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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 / O" V9 C1 C( b) N* `$ X
. N: `1 ?5 P: p& @; }* J7 n0 l9 L
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。
0 X8 d; m6 p, ~$ c) d7 c2 l! M& U& Z+ U! y+ h) m
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。% H. X& E/ ]. a1 `* N* |; m; @9 F
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不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
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) p6 k( [# j' i& L1 U8 A( \2 ~从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
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归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。, Y; L  m' I: c( E
( b' d# `' Y# V* O7 Y" r! g
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
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! \4 C/ ]! S% T9 a& ]1 H现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?1 w0 H2 P: z; G& j' u$ L  ^2 M8 j

' L" e2 j& p$ {8 g9 y实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
: g) o, }7 z8 \8 h' b, \" ^4 \0 }$ g" F1 @7 h
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
  • TA的每日心情
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    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    ' E9 m& y8 b: f5 @- o6 ]9 y7 w沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔( h: f, q8 u; R( A7 J
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    ; f  R+ j/ ]& `# \% U, f8 F$ q0 v从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    6 I7 i1 _* [% T任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔8 F$ U- N/ {, k$ {
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    6 D, ^1 n* j6 _. ~/ ^
    ( i) |+ ~9 b5 K$ k: ~
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
    奋斗
    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
    % E; j" N+ V7 \. B! m你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    $ C; g/ _) ^) c. y5 ^  {对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    0 x* J$ N. x. q( f( v. V9 _/ j, A* _7 u7 c& [3 E0 E8 W5 y
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    $ S2 N1 a8 _4 m  N
    1 x' ]. G; [1 v搞不好就是天翻地覆的事情0 s% `( o! _) Z! x2 X" e
    6 w. `  L# V, ^7 A7 b5 K( ~
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    4 A; u2 F: W, b对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策, z: k2 L  A0 Y' o3 l# H8 @
    , `4 G, W' q: K' Y7 f% t  d
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    & Y7 b$ {' q" R/ [+ l+ w# `$ G这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。; M' l* y+ h; x& W0 P

    - G" G8 P7 K. A1 B( j而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。6 ~  S$ z$ ]2 W! m# _1 Z
    " Z8 d2 t% B% z" g2 L
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。) h; W& @/ |1 D
    2 T! A! G4 b1 n6 F+ _3 c2 l
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。0 @7 G0 t! M' y; d
    ( f* N8 m$ E# J7 [$ a
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?0 e) x  m; D% \7 t- U

    / w" `" n* [' b8 N9 b' \7 A对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。/ ^4 s3 r  S  \5 a1 u+ ?  \

    * Y& n$ ~* Q# q- o如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
      y2 Y! P7 Q; k任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔8 p. b$ Y' m) h
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    - S8 X2 s' O2 e' P4 Y/ @2 s& q, z8 w
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    ' @; k" z5 s4 h4 Q
    ) Y1 s8 O4 C- a但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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