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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
+ o/ R0 M+ o: ]$ e
/ B0 U7 Q4 ?5 ]网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。+ |$ `: L1 v# W, ~. a
: S- r8 u! @, N
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
3 w$ t% a* d, g, o* I( l+ y$ t
6 w' L) f% x  o. x" j* h9 m! M8 I* ]+ Q不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
  o( E& c* L1 Q
7 o7 q$ o$ F; E2 t; m2 m1 `) b+ E2 a) n6 A5 a. d
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。% j6 ^2 V( E0 n  S0 w$ J. I$ L- C

0 y6 \- u7 t9 L% \+ b+ A归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。/ c& {5 ?( }! H- S

. Q, y  u# a: T0 ?, A0 [当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
/ V& T- M- }, c5 J# `, y* Q0 Z  F2 ]8 h4 l7 H- Z4 S* w2 C
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
5 q9 U- [6 e6 ~- u3 H- q1 f" R. F% a
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。: e( E$ T+ n1 e2 K0 O  t

* m6 h8 D0 y, P: k7 ^美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
      F$ t5 I7 |6 K! P6 l' a- c沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔8 f. \) r& W5 O
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    $ a' f3 \, C  q+ W1 \6 g( r$ ^0 H- V从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
      T; |# H  V  g& s  ~9 j* o任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    4 s7 S% I- y$ r$ |沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    1 d: L8 J5 g, x% R' l5 X. w/ |( N5 J) @
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
    奋斗
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07) A# l$ c+ |" N  P6 w' p# ?
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    . k: U/ i. Z7 Y4 Q+ d+ b8 E
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策% O& h0 Q( @/ i
    5 `6 F$ x( e1 s  W0 _
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话3 t# z7 @' G; B* S

    + `' [" n; Z6 b( L% ]8 B搞不好就是天翻地覆的事情2 R) N+ p# M9 A$ ^5 T
    ( `; M* K  h) @* b: j
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    7 V6 _0 U8 C  G0 Q9 o对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    5 o* A/ Y& j5 R" _4 M. y4 r" J% o( j  G; y. U& m
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    7 H0 i7 ?* B: C7 r这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。: U3 q  Y2 o- x8 e. p" R; g( Z
    ( b2 p* J4 g, F( \4 ^1 L" p9 w
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
    ; u  w- M7 p4 C; _1 V5 M* q3 u4 L" D! l4 X* I% v
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。/ R& x- y/ V5 d  o4 d3 h
    - H0 W7 K+ Y+ f: U; z
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    ' U; t  \3 F7 O3 Q( [' ~3 c( a& a
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
    2025-5-12 23:57
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    4 ?* m' G4 e, E0 d, k! v0 P) u5 `& x- b% \; ^' N4 A& Q
    对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。* R5 |6 ~: W1 W
    7 j5 D& }/ v4 F- ^: q
    如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    ! U7 j+ m! C/ u任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    - [3 v- H5 i( V1 Z2 {( u5 {, C沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

      X- Z( ]7 L: ^8 C1 J锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    ! n$ ~5 n: A5 W5 I0 F  ^0 k, i
    $ K3 Z6 i3 s+ X& J- Y4 _但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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