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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
5 _  |: u; O+ b  R' ~( W7 c, u9 P4 J* ]  A# i  d  r5 r* I" H
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。! X; U1 c3 V6 F0 x7 j" L' y% W
. d) I5 C0 V" e: g* G% C
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。' \2 D- Y! T5 g; w1 S7 A
; F: u. D/ X  S* r$ ?' h' c
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:1 H2 I0 K# j( p$ o

& |/ H% K# t& x) F
/ |; v# ?# D2 t; T2 R5 s' @6 H从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。8 V: c9 _8 K4 g* g! A
+ i# g( ^) H. ?; o' q# y7 r
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
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当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。2 v. a  G& g- m. \4 F2 H

% R7 c  x6 j1 f* ~现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
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/ J/ C1 B  J3 l0 v; U% H实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。% m# b; N; M# ?5 b9 O( {
. u/ k! W7 i' d+ Z$ |, g& x3 D% D" g
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔% p& k9 _: u0 [. y* `  |1 ^2 y1 p
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔$ W, f. p5 F& s+ O/ G+ ]
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品" Q% h# F9 B" h0 }/ g
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:352 z) w( o% i! v; W  N: z% d
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔' r  t2 q8 G9 Z( r! x7 Y$ S
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    8 f1 L8 k0 K* t2 ?

    + D, S7 X2 _: q( q你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07" a) k' l3 H3 u) T6 y
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    , g1 G9 R9 r9 G5 t% T+ ^. }对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策9 m. {# a3 w" y3 l

    & P# {( v! r8 ~如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话+ t7 \0 w  J4 g  V
    - S6 n9 |$ q0 Z$ d8 [  n
    搞不好就是天翻地覆的事情
    + v3 U. K" m* v# t
    / g6 |  V3 G# u; B2 c2 O但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32. E  [4 i' j; r. z9 G3 a
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策+ \* l' z! {# R4 ?2 {3 k

    . [7 }% _) \; u如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    0 _# _1 f) k0 x: R$ A1 ~这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。# T. q$ Q- c$ @  t# L4 w' E( z( x

    % \+ l: [8 p' b5 N5 K而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
    # R2 E! }, i* J; }; D" M2 {2 p. C- F0 F! `/ l% K, Y% x
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。# S" h' v. C' ]3 @. g5 {
    2 i" x/ P! q) v4 r( l
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    # Z$ W+ Y1 Y* s
    7 q3 M2 l' j6 V) b当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?: ]3 l6 P- {9 _$ Q. R0 v5 c: J
    ! D/ A4 E' K8 p" t1 Q4 _
    对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。6 m  W1 H1 x& i3 Q. n" J
    # z7 l' E) b' O7 F% g& `9 e
    如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    3 T2 [, w' _# L* X6 n任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    + v. Z% g, Q2 i4 C2 |沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    & ~* p' k/ U& [
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    8 ^& S2 r- }- }; g4 [+ @' ]! t4 ~( @$ \* K
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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