TA的每日心情 | 怒
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本帖最后由 testjhy 于 2024-9-17 11:29 编辑 7 c2 l/ @) |# ?' S, n% B
, n0 o8 Z4 y4 c: k6 E从2019年到现在，大约5年多时间，中间经历了疫情爆发和俄乌战争，从汇率角度来看几个国家的情况，我对经济是小白，点评可能不到位甚至错误，原谅则个; M3 t, W6 `4 E/ B: L& W8 M
' f" W7 q8 @( q5 {3 L谁先来？当然东大牛人，你说中国？错啦，除了巴拉特，还有别人吗？
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巴拉特赶上了好时光，虽然对美元汇率贬值了20%左右，但GDP保持了快速发展的过程，成为坐五望3的小霸主，这符合低收入国家起步发展的逻辑。莫迪强推经济是主因，另外，注意2022年底到2023年初这个汇率从陡升到平稳，估计老毛子的廉价石油起了不少作用。$ `3 u9 G& y' O* }, D% E
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我们再来看看欧元区3 b& m. u" v/ b; h( c
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欧元区首先是抗疫过程比较拉胯，导致汇率逐步上行，欧元贬值，到睡王上台，美元通胀引起对欧元汇率逐步下降，然后俄乌战争对以德国为主的欧元经济打击很大，汇率回升到一个小平台。! T% r" N \& n
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俄罗斯情况如何？" f" `, A+ J! C8 r
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6 g8 N5 p6 s! R0 r美国是刻意打压俄罗斯的，无论是在俄乌战争前后。我记得俄罗斯的通胀一直比较高，最新俄罗斯的央行基准利率也在19%，所以卢布对美元是不断贬值过程中，俄乌战争是这五年对美元汇率的最大看点，可以看到从22年2-3月中，战争对经济的重大冲击，然后汇率从冲击后逐步上升，然后俄罗斯经济倒向中国后，汇率稳定甚至货币有点坚挺，想想19%的基准利率其货币还能坚挺，普京时代的俄罗斯绑上中国已经不可逆转，中美俄三角关系变化的实证。 D9 Z8 f4 `$ z0 R7 e ?; `8 ~" l
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欧亚之间的哈士奇, ]2 A5 s, C1 i9 {6 Z
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土耳其这个国家地理位置太重要了，成为欧亚之间一个重要的棋子，嗯，埃苏丹雄心壮志，力图从棋子变成棋手。对内强推经济，弄个埃尔多安经济学，导致里拉雪崩，对外搅和俄乌、巴以，嘴炮为主，在阿塞拜疆--亚美尼亚这种中小国家冲突中有所成就。虽然工业基础相对完善，但经济上已经过了印度越南这种初级发展红利区，新兴技术发展实力严重受限，经济发展的天花板不高，所以汇率上反映货币不断贬值，经济发展乏力。6 |4 ^$ H- \5 l7 w8 ~, \
$ Z/ {3 q# } g- N8 ^扶摇直上的小日子
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我们把目光转到亚洲，原来的亚洲经济霸主小日子，当年想学唐朝李二郎儿子篡位老子，哪知它的爸爸美帝左青龙(军事)右白虎(金融)，一纸广场协议，把美元日元汇率从250压到80，又鼓动棒子国拆小日子IT的墙脚。等某个东大壮大后，全方位与小日子对练技术，小日子玩不过就暗戳戳放松质量或技术造假，依靠过去几十年积累的全球财富以天量国债来借债过日。为了不造成还息巨大支出，长期以零基准利率甚至负利率运行，如果象正常经济以2%的温和经济发展利率来计，估计日本政府的财政支出就要崩溃。随着美国的加息(图中，美日之间存在着巨大的汇率套利空间，造成日元汇率大幅攀升，货币加快贬值，不象发展中国家，货币贬值带动出口增长，小日子的产品正在被东大激烈竞争，出口逐步萎缩，经济基本处于停滞甚至下降通道。随着货币贬值，出现了经济微增长的日本GDP反而被经济下降的德国超过的怪现象。. v+ e4 a$ x' s" {0 p. |
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摸着兔子走的小猴子6 r/ L! l) E8 R, u4 s% ^
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大家知道，我关注越南发展已经有些年头了，从川普对华贸易战开始，越南就从两个大国激烈对抗的夹缝中找到了新的生存之道，技术由日韩提供，工业中间品由中国提供，把美欧排除中国的市场抢为自己所用。最近不少自媒体鼓吹越南目前经济遇到巨大的困难，政治不稳定，房地产崩溃，中小企业倒闭等等，但就我直接看越南的新闻，由于上述基本局没有改变，以出口引导的经济增长还会有至少5年以上的增长空间。所以，从汇率上看，虽然有美国加息造成的货币贬值压力，但这五年来，即使汇率最高点，越南货币贬值也只有10%，这几个月对美国降息的预期，越南盾汇率下降了不少(东大也这样)。
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" W, O7 j6 w3 G顽强顶住压力的东大 W1 ~$ S& s$ }) }1 z- G0 n( t
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$ e- c% M# y8 N5 e* T; L先看一个以年为单位的大趋势图，中国近二十年来经济腾飞到中美激烈对抗的汇率变化。从图上人民币汇率下降点是2004-2005年，加入世贸的经济火箭点火成功，题外话，不管朱镕基总理其它方面有各种争论，努力加入世贸为中国经济腾飞的功绩是无法抹杀的。连续10年的人民币升值，使得中国经济直接对美国经济第一的位置产生动摇。奥巴马后期的阴招和懂王上台直接贸易开战，人民币汇率承受了巨大的压力，汇率来到7.0上下波动，相当于贬值15%到20%，虽然比起上述所有国家和地区，抗压性要好得多，但比起前20年开始的狂飚，已经不可同日而语。未来顽强抗争多少年才能达到胜利的彼岸，或是最终跌入修昔底德陷井不能自拔，我辈应该能够看到。4 F( D/ p: \$ c( i
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) L) K- G2 q& N' Y+ J2 W \这五年来，人民币的汇率有两个看点：一是懂王和睡王的转换，二是美联储加息叠加俄乌战争。懂王上台使用关税为核心的贸易战手段，到懂王和睡王转换阶段人民币汇率来到了7左右的高位，但当时大多数人已经意识到这种贸易战并不能解决美国的经济问题，使得人民币汇率一路下滑到6.3的地方，此时，美国抗疫撒钱使得国内通胀高企，美国利用美元霸权地位，拉高基准利率压制通胀，顺便收割全球的韭菜，人民币汇率也回升到7以上。另一个因素是俄乌战争，美国最终看出，不打垮土共就不可能击败俄罗斯，全球也知道中国将汇聚一批发展中大国形成对美欧发达国家的经济争霸，人民币汇率的变化是这场争霸战中一个重要指标。 |
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