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[经济] 风云再起

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  • TA的每日心情
    开心
    5 天前
  • 签到天数: 1064 天

    [LV.10]大乘

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    楼主
    发表于 2014-6-10 09:53:15 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    昨天,人民币单日涨幅创20个月最高。
    ; w! B5 J# i( x1 ?- M( d
    & i% w/ j, `) @' k% LUSD/CNH日线# U' s7 @! v, o8 C6 U* s; }8 k7 n
    $ w- K- ]% T2 C  P2 f

    8 e* {& J8 r2 i从2月19日人民币贬值开始,昨天的行情又一次让市场大跌眼镜--掉头开涨了。请大家注意一下昨天下午的一条新闻:央行定向降存款准备金率0.5个百分点; s. c; \6 O( d4 i0 @7 z
    4 U8 y. Y( S' w: F: Q3 M
    在新闻出来之前,USD/CNH就开始下跌了。这是消息提前泄露了吗?NO, 我更倾向于是有意为之。
    , F7 P) |/ L/ L/ R7 v; ?
    1 A' R% L: n! M8 S9 y& N, n先看国内的形势,在前面十年的大发展中,其实滋生了很多腐败,同时不少人也被渗透了,接受双重领导,导致很多银行不再听上面的话,而开始阳奉阴违。银行可以说是个重灾区,另外一个就是ZF官员和军队。ZF的紧箍咒念了1年多了,军队里也拿下来一些人,大家都知道就不多说了。
    3 s1 {* {, E3 S- t1 a' l& G" K+ ?( W" _  Z( j
    对金融系统的大棒是什么呢!是“钱荒”。如果银行资本充足,并且收益可观,它还会听上面的话吗?那么要扳回局势,就需要重新收编银行。所以,钱荒,以及现在对房地产的压力测试等等,都是为了收编银行而做的工作(当然房地产确实需要压力测试,就顺带一起了,一箭双雕)。说到这,大家应该就能明白自十八大之后,央行有关货币政策的所有动作的意图了。: f& I& _7 o: m: A2 q: O, F  i

    5 S7 w4 n. x4 E; d" w: Z- O至于昨天的降准,原因不是来自于国内,实际是来自于国外,就是欧洲这边,因为欧洲只降了息,但没有放出QE,所以要逼迫欧洲继续宽松,不过欧洲必然找理由说中国没宽松,他们就不会继续宽松,所以中国需要拿点动作出来,这就是根本原因。; C7 M( z! M( P$ r
    2 f/ I- L; F+ s. F: `
    但放出的宽松是“定向宽松”,同时在宽松之前,人民币先升值了,这就是锁定中国流动性不外流。
    + X' n+ D0 N# b3 j* Y9 c0 `$ G/ R3 C8 K, F  z# V" ~
    这是高手的博弈,特别是国家层面的博弈,更是相当高超,可以说是艺术化。
    1 g8 x$ j+ S4 E
    . q2 _( \# L/ {之前人民币是贬值节奏,如果欧洲降息,则可能会起到刺激经济的作用。但现在人民币升值,就会有分流资金流的作用,那么欧元在低利率的效应下,就很有可能演变成“融资货币”,就会导致资金流进一步外流,这对欧洲经济可是致命的哟。
    " p& }+ v1 `) {/ g( m) @. A; D
    9 Y) U! F$ y' `6 o' d欧洲如果经济状况很好,就不会有降息动作了。但既然降息了,然后人民币升值,同时美元也可以顺带升值,这时候欧元再迅速贬值,猜猜会是什么结果?# D* E: g# W$ }

