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[经济] 风云再起

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  • TA的每日心情
    无聊
    2024-2-17 13:38
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    [LV.10]大乘

    跳转到指定楼层
    楼主
    发表于 2014-6-10 09:53:15 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    昨天,人民币单日涨幅创20个月最高。% b! B5 }  r3 f, [

    - ]. B) x* K: ?+ lUSD/CNH日线1 k& v) S& b, t) ?/ }3 s6 @& F
    1 }/ L* c) I0 A

    ' c0 |7 `2 v+ i, @  S从2月19日人民币贬值开始,昨天的行情又一次让市场大跌眼镜--掉头开涨了。请大家注意一下昨天下午的一条新闻:央行定向降存款准备金率0.5个百分点* \/ Y3 y* z4 `! p( V( Q

    . {2 ^+ h9 A* }4 X在新闻出来之前,USD/CNH就开始下跌了。这是消息提前泄露了吗?NO, 我更倾向于是有意为之。+ S! o' g0 {# i9 I" A
    6 W( X9 ?/ `* R) d) i
    先看国内的形势,在前面十年的大发展中,其实滋生了很多腐败,同时不少人也被渗透了,接受双重领导,导致很多银行不再听上面的话,而开始阳奉阴违。银行可以说是个重灾区,另外一个就是ZF官员和军队。ZF的紧箍咒念了1年多了,军队里也拿下来一些人,大家都知道就不多说了。
    4 j( D0 u  G& y! e5 A2 B2 P4 [
    ( p: q8 H: r2 ]% j2 r' w% K对金融系统的大棒是什么呢!是“钱荒”。如果银行资本充足,并且收益可观,它还会听上面的话吗?那么要扳回局势,就需要重新收编银行。所以,钱荒,以及现在对房地产的压力测试等等,都是为了收编银行而做的工作(当然房地产确实需要压力测试,就顺带一起了,一箭双雕)。说到这,大家应该就能明白自十八大之后,央行有关货币政策的所有动作的意图了。
    9 R7 Q; S  C, K# N
    % h: Z+ C6 ^4 x' m# d至于昨天的降准,原因不是来自于国内,实际是来自于国外,就是欧洲这边,因为欧洲只降了息,但没有放出QE,所以要逼迫欧洲继续宽松,不过欧洲必然找理由说中国没宽松,他们就不会继续宽松,所以中国需要拿点动作出来,这就是根本原因。
    * y8 a1 `+ u0 R2 Y% y( n7 z7 f$ h, ^6 n6 q
    但放出的宽松是“定向宽松”,同时在宽松之前,人民币先升值了,这就是锁定中国流动性不外流。) Y; @5 K( ?$ u1 k/ k3 K
    8 x) |; g3 w& f
    这是高手的博弈,特别是国家层面的博弈,更是相当高超,可以说是艺术化。
    1 ?' C+ ~- Z( k  S8 j1 _7 w7 I9 Y* A# V$ U% P: G
    之前人民币是贬值节奏,如果欧洲降息,则可能会起到刺激经济的作用。但现在人民币升值,就会有分流资金流的作用,那么欧元在低利率的效应下,就很有可能演变成“融资货币”,就会导致资金流进一步外流,这对欧洲经济可是致命的哟。
    ! H) G1 e4 ~$ t8 m" a- V& p6 \6 O& z9 [
    欧洲如果经济状况很好,就不会有降息动作了。但既然降息了,然后人民币升值,同时美元也可以顺带升值,这时候欧元再迅速贬值,猜猜会是什么结果?
    + [- c/ G/ v# z1 i1 T' u3 L0 ?6 g. `0 S! ?* |' `% ?8 R
    贬值的正面作用是可以促进出口,一定程度帮助经济,然而负面作用也很明显——就是资本外流,特别是在有人在背后故意加速外流的情况下,就会演变成砸盘行为,这时候货币贬值还是不是好事?6 y/ W8 p4 |2 ]8 h
    / a; V  }: C+ H. F% g5 l" @1 M* M
    然后配合昨天人民币汇率突然走高,可以仔细想想,呵呵。当前的动作和5月份EUR/USD汇率逼近1.4的目的一致:迫使欧洲推出进一步的宽松政策。  v" h) W5 Q, z1 M( u
    6 `8 j- y) a* R$ T8 V
    趁人民币这几天走高,可以去银行兑换一点美元,暂时USD/CNH的汇率可以看到6.19-6.20一线。从长期看美元在未来会升值,而人民币贬值的预期不变。美元变强势的时间点是美国彻底退出QE,并开始加息的时候。稳健的投资者可以留意美债的走向,加息后中短期美债是不错的品种。0 n8 z( l0 U( x4 }

