TA的每日心情 | 开心 2024-10-11 12:15 |
---|
签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
|
韩国公司在美国的规划有点超前了, ===美国规划了 150 GWh===) ^5 d) _' a: O& j& l+ U+ b2 d d, T
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏, 而且和政治因素有关。
, e) B, N: }7 f1 N7 F=========================================https://mp.weixin.qq.com/s/mMVfYBHQpWX8ewIUOsLV-Q6 i" G5 [! y5 q; Z! |7 o
连续10季度亏损,冻结高管年薪,韩国电池巨头咋变这样了?, O& \5 l7 |4 r. C M
5 [. h. N% A$ Y# X
所有高管级别的员工年薪全部冻结,并宣布从 7 月 7 日起,公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。
, g1 L5 M- [0 c8 m6 A# H. X: u7 b5 ]' b- \! i: v4 ~
1 q& k" X E1 X* f! ]4 G
& v, I" V$ ^: F. @6 i6 a$ W
Image全球第四大电池制造商 SK On ,彻底坐不住了。。。( u* J' y8 p! ~) m
. F1 Q* i- u" F: n
$ z& \1 o! I, X+ I7 y0 |4 `! H) H: W" W* n3 ]* V3 t( S
据金融时报消息,它自从 2021 年单独成立公司之后,已经连着10 个季度亏损,这几年几乎就没怎么赚过钱。
* j9 H* D0 I7 F* S* Z; @
# |% ]9 v7 K& D( t7 i' ?- G4 `+ h B1 }6 T! }, A+ x
$ k1 n8 [0 K% G而且净债务也是越背越多,相较于去年同一时期,已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元,足足有五倍多。
1 X' M! X; l1 R& v
/ A1 \& d! @) O8 q6 W. O" J! u/ C+ O
1 v2 K! w1 ^* ~( P- V- u( T" J- R
在相关新闻一出来后,不少网友都猜测, SK On 是不是要不行了。
" O9 g1 \. M5 o8 j z7 a$ d. n
9 ]. O: c! O) R0 L8 zImage# E1 w7 p4 l4 V# V4 T2 v
- n6 w+ D$ @: _0 B* ?* k5 y' Y% u
: W3 o# C3 `: G; U A% ^2 ?
( o3 w+ F s9 `& z, w/ \9 o
SK 集团差友们应该都不陌生,它是韩国三大财阀之一,资源、背景啥的,那都没话说。7 ?% b6 [) `5 Y
6 ?2 a7 S& Z- u; |7 c2 `
7 H" R: {) e. `- }. u% w4 ?, h- M% j* X" {( P
而作为他们旗下的子公司,还是一成立就被寄予厚望的 SK On ,却把自己搞成了如今这副模样,说实话世超是挺震惊的,也挺好奇的。
% }9 k3 u5 E& _2 ~
- n" |9 @- n( V( y: k. |" ~! i. }
+ }9 Q2 F. e1 e+ r f) P
3 o( {' x; o7 x1 s) C) Q& ?$ |3 i趁着这个契机,我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料,发现它能走到今天这个地步,自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。
7 i. P4 N: t7 g. Q9 \) W
" z2 z) j- t' a+ ? o+ wImage8 ^% R7 B% ~3 w
9 F5 y: }& L( s6 x- R! ~- O$ B1 O: C A3 U
+ q- p4 x7 J; O0 e% k
Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年,是新能源车势头正猛的时候,它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。
% V& Z6 k% L1 y
& [/ X b4 x R* |$ h9 u
; j2 A) j3 U4 Z- G) U6 _+ f* `
8 V8 i* @, _( S5 ^! Y+ b不过彼时的 SK On ,只有几十 GWh 的产能,要满足这些订单量,还远远不够。于是它就做了个在现在看来,不是那么明智的举动:扩大产能,但是在欧美。。。# }$ s8 J- ]9 {% I" `$ S; h! a+ `5 A
" a. @3 ~/ e/ n; g1 h; p$ W
9 v. Z3 F" f/ U' _( q- q
% s9 i& e, f0 d n3 h; N# P在当时做出这个选择,其实也不难理解,毕竟前几年欧美对外营造出来的形象,就是贼拉看重新能源车。0 H e) `+ `2 B' I' s5 h$ Y- h. h
