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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 1 }$ t0 F' p  K0 _
/ x9 w7 d, ~8 V7 H% D, {2 P, b
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。. j# t8 Q- A8 g  l- u) u) C. i

5 q4 M  [8 P4 n* g“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
5 Z- b0 U. d# o6 _
2 w; u" B! w4 L& F不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
% N/ `' ]# E. E' q2 F
9 r- j- t# ]. ]  y" p% i% |5 q2 O! X) d0 M+ B# J
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。8 E+ Z, \6 q" Z- e1 Z1 v
+ _6 n8 N' i5 r: m: V
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。9 E5 Z: X, q& Y4 T3 Y1 C5 Y

( g( J% L, p( \7 w' m当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
4 l/ s& A6 G0 a: G( c; j
3 v  B& B% ^# y, b现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
4 \( d  e5 \, i" N/ {) W
1 o8 ^& F4 |, n8 [; q& J1 ^实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
" I% H& s9 r# y, X4 v6 T
1 ^5 l0 n8 _- B美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2024-9-2 01:41
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2024-11-3 14:45
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔* v" Y* v/ a7 v
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
    & x5 L/ Y+ i5 B( |而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    ( b  M: v2 q! a/ U) ]3 P从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    5 L2 E8 o; h/ Q; d$ V* ?3 W# W任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    , T( W7 Z2 g& |9 j1 x$ K/ F" F, v沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    $ b: M6 {- N5 R8 m( q, b6 X  A- \4 X( |/ q% V6 j, L2 V% n
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    2024-11-3 14:45
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
    % D: |4 E' i% |& T3 b你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    8 ]' p) v( F; e4 O; @- y/ Q2 ~( n% _对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策. _9 J/ K% r, {* L! @" t

    . ]$ I! U8 w% b* M2 @& b2 i; c如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    / J. v3 c1 y8 x5 ]% B
    . G! c9 c* n1 k3 w搞不好就是天翻地覆的事情" V5 e9 u' m- z' G0 x! c. n

    1 m! Q0 k* f9 M但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2024-9-2 01:41
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
      T. i. T( G4 {& Q% \4 s对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    - r. f- P" B& |. g! d" q* p4 \1 Z/ ?3 E- c' J. q3 v8 D, X0 a
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    + l* L8 d: K  M" ]. D这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。' v/ o* ]) G7 I# F7 v
    1 {/ o! ?0 ~7 U6 s7 g: C6 Q
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
    ( P% Y+ _* F, [
    9 f) Y) H1 E2 _6 B5 }& y% z而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。  w$ m, \6 U- e1 r
    # ~- N2 I, T& R$ i# M
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。0 D* H/ D! V- \9 q+ D' @
    & x  H: h$ Q1 s/ _* e7 ^1 H% q
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?( N3 h* G. m/ d

    - E. n6 t- A; d对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    * k, E- V, G5 }9 ]; [% ~# B1 @3 D! \+ ]8 l) W
    如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    0 A, w+ E9 z& z" j1 Y任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    , v  L# S2 p5 y沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    ' k0 N5 P# B' _  l- f$ w锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?2 L$ x( e! n' G/ N- |* v9 U4 \# _" y: B
    % x, K# m% o* V( t2 Y
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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