    4 N) x' T1 P: d- O! B; F; d  e9 p美元/加元目前是1.09,美元升值后有可能到1.20。
    2 O% _" q/ b; I6 f. s
    $ ~4 ]( k) r) T+ E, Z9 y1 [免责声明:投资有风险,入市要谨慎。以上均为个人意见,本人不承担由此带来的任何后果,仅供参考。
  • TA的每日心情
    开心
    2018-6-27 14:41
  • 签到天数: 13 天

    [LV.3]辟谷

    沙发
    发表于 2014-6-10 22:16:07 | 只看该作者
    另外就是外贸5月大涨顺差,后三个月也相当乐观,人民币升值也有了基础。

    该用户从未签到

    板凳
    发表于 2014-6-11 22:47:54 | 只看该作者
    万里风中虎 发表于 2014-6-10 22:16
    9 x3 O# U0 R: a2 c: K& u3 F另外就是外贸5月大涨顺差,后三个月也相当乐观,人民币升值也有了基础。

    2 C* ~, V" G% d! f+ h) P

    该用户从未签到

    地板
    发表于 2014-11-28 21:27:22 | 只看该作者
    收编银行是个怎么回事?难道工农中建交不是国有控股?
  • TA的每日心情
    开心
    昨天 19:52
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    [LV.Master]无

    5#
    发表于 2014-11-28 23:47:11 | 只看该作者
    欧洲如果经济状况很好,就不会有降息动作了。但既然降息了,然后人民币升值,同时美元也可以顺带升值,这时候欧元再迅速贬值,猜猜会是什么结果?

    , u2 i, }+ F0 C2 l6 i' R问题是老欧洲已经是负利息了,如何再降息?
    $ R- x  @" ^; Y/ i" ~1 X2 A
    ' r. c* A. X5 X; z
    趁人民币这几天走高,可以去银行兑换一点美元,暂时USD/CNH的汇率可以看到6.19-6.20一线。从长期看美元在未来会升值,而人民币贬值的预期不变。
    : y" G/ y- T: z# k3 p  T- ~6 ]8 {
    人民币国际化速度会超出预料,以配合人民币贬值。大家都知道也就不多说了哈。
  • TA的每日心情
    无聊
    2024-2-17 13:38
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    [LV.10]大乘

    6#
     楼主| 发表于 2014-11-29 00:11:32 | 只看该作者
    jerf71 发表于 2014-11-28 23:47& i/ o2 K+ s5 Y* {6 @
    问题是老欧洲已经是负利息了,如何再降息?

    6 b9 J4 P0 j0 k* k! B这是6月份的帖子哦,欧洲减息是9月4日
  • TA的每日心情
    无聊
    2024-2-17 13:38
  • 签到天数: 1063 天

    [LV.10]大乘

    7#
     楼主| 发表于 2014-11-29 00:12:14 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-28 21:27# b# {% H& W( l  L; l6 i
    收编银行是个怎么回事?难道工农中建交不是国有控股?
      H" X/ n: x( O5 {
    整顿银行里的人,不是资产
  • TA的每日心情
    开心
    昨天 19:52
  • 签到天数: 2852 天

    [LV.Master]无

    8#
    发表于 2014-11-29 00:22:23 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:11' L* q7 [* F+ g8 l$ a/ u, |
    这是6月份的帖子哦,欧洲减息是9月4日