4 G: ]. Q1 a! Q# A9 Q2 m( ?
) a+ I" R2 c; _
4 D- c7 Z" o6 P
美国为了把整个产业链盘活,通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作,先后要在那边建 5 个工厂。3 v3 Y+ T8 N! ~9 H; \
! k$ C( u5 {" V* r: U! P
Image; V5 @, {# _: ]
# V$ F: \; O0 y1 Q# x* `
5 V& k5 a) \# U+ O0 F! Q
! |* l# n! X' x3 p/ w! c另外,拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》,让包括 SK On 在内的非中国电池企业,拿到了数十亿美元的补贴,更是为它在欧美扩大产能添了一把火。7 \$ Z. n: O( \/ Q! q3 F# |0 e
, ?; |6 O4 M/ W- [6 ~' I4 E( D! a
+ a" ^9 ]% Y5 e5 q! ]% l$ e+ y# w& j& S3 M( d
据天风证券消息,到目前为止, SK On 给欧洲规划了 92 GWh ,给美国规划了 150 GWh ,而对于占了六成新能源车份额的中国,只给了 77 GWh 的产能。& t8 Q& d# M4 p b) d0 T: L2 H6 m2 A
. T) J4 P8 J8 Q! ]. C, b$ p
Image
/ ^( G3 P) x+ q: g$ G+ U$ H( d' i( l
! T% a% }2 @# a4 }7 K/ b8 c2 z q1 K- [
v4 s$ L+ O; F
Image然而,还没等这些工厂都建成投产呢,美国的新能源市场就萎了。。。* Y( N# }$ @7 a/ c
\4 s( X! S0 V$ P2 \6 x
" e, F) W5 o* }- w3 c1 r' d
/ N& v' {! w4 F, G% o J今年第一季度的数据就是一记重棒,在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下,美国市场就只有 2.7% 。
" T' x, Q, Y6 z* i. ]& f) t! ~# F, [( `# Y% P
5 B/ z- G& |& [# R
; c& h7 }+ I' d8 t7 K2 d' G
更具体一点, SK On 的一大客户通用汽车,在去年还信心十足,预测自个儿的电动车销量,在 2025 年达到 100 万辆。5 k3 ~/ a( l+ U, {+ Q
3 r2 H1 J, ^7 |" j6 }! o4 a5 F q6 _8 A4 F& o* q
/ _# e0 L; R/ J$ n' G5 Y) q结果今年第二季度的数据一出来,大伙都傻眼了,电动车才卖出了 2.193 万辆。: z# ?# Q, ^8 n1 P9 [# H
f1 ~& L, e6 A* ?7 A3 j1 KImage0 v8 g# e! w; n" f8 H. A& W
8 M2 I+ C# w) Y# I* G
1 b1 P1 k/ k6 ~: @$ h6 A. A% h; y5 @( J" e1 Z- D# f
合着这需求就只是纸面上激增,实际销量是一点没怎么涨。。。
/ T: E0 x& G( I
. s: }, F% U* J8 T0 ^
; {0 k, L. X. @2 p, Q# R8 o0 O; I5 V, v+ q+ t6 O: n0 Y, I
可能是察觉到市场不会有啥起色,欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂,福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。
( X! x* G) d8 B* m
% ^9 l$ Z& Z9 l$ E$ q1 C
, |0 U9 I6 y a) @( |# F% m1 b& }7 H0 _$ i9 G/ V9 @7 V& Z
而这盆冷水自然也会浇到电池产业上,像是 SK On 的重要客户福特,在去年 10 月份,就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资,它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
M$ V4 e, v- J9 b) I y3 X7 L' K7 f @- U& E$ i4 z! S ]
9 H& D/ _6 i5 Y, \- s& p1 l1 V& o9 V+ m4 [3 f
1 E. r; l2 R( ?9 S; p& _
此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长,原来的投资现在全变成负债了,这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。/ v+ `0 N1 |9 F% }) h
, L5 {7 y" K( Q: {& I* W3 u+ o. ]; M: ]
* f9 }$ x0 o+ ^. x! B
% V4 p9 r8 z- v6 }5 Q+ aImage当然,除了欧美市场不给力之外, SK On 的技术路线也有不少问题。
: U4 q' T2 H* E. L2 @1 ~% E+ @5 z+ b, ~, B0 Q B) ^2 Q
2 r4 S+ V, z' l
! q& O O+ X3 k) P目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池,虽说它能量密度贼优秀,但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池,它还有一个最大的缺陷,原料的成本太高( 有钴等贵重金属元素 )。
