|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
" n/ ]' C* a9 E6 L# I# d: v) C- K( Y7 }
5 a: B( Y" j0 q$ Q
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元$ Q) N& F5 I1 F
% ]0 M3 T1 g2 d
7 ^6 G* R0 L4 I+ w" Y" z1 C进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
) V E2 M" Q9 s
1 T) Z; V7 R+ B0 ~" e
5 n# Q- z4 M d! G. \4 L
5 b- t! q' p' I) }( q' m6 w
" g8 ?2 i: `6 \5 n0 }. }) I% v% x$ p$ t9 Q1 p% _( h2 J, y) i, c3 Y; f+ Q
% y5 a) v. H2 e" R! O0 f ^* C' L5 W2 ~9 C: V) F3 F
0 D! {% ?: t) w- S/ n2 Y4 _; g) T Z/ w: G. B4 w
( I# Z- @$ U w! U4 z+ V
% {5 z+ d; W4 k3 f0 x p t
* s! t+ u: ? T8 h$ c6 I4 X& W
. _2 i- {: L1 Y. W j- a& j
0 p: p2 _/ h' a! O从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
4 x8 |4 T+ Q K6 o- ]4 d& _% ]( G9 r. L% P: o$ X0 i' }
; V7 L6 t! ?0 z4 Z
$ o O6 }7 l* e2 }
: P; E7 r' J/ h6 n# x3 n% g$ d! M# c$ r' _) y0 |1 ?
* z) y8 w. _- e6 d
. k2 d# W0 [2 Y& x+ l) k
! E) D2 o! |0 c& W- y1 d5 n6 a$ V4 D
! d! t9 h4 ~0 j8 f+ N+ a7 S
, s% A @, g, q
0 R4 c4 k V) G' B8 u! |) r; n; a/ X; g& q' j" ~+ R2 Q5 B
! k$ l( Z# j9 S ~: X% K) m
& {: k% @: V( f' j$ {
, Z, G5 R, z9 I k! a- l2 m
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
/ J4 v3 J6 P: f- X4 T- G {" u7 K' ^; g2 A8 U4 O" N' ?0 v2 C
: L+ g1 i5 A" F4 E( O8 {4 c$ ~
3 G( L5 E1 i' O/ M
# l" C+ x9 {" k/ O% Y. i' |
" {. n+ O9 u6 l
6 M" b8 C$ G, L4 L3 M
9 q- O: G& v' |' E/ L
/ `" w" a8 y0 U& N要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
% B; e+ y2 O6 ]' D2 P
0 a. H+ |+ v0 f! L0 M& L" I
9 O8 Q, a+ c" z# F4 m+ u! B
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%0 z: I E# c5 Z" j: `
) Z8 n5 m; m) _; q H9 U" z+ K
, d! k- J9 S \8 B% o* K( `/ ] K; d1 d为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算% D$ D* I G- A6 G9 E8 N: Z# Z& u" R
: `+ X$ E- m* y. l, ?# P9 b
* t3 T+ c. _' w: D
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
! W: x. \& w1 h9 d) |* s1 Q
" r0 I# _+ @. i, \& G3 o$ _8 d
5 Z5 E# } k1 @" W
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
7 C, j% J0 h. x* B1 j e
0 W: B1 g7 R. s" @6 Z
, }- C0 ~4 n: H7 S& b- E6 Z
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑( M$ o4 @# b1 y! t9 z8 f) P) V% x
$ q+ E- O6 R' q4 k) u
& C$ P$ J3 C m6 }8 S. x+ z1 @, F7 Q, `人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
7 h! m4 A' s4 p9 F! q: `8 T) d( S, Y
6 x1 L! p3 o% h6 C& A
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间% P4 j. |$ A+ \
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。 |9 X* D' D8 Y a, g
$ t: J2 i; d- q
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。4 S4 Z# z3 d: S" m( q
0 F3 w5 q, H" b2 f* r中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。) C0 P+ A$ U* C6 x( T
9 c8 u" L% w K5 ]* \6 V用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。; h" ^. @* k6 Z" K; R9 Z9 N
+ s6 |& K/ v# Q; H8 T4 |
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。" t* w. _" Q1 H$ o( J
0 Q9 \; D! O8 T1 Q& w; B
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
2 R! v5 C* W# P9 L6 l) d
# E3 i+ |& L/ @* T' b另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
4 T; `: P/ l; I: M' O( h. i- Q |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
& V/ S$ D. \( v
