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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
: f8 I% S7 ]) u3 D
( ~, S4 C. Q" i% L) g% I7 ~网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。
2 F+ v0 O! C4 I9 o% Q& T5 P  c8 G3 g- k: i) P
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。+ b2 B5 v- _% f5 e" d. N& o* V
* a7 {5 o7 L8 m- l$ t, B1 t
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:# {5 \' V* z6 ^1 G* F( o1 N
. D8 N$ U$ D+ \" Y& G( b6 Y9 s

2 z, w7 [( c  b0 A: n2 O从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
, z# S6 D( n7 [$ z' _
. v2 k+ `) n; l% r9 \+ R8 y5 b归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。7 ?3 q+ d+ I3 J6 c+ E+ Z

  Y  S( V& r: d3 P: z& F当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。, E2 S/ S8 n  F4 s7 `
, r3 ]9 O8 E; L% C& O
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
( x) ~; t% u  I* w* k+ Q5 |( v2 m7 M0 D% q) b
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。% e% J: P! S& F/ [

+ V0 B9 i# c/ [. P- [  Z美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    / n9 o; p8 r0 y沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
    , v4 }! ]$ p( E2 G7 O+ }而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    1 e- V; }/ N. E* x' N从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    8 C# D! \- w* ^: [' y7 U6 s任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    9 Q  S+ w5 B- l& w$ |0 Z- p+ r6 e沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    8 }; j0 x7 y/ A( }
    " j1 K+ K, B2 u$ Z! L) ^你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:076 f& u9 a& h9 c% w! c  A+ W
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    / J1 o6 Q/ z' _* R2 O& r# p对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    " O- F" Y- R, l2 O& J2 ^. |$ Y/ g+ i) j, [( b4 F) h
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    ' n. u3 K' I1 _/ l4 X! W# a% Q$ t/ W$ B9 d+ `9 g, o
    搞不好就是天翻地覆的事情/ b* I. C) A) n! Y, O6 c5 n

    ! O. N, ?% N# J7 j9 L1 S% ^但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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    开心
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:327 q/ n6 b, N, e3 p# G& \" Y4 E1 U
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策5 i4 _2 x' J$ K- z
    8 @5 F/ I! |3 t. T% e
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    ; c  [  P! G% b4 D; I' G" z) U9 k
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。# N' A. E# J; ]( q

    * S$ R) k7 p$ T7 U9 @而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。! @) G+ Q, e" p

    " a6 }% \" r; N- o; a3 }而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。, O+ N. J0 C& X* p: x& Z; p, L

    0 M. [! C/ X: g, _- ^6 X" Y知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    * [7 S4 H( S4 |# l0 R6 X6 q
    ' Q  p6 j- {' g当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?' D5 @+ |, G  x5 R9 q9 U

    : S6 m, ?, {$ J对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。- ?( E) j3 v2 ^
    8 b3 s! Q2 z" u) T
    如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35, |. U: K3 C9 i. x5 s: V8 Y
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    ! X1 o" d* n. ?* V0 c沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    0 T& |: G9 |0 O4 `
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?& P  C+ H. J  Q7 Y8 G
    ) r7 {8 ~1 N. x' l0 i' `2 j
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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