    & b. x$ T# c9 X. a: T; X贬值的正面作用是可以促进出口,一定程度帮助经济,然而负面作用也很明显——就是资本外流,特别是在有人在背后故意加速外流的情况下,就会演变成砸盘行为,这时候货币贬值还是不是好事?. w( v" l4 N2 E$ d
    4 [5 P! x* c1 f' s( d
    然后配合昨天人民币汇率突然走高,可以仔细想想,呵呵。当前的动作和5月份EUR/USD汇率逼近1.4的目的一致:迫使欧洲推出进一步的宽松政策。
    5 D( d# u' |: k
    + s; s/ @, D. B5 ~趁人民币这几天走高,可以去银行兑换一点美元,暂时USD/CNH的汇率可以看到6.19-6.20一线。从长期看美元在未来会升值,而人民币贬值的预期不变。美元变强势的时间点是美国彻底退出QE,并开始加息的时候。稳健的投资者可以留意美债的走向,加息后中短期美债是不错的品种。
    ! `& k! w, \( g4 o% d9 t
    + N' x7 d/ [  F6 N3 W1 ]# R. X' Z# Z4 S% t美元/加元目前是1.09,美元升值后有可能到1.20。
    ' ~% P& `8 E$ J- j$ N/ {3 S
    - r/ C* n# X' R) ?免责声明:投资有风险,入市要谨慎。以上均为个人意见,本人不承担由此带来的任何后果,仅供参考。
  • TA的每日心情
    开心
    2018-6-27 14:41
  • 签到天数: 13 天

    [LV.3]辟谷

    沙发
    发表于 2014-6-10 22:16:07 | 只看该作者
    另外就是外贸5月大涨顺差,后三个月也相当乐观,人民币升值也有了基础。

    该用户从未签到

    板凳
    发表于 2014-6-11 22:47:54 | 只看该作者
    万里风中虎 发表于 2014-6-10 22:16 , A7 Y, S2 g% V; ^. M  O
    另外就是外贸5月大涨顺差,后三个月也相当乐观,人民币升值也有了基础。

    # ?/ [4 M4 q  O- e& {

    该用户从未签到

    地板
    发表于 2014-11-28 21:27:22 | 只看该作者
    收编银行是个怎么回事?难道工农中建交不是国有控股?
  • TA的每日心情
    开心
    昨天 21:04
  • 签到天数: 2979 天

    [LV.Master]无

    5#
    发表于 2014-11-28 23:47:11 | 只看该作者
    欧洲如果经济状况很好,就不会有降息动作了。但既然降息了,然后人民币升值,同时美元也可以顺带升值,这时候欧元再迅速贬值,猜猜会是什么结果?

    3 C8 h) \$ [3 p6 s' @; ~问题是老欧洲已经是负利息了,如何再降息?+ w  m3 M$ v7 y) U$ }! O. x
    2 k4 s; A$ v* d: B, A
    趁人民币这几天走高,可以去银行兑换一点美元,暂时USD/CNH的汇率可以看到6.19-6.20一线。从长期看美元在未来会升值,而人民币贬值的预期不变。
    & o+ z' E$ i  V. O5 M% e' p: w
    人民币国际化速度会超出预料,以配合人民币贬值。大家都知道也就不多说了哈。
  • TA的每日心情
    开心
    5 天前
  • 签到天数: 1064 天

    [LV.10]大乘

    6#
     楼主| 发表于 2014-11-29 00:11:32 | 只看该作者
    jerf71 发表于 2014-11-28 23:47; o' T9 ^& ~, e; i# M4 g" g; D% M
    问题是老欧洲已经是负利息了,如何再降息?

    0 j. e* k8 [, G! m  }这是6月份的帖子哦,欧洲减息是9月4日
  • TA的每日心情
    开心
    5 天前
  • 签到天数: 1064 天

    [LV.10]大乘

    7#
     楼主| 发表于 2014-11-29 00:12:14 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-28 21:272 ?' \" ]: ~4 k7 m
    收编银行是个怎么回事?难道工农中建交不是国有控股?
    - C/ h/ k4 Q( p* O$ O/ {3 Z
    整顿银行里的人,不是资产
  • TA的每日心情
    开心
    昨天 21:04
  • 签到天数: 2979 天

    [LV.Master]无

    8#
    发表于 2014-11-29 00:22:23 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:117 k8 P3 S9 v7 ]$ T
    这是6月份的帖子哦,欧洲减息是9月4日
    , v( C% K2 [. z6 i
    巨汗, 忘了看时间,以为今天发的。。。

    该用户从未签到

    9#
    发表于 2014-11-29 12:06:14 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:12+ T: g2 Y- H6 g. S7 [
    整顿银行里的人,不是资产