1 s: O/ t: p2 \4 K! V f
! T# S, o7 Q) ], w- y! C/ L' ZImage3 g0 t* `( C7 J) j* a) e+ J
# a8 h% G6 J J- v( ^9 S8 k0 w, E% H. }# L- j: O
0 R* Z- }. F& B1 L6 G7 A
而这在新能源车企都在卷价格的现在,谁更有优势自然也不用多废话了。
0 _4 v, w/ l# S3 B1 r1 T1 Q a4 `6 n& O# P7 Q$ J. n% ?; P) G/ C) U4 I
( W. |4 {; m+ f }1 S6 A8 V3 f
7 Q4 `1 P1 ^: i9 n* X! ]像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ,用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池,因为电池成本降了,这两款车型也跟着降了好几次价。
+ b# o* u6 D4 m
0 y8 n, F5 K3 S/ x u" J% C4 g- F3 t" s& w* `8 T6 S/ y- T
9 C; O0 { j+ C* {+ r. n
连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。 X! i) H9 O$ I; h3 m
0 v/ B0 t2 t, d$ N4 w+ I: y4 \, T4 ?6 P4 J
7 |( m- K$ E6 xSK On 显然也意识到这个问题了,一边在研发无钴三元锂电池,一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了,要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后,到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。9 n; @7 z- h2 P8 H7 @* [5 J& }
; a3 `+ I4 q* n! `& l
Image
7 J4 U- _/ s Q& x0 F" j$ \' j
) G& m- s) H& S- ^7 P. ?; T. g+ A/ |( K3 h
, t; W. C- ]8 R4 Z/ K2 Q* hImage反正 SK On 现在的处境就是内忧外患,但如果要就此下定论说 SK On 不行了,估计还早着呢。 L; [, S4 @( ^9 ~# l7 S2 _+ d- }
3 V" v8 a+ ^; }. h7 ]
; Z* c( P; i3 J- ]* [* {) D4 k
. H7 H4 K5 I7 P" q0 C3 j
而且整个市场不景气,是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代,今年第一季度的营业收入,也同比下降了 10% ,还有 LG 能源,营收同比下滑了 30% 。' I1 S" ^9 u) X4 u) o2 G
( o, ~# K" r8 o1 V! G9 G8 H
" i3 K, o4 r' I6 V& s: S+ n& N" T% _& ~# F+ A! G2 t
只不过 SK On 因为自己的规划问题,受到的影响可能会更大一些。
' U9 o7 c2 V' ]8 u$ V$ z' f% a# Q0 w. C
: Q& w; D3 ]% R' m
3 V! t1 }/ {! W$ H* q但即便这样,它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元,创下了历史最高,再加上之前积压的订单,保守估计也还有 400 万亿韩元。" h( x2 }4 x. C! j+ m5 R
& S) T) B" m1 H* O( b
# K" B( V( ^6 F* E e. O w0 M ~: ~
况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。
* W- |9 y; D9 l' Y% M$ Q: x1 i \ z' C7 u
. O( ?: H, b2 f' W. h
* Q( H8 S n4 ~! S+ C- ]: F" `; ]就在前几天, SK 集团官方就宣布,要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并,整一个资产达 5240 亿人民币的公司。
3 A, G! F! O/ Z+ d3 N6 O
+ {2 A/ ~' `3 U4 \" X9 \* Q) {. a+ E7 C& F% v
" v F9 |+ y* e3 Z% G: J& O0 T
这么做,就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。
& I! B9 o- M# i1 a' U, I
! Y; a& ]; d3 ]! @+ [- T+ P
9 O: N* u9 a4 [% b' R7 D
! Z, o3 |( P7 K3 W4 Q3 T而这个血它还能吸多久,能不能帮它挺过这段时期,就看下半年的表现了。" W# B- p- ^! x1 p l
% Q- G I$ Y; J7 Y7 v% a$ I P! M, ~6 B
4 u$ ~% D; e1 }" a至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了,要在今年下半年实现盈亏平衡。
* \! U- l2 f8 q m, C! ~) A! w A% o0 p
|
|