫 于 2022-6-30 15:42 编辑 & w! \. ^' ]* d) {: M: A) ~
. U$ e5 ?& S' f# a" C/ s$ p& [' p% l- i, V乌克兰战争爆发以来，世界能源价格暴涨。从2020年初新冠爆发时触底以来，原有价格一直在稳步上涨，乌克兰战争爆发时，油价暴涨了一下，但现在大体回到战前的上涨轨迹。应该说比2021年Q4前还是稍有增速，但变化不大。
# h G! ^ k# i4 N4 F
( @+ g3 I+ N# k/ l9 u0 @: d![]()
6 l( O T! L1 D ]1 k7 {2020年至今的原油价格走势: {: J0 I5 W' E% Y8 z
" @8 q3 S! e9 s2 X换句话说，即使乌克兰战争在今天结束，油价也难以迅速回落。问题是这只是能源价格问题的一半。! s( O* ^6 J8 k+ d8 z' ~
6 F+ Z% p K& E9 w4 u对于消费者来说，原油价格比较遥远，加油站价格更加直接。从原油到加油站，一大关口是炼油厂，现在这里成了问题。3 v. N w3 n# a* r2 G
) {) D: N( v$ h7 D/ l炼油技术说高不高，说低也不低。更大的问题在于，这是高投资、长回报的项目。自从进入汽车时代，欧美炼油行业就高度成熟。近百年来，旧的产能不断退出，新的产能不断加入，但总体来说，近20-30年里新的产能增加很少，大多还是老马拉车。不断的翻新、技改跟上了产能要求，但老厂毕竟是老厂，跑冒滴漏免不了，翻修越来越麻烦。这和老房子一样，翻修到一定程度，就不如扒掉造新的。
' i T! a# U! z$ O* T0 @
% K7 l. m: |; _2 J! a对于老炼油厂来说，扒掉造新的有很多好处：" y3 h' I# G& k3 G6 v, L- z
1、 员工是现成的，连居住小区和服务设施都是现成的
1 z/ |1 Q& A* a. X& ]2、 运输体系是现成的
9 M& ~; T( i8 ?2 s3、 水电气话网是现成的
. L" ~; G% e: f4 z' p* O8 v/ k8 E' d' I" i: s0 \8 w& }: B% z3 U, _
但炼油厂要扒掉造新的可不容易，不仅地面以上的设备和建筑要拆除，还要按照环保条例清楚受污染的土壤。在现实中，即使“老厂翻建”，也大多在原址旁边造新的，而不是扒掉原址重建。谁都知道，毛坯房装修比老房子装修要容易。2 w' s* P6 @- P% H
7 J5 R& Q# n$ y1 M# S0 m% l2 E' x
另一方面，如果还有需要，老房子能住就接着住。但到了没人住，或者水电气、地税使得继续留着老房子不值得，卖又卖不掉，可能就索性空关、断电、断水、断气、门窗封条了。再要住人的话，不光要重新连上水电气，拆掉门窗封条，还需要从里到外检修一遍，有的家具也要换新，久置不用的老房子各种毛病都可能出现，老了就是老了，不动它也会自己出毛病。
* p; v5 W9 o: I+ Y: }! L0 F/ z2 w, }& D1 J1 z, H7 N
炼油厂也是一样。美欧很多炼油厂本来就已经很老了，还有继续使用的残余价值，但大规模投资翻新就要看未来了。前几年环保压力很大，欧洲尤其激进，去碳化路线图一个比一个雄心勃勃，而石油公司好像人民公敌一样，继续投资采油、炼油显然不明智，现有设施拖到寿终正寝、油枯灯灭才是王道。9 N" t5 K, A+ a8 `4 L, H
3 ~5 W1 Z! g h2 `; _/ {
从欧洲开始的环保压力也波及金融，大量投资机构、银行缩减甚至拒绝为石油行业融资。这对炼油厂翻新、升级是致命的。没有石油公司有足够的钱，可以自己为自己融资。在去碳化大环境下，有这个钱也应该投资到更有前途的新能源，而不是炼油厂。/ f& ^. k* F' C+ T, x- U0 g
9 p6 [8 n a6 n: M5 _3 k
在这种大环境下，新冠来了，石油需求暴跌，石油公司收入暴跌，这正好是对老旧产能关停的好机会。有些早就该关了，有些可关可不关，现在都关了，人员也下岗了。这不光是减负，也保证留下的状态尚好的炼油厂满负荷运转。炼油厂的收入高，开销也高，只有满负荷运转才保证盈利。在正常年头，年度大修都是争分夺秒的，能早一天开工的话，不惜砸重金也要早一天开工。奖金才几个钱，少开工一天就亏老了。能开到103%的标称负荷，绝不满足于100%，这额外的3%可能意味着今年的盈亏。2 o8 K' r4 a1 c5 }
0 c [, S5 X5 C; l+ L7 V
在疫后恢复中的加油站价格上涨中，原油紧俏是一部分原因，炼油厂产能是另一部分原因，但关停的老炼油厂要恢复可是不容易。一停下来，钢制设备和管道可能锈蚀，橡胶密封件可能硬化，仪表管线都可能自然锈蚀、松动甚至被老鼠咬坏。正常运转的炼油厂要每4年大修的时候，一年前就有专门团队在筹备各种计划、订购各种备件、敲定各种人力需求。重新开工的时候要逐渐加压，设备热身，涡轮机械或者泵机转动磨合。