    * w* W' N. n- N0 p9 ]+ j那也不对吧?% {( `: t3 ~" m4 g/ l# ^

    $ x5 a! T+ `& t: a, s( Z8 L) ?; j五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况,自“钱荒”以来,五大行从来就没有荒过,一直是拆出资金的一方,如果需要补充流动性,五大行也是承接央行资金的第一站。通过流动性威压五大行显然不能成立2 a+ F" Q: u3 x/ _2 g
    0 g' m% S0 V" z$ x
    难道收编是股份行,抑或城商行?要青岛银行的高管跑中央?够得着么?: Q4 K9 T. f2 w
    ' ^! p  f8 M; m/ K6 |/ K# E7 H
    不听话的银行? 能否给个例子?

    该用户从未签到

    10#
    发表于 2014-11-29 12:06:27 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:124 B$ D: t/ W$ |5 A# a& N
    整顿银行里的人,不是资产
    & U% n. z2 a& o4 ~
    那也不对吧?; r9 F$ Z# Z+ _0 ~! T% r9 x: c

    ) _" \* l5 G; ]五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况,自“钱荒”以来,五大行从来就没有荒过,一直是拆出资金的一方,如果需要补充流动性,五大行也是承接央行资金的第一站。通过流动性威压五大行显然不能成立) [! |: _3 v$ M; j" ]; O

    2 Z7 N, j& r: B难道收编是股份行,抑或城商行?要青岛银行的高管跑中央?够得着么?
    $ B6 u5 T% |' X# J: t0 y: e# E' Q  ~, o, V  ?+ q
    不听话的银行? 能否给个例子?
  • TA的每日心情
    开心
    5 天前
  • 签到天数: 1064 天

    [LV.10]大乘

    11#
     楼主| 发表于 2014-11-29 14:57:16 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-29 12:060 N7 N/ P. ~; I. h
    那也不对吧?1 s( h. L" a( N. M

    ! A9 g0 l0 }  i7 a* f2 b五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况, ...
    ) ^& l) o' p, x9 R0 \# s
    五大行不是重点哈,他们关系到中国金融体系的根基,中央不可能对他们放手,他们也没胆子明目张胆的违抗中央。要整顿的是地方上的中小银行以及影子银行。为了应对可能出现的金融风险,央行要求金融机构有一定比例的准备金,要有放贷风控,放贷的额度,优先支持的行业融资需求等等,笼统点讲就是要遵守中央的货币政策和财政政策。
    : T9 m+ L0 w( y: @' a! ~1 Z3 `
    9 J% N! M. |) U9 A某些银行以及影子银行为了最大的获取利润,不顾及金融安全的要求,不听中央的话,盲目吸储,大肆放贷。一旦出事会对整个金融系统造成冲击,后果严重。近期的例子是成都金融街的整顿,哪里的担保公司,放贷公司属于影子银行。已经有不少老板跑路了。/ L4 Y2 R6 u3 h5 J
    7 V7 T, S4 Q/ S6 N$ G/ c
    中国的金融开放是必然的事,要是大家为了私利各行其是不听中央的总体安排,是要出大事的后果不堪设想。进一步开放之前,整顿次序建立游戏规则那就顺理成章了。

    该用户从未签到

    12#
    发表于 2014-11-29 17:39:14 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 14:57: W. a5 C9 A- ^& M
    五大行不是重点哈,他们关系到中国金融体系的根基,中央不可能对他们放手,他们也没胆子明目张胆的违抗中 ...
    9 Q# s& i  `( Z/ z! I  ~: c
    p2p本质上是银行信贷业务,银行理财,其实质要么是信托,要么是基金,要么是存款业务,所以p2p和银行理财根本就应当禁掉,然而我所看到的是监管机构的放纵。论表外业务,五大行不比其他银行少。法度当以其行为为度量,而非以其后果为度量。P2P集资,不出事就是互联网金融创新,就是支持小微经济,就是国家的希望,出事就是集资诈骗、非法吸收公共存款,很有点像偷东西不是错,错是你被抓住了。
    0 v  y& Q8 @% l4 Z) K. W/ ^) y! F: Y+ ^
    激进的放贷,并非各个银行自行其是,相反,我所看到的是政府的鼓励与纵容,四万亿,十万亿,四十万亿,要快,要狠,皆政府要员之语,各个银行不过响应号召而已,不过唯命是从而已。至于去年的钱荒,是各个银行误判了政府的意图,或者说是沟通不畅,此后还有“钱荒”吗?+ F( c6 \2 d# _. g) N) I: W6 t! Y( i

