美欧的第二波通胀来了

晨枫

第一波通胀的高峰在2022年上半年，这是美欧财政不负责任的大放水直接造成的。在美联储和西方央行的大力打压下，现在通胀趋缓，但不是说物价跌落了，只是涨势放慢。但中国经济重新强势崛起将打乱西方的通胀控制，已经抬头的能源和大宗商品价格就是先兆。

更强大的兆头来自中国春节消费。据统计，2023年春节国内旅游出行2.08亿人次，恢复至2019年水平的88.6%；国内旅游收入3758.43亿元，恢复至2019年俗话IP的73.1%。春节是传统的消费高峰，但2023年春节离疫后放开才一个月不到。可以预期，2023年的全年增长非常强劲，传说中的报复性消费和报复性增长不是神话。

这对世界经济是很矛盾的影响。

一方面，中国增长强势拉动世界能源和原材料市场，增加的中国进口对这些国家是真金白银的收入。另外，2019年中国出国旅游为世界带来2250亿美元的旅游收入。这当然是天女散花到各国的，但平摊下来，依然是很可观的。2023年春节出国旅游还不算多，但国内旅游的报复性恢复是对出国旅游的强有力暗示。在通胀和低增长的时候，真金白银为王。

另一方面，对能源和原材料消费国来说，中国需求拉高了世界价格。能源是整个价格体系的基础，能源价格拉高的影响将影响所有国家，还迫使消费品价格水涨船高，使得美欧的通胀控制格外艰难。

美联储可能被迫进一步加息，否则就只有坐视通胀再度飙升了。但进一步加息要是那么容易，美联储早加息了，毕竟通胀只是涨幅压下来了，离回到2%通胀目标还差得远。问题是，再加息的话，可能就真的集体跳水了，还是崖山的那种。

但这只是对美元经济圈来说。在美联储加息中，西方央行纷纷跟进，但中国央行没有跟进，反而减息了。中国的通胀压力不大，刺激经济的压力更大。另外，中国基准利率在前几年也没有追随美联储减息，还保持在健康水平，现在有减息空间。

能源和原材料价格也是一样。以美元计价的话，看涨；但是以人民币计价的话，涨幅未必有多大，除非只是以人民币作为计价单位，实际上还是锚定美元。

这就对世界各国经济界提出一个难堪的问题：继续锚定美元，还是反周期、脚踏两条船、分流一点到人民币？

中国是世界上第二大经济体，PPP GDP早已超过美国，名义GDP也达到美国的77%，制造业增加值更是超过美国、德国、日本的总和，有说法甚至超过G7之和，后面几个反正是零头。真是三十年河东三十年河西，还记得大跃进的口号是赶英超美吗？

中国经济已经形成世界上的第二极，但大部分国家还在观望中，对拥抱这个世界经济新秩序还有疑虑。这里面有意识形态因素，但更大的是思维惯性因素，走出舒适区需要勇气和动力。

第二波通胀或许正是那个动力。至于勇气，这就是各国的问题了。这对西方国家可能还是远忧，但对广大亚非拉国家，这就是近虑了。对于他们来说，横跳的成本低，但本来没有横跳的选择，现在有了。当然，横跳就是横跳，既然能跳过来，也就能再跳回去。往哪里跳，既取决于这些国家的经济政治算计，也取决于中国是否能一举冲破马太效应的临界点。中国已经强势将世界经济从单中心时代推入双中心时代，新冠疫后可能是从双中心时代推向新的单中心时代的关键时刻。

有意思的是，眼下是美欧供应链去中国化的关键时刻。但2023年世界经济增长乏力的大势下，中国一枝独秀，这还不仅是增量，存量也是举足轻重。在这样的逆水行舟中，美欧要继续推动供应链去中国化，真是需要很大的勇气和定力。没错，中国已经成了世界经济的水了，而美国成了舟。

