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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 6 M& W) E# j3 R/ {8 ]1 i) }" m

& x# d" e) c. m6 z5 [1 ]* e+ R网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。1 d3 Z" B3 H9 s
5 K" K2 `* f. c5 F1 ?# h9 z
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
, X+ A6 ^$ {/ b( T1 H" M' p5 I' h9 E& w5 |
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:0 {# D# U% C, I" d9 W2 C: m' |% m

$ R3 N5 `5 }. e% F4 G
* M0 R  f! m, [1 @( C0 K从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
$ f6 Z' g6 {8 e5 }0 B' b8 q. f7 k+ F) z% t+ x* m& U0 \4 Q# h
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
4 Q) n) a, B# ?
1 I2 h( o2 Z# W6 N) H" _当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
' ]$ c5 J' c$ y4 ^, c" ~6 M% @0 S1 u- y" h/ ]
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
  d6 y7 h  H: v: l3 |+ U" U% g; Y' C& ~  O; W+ Y
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。) Q7 N) d) x4 m8 f( G% {

. ?. d* J7 ^1 C2 j; e美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    # g" b2 I( t2 l' T7 U, d沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔' A. L8 S2 d' f7 F6 L: k# x" Y
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    , ^* v5 @- o# y7 X从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35# v( {' d$ w. l. }' z& j
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔% k- y6 X3 X0 J7 L2 a4 B
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    & v1 l- {6 @. _% c& e
    8 C5 w) Y# y2 e1 u
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    奋斗
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07: n& ~- c/ g1 \
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    ( l* H$ w6 @& a7 b8 |2 V9 Z对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策) ^& B2 }) w# L+ ?' B. t

    & {' @- C" x2 ^" Q3 l( U! `9 a& s如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    , x. Q) O5 U, b0 W5 @+ Z3 K
    " ]' |2 u, e: v搞不好就是天翻地覆的事情
    6 q7 D) ^  q. l& P' R" r
    4 R- T* {# w$ l9 y但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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    开心
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:322 k- O* r6 }& K3 I+ Q4 N2 r
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策# x' D) a+ [& i- O* f
    8 s2 v0 Q4 @6 k+ M! o: E) U) K$ E7 q
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    8 C: U* K8 K0 f8 M这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    / u1 [2 b3 b$ ]- a* H3 Z0 R& b# H. P5 F; h& j4 h
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
    : ]. f) v, A: n1 _9 b" p! h8 X1 C" c+ C  u# z6 v
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。* [5 X. D  B" R6 S/ C" k
    . J% w6 B4 \- ~! @# R% y. M0 i
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    6 L; d# ]7 N* Q0 z+ j8 z! W, R9 y2 I8 G
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    2 z/ \! W' A8 z5 C( ~
    / J" P8 ?$ i5 O, O7 R  w+ q对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    % `) @. Q! k$ j- ^' ?3 q
    " M; W) W/ L, W0 t1 W5 e如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:359 Y" Q0 ^0 n+ K0 ]0 y( c
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    / e# S8 w8 J" x% E) R9 ?6 q沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    ' x& d9 `6 U# h7 h
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    $ ]* g9 c* {8 t5 {) Z4 ~: I  k% o1 z  U: n
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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