|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。- _$ R3 I2 @. _
- a1 _7 i# N9 {/ x7 e# s
1 R, F6 ]# D: d% A+ }3 E
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
4 u, k1 U! H, q `) M5 ]* i6 B! n' ^/ D; G' l4 E' L
( t W' Q O% ?/ j进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
6 L( C- V9 C% J7 D$ h- B/ O7 i3 t% A' R$ D
* m0 W7 |* s7 B% p8 L
1 A5 x$ Z4 ~9 D$ X( \
3 I$ U7 L3 P8 n' J8 e, i( t& P" j& Q6 @3 u1 s u+ t
9 ?8 ~# ]/ l e( ?7 C1 K1 y
# n( Z: V: C& j2 C, B* w
- y$ w% |2 ^% K1 d& _% d3 o9 o2 T6 a
7 f: k& j1 L/ g- f2 q8 b: Y- C6 O+ o6 a; ~
1 S6 H$ Q! A+ n% M) p% f- x) \4 _& {
/ b/ `7 v9 I" ?7 l
8 K2 }6 L* g" x* _, B( V2 C8 g9 Y/ W从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低: p, d9 O1 R- P
$ a( f/ e6 U; Q/ x7 E" P! {
3 G L2 @4 y) }, a9 b1 _/ a N
0 E7 Q- B8 S1 c6 M3 J0 |
2 ]6 k1 d6 l6 L' D
) L: M/ R6 j( v1 d# _
B/ v2 j! s& l* t( [, g
0 `5 H& i9 [& |2 R
* z. O7 m: Z3 H/ {& g
5 [ Y8 \- Y0 `0 \' s/ c
8 u; T7 \; A+ m9 J- A" ]
8 B$ |" _% B& ~1 F: s+ h
% C+ c/ F: e. S( Z D8 V2 _. z1 a; I5 N( | p/ s9 K9 q4 _; j
+ h: M, B8 h. w* [
* a0 O, j ^4 S- _& Q
) r" W; t+ J. K
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
- e6 J3 B( C* K! T. l2 F+ ~# {# x% l0 a+ K
N) E6 K) K0 @) R
3 J0 q2 [/ T5 Q" p
4 X6 e* r0 C6 ~ E7 ?+ N
8 Y' `0 `2 S5 _6 Q1 l; c
$ e, Q; K3 Y# i) W3 n3 E0 l4 R1 @- Y: k( S/ E: K/ F0 P
$ a7 |8 f1 ?5 _, R1 m要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
, X0 u5 [+ R4 ]! o0 R! F8 Q% A+ `. }1 F. r& A7 u$ B" `- w
% u' h' F' p9 @3 `, b1 p
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
# q' v% m3 Q' @6 U9 m. X+ a- r) |/ A7 Z2 C7 V
8 m* @4 B7 ]* j8 K$ o& h7 z' c为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
& m6 j* t. V$ y0 L5 ^; D
+ S$ y" a: x0 r4 h
. Z8 Z4 g- q( Z9 v' o, g) v; [4 w, @
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了# V* _4 i9 A2 Z
3 G/ p' M3 h; @$ w! T/ O* Z
+ n7 n/ I/ G5 q各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
" F( o( A$ F U* r2 [0 V) B4 f \1 O9 ?8 z5 e
( F& ~! q% d" m- p4 h L, Y7 g$ i8 U不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑1 w7 J/ l2 Z4 T; \
! A0 _: {$ P- T6 t ?
6 T8 q% ]/ Z7 i' t* p5 z$ u人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
- ] X" B( `5 v- S1 g* v) p( p, H' ^
4 z- {! ~) v- n
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
W' d' @, b6 }. z& `CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
2 Y8 m, A( U# M$ d; H1 Q% Z' @ u6 Z( F, c& f$ {' |5 }" D6 F4 `4 R
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
) `) s, Q3 f0 L' R
: V4 S/ L, s" d6 H$ p+ K! } ]中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。* @3 ]5 E! \/ L- |5 L( f4 h
: h0 ]4 \$ [; h- D `用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。7 F( P% ~! e' I4 P, _
+ n! t' l1 r6 H& R0 ]3 M8 x9 h# ~& y
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。+ N/ r0 y4 W2 n. Y/ L% W) O6 h- E
) X0 y# c% N6 D: C) i9 R# P: U随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
* W4 G, q3 o& c7 M! ~$ K& f
8 ?" j, w+ M8 h: s另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。! b0 S/ @" @+ j1 [9 H9 d
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
1 n* A* ` }, W' t