乌克拉战争迫使美欧重新加大军费开支，一方面应付中国军事现代化的压力，另一方面应付更加简单粗暴的坦克、大炮、弹药的补货压力。这是西方经济眼下最不需要的额外负担。

美国还在想堵上河流，但越来越吃力了。最新的例子是拉上日本和荷兰对中国实施半导体制造技术的封锁。在过去，这是白宫一个电话的事情。现在，连日本都不容易说服，荷兰更是不情不愿。当然，美国的淫威还在，最终会牛不喝水强按头的，日本和荷兰必须低头。问题是，牛头按多了，会发牛脾气的。美国与日本、荷兰的协议内容是保密的，在反对中国这样“同仇敌忾”的大事上保密，只可能是美国做出“可耻的让步”，公开出来将使得其他盟国和国内反对派义愤填膺。

更重要的是，阿斯麦CEO反复强调，禁运只能减慢中国的步伐，但不能打断中国的发展。一旦中国形成独立的半导体生态，甚至实现弯道超车，西方就连汤都喝不上了。对于西方，问题不在于是否还是领先，而是中国发展的相对速度。载在中国之水上，西方之舟或许能保持差距；脱离了，中国的发展会放慢，但西方的发展更慢，丧失领先只是时间问题。以后中国经济的报复性回升使得西方的供应链去中国化和技术封锁更难。以后中国经济的报复性回升使得西方的供应链去中国化和技术封锁更难。

只有在很少的技术领域，中国还没有冲过马太效应的临界点。继续“有控制的供应”降低中国建立独立科技生态的动力，其实是有利于保持马太效应临界点始终在中国前面差一步的地方的。但美国想的不是马太效应，而是彻底关门。那就回到大禹治水和诺亚方舟的问题了。大禹是通过疏导才治住大水的，诺亚则是造好方舟一走了之。

pcb

“大禹是通过疏导才治住大水的，诺亚则是造好方舟一走了之。”

豪哥豪哥

节点不是gdp赶超，这是板上钉钉的事情。创新能力赶超还要加强，日本在信息时代被美国赶超的教训历历在目。

晨枫

豪哥豪哥 发表于 2023-1-27 15:37
节点不是gdp赶超，这是板上钉钉的事情。创新能力赶超还要加强，日本在信息时代被美国赶超的教训历历在目。 ...

日本从头到尾的症结在于崛起和经济发展是建立在锚定美国的基础上，不管是科技还是经济增量。中国曾经有这个问题，现在想有这个问题都不行了。

征久仁

西方特别是美国现在同时对付中俄，别的且不说，单单军事上，中俄的战略思想不同，武器装备思路也不同，美方同时应对两个，对其本就捉襟见肘的军力和国力都是进一步极大的消耗。

老财迷

“制造业增加值更是超过美国、德国、日本的总和，有说法甚至超过G7之和，后面几个反正是零头。真是三十年河东三十年河西，还记得大跃进的口号是赶英超美吗？”
--可怜的英国，现在只是零头了
2021年，制造业，增加值（现价美元），中国4.86583E+12，英国2.74872E+11，英国大约只能占中国的5.65%
世界银行有中国制造业数据的2004年，中国是英国的2.36倍，直到2021年的17.70倍。
就这水平，还在香港等问题上叫嚣，等我们003有空了，去泰晤士河口、普利茅斯军港访问下就清静了。

老财迷

世界银行依然没有日本、加拿大的2021年制造业增加值数据，如果用日本2018年数据（近年最高值），则2021年“制造业，增加值（现价美元）”，
中国是4.86583E+12，
美日德英4国是4.61401E+12，低于中国；
美日德英法5国4.87665E+12，略高于中国；
G7是5.36097E+12，比中国高10.18%，中国要超过G7之和，可能还得2、3年。

晨枫

老财迷 发表于 2023-1-28 01:59
世界银行依然没有日本、加拿大的2021年制造业增加值数据，如果用日本2018年数据（近年最高值），则2021年“ ...

多谢数据！今年G7被高利息压得喘不过气，而中国报复性增长，看是不是能缩小差距。

老财迷

晨枫 发表于 2023-1-28 21:26
多谢数据！今年G7被高利息压得喘不过气，而中国报复性增长，看是不是能缩小差距。 ...

2022年够呛，人民币汇率走低，用美元比会吃亏很多，当然比G7中的那6个能强些。
2023年人民币走强应该没问题了，加上你说的报复性增长，还有2022年拿到的汽车出口希望能更进一步，和G7的差距肯定能缩小一些。  
最大的变量，我觉得不是美帝封锁、俄乌战争，还是国内疫情

晨枫

老财迷 发表于 2023-1-28 09:11
2022年够呛，人民币汇率走低，用美元比会吃亏很多，当然比G7中的那6个能强些。
2023年人民币走强应该没问 ...