    ! M( r! f2 w  V- K& J巨汗, 忘了看时间,以为今天发的。。。

    该用户从未签到

    9#
    发表于 2014-11-29 12:06:14 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:129 ~3 P- f+ B* W0 j
    整顿银行里的人,不是资产
    ; j" ]* [2 n2 u5 b7 p
    那也不对吧?- k0 s; U  E8 v1 U  y
    : L/ c. z, _3 l9 w: v: o
    五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况,自“钱荒”以来,五大行从来就没有荒过,一直是拆出资金的一方,如果需要补充流动性,五大行也是承接央行资金的第一站。通过流动性威压五大行显然不能成立
    3 x# E/ L+ C/ ~- R( f' m! z5 u& O8 n* l: Z$ L2 m
    难道收编是股份行,抑或城商行?要青岛银行的高管跑中央?够得着么?
    9 T$ r. b0 A( a' ]/ e/ l2 P
    # O* ?( W5 D9 D- e! D4 S2 U/ G% X不听话的银行? 能否给个例子?

    该用户从未签到

    10#
    发表于 2014-11-29 12:06:27 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:12
    , Y7 X' s6 j  N, o$ ]9 i" t; j整顿银行里的人,不是资产
    7 c$ z- K* g( l& o( q
    那也不对吧?- h& e* Q8 v5 P; ~$ v  C

    ; |' H6 E; e1 f& E2 {7 K% Q5 j五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况,自“钱荒”以来,五大行从来就没有荒过,一直是拆出资金的一方,如果需要补充流动性,五大行也是承接央行资金的第一站。通过流动性威压五大行显然不能成立
    4 g+ q+ A: t# j" E8 t# f% u  U* M  F( o8 }7 Q0 d
    难道收编是股份行,抑或城商行?要青岛银行的高管跑中央?够得着么?% ]) B1 C& D  b+ `4 ]1 M. u$ z# p

      B9 j$ f, I! Y8 t7 t7 z5 }9 ]不听话的银行? 能否给个例子?
  • TA的每日心情
    无聊
    2024-2-17 13:38
  • 签到天数: 1063 天

    [LV.10]大乘

    11#
     楼主| 发表于 2014-11-29 14:57:16 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-29 12:06
    ) |: ^5 C( L" `# M) F. E1 k" G那也不对吧?
    8 F+ ~3 q# `( v2 p* E, r) ^! R  N- Q# r3 M, g+ K/ x4 S* e
    五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况, ...

      [- O% Z3 @5 i$ w五大行不是重点哈,他们关系到中国金融体系的根基,中央不可能对他们放手,他们也没胆子明目张胆的违抗中央。要整顿的是地方上的中小银行以及影子银行。为了应对可能出现的金融风险,央行要求金融机构有一定比例的准备金,要有放贷风控,放贷的额度,优先支持的行业融资需求等等,笼统点讲就是要遵守中央的货币政策和财政政策。
    6 s' |3 M2 H8 _0 @  N  ?8 F! `$ e5 r# k
    某些银行以及影子银行为了最大的获取利润,不顾及金融安全的要求,不听中央的话,盲目吸储,大肆放贷。一旦出事会对整个金融系统造成冲击,后果严重。近期的例子是成都金融街的整顿,哪里的担保公司,放贷公司属于影子银行。已经有不少老板跑路了。+ A) Y- k2 |, |& @/ F1 r

    : i; o* e7 c! H" \& ?中国的金融开放是必然的事,要是大家为了私利各行其是不听中央的总体安排,是要出大事的后果不堪设想。进一步开放之前,整顿次序建立游戏规则那就顺理成章了。

    该用户从未签到

    12#
    发表于 2014-11-29 17:39:14 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 14:57  f4 E) l# e- c$ n2 T% G6 s
    五大行不是重点哈,他们关系到中国金融体系的根基,中央不可能对他们放手,他们也没胆子明目张胆的违抗中 ...

