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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。
+ k( M1 i4 D. A) @9 o4 K5 W! }0 h  D( \5 K- J

& U) m3 I7 Z; ]9 ~2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元1 e- M4 B$ ^5 O/ c) `9 x

0 [/ N9 h+ j; `# A! i6 A) d / N* |1 ~4 A" L2 j5 X( A0 S
进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元; Z& ~  D) t0 t4 C7 f/ P
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1 @2 J. |" u+ f- v8 P' x
* d7 |- w* Q# W* I+ A& J
: C* G% }9 P3 o( W& I8 e: o
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) m0 U) c8 n2 Z. F& ^ $ J1 a% v' p3 M
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3 o! C1 D$ |5 n5 p, u( R从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低# ?4 _- W* J. g( ~

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* {( t+ P- F8 V9 g3 |" f0 P9 H/ u
) A- F% z) u: _+ i/ _  @% k6 A) c $ |9 f$ ]; A* l; G9 ]
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9 w/ o/ i/ ]1 f" F( V" s/ ]
" U% G! S  {) ^  o; k" d3 V7 q , N  K2 j4 L8 |) J# r* i
% `) g6 s; P, p) [: Q$ i
2 O% C4 N; J2 n, z! D

: r# I' Z( y# S: a# s2 ^- a
% m6 z/ w8 D8 C# C8 y* ~
- w/ c2 ^# k; H; U
7 ?" S; |' @# y: y) \按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
* l) ]' n, s3 z; e/ t
' G* R  t/ ^5 @; O
5 u/ y+ H* H4 e% T# g7 y! }6 p4 ~# [- p7 H
6 x% y7 F$ \: F; N, U' H
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+ I( @* o8 u) E) _
  K+ o8 i% x( e% v% l  P
$ x4 k1 |3 r; k( \3 X
要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?" ^- I& ?8 a4 P, }5 Z% w$ P1 R
6 |. D5 K& ]% \& J
' S) t/ F. T* @; M. N5 o) H
在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%9 h- D# Z! ~/ c( e, |% u, f

% x) a" c& C- O; V0 D& J  F
6 x" V3 W) J, ?+ G为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算, ~0 e" ~; @+ m0 a( w+ i: ?
3 T  h) Q( |' c. Y" c0 v

6 [5 Q1 ^2 C- g7 Z& l' O+ b' G重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了- ?& `7 n2 }3 H* Q: s
; X" s1 x# }. f* N2 ?
( W( P/ q% K6 I2 _
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%
) F* b& Q  {8 l8 y+ u+ D
4 g/ g% g% g+ I+ B. A
$ }. U1 g7 c7 v& B7 L- j6 N不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑  K5 Z+ S5 P1 P. E6 x4 v9 T4 O
8 T( Y8 j) l% h( v
- k- i/ y$ d0 r7 A
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢  m) f4 h  P4 w: U" M
6 n6 E- a  o* t1 C+ v8 {& p* ?
  g' P0 e3 m& o9 o/ H
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间
) M6 W3 w+ }$ ?9 Q  Z2 wCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。+ y  s$ s& N! ~1 U$ A6 w
2 s( b5 w/ V0 T6 f
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。! u6 ~0 B' N- J5 g( [- F

4 |" ^; ]# D) A" O8 J; d. |中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。+ Z" n1 v  T, p! {+ k; V+ W

+ }* @3 T; a$ Q  f, ^, P- W用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
0 S: P4 {( E5 @: p" }: \! K* G! k7 t: y/ d9 ?. R/ i5 m( \9 z; w; l. g
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。& h8 Q, h1 T$ l

( l8 y, X, |1 e$ i3 P1 q随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。$ f; r) m+ D) z& k' |
) L+ j4 u0 k% ^5 q5 @
另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。% N4 O$ p: M8 p! D0 V: r" ^& J/ e

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该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。* r. @6 t# |! k- O9 }4 Y% O
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
7 m8 [% Q( H6 `& j7 {
- v5 J& h" w; z8 P) }1 S6 |) ], Q不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56) k: x( F1 z8 o
美元是锚定货币吧。, i" k+ B* Q$ }. H) t2 S/ s
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。

* \& [+ i# t( X2 d: ^$ |" Z$ L' j: x& {9 D, L
换汇就是不通过美元的。4 O5 R+ p, X$ u, m

9 L% J+ L" f7 _( n2 L5 x: f是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    ' k3 L2 {6 K" I: N5 b0 D
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)4 g+ J0 k* n' r4 j: p2 ~
    . h7 Q, g) K+ j, [9 T! `
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
    涨姿势: 5
    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑
    * _* O7 c7 X4 `' M6 f8 J) `% ]# q6 i7 {
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    : t3 f) f: R# Z! u但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    : ~+ F4 T0 ]% A3 [& F: Ihttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf
    & B. ?( S3 Q2 _https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf; x' n) o2 @7 c2 M. j& t6 o7 Q5 d
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf
    ) I  V# C7 D0 R: \0 ]. _https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    & p5 d4 Z/ U! I! y
    7 V2 \( @; ^' k我是凑热闹的
      E9 E& l& U  f2 e$ w
    " s( r1 c2 s1 y! M; H5 I' |: {. i( _5 J7 [& c- r- H

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
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    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?" b0 z) {; }( Y
    https://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    ' K: y; ?  W1 K4 g
    * \$ T' c( O/ @& i人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了
    4 I1 i+ y: O5 Y- I1 V7 vhttps://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09% q/ s% w8 c2 W; F- `5 X2 z
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    & I4 k0 o/ j" z6 v( J8 K
    " M+ }- i. ~, J  k, V2 [8 jCIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...
    . f# U. V( I' y' p
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    6 O  _6 z' {! N1 W加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    : d+ M. r  L" h. W& j# u" Y3 i但到 ...
    ' Y; ^3 i' r' ]' o9 s
    看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    8 s- K% B3 U3 O1 i; p3 B  W- L人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?& j2 R! E# n0 z! g4 v2 C* i0 k
    https://www.youtube.com/ ...

    / m: ?; t5 |3 `# k0 }6 a% k乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:062 H0 `, S0 ~4 L; f5 z7 p! L
    换汇就是不通过美元的。: c7 Y$ x% n( h. d! D
    - X% n9 P! c( ?' {- j
    是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...

    6 Z9 t" K8 m! _, t/ a换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    ; ?- `0 |- U4 U4 l( a2 ~换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    & n5 P: i8 \( `1 h- U# G) I4 V- j, H5 l
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    8 G* j8 q! {! u但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊

    4 y5 G7 U& g1 f: Y7 l/ j* b+ \这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50% d! X* e. `( K* {3 B
    可以通过数字货币绕过swift吗?
    + c( d2 R" f8 D4 `3 ^4 O1 _
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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