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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
+ E! q9 t6 m' E; q: D6 h* o, @7 d- J6 E( ]  I
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。
$ \7 v& @5 ~, I& m( @6 p" Z" w
% p% R6 Y' a$ V7 k* H& e“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
# ]; r" u% k5 K5 L
, h$ X. h. U9 Y/ Z- Z! j  H: H不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:: N- v1 r! ]5 x

, D- ^, F6 e) L: Z# @- K3 O& j
2 l- b. Z! f# r& U从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
% D; M: U2 ^  c2 c! E- Y
( m0 @. j, r1 q. J4 T$ p- ]归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。7 r: t' M% M& o# k+ X- ?0 T. j7 }
7 C* k# E0 [0 }( c7 [9 {% r7 |
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。/ |$ \* {+ y. A- w4 Z6 ?! u, `
7 _' x, D/ a  F3 p( a
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
# s6 z% ?& M0 C! V( W% U+ f5 @( b/ a$ j- X! z# U
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。9 i- j. N4 |! ^& p. ~
" r; X$ n6 N5 A: E4 A' M) C+ L
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2024-9-2 01:41
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2024-11-3 14:45
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    6 J' Y7 P7 X( j沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔1 V4 ^2 W! c9 x$ l
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品2 c( v& @; `  F* V, B( ?
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:350 i- r% X0 I( H( I$ x: R
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔4 v5 |/ [6 W4 N. n7 z# B
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    " C8 w8 o' Z5 k/ Y: k( s

    3 w' `0 }2 i8 g+ |你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    2024-11-3 14:45
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:078 s8 C' i6 o& O2 y/ m. L
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    7 k' T$ {5 h: S$ f" D0 |* a对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策* g0 \, h! M9 f' g5 X( v( _
    8 O0 `$ ~  o; z
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    " H( p* j& d+ L# Q- q
    ' d) Z/ S4 t4 V$ a' l9 O3 k搞不好就是天翻地覆的事情
    % L9 F8 D& u, h+ A; R! p3 v7 c5 p7 i1 F9 k
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2024-9-2 01:41
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    & @! X1 C- R, k' K" t, D对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策& N1 G# [2 K6 j7 v3 O3 p

    * J% J$ L7 X# H% N: h1 [如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
      @0 C4 R. L# E
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    6 l: v$ ~8 k' C: z# `6 P" \) b' y, Z
    . Q2 a: A' ^% N7 Z6 C8 t9 e" q而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
    4 H/ q/ `- d: x9 |  P$ W; j# t% X( `! v& T& b, S
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。
    % C/ m* q1 O8 ~# v/ S& t% R! v1 C6 s9 B$ v* N  g: [' l
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    ! c9 r8 y: P+ H( x
    * {) a4 O3 _  ^$ ?4 k4 I当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
      f8 V& C& R! G9 a$ f1 C0 b4 G
      _8 z" U1 q7 }对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。2 U2 c9 c, v" I% v9 m$ m) u7 t

    ; {2 b  P( Z+ z5 [如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    9 i  p" U; @! ]# N) P' M: O任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔% y0 q9 S! {2 L% O0 w- Y
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    $ V7 g  N) x0 Y锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?: E: T! U2 W2 c9 U6 [

    1 U$ c# r0 e( c% k, ^# n但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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