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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。2 H, T# N1 N& r4 m/ B! E4 ^
. L5 C/ Q# z0 }: E3 t% c# L
* c0 H* f7 t% d# O. [1 c4 J6 P
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
* C. B, A' u" Z7 N+ M2 {3 G& N' x8 @$ U, Q; k' S' M/ p

6 x- m! x+ D- c进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
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) z. `$ N) t' G+ r/ {' ~. m7 U1 G" M0 ]: r& _) v6 X$ i' Q( |
& S2 V# j, W% b% F+ L+ M
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. ^3 U0 d) o9 e7 y: H  r3 a+ `: N+ F- j, B

1 r& i7 P. H8 O3 X
: w: o) Z* [0 I, @$ p6 V/ P
& J6 g0 M  h1 C% |& W从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低7 o: `% a' N- o# z
0 |9 R2 d3 w( u
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( z; p; h' f. i8 ~按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。+ J4 W. S7 c& Y; I

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& N6 h' c0 N0 }5 m2 U# h1 Z; l& ^, B( r' F! i& Y# R0 Z

1 z: ?# ?# q- W: R+ {  K4 R要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?4 X3 R0 ~3 }5 ]
  J7 u' n' }! u% q

# j4 m$ |7 r! e# V4 ~在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
) h  u& u% ~. ~% }
: \2 c# d, q. ]( u2 v! m  Y 3 T3 m' q  M9 _( s* U% j
为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算, j1 z; |' V. Y/ k4 J

1 I- p, l1 F0 n- n( J& H" [ - g) n2 d6 S$ `
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
4 B, E# S$ O6 \. n8 {9 @) h$ U2 t. w' F
2 O0 `+ r- B, o8 K1 R( x
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%4 M, w' t# k- j( G0 D* D! o' W
5 Z8 h" r9 }9 x9 u' n3 S
& T: f- V8 m, l: m. O
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑3 j6 \+ [4 u6 R# X8 ^: V4 Q3 Y
' z. Q0 {4 Q, M( L3 r
; u) q( K* g/ n5 `  H5 Q7 b
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢
: |+ x% J2 U% k
' a; |0 P, K( J; P2 w ' y; J5 s/ `4 `& A. A6 H9 N* s
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间
, {$ {  Z: D+ ^, U4 _* D6 d* XCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。9 I3 _9 E6 w- V; D5 l" }

2 F5 p' x. r; e8 r; y  W4 t国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。- a; q: e. B  k/ z

4 m; ^' f" ?1 d% a" o中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
& |* G9 k2 K% p2 C! w0 e9 ?
; |+ B$ o' M3 F7 L+ Z9 @6 k用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
$ G! x6 F; P+ g/ r. v
( s+ s# C& L: i但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
" u; ?. ~6 X- p2 i9 Y% Q3 N7 n
) j- ~" t% H. |( S( F# c: C随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。/ w, C7 T8 n# y, S9 F

1 Z3 S/ h6 v: T6 m另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。
- J/ M5 T* ^( `1 O

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本帖被以下淘专辑推荐:

该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
7 u: W3 H  g) ?  E2 k就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。& D% s* R+ S3 k% w
( L& Q9 m! h, x; T3 c# F( ?
不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
7 b3 `- a2 Z( D: ?6 f美元是锚定货币吧。' L; X& z( j& [; f# e7 r' X; Y, w
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。

+ b2 G# w$ X  B% h% w6 L1 V" [4 g2 ^2 L1 D" `" H) h
换汇就是不通过美元的。- Q6 \& Q( i, u" n# Q
6 U% }& f7 _, Y
是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    % {. e/ M6 x8 d  ^/ Z- o
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    + g4 t$ M2 j+ ?8 c% G. i
    4 M8 z5 |. A5 Z* R$ Z: i, bCIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
    涨姿势: 5
    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑 9 H/ T- ~- v8 f( l# ~' V

    $ t; ^8 `6 c# h  G加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    3 n" g1 V, F2 L3 ]- Q" ~4 f% W但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    6 S/ y6 j/ h9 x; B4 zhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf
    7 U$ `$ p( H5 _% ]! z9 I6 Shttps://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf
    1 k7 Z$ B7 ^  h& y. s* xhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf
    ; P' k; v! V  s. u+ Z8 d1 C& Mhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf% i; T4 d4 C& |6 z0 i. k

    + u1 p1 i/ r! d' O2 K( E6 t) k4 A" }# T我是凑热闹的* a* }9 R/ a" x" U7 u5 \; Y

    ! Y( P) v- I; Q% w5 X7 p
    " ]/ P* m. N( u6 I3 y3 G6 G

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    奋斗
    8 小时前
  • 签到天数: 1434 天

    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?3 O3 ?. C8 @6 U0 K
    https://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U7 J5 f5 K+ Z& Q: Z( y9 {0 B! P

    3 t( f$ h5 _! Y. W" ?! h% v3 a人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了
    6 j4 O4 E" I# `- I" Y- o% G: qhttps://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    ! O' b5 z8 Q% W/ w在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)2 R1 f/ a/ k7 p- Z

    ; K5 x: u# f8 ~+ r$ _( TCIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...

    9 x! s- y& J# r! X# j# ~: h但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    * i0 A. ~0 C% z加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    + v0 V. y6 S7 b! I1 U& k; i但到 ...
    & N9 g+ T  z4 f0 K, c& F$ f5 T. a/ j
    看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:462 {" `, L* p$ u+ B4 k  z
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?8 h4 }  ^0 s* t, ~
    https://www.youtube.com/ ...

    ' @9 w5 @: X9 {% R5 q! M3 B, X1 k0 R3 J乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
      r# i* u5 |+ E; m换汇就是不通过美元的。/ b6 K$ J- T5 |& d  ?

    * N" o& z4 J2 T是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...

    : c& l: e' N+ I' e换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    ) L- \4 m% N, `* \换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧

    " e" Z9 ]3 c  l. ]. Q这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50, J$ ^, s8 l* \; ^1 k' _1 [
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    4 q, }" L/ {/ @# x! O1 a" R. D
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50
    ' W: m# ^) z* s7 [; B可以通过数字货币绕过swift吗?
    ' e& {# @  F" ~" g. a
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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