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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 ! O( O) F8 T7 \/ o; Y
2 J$ S- a' Q7 m/ |1 ^1 O/ {* J
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。
( @3 r& l& z8 O
# s4 W% Q( \* a& m% I8 c& ~“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
, v$ |$ z7 P, `  h3 _0 \
3 G. X# t- o: G# B不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
% {8 F/ I) n  y7 \1 U- S' z8 k# R& a" l

4 R1 p7 n4 Z$ w$ u+ \% j5 q从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。. l3 J6 {" @. I' a" P

4 i2 o( F6 \( f) B5 W7 t- {归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
! ?! B( j$ K% a7 r3 S- |) k8 ?& d7 Y7 S
2 \% N! r7 c  Z7 M: w当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。8 H+ L2 X  _: `% A9 P+ ]
4 Q. p! V0 E" S; @3 r$ c
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
7 F* L) [, f2 \" ~
( `$ Z- X( P; n; H实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
6 q& w5 f1 `# j* T' o- ?# O
0 a2 E) B  k5 B- ?$ r美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
  • TA的每日心情
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    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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  • TA的每日心情
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔$ x1 B8 M1 C1 ^7 T" x4 T5 w
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
    2 ?+ n3 x% {2 t/ d而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品, y" ?, c' G! z5 ]5 l* \
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35# t: c; J$ l% |9 U& d
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    0 w! L4 c5 u7 a- Q沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    4 k( p' P) ~$ z8 Q; ]9 s+ G

    + T9 I+ s, D1 E0 S* Y2 P你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
    奋斗
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
    9 B1 V$ A( q( H" g, l0 ?6 v你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    % z2 [- A4 f2 {; {5 F: x" I0 N
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策- y6 e; M  \" c% Q

    ) J8 a- u1 E; |/ L5 s! r如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话( ~% `8 y$ R4 i& p( N/ |: U

    ! H- K3 F+ B8 a% A* U) v搞不好就是天翻地覆的事情
    + o9 Z8 u* ~0 g5 f; u) _1 b  D$ t" ]  |* G. x1 T" t/ m/ k
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    $ E2 {4 x5 r9 _5 \. e+ M$ t) e对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    7 l- R, r1 F; N
    . q" V/ N/ W7 x: H& |如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    / n) C' J6 t- v
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    5 R2 E: v) P; q; Y) H& ]% P/ j2 t2 i# u. m* q& R8 R8 F& t1 [
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。- }' ^# j$ {2 d& P1 ~( @% M
    / D3 l5 Q8 M" k! x6 E
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。/ s. ?2 i5 n( L% B3 Z4 n6 n

    + Q3 g7 ?' k( D# ]知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。" \4 I( t) }; N. i4 k2 l

    ) G: h" P& C: q2 ]当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    + B0 o% P1 e6 {) E2 M  f
    $ ~1 j2 y1 e) E0 x$ w3 @对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    3 g) u4 j$ @3 {2 P- [( ]  U
    1 X( G+ @8 ]$ O1 p% f. w8 r4 l( F如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
      f7 E6 }9 c, z0 ~' j7 @* P& e任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔( [5 [. ^  @; c4 z% Z) N* K
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    ; q- N* ~& h' m1 v' \
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    # @( N' `- H) L0 a- Q: D
    ; F: T1 K- |) k+ m$ t' h* ^但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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