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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。/ r/ f7 d/ w" n1 W6 \- C' ]# ?. @
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2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
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进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
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从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低" _: ]/ V' g8 W4 I
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- u/ o7 m% D  `按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
4 O' t0 t% t4 d- z. k$ I" R, f6 X) w: \0 w, |7 q; n/ d2 f
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要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?
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在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%- j' C+ A% R3 a/ b  D
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5 u! J0 F/ }& G为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算
2 a6 V5 a: `9 U) q* D6 B3 Y1 H- D% A0 B
- [4 `4 H$ H' m# l7 l
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了$ I& j6 D# g( ~/ w
  q' e) k2 u' B9 v/ ?# f# W/ P
) c1 j( U0 h9 {* f# u) Y0 a
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%/ D/ e- {' P' T& F6 d
' Q1 I0 N% j7 q/ F" O: ^4 A
/ G( y% `* C4 k3 ~' h( D5 T
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
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0 d) [+ ~4 I5 C人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢% L" t* h+ u- s2 H2 q8 u0 h
, j( ?4 m: V9 O( |1 _
, R% Q9 O0 I( j5 w# ?% M
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间% ^0 K4 J, t' W: ]& n* y1 d2 F
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
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国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。
5 R5 V& H+ C, X- x& I9 Z4 A+ O& ^% `  z/ ~% x
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
5 x2 ]! R5 _# E( ^& H/ W. O; n/ A$ \9 n- |, j
用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
( B2 G0 m3 x% }- ]( E4 s) Q. ^5 v; A/ j/ O8 {0 L% h; c3 Q8 p
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
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随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。$ p. y) W0 |! l* x& K! M, ?

! N1 v% h  a/ u3 @% j' u! v7 [另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。
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本帖被以下淘专辑推荐:

该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
( W7 ]+ b* i' y; w0 n0 i2 P就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
6 d0 k6 u. P- R% o
3 |) ^" g+ l0 ]8 y. r0 O2 V不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
5 }9 o" I4 [' q5 w* N( l美元是锚定货币吧。. m3 N) [( F7 q2 y# ~
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。

% N6 _) p* S# f7 _- A/ \- ~. V/ i+ g( ~: X  n
换汇就是不通过美元的。  S5 z2 y4 \! P) Y
( y1 `9 g4 @# a# h* b# F
是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)

    ' Q& Q1 M/ ^& b! f2 W5 `. N1 X在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    ! x- `3 f2 W0 c" b- O- W6 s( F7 J# \8 E9 P5 N* w
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

    涨姿势: 5.0
    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
    涨姿势: 5
    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑 8 \" q% Y) T! R5 B* }
    & l2 [7 T9 c& D( o) v0 Y
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    ; J5 K3 g) o! r: i但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:5 T0 ^- z8 t3 k) |/ f
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf
    ! t& g2 Z, p0 S( ahttps://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf
    0 M) G- d0 |; r4 }https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf; F! n& _4 q0 ~! `6 I
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf, p: J% \* r0 n4 N6 h* T# i2 w, q
    * ^" j/ W% O. P. D+ @* ^7 t- t
    我是凑热闹的
    , G, I9 k/ ^0 n( b1 m
    ' d: d0 g2 i3 I. Y. S7 i: a
    : l1 ]# P2 d/ ]4 g, [0 J, `

    点评

    涨姿势: 5.0
    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    奋斗
    昨天 00:06
  • 签到天数: 1434 天

    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    / w- u" K) J2 Ehttps://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    & R2 P3 f( I- |6 m/ p, |: R: ]/ X4 m# F: ^7 s4 `& u3 c
    人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了9 j+ x% ^4 d. A1 H
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09- T. a) t5 j0 [# g0 v7 ^7 K  b* [8 g5 a
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    / t4 `" ?. K- ?! n6 y, k* r, x- }
      I; H9 M  Z+ hCIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...
    . D9 n0 R2 E* D$ o5 |
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03$ N5 G+ ]  m) P9 |+ K$ B1 P
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    # x& \0 r4 {! X. `7 }6 L但到 ...
    1 d, n9 _6 ^/ g- {; P
    看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:460 j& V: {$ ]6 |+ }! x2 a$ G
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?( o9 V; G- d+ \+ N/ |
    https://www.youtube.com/ ...

    ; n) J) Z( o& H乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    ' Q- A! r9 f5 t- D. d- Y, g换汇就是不通过美元的。
    6 x/ i5 L: [5 j+ [3 O% u1 \, R/ D* P2 B! N  t
    是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...
    $ X8 z% o7 R0 W0 O3 A
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    - l7 k  v& o+ i/ |换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    $ ~" {" Z' {5 u6 [
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    . A9 U' a- D5 m1 \4 _* N$ S但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊

      Z! j" Z( k( S这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50
    ! K; j6 |& H* {3 b可以通过数字货币绕过swift吗?

    $ ?8 T) m3 {( b! FSWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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