    0 x* t+ {( l* B, L我不知道你说的准备金是不是存款准备金,如果是的话,各个银行基本从来都是达标的,某些行可能还有点超额准备金,偶尔不达标也得赶紧跟央行沟通,否则不想混了么?放贷额度,从来没有见有人提过放多少吧?倒是经常有人喊银行应当支持放贷支持小微,支持国家建设,不能抽贷(什么叫抽贷?合同到期银行当然有权要求还本付息)。放贷的上线,除了该银行资金的上线(各个银行的总量取决于存款准备金率和基础货币),还有银监会的存贷比,哪个银行敢突破上限?( h! P/ ~- y4 ]5 s9 F# d7 j
    , G: Z6 X, E: h0 C+ m/ z# n$ J& o
    什么叫盲目吸储,大肆放贷?搞不好很快银行就开始不响应国家号召,大肆放贷,这种事20年前就出现过,那时候银行可是标准的国企。新的利率政策出来后,前六大银行就没有一浮到顶,而是仅上浮了不到10%,堪堪与未降息前的基准利率持平(以前都是一浮到顶的,等于已经降息0.3%),其余一帮股份行业有不少上浮10%的,这不正是央行所希望的吗?从银行对存款的态度看,银行已经不想放贷了。) H8 F8 q3 N- O+ _: X; j2 ]3 H
    5 Z0 m( _* q, }- h( u( B) z3 p
    至于网贷,去年已经完蛋70多家,今年仅10月份就有38家,本月已经有31家,以前各月大概一月8家,已经有一百多家了,早就应当清理,而不是放任,这与流动性几乎没有关系,因为他们的规模太小,流动性无论是大还是小基本不影响他们的规模。
  • TA的每日心情
    开心
    2017-8-31 04:06
  • 签到天数: 1 天

    [LV.1]炼气

    13#
    发表于 2014-11-29 18:25:47 | 只看该作者
    本帖最后由 natasa 于 2014-11-29 18:29 编辑
    4 Y5 _: a; n- e) x: n- D# R4 I  Z+ C  V0 K, p" c9 R% Y
    去年钱荒哪里有什么沟通不畅,卡的死死的还不知道什么意思,说笑呢。你的说法和地方上的很多人差不多,责任倒是推光了。 都想借鸡生蛋,借完还想连鸡窝一起端,怎么可能一直存在下去。所谓的整顿影子银行就是整顿地方政府的债务和融资渠道,这算是政治任务了,整理到人头上,那就有一半是政治问题。
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    开心
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    [LV.10]大乘

    14#
     楼主| 发表于 2014-11-29 20:30:18 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-29 17:39" b) d3 g5 @- F/ x, W
    p2p本质上是银行信贷业务,银行理财,其实质要么是信托,要么是基金,要么是存款业务,所以p2p和银行理财 ...

    0 a" k4 e. p; V$ w$ \, e四万亿的强刺激zf有自己要承担的责任,银行恐怕不是一句唯命是从就可以撇清关系的,难道银行没从资本盛宴中分得一杯羹?经济面临下行趋势,需要适当收紧银根开始有序挤出泡沫步骤,银行没有反应过来,其中的因素恐怕是贪婪多于沟通不畅。一次“钱荒”就够了,难道还要几次,那银行未免也太傻了。现在是有银行出现惜贷的情况,但这是近期发生的在“钱荒”之后。
    + V) D- q- w: Z6 X
    ( w) B- ?: K+ z* N( V8 x* c& b对于支持小微企业银行有自己的难处,可以理解。如果p2p能起到正面的作用,或者说正面作用大于负面的,银行也就别抱怨了哈。

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