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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。- v2 Z' e. U9 h8 I% C

; n$ K- X! U/ F5 k  x& M5 U& @; ?
' r! X7 x( A7 ]3 q+ O; [, e2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
' r) H) d* v% X# j6 y
2 u9 G/ V# B$ V7 q/ e* u" g
- D  J: Z& k3 x  b8 F* I: d) }) l进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
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- X: r( x) Z2 u' N$ E
% C' P1 v9 D2 b) x4 ?
/ N$ t' n& X& ~. |7 d8 h从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低* l$ q# x+ t1 w3 E/ E
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; s# J: r' X; ]3 t# h7 @1 A5 k
3 C1 o& A$ X  B按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。7 D# v: R2 c! l" I# @

; N. J5 I+ l* g( D* d3 t. V
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要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?
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1 S7 }) Y0 n9 Y; G% S; ~8 w" C
0 i9 n9 C' J9 E) w# W在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
+ P5 c# P6 b' P8 T, c' V! c$ [( N) l5 `& j1 j9 O2 T' q

9 P; l) L9 I9 @/ b为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算! W6 Y) C* X* {; x3 g% @% W
* x" i7 H! ^% T7 q, m- E) E
$ x/ a1 h9 z0 [' p9 @
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
5 e5 R/ J9 c& \9 ^. i
' ]+ Y7 i/ ?6 b% B* N   J3 Y5 K0 v0 O: [+ z' Z! n0 P
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%+ y2 a( G0 Q9 b$ O( x

3 }3 s6 y. ]) t9 ~ ' i  @2 d" ~1 P9 V: q9 ^# V
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
9 E* ~# f  t' Q# q8 c& @  l3 t7 d& w' J% [$ l9 k" I

# v8 M( |3 h% e* [+ ^9 k人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢8 Z: h/ O' Y' [! T$ V7 \( D" |

2 ?6 {! t2 q5 f6 I3 P/ P$ H. u$ L
% f& y' r' Z' L$ H+ \  n* c! o各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间6 p4 U1 v/ E( ?2 S% g" Z
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。& j7 Y& K. f" A% I! b
; U& v! A5 [2 W6 ?
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。% e6 M' b$ x( p( d* U6 v4 s

: v" t( J1 K/ R中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。2 z# O$ e6 u. u

: ~- e3 [/ S6 q$ ~- O% `- n用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
- m2 Y! @7 `( ~0 @
) E3 Q8 N6 ?2 W2 }! D6 V1 ?但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
9 K+ W  a9 A1 l) C: p" ~/ e
" [6 W" J! F' q随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
+ R2 A3 G, k1 s. x3 c+ s6 T1 U
. z$ u& D; C. D2 l6 c另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。5 a+ m* z: m: a" ~3 C

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本帖被以下淘专辑推荐:

该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
2 w8 v# R0 Y$ u就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
- E: m' E; T' s4 _
" u9 P, o" j" f不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
. L9 N, V% k& i% v3 I) u  v  @美元是锚定货币吧。
& c9 b1 _+ J4 g" K2 a5 D0 T就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
8 m" v! M. A% h2 G0 c4 J  r2 w

; E- x/ }1 @  Z+ ]) m. c换汇就是不通过美元的。* }! r0 {2 U3 H5 S- p5 {3 }

/ Z& @; _. h# Y' ~, U是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)

    ) A/ B7 ?( H8 }! K" N3 d3 u" I5 `在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)& F$ \6 c2 i1 Y* ]" N/ z
    ' b  v) p: n* j; x! ^0 ^
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑
    + g6 h! J6 R0 A' y  ~5 ~3 x
    5 r: X4 ?1 p/ g2 M! x" ?  ^加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 6 h; N+ d0 Z( h, K
    但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    2 Y; h# f+ E/ ?! W) E8 m2 _, Fhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf9 S8 Z7 m5 \  x8 R- T
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf
    $ Y/ X5 b, |2 U9 t1 N, X/ _* |* khttps://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf" L7 s2 N' {; B7 `
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf( ]* V: j5 M+ ^& b4 B4 ?- \7 x2 w

    ! M6 X9 ]4 L4 \, _- h8 o我是凑热闹的3 W# Q# e  w4 l+ a: @7 Z2 Y" ^  o6 ]4 ?
    7 Z( @) Y/ k7 I7 u' b% [
    + D* ]. b9 V  w2 j

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?  }; J) U! ^: y8 R6 ~5 I
    https://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    3 o7 [# A" o& K8 @7 e/ M, f5 U$ c0 H# }% U
    人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了& ]1 O+ S# D+ F  r* S
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    8 Z- G9 e: B( i, z1 c* N* x$ \在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    + q( G* `* Y5 F) k! }, P5 f/ T- @0 e$ G
    3 P7 o) C5 ]8 CCIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...

    - S# M1 A" [; \& Y; g* x; c但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    1 D/ B7 \0 e% g1 m- {+ _- W8 ]加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 8 y% Z) T- U" L  j
    但到 ...

    ) @' I3 X0 m& E3 A0 r6 a+ C: H' l看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46/ Q1 i# [; W& t  u6 K% c" I- v
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    ( I$ E1 A2 S$ a1 _9 Ahttps://www.youtube.com/ ...
    & D2 J0 Q( e, D0 X5 S- D
    乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    6 ]( m. a1 p& h& f& w3 W: O换汇就是不通过美元的。$ B! T! s8 w& a$ k7 |

    2 m4 R7 r: C) Z6 X5 Y  N; i是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...

    2 W9 [' L* B- |& @1 \% w) \3 L$ V换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    ! x8 _8 ?; B/ M8 {换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧

    : g* E' K  O% _0 O, z这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    3 I7 v( w1 g6 \但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
      K6 M; @' p! e0 p
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50
    . ?4 z9 y! X4 x2 m" l) _可以通过数字货币绕过swift吗?
    3 B8 t' F# ?0 F
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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