中国正在成为世界经济的最大变量，这本身就是颠覆性的。

前一段世界能源价格降低，是受中国疫期需求低迷的影响；接下来中国经济报复性回升，拉高世界通胀，还是中国影响。

美联储还是有影响，但现在调节手段与着力点脱节，调控就一厢情愿、力不从心了。

2023年中国给美国和整个西方出的最大难题不是台海，不是暗戳戳支持俄罗斯，而是“自说自话”拉高世界通胀。不同的是，美国通过大放水拉高通胀，中国通过大需求，一虚一实，高下立见。

老财迷

晨枫 发表于 2023-1-28 23:21
中国正在成为世界经济的最大变量，这本身就是颠覆性的。

前一段世界能源价格降低，是受中国疫期需求低迷 ...

中国经济报复性回升，能达到多少？要看两会上，中国正式公布的预期GDP增长率了。
“中国社科院近期发布的经济蓝皮书数据，2023年中国经济增长率预计在5.1%左右。
近期诸多机构调升了对中国2023年的经济增长预测：摩根士丹利将2023年对中国GDP增长速度预测从同比5%调增至5.4%，瑞银、野村证券也分别将各自的预测值从4.5%和4%调增至4.9%和4.8%。国内机构方面，国金证券、中银证券、中金公司、西部证券等机构预测中国今年GDP增速超过5%。”

中国能5%以上的增长，但美英落入衰退几乎是肯定的了，整体上对大宗商品的需求不一定会增长太多。中国能否拉高世界通胀还难说。
当然希望你说的对，美英经济衰退+较高通胀，我就喜欢看热闹
如果俄罗斯再给力点，就更好了

晨枫

老财迷 发表于 2023-1-28 09:49
中国经济报复性回升，能达到多少？要看两会上，中国正式公布的预期GDP增长率了。
“中国社科院近期发布的 ...

考虑到去年Q4的暴跌，我估计会6-7%。

史节

这两天听茶话会，想起一个很有意思的事情，可能我们很多人都忘了，2008年的备战节点。
2008年作为一个备战节点的，我们预判最坏情况海峡对岸可能趁着08年奥运会前在外国策动下宣布独立，使得我们不得不进行军事斗争，而美西方再由此进行全方面的打压与介入。在当时，海军准备了俄罗斯现代级的新四大金刚和大量022型导弹舰，陆军装备有05两栖装甲车，96坦克，空军歼十A和歼11，二炮东风15B等，其他似乎还有大量紧急入列的其他装备。
而08年初似乎也是风声很紧，西藏不出意外的闹事了，包括火炬传递过程中一系列事件。但最终我们预想的海峡之战没有发生。围绕奥运会的反华协奏尽管调门起的很高，但最终没有形成合唱。我相信，双方的布置准备都进行了几年，但最终没有搞成有些人预想的局面，其中最重要的节点是08年的金融危机。
08年的金融危机从07年底开始爆发，08年形成高潮，美联储应对的办法是量化宽松，而其中最核心的步骤是巨量增加的美国国债要有人接盘，要能够稳固债券市场不崩溃，而唯一能够大量接盘的就是中国。布什有求于中国，于是在调门很高的情况下，美国总统出席了奥运会的开幕式，反华大合唱无疾而终。08节点顺利度过，海峡没有发生战争。说这么远，我最想说的是经济危机才是治疗反华合唱的特效药。

