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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。
4 R) N7 r* z& g9 `1 A' J) D8 j5 o8 i( {
4 g; E0 D& k+ h0 N9 U  `
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
4 t, G1 t% B0 Y% g' H
) z+ A; f! S# B/ Y! b * B8 }& Z/ y$ w% x1 z" Z
进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元5 u3 g, x' S7 O: ]& _$ `
# H3 z. d. S6 f

0 W  ]1 V$ K6 b) D% D. L9 P8 H4 T: p! U3 D9 q" O* h2 F

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( L, A( }/ C( T- M7 ~+ l6 C) m

+ U" H+ z% |- Y! F( _
; j+ \' P  o4 L$ `$ x4 ?6 k从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低
0 y) r( i. I: x1 d
- _: Z- j( d& [) e: X 0 |- e) m, ?4 x+ {' V

& p9 E5 s3 O. v1 a8 X
2 P$ x; ~! E. v1 [. A& H$ N; {# X6 Y' R+ K3 N0 {
2 ~4 x" ~, |* X' U$ f, a  v

0 g* }) [; y; m& S  E; P & w/ ^$ S3 n  B4 f  U

; R% I6 Q9 `4 q " R( _! P! U. d/ H1 \, z
" A0 U- a9 r/ T9 v1 u! U1 ^- ~

6 A7 i* Z# N* \+ q5 [
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) u- ^$ X$ F- F9 X) X* t1 S* J* [+ l4 M% m* y/ t* j

4 Q/ X. [6 O3 Q( O- F按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。8 f6 [# t+ E# v# z& Z: j0 E

+ q2 _5 f) ~# I& z% r
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0 w; O; P3 }) d% ?3 [* Y1 d
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( Z" I; t, y5 A  }( A8 x! L' V" D, b; \" x/ b% n9 T- f' T; V
" h) Z$ [0 N- [! d( f: J
要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?  @3 H, n/ p2 E% ?& X

4 U+ t/ b( _8 x5 g' b9 ~* V( M( `8 d
, m8 O8 q" g. b. @( g# I在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
3 Q, g& n7 i9 f5 Z2 V/ ~
! ?7 F' ?* ^( g 9 X$ ?; t, A' k: W1 f
为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算4 W% J7 b3 S* n" w+ ^- D5 B) z! }

# p1 _" Z7 f( K5 u( s , V. D) G1 c9 f  _9 \
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
4 T1 q! T/ B8 P# _0 I
) r$ S; @& x  ?
5 `+ c) v/ U- K9 ^各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%
- y2 B- k/ [2 Y# p* A; ~! y, }  l8 P+ c

5 D- ?: S! C) E/ F  e, E% q不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑8 a  j8 h, h. }% J. Z/ E( u
7 w, s% }' F1 c4 y0 ?! m
; b$ q, t7 b" r) E8 \
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢
5 \0 Y" v% U; h1 J  }6 I
. x: X7 H7 [1 Q" Z% ~& A6 i, {
9 I5 X* b: ~7 r9 @各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间
6 z! H& e: K5 oCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。1 ]' ?8 v3 E, i2 n7 u
  T% }" P4 Z; A/ K8 g0 J* e: p+ P& t
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。
; X" t; |# w' k- R2 x
% j9 Q; j0 j" m' C& N6 j9 C0 o中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。( y$ ]0 g% [$ f9 `

6 Q  h6 \  F( e5 u用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
0 _+ g1 |& X3 F9 g, e6 o4 p/ z+ [8 X$ u7 L8 y
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
; p2 F9 U, @5 W
) J# v+ _( @/ i1 G; W: L, A4 a( |! [/ @随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
1 ^. j  U1 e3 G, g' Y5 K' h
% Y  H# h, X8 q6 k1 b, d2 P另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。
. |, T" z; P9 N. J. s" q

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本帖被以下淘专辑推荐:

该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。5 H) I3 \5 s( ~+ K, T$ R1 O
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
! e) S5 i6 b" x5 D( C% X- d/ W% Y% b2 t& J7 [6 e
不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
: m& W6 D7 U5 @" c美元是锚定货币吧。
  B" \$ S) y" I$ o/ z- }5 L2 b+ V4 s就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
6 C0 f0 w& m3 G( Y7 E: Q2 v

" l( x5 M8 {1 ^( L换汇就是不通过美元的。9 h* R" k1 ?# g% M0 }) |
% I5 x  d! W* S* D4 C4 c
是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)

    0 }, e' x& c1 M9 j9 F/ t在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    * t& q! f& U  A' l) G! L3 Y2 p$ J7 d3 [' e2 |
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑
    & y% ^% H6 \/ Z0 l
    9 ]3 Z# j1 t' t/ @+ Y! T+ g加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    7 x% Q! s+ m" g7 @3 |, V+ m/ ]但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:9 v% }6 v* R6 ~. n
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf
    & V$ b( w5 R6 Shttps://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf1 l1 E! C5 M( _% C
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf+ h. z  G$ K2 I6 }
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    6 S: B5 I. V; x( v/ d  \7 H- c
    7 G3 b; H4 \  {# E" i# b我是凑热闹的
    9 |( ^5 A% C& H/ u9 }0 Q0 I( J
    : ]3 I( u  Z) o- l
    * P7 Z+ ?& B: w& S

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?; m: G8 ?* C( g$ \0 I9 W. V6 [0 E
    https://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    % R6 e' C5 u6 ?5 Z1 B* v" M- H2 e
    人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了
    & `) x! }- G* `* E% H# [- Zhttps://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    & l/ D& s6 l4 L6 b在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    & `* O- K" l1 G) [3 i) ?5 M; \, W. \3 K
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...
    6 e2 R& _' }1 m
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    ( p  u0 J4 g, z加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 2 a1 R+ `6 q3 T% D+ I
    但到 ...
    / x6 J9 N- F$ w8 _3 R
    看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    ' m, c4 u& w# y" o  c- p% r人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    # Z, O/ s- Q8 H% Q0 j, Uhttps://www.youtube.com/ ...

    , @9 Q9 O( y1 C, G& v) {乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06! `+ U$ K- u) G6 x7 H; Y
    换汇就是不通过美元的。
    3 W, W, e- p; ]" }* D
    . f$ F& T) _1 M# l/ \+ ?是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...
    0 \4 b( J- f$ V+ O+ N. ]1 ?
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36  k2 b3 _4 O2 ]. z0 c# x" @1 ?( e
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    , s! l/ P4 P* ?" O! E+ d/ P
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    % _* B  }4 f! F1 C3 \  {# }1 f但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    5 f" b5 }: u( Q3 W( {
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50
    ; W  a0 {9 F# `; T: G8 k4 b可以通过数字货币绕过swift吗?
    / W# m, y" V7 h* W/ d
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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