|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。* A+ O6 ~& {0 {& v" g
3 k4 W" b/ J# U, O8 a# o
" r0 s; ]1 n* b ]1 v2 A2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
9 I5 J1 `0 M5 Q7 z1 O0 ]0 u+ D/ ?% m
5 j4 L z! M, k( y/ ^/ ?% o
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元, M' x$ c6 T& w
7 J1 @) Y I. {0 G! F
4 `* E8 I+ _7 I2 G7 G3 `* T
$ i- ?: H0 S9 x
. Q. c; Y( ~# S; C3 A
5 a0 v8 s; d# `! V4 K
) l, s5 p* m$ b" V! j! B
# D J1 J9 K+ g; m/ u- b# k
% F1 d2 z9 {8 J; J& v7 l
/ Z3 w- Y& u6 h. Q6 U# }8 |
5 F& G/ f# R7 g) l! H
0 l7 {8 |4 q, |, J2 B/ z8 B! U* M
1 A9 o0 l0 t A% P% M9 X8 A! R8 D4 K+ h7 {0 v
1 O! \* V- I( t# N. B
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低6 _+ x/ c. k- \1 ^
; n7 r% I9 U5 S$ V# q0 {. O- m
7 d! _$ W& p- `; W5 I' M9 ~, Z; M* Y/ \# y# H
9 |6 Z' q% V4 y0 q; |. l9 ?& l
* Z6 D: i |0 s1 a, h* |8 r& S7 g
, z# q0 u! b& {( p! i3 e# P* ^( d& {- l/ ?/ b& o. I& b9 X( T, J
9 k2 {) n" P6 N- m3 }7 {4 b2 f
9 m, x9 L6 v1 D/ S7 C1 W
2 v- i1 i. `; q# ]! n7 T
: q a \, M k/ E1 P* _6 p& C
- ?) v6 q" O& I \
) G7 B) k' h2 }% y3 c4 z
0 a" T. q* W: N6 g' Z- ?
$ `' T5 z/ ?" q6 B, c
* t" w0 I& z4 K- l8 h- l按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
6 Y' U0 Z+ P2 O& G& J$ a
1 C0 R) O) M+ E
: Q& C# B, g4 m8 t+ `
' p/ h6 i. }& y
) r8 H4 e1 X1 |% w
1 `' p0 L7 H6 k/ M) N
4 p7 d4 y# Z1 e% h, o1 J+ n
( A' d* [6 H! `" }2 K
. E! S, @9 C3 U! }要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？5 k! Y5 R' a: q. Q& K
. V% h1 b. T" }
$ V; r6 n7 q! q) n% x6 F
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
1 p2 S- c2 t2 S* x4 D8 R
' T2 |0 U( N9 b5 i
7 r8 @, h8 S+ c+ ?; R4 c6 N7 o) R为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
0 `6 A6 D* {2 {" S; O5 t' N8 L! f
, F% W, x9 b& z5 N* o& M& w( O7 C
3 Y# T: A! j( S# @7 }
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了1 v+ X- D. H" t# i& W" q
( q) z' r$ d# V/ k! y
, `+ Q! k; u9 \4 ]* W各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%$ h$ U# O& @9 R
1 a5 S% j* j0 n9 ^: n- ^; f- @. v% W
; V% X2 A: o* E$ k5 e8 \9 I, M# W. g
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
! c% U' M7 l4 o1 z
) v7 ]* o6 T$ y# V( ^5 Z6 B' J" f
7 t; j/ I9 O! x人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
" }* {! u+ Y9 X! x* L( k. t# o- a# K6 V1 n- i, S0 j7 E
8 }* ]6 T# @: m! l8 D: }8 G/ b( l5 Q各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间: d7 W/ p0 b! F% X) X# Q# b
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。+ f1 D8 c% F3 V- b) I' K' N
2 ^* f7 A: r7 p. G- q( {9 ?" o国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。. G$ t' N% j# \8 J. N6 e
/ S; k. {) e# X- A中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
: u9 B9 w% ~4 M" E$ n% D: z
7 O! Q8 z* J" ]5 N, @5 a1 a1 v用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
* E, w2 ? U, O H) Y( V6 I
2 ^+ F$ l" C/ p- ], F) [4 J0 @但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。( ?6 S/ l; T6 t5 n( Z8 l* A
$ k8 J; A" r% D7 d7 r6 O5 S
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
% N( w% x9 ~' T( {# w
. _4 a' p @& ^! N) G+ E* f, s另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
& Q% i2 n% F9 ]: C |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
