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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。3 Z& q7 \8 U. ^* Z  K. z. X

8 F1 Q1 B6 Z! x1 i# ]# s, v! Y( S+ m8 J ) u2 G# Q: r8 Y1 R
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
& W7 X" M1 z; `7 S) W: m3 l
( E% Y; J2 q2 @& {( O, X 3 o4 f/ A$ E5 C
进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
6 v' f% i- w9 a& e5 i8 Q) k) D2 x' Y; W

: R0 h8 r1 g1 d/ q
# V8 _9 p. C* A
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# ]- a  a8 i, ]( k; G9 J
( v* b; x2 x# {
9 J) l4 ~: s; ], W& [

! F* _. v* h8 W- w4 F( I& N, F( i ( x+ K0 o, H: x) K# N+ P
* H' r/ H6 i) y7 ~7 B/ ?, U
3 `& C# b- ]7 B& K" x
从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低2 Z8 |1 ~* r- x1 R

+ J" d1 p! V2 l' [ 2 j8 K. O; t5 k* R' Y
, A% n& {0 ]. C) m; E
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; h, c2 p7 r. V( B$ j% y! V# a
8 c7 r' X/ E' B( v: N# E
; B/ K" `$ R5 m) }) n$ y5 b3 {7 D
0 j3 U; u$ ?, U; Y9 @3 f+ ~; {) ?% T
; {. d- k* S# L. |2 L8 @) c4 h

( r, j* W9 ?: _" S# E& u & y7 |& e* r( h2 f
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! A: ^# ~7 g8 A- a; E; L1 z% \+ ^* E/ k, n9 U

1 I5 {  o- j! `: y  j# K: i& S) g) `按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
- a& E' Z2 y1 m# h4 J" p7 [$ Z7 V$ j, s6 N

2 n: \& j) j* ~& w" d4 W5 @2 `' x
2 t2 l8 N. u8 w 3 ]' B/ @4 p! G1 N% D3 ?7 `( `, ~3 G

0 S2 i. Q+ J+ }( L5 I2 ]$ \
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4 r% F6 ^) x6 I9 s, j. I& V ) b- _, J& g5 B- [3 D2 U# R' c
要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?: X3 Y6 Y2 d& S  v* ?
; j6 @4 y. d: l+ T
1 d& P8 J; d' }; Y- I2 N* j; q: ^
在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
: j4 a- h9 ^( z: n7 T) `& u' d% j0 ~, X7 a4 E! ~$ b$ J- O
2 x2 x4 N* p" p! v
为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算
) Z( K; I. W4 T# X' N. ~6 \: [9 A5 j7 p  G
3 U/ C: x; L+ Q; y# n3 s1 l
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
) v: s. Z6 J( h# e7 Q9 F0 d% T" _! W* l& e8 g! d( M0 H

, {8 G; c( J; I! I8 c各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%; N1 O7 ?7 x/ x
, E2 s  a, M, G, V3 e
7 Z7 T" @5 y. n$ s
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
0 r% X' c# a$ H5 B* o5 f0 |+ N- D& `" V( M3 T0 t1 K8 T5 W6 z' u

8 r: X1 N, O! D1 a: Y. v人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢
6 O  n+ m8 @  b2 t3 K
) L3 r( q9 n9 T* W8 h) G $ w* O* l- v6 O3 p, y
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间
6 T1 E# N( v. {% _) X5 gCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。7 q! J, h( ~$ H8 M* p( M/ s

3 h2 a' g9 ~: A+ T国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。# d) `: o: S* x7 ?" j

8 S1 k- r4 ^2 l* e& g  D+ z' p中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
4 z: L0 S8 g+ ]4 R. O% K: @( I2 K( D0 g- h
用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
) p  N* d6 s3 N3 C4 E$ e/ ~$ X
- D; x  l1 S  p& b1 a但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。- G1 R% N! U3 m/ ~+ l9 ?  m/ b
! _) i$ M+ k$ f& G* m* X3 t
随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。# D6 C0 T3 r- [5 E2 Q1 J/ ]" |# `
- L: c( _2 Y! m; B# w% I, f
另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。
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该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
$ W" S; r4 n/ A) Y" z6 q就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
3 u8 m0 \. P' h! u. n# p  A, G0 ?9 B) k
不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56% K5 P' `" e8 V/ A
美元是锚定货币吧。% H% R! y+ J" U0 v" _6 `# G3 A( y8 J
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。

  k5 q, c! x" [* x* Q: V  V  ^2 @* h& g' z4 N% n+ x
换汇就是不通过美元的。7 m3 G' m3 i, O: ~
3 r9 F2 y9 ]/ M
是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    9 u) |% w5 J" i5 t5 r2 B
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)$ W/ V9 n  E/ ]" _8 q4 I, v

    ( f( g8 p+ T  E% r- ZCIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
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    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑 8 z% J. `2 J7 p& v8 X5 _2 F6 o
      P1 H1 ~9 M0 n. S
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    5 t+ N. X* B! y8 y6 V$ k但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    ( ^1 H7 t# `. M3 [' W* Mhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf# B2 t' v% \1 `$ e; ]- T0 S1 g$ r
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf0 f9 u4 d$ x  |3 m# @# i9 t2 i
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf
    ! b# b* x" w5 w4 _, T! ihttps://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    1 W* ?; F3 K2 O
    # n( K" g5 z! F8 m/ z9 y我是凑热闹的3 _7 K4 ]' F4 K4 _

    9 f  e2 D7 c" B, W
    7 c9 S* h) r4 d' ]4 |0 P

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    0 @! @! x, J+ g, ghttps://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    4 ]0 U+ n" ^4 J! k8 n4 }, T
    3 u# V( n; g7 t9 S+ F& F% Z人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了  G# q+ ?! q+ \
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:093 f2 y+ ]2 x/ c/ J4 N$ J: @7 x: g
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    3 W2 F# b6 K# \; s; S( z. M3 t0 [) ^2 b% Z
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...

    & h: t3 w$ l5 y; j. B* W$ I但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:030 O5 ]* k) ~! t) I$ ]$ r
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 : ~5 A7 m: o; j% g! o
    但到 ...

    ) a9 x0 A/ j' f& F- z看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:467 E) j7 o+ F4 ~0 }5 k9 ^& V0 W
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    / e8 O0 I9 |* n( _* J; g- J- b1 khttps://www.youtube.com/ ...
    $ M* g7 O5 h9 h- i! O7 V
    乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    - P9 ^# Q$ A6 _换汇就是不通过美元的。( j$ ], _1 r- i3 L" B% M% A5 o

    & ~% p5 X+ S/ Y2 P. Q是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...

    & [1 U$ G+ L( A- ?1 B8 L换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    : a+ c& Z5 c/ T# G& L换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    * `6 w! [& W, y3 \8 t
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    ( O% r! z: ~6 J- Z但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    5 q1 }. F) d- s) {4 v
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:502 F$ [9 ]: T% @4 x2 g- v
    可以通过数字货币绕过swift吗?
    0 T9 \+ ^, Y/ ]5 }8 \4 A! o' F6 G
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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