    0 F7 R* d, z! x3 K5 a2 Lp2p本质上是银行信贷业务,银行理财,其实质要么是信托,要么是基金,要么是存款业务,所以p2p和银行理财根本就应当禁掉,然而我所看到的是监管机构的放纵。论表外业务,五大行不比其他银行少。法度当以其行为为度量,而非以其后果为度量。P2P集资,不出事就是互联网金融创新,就是支持小微经济,就是国家的希望,出事就是集资诈骗、非法吸收公共存款,很有点像偷东西不是错,错是你被抓住了。/ T; I0 ?7 s# g0 X' `8 Z

    9 G, |9 ?, Q: A* w1 g' @  F9 J激进的放贷,并非各个银行自行其是,相反,我所看到的是政府的鼓励与纵容,四万亿,十万亿,四十万亿,要快,要狠,皆政府要员之语,各个银行不过响应号召而已,不过唯命是从而已。至于去年的钱荒,是各个银行误判了政府的意图,或者说是沟通不畅,此后还有“钱荒”吗?' y( D- g0 L; [3 G0 U) W
    8 A$ E3 O1 U. Y1 W) s  c
    我不知道你说的准备金是不是存款准备金,如果是的话,各个银行基本从来都是达标的,某些行可能还有点超额准备金,偶尔不达标也得赶紧跟央行沟通,否则不想混了么?放贷额度,从来没有见有人提过放多少吧?倒是经常有人喊银行应当支持放贷支持小微,支持国家建设,不能抽贷(什么叫抽贷?合同到期银行当然有权要求还本付息)。放贷的上线,除了该银行资金的上线(各个银行的总量取决于存款准备金率和基础货币),还有银监会的存贷比,哪个银行敢突破上限?5 I* E( d! l& r! ]; R

    4 [2 T8 b2 [- N  D8 i( g什么叫盲目吸储,大肆放贷?搞不好很快银行就开始不响应国家号召,大肆放贷,这种事20年前就出现过,那时候银行可是标准的国企。新的利率政策出来后,前六大银行就没有一浮到顶,而是仅上浮了不到10%,堪堪与未降息前的基准利率持平(以前都是一浮到顶的,等于已经降息0.3%),其余一帮股份行业有不少上浮10%的,这不正是央行所希望的吗?从银行对存款的态度看,银行已经不想放贷了。1 B9 X9 t; e: E2 \& X' E
    - v5 m+ a% R% n: t+ Y
    至于网贷,去年已经完蛋70多家,今年仅10月份就有38家,本月已经有31家,以前各月大概一月8家,已经有一百多家了,早就应当清理,而不是放任,这与流动性几乎没有关系,因为他们的规模太小,流动性无论是大还是小基本不影响他们的规模。
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    开心
    2017-8-31 04:06
  • 签到天数: 1 天

    [LV.1]炼气

    13#
    发表于 2014-11-29 18:25:47 | 只看该作者
    本帖最后由 natasa 于 2014-11-29 18:29 编辑
    : m0 G3 H9 |8 A6 \2 o" h1 q/ o5 {  }! n. z- u3 X
    去年钱荒哪里有什么沟通不畅,卡的死死的还不知道什么意思,说笑呢。你的说法和地方上的很多人差不多,责任倒是推光了。 都想借鸡生蛋,借完还想连鸡窝一起端,怎么可能一直存在下去。所谓的整顿影子银行就是整顿地方政府的债务和融资渠道,这算是政治任务了,整理到人头上,那就有一半是政治问题。
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    无聊
    2024-2-17 13:38
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    [LV.10]大乘

    14#
     楼主| 发表于 2014-11-29 20:30:18 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-29 17:39
    5 s. P9 b2 N: I$ u! Z. Pp2p本质上是银行信贷业务,银行理财,其实质要么是信托,要么是基金,要么是存款业务,所以p2p和银行理财 ...

    7 }) I$ i1 n9 Z) b" t- j4 k/ t四万亿的强刺激zf有自己要承担的责任,银行恐怕不是一句唯命是从就可以撇清关系的,难道银行没从资本盛宴中分得一杯羹?经济面临下行趋势,需要适当收紧银根开始有序挤出泡沫步骤,银行没有反应过来,其中的因素恐怕是贪婪多于沟通不畅。一次“钱荒”就够了,难道还要几次,那银行未免也太傻了。现在是有银行出现惜贷的情况,但这是近期发生的在“钱荒”之后。' c7 ^$ S, V* x% N  o

    ( C7 V- c8 J# u8 E- D/ q对于支持小微企业银行有自己的难处,可以理解。如果p2p能起到正面的作用,或者说正面作用大于负面的,银行也就别抱怨了哈。

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