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本帖最后由 晨枫 于 2022-6-30 15:42 编辑
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) ^1 W$ {. ]1 h. E+ y/ I4 W# t+ H9 R乌克兰战争爆发以来，世界能源价格暴涨。从2020年初新冠爆发时触底以来，原有价格一直在稳步上涨，乌克兰战争爆发时，油价暴涨了一下，但现在大体回到战前的上涨轨迹。应该说比2021年Q4前还是稍有增速，但变化不大。
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7 H4 o) k1 e- [. p6 r; }4 u/ Q% m- Z2020年至今的原油价格走势) k" @0 E+ v) W+ U8 f
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换句话说，即使乌克兰战争在今天结束，油价也难以迅速回落。问题是这只是能源价格问题的一半。+ C3 U! L/ S Q
0 S+ i7 f' K4 {对于消费者来说，原油价格比较遥远，加油站价格更加直接。从原油到加油站，一大关口是炼油厂，现在这里成了问题。' G: S7 X/ X1 H% ^2 L: G+ {5 ~3 U
5 _4 v# {6 x: z5 e& K炼油技术说高不高，说低也不低。更大的问题在于，这是高投资、长回报的项目。自从进入汽车时代，欧美炼油行业就高度成熟。近百年来，旧的产能不断退出，新的产能不断加入，但总体来说，近20-30年里新的产能增加很少，大多还是老马拉车。不断的翻新、技改跟上了产能要求，但老厂毕竟是老厂，跑冒滴漏免不了，翻修越来越麻烦。这和老房子一样，翻修到一定程度，就不如扒掉造新的。
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; H0 D b( q3 b3 q& f: ^对于老炼油厂来说，扒掉造新的有很多好处： P H& S5 W# _& a) {1 e, n
1、 员工是现成的，连居住小区和服务设施都是现成的
/ x( F% t. Q7 @; l1 Q, w4 q2、 运输体系是现成的
3 l, b8 D! G+ y. \/ ~ i) I3、 水电气话网是现成的
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但炼油厂要扒掉造新的可不容易，不仅地面以上的设备和建筑要拆除，还要按照环保条例清楚受污染的土壤。在现实中，即使“老厂翻建”，也大多在原址旁边造新的，而不是扒掉原址重建。谁都知道，毛坯房装修比老房子装修要容易。7 m$ ?% j9 k1 J% P2 k/ A5 w6 C
' M7 u3 r8 ~# \ O另一方面，如果还有需要，老房子能住就接着住。但到了没人住，或者水电气、地税使得继续留着老房子不值得，卖又卖不掉，可能就索性空关、断电、断水、断气、门窗封条了。再要住人的话，不光要重新连上水电气，拆掉门窗封条，还需要从里到外检修一遍，有的家具也要换新，久置不用的老房子各种毛病都可能出现，老了就是老了，不动它也会自己出毛病。
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/ d9 v, z5 F& J+ P5 m炼油厂也是一样。美欧很多炼油厂本来就已经很老了，还有继续使用的残余价值，但大规模投资翻新就要看未来了。前几年环保压力很大，欧洲尤其激进，去碳化路线图一个比一个雄心勃勃，而石油公司好像人民公敌一样，继续投资采油、炼油显然不明智，现有设施拖到寿终正寝、油枯灯灭才是王道。
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从欧洲开始的环保压力也波及金融，大量投资机构、银行缩减甚至拒绝为石油行业融资。这对炼油厂翻新、升级是致命的。没有石油公司有足够的钱，可以自己为自己融资。在去碳化大环境下，有这个钱也应该投资到更有前途的新能源，而不是炼油厂。
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4 v4 F. c9 ~0 U0 ~3 Z在这种大环境下，新冠来了，石油需求暴跌，石油公司收入暴跌，这正好是对老旧产能关停的好机会。有些早就该关了，有些可关可不关，现在都关了，人员也下岗了。这不光是减负，也保证留下的状态尚好的炼油厂满负荷运转。炼油厂的收入高，开销也高，只有满负荷运转才保证盈利。在正常年头，年度大修都是争分夺秒的，能早一天开工的话，不惜砸重金也要早一天开工。奖金才几个钱，少开工一天就亏老了。能开到103%的标称负荷，绝不满足于100%，这额外的3%可能意味着今年的盈亏。0 s# h) u0 n U3 ]% v* B6 Q
# _9 K$ ~- h! {在疫后恢复中的加油站价格上涨中，原油紧俏是一部分原因，炼油厂产能是另一部分原因，但关停的老炼油厂要恢复可是不容易。一停下来，钢制设备和管道可能锈蚀，橡胶密封件可能硬化，仪表管线都可能自然锈蚀、松动甚至被老鼠咬坏。正常运转的炼油厂要每4年大修的时候，一年前就有专门团队在筹备各种计划、订购各种备件、敲定各种人力需求。重新开工的时候要逐渐加压，设备热身，涡轮机械或者泵机转动磨合。, n" D+ l# T. b) K8 r
, g) K5 |, F& r% L+ C9 n拜登现在急了，直接给美国各大石油公司CEO写信，美国能源部长也在召集各大石油公司，敦促炼油厂增产事宜。但美国炼油现有产能已经95%以上符合运转了，无法增产了，否则石油公司有钱不赚，谁傻啊！95%不是标定产能，而是算入检修、换产品线（季节性的更换原油来源、增减汽柴油比例、改变燃料油/副产品比例）等，实际上90%以上就在超水平生产了。3 \/ V) X! C/ |
