再读彼得林奇

游泳

彼得林奇是华尔街有传奇色彩的基金经理。他主管的基金在他主持的长达14年复合增长率超过了20%，也就是如果一直持有基金，14年财富增长超过了16倍。这是个惊人的数字，好像至今也未被打破。彼得林奇在事业巅峰时选择了急流勇退。他还在富达基金公司上班，只是不在亲自操作基金，工作改为给基金经理讲课，处于半退休状态。他业余时间用自己的钱炒股，同时将自己炒股经验写成了书，由于他的辉煌业绩，他的书毫无悬念的成了畅销书。我第一次读他的书就被他平易近人的语言风格迷住了。这样一个传奇人物，给人感觉竟然像亲切的邻居。他对公司的6种分类法令人耳目一新。他罗列的成功案例让人兴奋不已。读过书后觉得，炒股，哈哈，挺容易的哈。
彼得林奇炒股给我的最大感受就是“灵活”。是的，你可以很容易的就感觉到他在炒股过程中是乐在其中的。就像他自己写的，他就像一个在海边翻捡石子的小孩：看看石子下面可藏有金子？（大意是这样的）有时翻开石子什么也没有，有时就会拾得金片子。买股票时最看重什么？换句话说，就是你为啥在众多股票中选了这只，而不是那只？彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。他不关心国家的宏观经济，也不预测股票市场。他的全部注意力就是公司的未来收益。他喜欢拜访上市公司，他热衷调研。他喜欢小股票，他尤其喜欢那些没有得到机构，其他基金关注的小股票。彼得林奇持有大量股票，这个大量不单指数量更指种类。他不长期持有某股票，他经常换股。虽然他多次后悔过早抛出了大牛股，但他没有改变操作风格。
& E  f, E  l3 w3 \% n其实成功是无法复制的，因为成功都是天时地利人和的结果。彼得林奇的成功我们也是无法复制的。据说，林奇退休后用自己的钱炒股也没有过去辉煌了。首先就是人们为什么买股票？林奇说是未来的收益。国外股市咱不太了解，对大陆A股来说，收益高又如何？收益高也不分给你啊。比如，银行股一直收益很高，人家就是不分红，人家说是既然效益这么好，与其把钱分了，不如在投资赚更多的钱。道理冠冕堂皇，可你在公司赚钱时啥也得不着，等公司赔钱时，你当然更啥也没有了。人家银行工作人员可是每月有工资，过节有东西拿。我们小股东，就抱着一堆烂股票喝西北风！其他公司也大多如此。公司收益好坏不能解决我们吃饭问题啊。再比如，汽车这类强周期类股票。好几年，歹几年的。业绩好时，股价大涨，股东能分点吗？不！人家说了，丰年要多储备，以后还有荒年呢。说到底，收益好只是一张画饼。股民真正赚钱还是靠买卖股票的差价！

胖得妙不可

俺觉得炒股这事，谁的经验都值得借鉴，但都不能照搬

明月回春

游泳 发表于 2011-8-12 19:53
彼得林奇是华尔街有传奇色彩的基金经理。他主管的基金在他主持的长达14年复合增长率超过了20%，也就是如果 ...

彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。
这个是教科书上的说法，我现在对此持保留态度。
按照科斯托兰尼的说法：股市变化的真正原因是傻瓜比股票多，还是股票比傻瓜多。
' y+ c5 k! }; a2 g% ^* E: a2 N其实，我还听过一个更精辟的说法：股市的本质规律是资金的运动规律。
; d  E( H2 D4 r" t4 E所以我从伪价值投资者变成了保守的投机者。。。

erha

回复 游泳 的帖子
, f- ?4 [: x: P2 q- \% g
$ W: D6 r* f# j9 O. \0 B关键还是要会捡便宜。

游泳

回复 明月回春 的帖子
' O2 G; N  h2 j5 P
巴菲特说，股市短期看是投票机，长期看是称重机。我觉得这位老科同志就是侧重投票机功能的，而林奇比较侧重称重机功能。其实林奇也沾了投票机的光，作为手握重金的基金经理，他的投资是备受瞩目的，他在业界的影响力也不容小觑。后来林奇退休了，用自己的钱投资就没那么好了。因为他的资金没影响力了。老科后来变身价值投资者了，他号召大家买了股票后睡上几年。有趣的是价值投资的鼻祖，巴菲特的老师格雷厄姆，晚年到是变身投机者了。这些大师投资方法还变来变去呢，我们这些人更得不断学习了。

明月回春

游泳 发表于 2011-8-14 12:17
回复 明月回春 的帖子

+ Y8 i, z( n1 ~9 q/ {巴菲特说，股市短期看是投票机，长期看是称重机。我觉得这位老科同志就是侧重投票机 ...

! t# l$ f! v$ c7 G没有短,又怎么会有长?长短的分解线在哪?还不是千里之行,始于足下.
% ]3 S" B9 z- ~+ j即使只考虑长期投资的称重器功能.那么就要脱离股市去观察企业本身.
这就需要看财报,可是如果不能看出来假账,就不算会看财报.

胖得妙不可

明月回春 发表于 2011-8-12 22:45
彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。
: ]# s3 `( s5 i4 ?' H" P这个是教科书上的说法，我现在对此持保留 ...

9 Q$ ~; d5 U/ h% f
9 Z/ P' q) N) A! ^$ [, {据说资金流向是最高技术。死多头777打了这个幌子准备捞他2000万开路，他讲话，资金秘籍开价100万也有人买。实践证明他的秘籍大概靠不住，不知道有没有靠得住的

明月回春

回复 胖得妙不可 的帖子
' q: V; A- u$ Y6 Q5 H; ~$ F
资金流向相当于看底牌.但是真正的数据在沪深交易所的数据库里.外面的各种技术都没有这个数据来源.所以也都是猜测.

散人

回复 明月回春 的帖子

回想起久远的N年前给上交所所做的一个外围系统，俱往已

万里风中虎

回复 游泳 的帖子
& @! t6 v) R5 n; I0 x4 K6 f+ Y2 v1 n
所以我只在中国投资，因为比较熟。

明月回春

回复 散人 的帖子

到现在,硬盘的某个角落还有上交所的神马文档.
0 g$ w/ ~. ^$ z3 {. i9 \5 |  N可惜这个都是浮云阿
就算现在能搞到即时的主力的仓位,你能知道他下一步吗?

万里风中虎

回复 游泳 的帖子

3 |& P7 R% y2 Z才注意到，游泳是个女孩，差点叫了一句兄弟，汗，

baogesj

游学中。。。

就爱抬杠

林奇的书是我最喜欢的，从股市愣头青到现在能沉住点气，每年都看一遍，每年都有新的收获。