忘掉你的成本——股事误语之五

就爱抬杠 · 发表于 2012-2-19 21:48:15

本帖最后由就爱抬杠于 2012-2-20 08:50 编辑

成本，始终是悬在投资人头上的一把剑。尤其是股价在成本上下浮动时，涨一分就赚了，跌一分就亏了，那时候看着走势最揪心。说实话，真正忘记成本，相信没有几个人能做到。但是，即使没有忘记成本，让成本不要影响自己的操作，经过一段时间的“修炼”，大多数还是能够做到的。

成本是什么？成本就是你的买入价。不考虑手续费的话，在成本以上卖你就赚了，在成本以下卖你就亏了。这个大家都清楚，但一般人不清楚或者不愿意去搞清楚的是，成本的意义仅此而已。它和公司的基本面没关系，它和股票的技术面也没关系，它和别人怎么看这只股票的走势还是没关系，它只和“你怎么看这只股票的走势”有关系。除非你能左右这只股票的走势，那么你对这只股票的走势的看法和实际的走势也毫无关系，何况既然已经是成本了，那就已经是过去时，也就是说你能对这只股票走势施加的影响其实已经过去了。

经常听到电台咨询股票的节目，标准范式如下：我的股票是**，成本是**，请问大师后市该如何操作？每当听到这些，就会觉得很好笑。难道那只股票的走势会因为你的成本如何而受到丝毫影响吗？我们可以做如下的假设，你的股票现价是5块，你运气好接电话的真是个大师，他知道这只股票最高会涨到10块，而且他还会跟你说实话。那么，如果你的成本是5块，他会说恭喜你会有翻倍收益；如果你的成本是10块，他会说你还能回本；如果你的成本是20块，他会说算你倒霉，腰斩也得割肉。虽然说法不同，但建议只有一个，10块卖出。他不会因为咨询者成本不同而给出不同的建议。可笑的是，现在真实的电台节目却不是这样。“大师”们的表现往往不像股票咨询师，而更像心理咨询师，根据你的成本和现价的不同，给你一个你大概会相信，又感觉最舒服的回答，毕竟谁打电话也不是来找不痛快的，“大师”们也犯不上给人添堵。

换个角度来看成本问题，其实就更好理解了。每当长假时，报刊上都会提出这样的问题，持币还是持股？其实，持币还是持股，真的有很大区别吗？当然，对于大资金来说确实有区别，首先是对市场的冲击成本，想买买不到，想卖卖不出。巴菲特卖中石油，人家都说他卖错了，卖早了，其实，要不是人家都觉得他错了，他那么大的量，哪里可能顺利兑现？彼得林奇也说个人投资者完全有可能胜过机构投资者，他的理由就是持股仓位的限制和冲击成本。其次就是交易费用，虽然比例不高，但对于大资金来说也不是一个小数目。

但是，对于百万级别以下的小资金来说，如果我们暂时忽略交易费用，如果不是连续跌停，你可以在几分钟内全部出清，那么持币和持股真的没有多大区别，甚至持不同的股其实也没多大区别。你完全可以把手里所有的股票都当成等价的现金。每天要做的工作就是筛选一下哪只股票安全边际最高，获益空间最大就把仓位全换过去就是了，和你的买入成本完全没有关系。买股票买的是未来，总是沉浸在过去是做不好投资的。在你犹豫要不要换股时，想象一下你手里拿的不是那只让你已经亏损的股票，而是等价的现金，你会怎么做？

当然，你个人的成本没有意义，但整个市场的成本是有意义的。不过，这种“意义”的价值恰好来自于大多数人不能“忘记成本”。如果所有人都能忘记成本，所谓整个市场的成本也就没有意义了。不过这种情况过去没有出现过，在可以预见的将来也不会出现。股票市场永远是一个少数人赢，多数人输的市场，那么你到底愿意站在哪一边？

西河熊仔 · 发表于 2012-2-20 02:06:01

赞我想了一晚上明天的策略，终于明白自己其实跑偏了，忽略了最重要的风险和收益。

万里风中虎 · 发表于 2012-2-20 04:11:03

是一个新颖的视角。

胖子 · 发表于 2012-2-20 08:47:50

这篇文章的思路得捋一捋

成本到底重不重要呢，这是个问题。

抬杠兄说的成本侧重点在于自己买卖的纵向成本比较；虎老师一直强调的成本是社会平均持有成本，是横向的对比。对不？

就爱抬杠 · 发表于 2012-2-20 08:51:43

胖子发表于 2012-2-20 08:47
& o/ V9 \3 H- B9 j: P这篇文章的思路得捋一捋
, _% w" g. r* A- L8 b5 Y
% x1 Y- h# l- I/ U( b5 S, c成本到底重不重要呢，这是个问题。

正好更新了几句，请再看最后一段

胖子 · 发表于 2012-2-20 09:32:46

就爱抬杠发表于 2012-2-20 08:51
. b J; ^, [+ T) [3 A. z正好更新了几句，请再看最后一段

没错

这样就殊途同归了

明月回春 · 发表于 2012-2-20 10:43:30

这个就是火星大叔曾经介绍过的，参考依赖。

纳沉 · 发表于 2012-2-20 10:54:06

最后一段是关键。结论是个人参与成本对他人有意义。

人在江湖 · 发表于 2012-2-20 11:59:02

不错

byronichero · 发表于 2012-2-20 12:21:28

恩，有道理。。。。。

山远空寒 · 发表于 2012-2-20 12:27:11

回复，以后我就依据市场判断买卖，尽量少关注成本。

范进中举 · 发表于 2012-2-20 18:01:43

很好的观点

二郎神 · 发表于 2012-2-20 20:07:26

选买点的时候，几何学要比统计学好用

jasonxubin · 发表于 2012-2-21 13:03:38

忘记成本不容易

mark · 发表于 2012-2-22 14:02:47

忘记成本，又用什么方式来判断交易的好坏呢？

爱思伯爵 · 发表于 2012-2-22 17:41:31

学习了

zouhl123 · 发表于 2012-2-22 20:51:17

nightelf2020 · 发表于 2012-2-22 22:48:29

市场的成本是肿么回事呢，这个事情能算出来么？

比如从某个底部开始，我开始算，换手率累计到达100%的时候，如果不考虑对敲之类的。或者就算考虑对敲，我们有方法加入一个参数，比如到达200%我们可以当做市场完全换手一次。这样的话，这个股票的市场成本应该是可以算出来的把？

就爱抬杠 · 发表于 2012-2-23 06:33:40

纳沉发表于 2012-2-20 10:54 $ ~1 S( _+ z3 B# N
最后一段是关键。结论是个人参与成本对他人有意义。

只有你在意这个成本并以之指导你的操作时，个人成本对他人才有意义

就爱抬杠 · 发表于 2012-2-23 06:35:17

mark 发表于 2012-2-22 14:02 : c U! E2 r& f) d3 M
忘记成本，又用什么方式来判断交易的好坏呢？

忘掉成本是指操作前或者说操作依据，判断好坏则是操作后或者说操作结果，两者不是一回事

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