14年过去了，到2023年了。美国对我们可以说是恩将仇报。国际上反华大合唱的势头似乎又是卷土重来。而美国政坛似乎很多人又想动台湾独立这张牌。当然，现在的情况和国力和08年又是不同，类似的是美西方似乎又在新的一场危机的门槛上。19年底的时候，美国经济似乎就要进入衰退了，川普不愿意接受，但美联储不想配合，但20年的疫情给了川普新一轮量化宽松的理由。结果是形成了22年的大通胀，而美联储最终不得不进行激进加息以控制。而在各国都在极力支撑的情况下，目前还没有形成真正意义上的危机。我们在这个时机放开以及进行经济扩张，实际上支撑了世界大宗商品的价格。那么对于西方而言，通胀的消减就遥遥无期，很有可能会形成滞涨的局面。谁在这场危机中倒下，谁就会被赢家分食。2022年危机没有爆发，2023会不会爆发，按照马克思的经典理论，资本主义的周期性经济危机是其痼疾，是必然要来的。西方大国无论谁倒下，都可能形成连锁反应，给予我们周旋空间。无论谁倒下，需要外界资金救援，那么就要谈需要付出什么代价。而对于第三世界的其他资源国而言，美元购买力下降，人民币购买力上升，转向谁不需要什么心理负担。
对于我们而言，目前等于在西方治理通胀的手上狠狠踩了一脚，而最终的效果要看到底会不会有人掉下去，会掉下去几个，而我们自己也需要注意不要掉下去。今年年中，也许我们会见到分晓。

semtex

昨天看亮亮的政评，他说美国通胀，工资占50%，房子／房租占30%。

晨枫

史节 发表于 2023-1-28 10:23
这两天听茶话会，想起一个很有意思的事情，可能我们很多人都忘了，2008年的备战节点。
2008年作为一个备战 ...

这一轮经济危机中，我看德国最危险，可能拖带法国、意大利、荷兰、波兰一起下水。

晨枫

semtex 发表于 2023-1-28 10:31
昨天看亮亮的政评，他说美国通胀，工资占50%，房子／房租占30%。

很有可能。然后消费品水涨船高，通胀真成了number's game了。

史节

晨枫 发表于 2023-1-28 23:21
中国正在成为世界经济的最大变量，这本身就是颠覆性的。

前一段世界能源价格降低，是受中国疫期需求低迷 ...

我感觉现在疯传的麦卡锡要4月去台湾是给自己挖坑。通胀刚刚压住一点势头，一旦再次转向量化，必然反扑。而不进行量化，高息不仅很吃力，而且债市现在还无人接，指望中国购买不现实，但哪怕希望中国不抛售也需要中国配合，而如果下半年爆发危机，应对也起码需要中国配合。正向解决问题的路线等于完全被锁死，剩下的选择似乎只有引爆台海了。而直接引爆台海，则有可能导致东亚完全崩盘。真的要玩这么大吗？而收益仅仅是似乎某个人出了风头。

晨枫

史节 发表于 2023-1-28 10:38
我感觉现在疯传的麦卡锡要4月去台湾是给自己挖坑。通胀刚刚压住一点势头，一旦再次转向量化，必然反扑。 ...

我认为麦卡锡没有那么大的棋盘，他只是出于个人和党派政治算计在“脑袋跟着屁股走”。在对华问题上，国会是踩油门的，白宫是踩刹车的。麦卡锡只需要给拜登出难题，其他的他不管。

史节

晨枫 发表于 2023-1-29 00:31
这一轮经济危机中，我看德国最危险，可能拖带法国、意大利、荷兰、波兰一起下水。 ...

我感觉日本，英国都很难善终。日本的国债飞起，只能宽松，而外贸赤字，支撑不起宽松，退出宽松国债就崩，不退出外汇储备耗尽。
美国其实在啃欧洲，欧洲迟早要反击，而英国夹在两者之间。本来处境就不好，一个蠢娘们又上台一个月霍霍了5000亿英镑。而且几乎无论那边的危机都会传导到伦敦。
现在是干草很多，问题是会从哪先着火。

晨枫

史节 发表于 2023-1-28 10:54
我感觉日本，英国都很难善终。日本的国债飞起，只能宽松，而外贸赤字，支撑不起宽松，退出宽松国债就崩， ...

咳咳，日本、英国已经成为西方集团的“零头”了，崩或者不崩已经很难形成连带效应。

撒切尔之后，英国陷入停滞，全靠金融在吊命；90年代之后，日本也陷入停滞，连靠什么在吊命都说不清楚。两国都看不到走出困境的清晰道路。

德国在乌克兰战争之前一直是在相对健康的路上的，连带拉动了欧盟，至少对冲了欧盟内的呆滞因素。现在，要是德国崩了，欧洲就完了。

好笑的是，波兰实际上经济靠德国，但在政治上拼命自挖墙脚，还真以为美国靠得住。