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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
$ b! p$ I% P* d5 H. J
! Y0 y1 M# X% }1 J; K( v$ I& Q. A# L网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。- A7 _& E- q1 p# ~. X' \8 H% h

2 h# H  b8 P0 i. C# s5 s/ C6 e“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
( `3 G! Y0 C2 Y2 X, n- `2 x: g
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
9 a/ a/ a8 M0 h; P
% x& k6 y2 y! |9 V. g9 x; w) H; |7 U1 M. M, n/ V/ ]
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
# M( k9 k- L" R0 |3 P, ~0 w! Y' d6 ~- R
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。7 e; ^+ ~* {4 u5 p
8 ]5 x. X; d3 |5 N  p/ s# }) G
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
7 _0 a7 i, u( `0 H, Q/ p
' S( P4 i4 ~7 T% p8 U4 ?现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
/ r# |+ S  R9 U9 N6 m
0 a7 g& K* O3 i7 f3 g; Y实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
9 R( c3 c% N# w7 r  X8 ^- }+ q0 V4 Z8 D8 T$ X1 \
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔4 _- `: Y4 |9 u  v+ M
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔9 [  H0 w9 Y# o( C; \$ b4 x( l
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品" f, R" M; |4 u9 w" _; K
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    开心
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35' l! t! K# W' l0 l9 {
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔: E3 A! a5 F& `& z) L! T7 o) D
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    & |4 w7 U6 ~+ R8 _* }# e% F

    $ b( y. S0 r/ @3 J你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
    奋斗
    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:079 y) y$ L; \. \1 B
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    & x) f; b% h8 J1 }0 E: a
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策; |3 h: Q. e1 _
    1 [$ D( D" L+ d, P( U# }8 `
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话* m7 K9 G; ^$ i! c
    ' g) u1 ~2 |6 ^, m
    搞不好就是天翻地覆的事情
    3 Y( [' C1 K: G$ ^& k
    ) G+ z8 U5 D+ c# d/ O但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32/ S7 R" b! b6 m) c# q5 w- E: P, a$ d
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策& _# G% P/ d; [2 f7 G

    . p- L, Q* c  `如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
      f7 o$ u5 z+ C
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    ( T3 o- b% Z+ V, B5 J: c1 d3 g+ y5 V; }* T7 n- x
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。( t1 n0 }8 k4 u/ x9 u, H
    6 e) n# O- d2 }" {3 u% L
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。
    - c. f# t( p3 ^8 x
    6 J" A8 I. w/ {0 T' {+ s# o5 }知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。3 c/ I5 P8 H' t  b" L/ K6 W
    5 q# L6 i! E, p9 N/ p7 X0 i. L) U
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    9 w3 L9 t$ S% G  P+ }" v
    4 G+ `9 C2 x) M3 B+ l4 L. m对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    2 ?: N+ Q1 V% v/ c0 j6 l
    * d  w- t1 d& H" ^5 d如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:351 o2 a* r' c, t
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔7 b* l! m- K; T6 o; T
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    ' M/ n% _1 _4 e% S7 q锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    . K9 r2 X7 |2 ]4 c) e! R$ I. e5 w  H) A
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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