) w! G% \9 k& N0 y" h! W现在要已经关停的产能立时三刻恢复开工是不可能的，首先各种安全条例就过不了关，也一时半会招不齐人手。
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. ?, ^8 B3 ]2 A& ?3 j: D* y' o0 U放眼到更大的大环境，乌克兰战争打乱了世界炼油布局。现在很多欧洲国家开始出口限制，以确保本国供应。但原油和炼制油的价格是最全球化的，限制出口推高国际市场价格，最后反弹到国内市场价格，形成完美的恶性循环。+ W1 q2 P0 ^ t( v
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欧洲炼油能力不足，也不想补足，长期从俄罗斯进口炼制油，便利留给自己，污染和去碳负担留给俄罗斯。但乌克兰战争后，俄罗斯炼制油被制裁了，不仅造成直接的短缺，还加强了各国限制出口的意向。欧洲这一坨大石头精准地砸在自己的脚上。/ o) J9 |+ w$ x. M
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美国的情况也没有好多少，到墨西哥湾沿岸和南密西西比河沿岸的石化重镇看看，各种老旧和跑冒滴漏触目惊心，比臭名昭著的美国公路、桥梁的现状还要不堪，只是对公众来说，眼不见心不烦。$ F6 K/ W5 z( r
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传统上美欧炼制油互相出口。原油分馏后，总是有柴油、汽油等各种油品。不同的原油、不同的工艺、不同的过程条件产出不同的比例，但各种油品一样也少不了，只是比例的不同。燃料用油永远是大头。传统上，美国燃料重汽油，欧洲燃料重柴油，所以美欧互通有无，美国柴油出口欧洲，欧洲汽油出口美国。限制出口后，这样的互通有无也受到影响，加剧各自的供应缺口。( n# p7 I3 a& l. ~; _: c
1 T! A( j& |8 @即使限制出口的死结被解开，各国炼油产能不足的硬缺口依然存在。不管是恢复老产能还是新建产能，都需要天文数字的投资，新建大型炼油厂的投资轻易上十亿级，老厂扒掉重建实际上更费钱，加上周边基础设施的新建和翻新，没有几十年的可靠回报，谁都不会碰。但巴黎协议不仅规定2050年碳中和，从现在开始就要逐渐减碳，各国都不敢对此松口，谁来顶风作案？
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乌克兰战争会走向哪里，谁也说不好。但即使乌克兰战争今天戛然而止，欧美对俄罗斯的敌意很难消除，俄罗斯原油和炼制油依然难以回到欧美市场，欧美能源价格降不下来，而欧美价格还是主导全球价格的。
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8 _6 j Q4 N7 l( Z& e- X另一方面，去碳化投资巨大，更是需要政府补贴才能上路。现在欧美进账滑落，出账激增，没钱补贴，加上与新能源设备的主要供应国中国的关系别扭，欧美去碳化过程大概率要显著延长，加长、加重了现有的能源困境。7 ~1 f2 l, t4 p2 a8 |; _+ e- z+ F
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能源困境从来不止于加油站。据报道，美国东海岸的汽油消费已经开始下滑，这是汽油价格高企的结果。美国是汽车轮子上的国家，居民减少出行意味着整个经济机器减速运转，对GDP的影响有滞后，但肯定要到来，而且不会小。4 b2 J3 A5 \ y" `" T* x+ \
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另一方面，美国汽车工业近20年全面转向大皮卡和SUV，美国大三已经不生产相对省油的轿车了。福特前些年的V6增压皮卡发动机口碑很糟糕，现在大三全线回到大V8。再怎么先进省油技术，大V8永远是油老虎。福特在推出电动F150皮卡，但刚上市，也离市场主流距离很远，通用也在努力跟上，道奇要到2024年才可能有相应的产品。
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已经很多人在抱怨加油加不起了。难怪，每周的汽油钱高于超市开销，怎么能不抱怨？但要是大皮卡和SUV的销售因此而暴跌，像1973年石油危机后一样，美国大三根本没有时间转型，汽车工业涉及的产业和就业可比炼油大多了。
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! }& u) b* K5 i" s. {" F这会引发全面的经济衰退吗？你说呢？
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怎么办？嗯，凉拌。
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