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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。
* v, o" D! ~8 k5 Q% H2 ^! I" ]1 O* f5 h$ e) Q0 e

+ H# [! O/ ~# U2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元, `" I6 E  a: p6 Z# u" j6 b

% ~) r: C3 E7 W/ k% Q- n 1 k' H; j& H; q- V) p2 e! a' x2 z
进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元- E$ ]1 T4 e8 ?, D3 S! L. s7 ?

) v. b9 B& B+ z6 B
& i: M6 l) B& p+ t5 f* v2 {; P9 s5 `. r& C3 V  \; Z

2 M6 F5 ~) M! B* g! m  v) F. L( z/ K1 v- o% D! l( B% T

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5 U3 v! h8 X: _) @% P& k8 T) b
7 D) u; \+ M5 t: _" [8 ~! y/ z, g' q: A5 a4 c+ ^

' K- c7 F3 |$ M" s  I$ @/ t# ^  S! t9 X; b

/ P$ [& m! E7 z; c. N3 e8 a从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低
" `- \" M  l2 m; @5 t& `
* D  {! h$ H# J' G, g   P, |" u+ `/ m* e) ]8 W; i

3 [5 U5 h5 m* L6 L. A& j ( V' H. W7 S6 G$ A" V# Z, H

' ~0 Y& o/ ^2 X # J0 k! Q. c- j

6 U! o! ^% T, [, p( Z: J3 } , _# u3 U3 J9 y5 M* _( K  \

/ |9 Q4 l, I* h& e- W* `
. e- r( r  U/ J/ T5 J+ ^7 P; T& f+ z. U( @2 G

2 W) I" Q8 ?3 X0 r2 |
+ o) Z/ b; Z/ Y' ~* F' p
& _# H$ V8 n, q
+ r6 ~. g2 T! L. b4 `# K
1 m9 H1 S' [; v9 `* G& w* j按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
/ y+ P/ L" c8 I7 A# A! |# ]& y" L' e% w8 h1 X0 I4 N8 I% [
2 \1 _6 P$ }  l  {  m

1 g0 E9 D/ B- J* O! p  S8 c
7 A3 L4 v" k. N7 b8 J6 q( O6 D+ M# U) P# _. t/ _& d
9 y( m$ h2 ^( }) |; S6 v
" k; T: `2 k8 b5 }# c

$ v) u+ ?; Y8 ?$ @4 O: P% _要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?
. x4 z$ E$ Y/ L7 d: D- w' `# `: `
; x: }- ]5 }& w' R
在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
6 X. H6 ~4 Z" Z: `+ w7 j' u( T8 J5 P) _
5 Z; f- ?% m: D& l8 |
' E& ~6 F! U: d7 \2 _7 e8 X为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算
, K3 h4 R) Q2 ]$ c2 f7 i
0 k) q$ M4 [6 @& ]
2 A7 [3 B, T8 U/ V. v重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了% j$ x5 f% w" E

! H' y* U# E- j
8 F* T8 I  Q' z8 h( _各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%+ Y' F0 G1 _! N6 R
" n2 _, [% Y, N: e. I. d! }- m6 z

' S, o: ~/ P) [; N! B7 t1 E不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑! F" N/ V. o: b( S% z0 j
) f0 I8 g, N* K$ R/ I9 Q
; u, S+ E6 [4 z8 n5 g. y
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢" g6 J4 ~# |, p; j" I# ^

* @! ]( i) j+ k) d- E
! ^) v$ k4 x7 E6 P4 b$ h各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间
, h2 d* r  B4 Q# |' T* ^CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。& X9 N6 x( a- f( j7 J+ M! s! e
$ Y  B3 \! ]; j, ?( w  B7 v& W
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。
  y- ]+ R, q( c  a7 a9 q; [9 }2 M% k
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
) r5 n7 t( N" |, q! P6 @/ j, M8 X
# j# ?5 T9 E& r5 r- U( E$ M- M用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
( G7 c& w) J% p2 H
9 l, j: u5 R2 h( N4 z' J2 O2 `但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
! A4 t% A! \! `, h: u& t7 R3 I4 s" @/ U" c, e7 l! w9 I
随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
/ X' {) k/ A8 o7 b+ F7 M! p5 s# Q
: U3 E( V* I' |* w& g( D5 g另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。9 @, X* f: Q' a8 R" a* N: I7 Z- m

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该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。3 C3 n* s& \9 y
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
3 _( J1 v9 R3 E
/ A$ O& s( J+ i/ c0 k+ C6 y4 _0 c不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56, v: p  f! i3 L
美元是锚定货币吧。4 Y# j/ j: C/ Y- ~3 s. t
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
' M5 B7 [4 w" H% @  ~* K

( ~- u, c* H! }换汇就是不通过美元的。
$ p9 ~2 y! l" m9 u" {
+ H9 [9 s+ }# }; f' L  c0 r是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    ( w9 g4 h' K/ i2 o! H, v
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)/ o  n/ j8 c7 }& k) i1 f7 s

    7 ?" \. ?0 y) a) [CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
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    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑
    ! ^1 g7 G  W7 i* S- S
    9 R" P6 W+ w2 W& Y: z加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 % [( J7 j6 I3 A9 b1 y
    但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:, r6 ~  u. U& H
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf% c0 M9 J9 f/ P6 U7 f/ i
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf
    2 A. M9 X9 E4 c5 E; |https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf2 w/ M+ L! d& H
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    ( _+ V6 `/ ~) Q7 N) B/ d2 s. z( A2 H) T8 P0 q
    我是凑热闹的4 ^, B9 [9 P) j% y: C' x# p
    ) Q  T5 r6 f  @+ h. U* P; U7 i
    : z1 K3 `# I. f0 ^

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?1 \! Y; B: s1 J7 R1 @& j! ^$ u
    https://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U! |: K; b2 U  G. h0 [

      c% |" J: t/ H: p1 H6 z( j人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了' C3 G3 K1 i& E' C$ A
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    8 J$ ]( ~" C, |( f( R在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)" K" b, C* y& B
    # D6 U0 A: ]5 y: C' V% U! p
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...
    ) C8 Q: @  {4 o0 k& f' f4 c% _9 w
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    7 _7 k' g4 b- e. q加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 + _! V4 t. Q+ z- L* Q: ]$ u* s2 m
    但到 ...

    $ S. p! V: L& ^2 `看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    8 n9 G1 R1 h  w8 t. Z+ D1 g# y人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    + j: ]9 k9 B6 O3 thttps://www.youtube.com/ ...

    % I* y3 Z4 ^5 \) q6 P9 b乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06. f' V, K4 b9 t7 Z% d, e: i, y
    换汇就是不通过美元的。/ o, E8 `/ ]9 P' T$ P

    7 M' R! F" w# O! B- i$ d3 M是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...
    8 k% b) ^: S6 z  U; w
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    - I- c- s! Z/ r% A/ v, f$ U换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    1 a9 T( W  L3 P: J4 U
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    . L4 @1 S, |4 x1 a8 J4 U但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    / t2 w' F4 \4 L& Y/ v( ^0 Z
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:500 y/ U  s' A( A# W: J" y1 X
    可以通过数字货币绕过swift吗?
    2 V/ n+ b' P6 K" I: V. j
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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