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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
: @, _4 {5 m9 a2 K# I! X+ n
- N1 h1 g, |& W( _* C1 n网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。6 _% [: ]# \! V$ ]. k& O+ Z( i
$ _- E) E4 }% F  I; n
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
% O& h/ a0 H' ]
9 t! `2 F# G, ]4 i& M不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:! y% m7 Q$ A4 ]6 Q

5 k. v( S3 a0 z+ [) d8 b# D0 l7 t' J4 D; Y. D
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。% O4 G) Z! d7 H. I- n

: G4 f9 _8 X# r/ U2 C4 x# N! K- K9 c归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
( g+ Y% v( H% e: ]
% }( b. p. q/ B/ R6 T0 H当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
2 h) A+ M  ~  P- ^9 M, m0 O7 T. S/ z" {3 ]0 s* I
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
# g+ `3 d, H$ B% w4 b- s- w
" k- c5 C& t% x) R实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。$ i. z* V7 [0 X% s# Y- s: e- M/ T

. K+ r# B( P# V2 y. _  ~/ o9 A美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔& Y( W& Q/ A. d9 M
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔; Q- `. P  m) c3 L
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    " w) R. _9 Y/ p4 S8 J, P5 @从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    ' T! W+ e. E0 W* x& Z任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    0 _0 k$ n  T/ H% Y" `! a6 z; p3 o沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    . F0 D( U: a) b
      s! P# a  W$ v1 Q) [# J
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
    奋斗
    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
    0 {; u( Y) H$ q0 {$ L你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    " l0 }1 b. B1 N7 ~3 r2 b. K; d% k/ @
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    0 s, K/ U- _, s6 g8 X+ v, c+ {3 i
    1 L: E. o* y% |3 u7 a$ a如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    ' K1 I# b% K; x; m# i  q6 a7 l/ Y, |* C; V: k
    搞不好就是天翻地覆的事情
    ( j! u" ^2 x: d: a8 W/ P& P; a) e  y; |  |
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    $ b. a, S0 O5 r2 H2 f' \对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    " g8 t# Y/ @7 ^& ?; e
    ; Y$ b  v+ {0 {0 E- R1 _如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    ' k6 s0 C1 e& R  t这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    & p; B: C9 M) Y3 ~) c. G. I8 B# Y! t, q8 @% c" \6 y7 z
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。3 ^7 Y8 e8 [+ ?) q- q( \
    ' d3 u6 V$ I, ?8 C7 g( p( Z
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。; M1 H$ A5 Q: M- R3 Z/ s

    & m( s& P/ K8 z4 E) d知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    9 R: |8 _+ G2 d! S8 e
    2 n# v- [  D& u" p% @, J当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    1 D; }6 s: T* e- h
    0 I2 i2 h, A6 D0 f0 i+ E$ k: ^对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。* \! c& H( d$ w; h, V9 j
    6 O, y2 R7 b% S; i
    如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    7 V6 v5 j0 B" k5 N任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔- W6 S; ^6 W0 {" W" f. t
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    * X  c6 _6 y' O锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?# M$ U) I! \$ ^; I, `

    , ?9 w! f) s; j9 {' {4 W$ a但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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