( V0 e9 }6 q$ T& r: W: |! \! G) E% ~$ p/ G6 N& z- d3 t
拜登现在急了，直接给美国各大石油公司CEO写信，美国能源部长也在召集各大石油公司，敦促炼油厂增产事宜。但美国炼油现有产能已经95%以上符合运转了，无法增产了，否则石油公司有钱不赚，谁傻啊！95%不是标定产能，而是算入检修、换产品线（季节性的更换原油来源、增减汽柴油比例、改变燃料油/副产品比例）等，实际上90%以上就在超水平生产了。
* y! z- [% h3 i7 f; [! o5 y9 s; r" E& f
现在要已经关停的产能立时三刻恢复开工是不可能的，首先各种安全条例就过不了关，也一时半会招不齐人手。! L' y$ H0 l) z7 K
' [! i% z; o) x- G放眼到更大的大环境，乌克兰战争打乱了世界炼油布局。现在很多欧洲国家开始出口限制，以确保本国供应。但原油和炼制油的价格是最全球化的，限制出口推高国际市场价格，最后反弹到国内市场价格，形成完美的恶性循环。7 p; K6 F, j' h
( S+ X3 \$ {4 ^# j; A' h欧洲炼油能力不足，也不想补足，长期从俄罗斯进口炼制油，便利留给自己，污染和去碳负担留给俄罗斯。但乌克兰战争后，俄罗斯炼制油被制裁了，不仅造成直接的短缺，还加强了各国限制出口的意向。欧洲这一坨大石头精准地砸在自己的脚上。+ u/ H+ Y$ G% Q* w
' n! ^) f k# O- ?, K美国的情况也没有好多少，到墨西哥湾沿岸和南密西西比河沿岸的石化重镇看看，各种老旧和跑冒滴漏触目惊心，比臭名昭著的美国公路、桥梁的现状还要不堪，只是对公众来说，眼不见心不烦。! y( k6 t( J/ q# a: I' D
, A" _+ t1 h# T t$ `传统上美欧炼制油互相出口。原油分馏后，总是有柴油、汽油等各种油品。不同的原油、不同的工艺、不同的过程条件产出不同的比例，但各种油品一样也少不了，只是比例的不同。燃料用油永远是大头。传统上，美国燃料重汽油，欧洲燃料重柴油，所以美欧互通有无，美国柴油出口欧洲，欧洲汽油出口美国。限制出口后，这样的互通有无也受到影响，加剧各自的供应缺口。0 z" q2 ?: V% h. }
# A& v7 g' H" n8 w: G& ^即使限制出口的死结被解开，各国炼油产能不足的硬缺口依然存在。不管是恢复老产能还是新建产能，都需要天文数字的投资，新建大型炼油厂的投资轻易上十亿级，老厂扒掉重建实际上更费钱，加上周边基础设施的新建和翻新，没有几十年的可靠回报，谁都不会碰。但巴黎协议不仅规定2050年碳中和，从现在开始就要逐渐减碳，各国都不敢对此松口，谁来顶风作案？
* p( d. t9 R! _7 D* ?7 K
- N4 N, l$ u; t2 G- C5 A3 l乌克兰战争会走向哪里，谁也说不好。但即使乌克兰战争今天戛然而止，欧美对俄罗斯的敌意很难消除，俄罗斯原油和炼制油依然难以回到欧美市场，欧美能源价格降不下来，而欧美价格还是主导全球价格的。
$ U% i4 ]' [# I$ F; ?6 Z
8 w* I1 f5 U7 g另一方面，去碳化投资巨大，更是需要政府补贴才能上路。现在欧美进账滑落，出账激增，没钱补贴，加上与新能源设备的主要供应国中国的关系别扭，欧美去碳化过程大概率要显著延长，加长、加重了现有的能源困境。 n3 E3 e6 _* o
1 I& `3 q* u$ e8 d
能源困境从来不止于加油站。据报道，美国东海岸的汽油消费已经开始下滑，这是汽油价格高企的结果。美国是汽车轮子上的国家，居民减少出行意味着整个经济机器减速运转，对GDP的影响有滞后，但肯定要到来，而且不会小。, x) e5 v( F6 D8 Q' u2 S$ k
' b3 N! s1 v# `9 Z8 g另一方面，美国汽车工业近20年全面转向大皮卡和SUV，美国大三已经不生产相对省油的轿车了。福特前些年的V6增压皮卡发动机口碑很糟糕，现在大三全线回到大V8。再怎么先进省油技术，大V8永远是油老虎。福特在推出电动F150皮卡，但刚上市，也离市场主流距离很远，通用也在努力跟上，道奇要到2024年才可能有相应的产品。
: i8 A/ Z5 w# M/ c6 b
- R: @ b5 G2 l2 i# w; E已经很多人在抱怨加油加不起了。难怪，每周的汽油钱高于超市开销，怎么能不抱怨？但要是大皮卡和SUV的销售因此而暴跌，像1973年石油危机后一样，美国大三根本没有时间转型，汽车工业涉及的产业和就业可比炼油大多了。/ V9 D C+ n. q' K7 G6 m( J1 f
* R l% V( u1 e
这会引发全面的经济衰退吗？你说呢？
( B4 U \9 u* T! u( J3 V8 m% O: I4 h; s/ q
怎么办？嗯，凉拌。) C5 J8 x) {2 d+ \ J' }
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2022-7-1 03:37:17
发表于 2022-7-3 08:53:56
