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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。1 N* p/ `& v9 u. d; ?/ O6 l
1 l6 Z0 _" u% t% i

3 L! ]# W3 g5 D! N& N2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元7 [  n# D% i* D7 D- \9 n" l3 b: m1 q
* @0 _, o$ e! L6 u# l. X

- S# n3 v6 H- c) V+ h# B8 r进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
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) l' L$ d8 o$ t4 b! J/ a9 w3 @! V0 |
: ^; b' G, v) x从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低6 G$ t9 E1 Q4 r. F

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: s; t5 @  x' @0 [, n) U
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: I7 `, a% R( s) [# C* C0 ~% W( b! e

! f& d- A  D4 S# I# E按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
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9 j9 q; I4 P7 Z$ U$ V要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?' z) ~- G4 S3 i8 }' b' [
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6 e. S: A. C3 T1 ?5 ]( l! ]
在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%8 ]4 }, |2 F$ M- O; y( `
- ^) b. {4 d+ q- l+ x
; [) |- ?5 H" a
为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算; e  u. `# s! F

( R7 ~1 m/ R; a7 Q4 P8 o: [5 V " Q  c# y" \5 U5 ^. U
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
& K) K4 M9 M6 ?4 N$ v$ t+ t  n5 [4 K) r3 T6 ]

4 q( H1 l& U8 u& e各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%9 `3 D1 g) f4 H/ D4 [# a6 E

) C% E& f/ A+ z1 p+ f* E; R
# ~; J3 X9 x. e# j9 W! ]3 I不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
5 D2 x  n  \* d# h9 \3 _/ ]
* A5 I$ j" ?1 D9 u4 p " p7 W/ X0 P- _6 i
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢
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! T( o. k6 i4 }8 K0 n2 R
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间
2 Q& V0 e. U2 s+ c; e9 T2 O. ~CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。: |/ r7 \" n- {: @1 P+ U
* n: h% ~8 `/ H& K
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。
; M0 {$ v* h2 Q9 H/ t- u" j$ p( E
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
) q; V0 r3 N# r( M  r. `" `. b9 Q5 u
用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。" ~) [+ X( Z, k: R3 i2 w# ]* `

8 |' D0 c7 i. G但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
( U1 x9 p! @  ~$ G6 ?! `/ ]. _- P( w9 R2 b
随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。; e5 E5 y9 ~1 e# H
* o5 x6 O8 H" _( H5 A& L- a% _/ R
另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。1 l9 I& D( R1 ^+ B9 M6 _

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该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
) t5 Q4 E1 t/ c( j4 Y) v4 t4 b就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。  a2 b- y7 V1 [
  X" Q- t, \6 a* W# {6 S
不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
7 |% G3 \, R5 q7 I& y3 q美元是锚定货币吧。
) P; }: b% c) s( N0 g就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
% s5 s8 V  I" x0 Y( w
$ J& u+ r( K: \3 `4 L
换汇就是不通过美元的。& ?- H; b$ U8 e2 D9 J2 H

0 g/ L8 P0 B+ T6 O6 Q) O是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)

    3 A* P% q7 B" I; S在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    $ q" L3 m+ ]0 w9 Z; H( ~
    ! r4 \" g6 G) T- B, oCIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑   u% M% Q# U9 Y# O; Y# g
    1 V& y" e& |3 B% ^: N2 j
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    0 }8 j) X1 w4 T- z% Z" m- Y但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:- k& h! n) ]( l7 b1 j6 O
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf# \& T" A6 q: H5 u) L
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf: _( n3 x6 _% R( W, K4 q8 @2 _  Q+ y4 p
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf" ?; k5 ~  J! a) p$ T8 [
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    1 d6 Z5 `) A6 W3 \& z! q0 D& W2 n! t' w" J: E( P$ D: W
    我是凑热闹的
    " e' I! z2 v* D' N9 M! v! j
    / z" e0 j) w* d/ n( I& O
    . e3 j) I/ X. n' x( y$ t

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    1 A' F2 Z% W2 m7 _6 V$ `  j7 _( l7 Dhttps://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    0 |" i+ z8 I% \6 c1 ^; U4 P2 @/ \2 G% g. r
    人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了$ N. G+ {. z$ U5 c
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09( b4 r7 n" B" d5 g+ V
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS). [6 Z. j$ y5 I/ |, B

    * u) @, j2 G# |& dCIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...
    & Q2 @* ], k* V, f. L% X! B+ m
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    8 P; i' t; G! |& z6 Y加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 & N0 Q' }0 v1 @
    但到 ...

    # {5 |3 V! r3 }% R/ o看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    ! u; J% V* ~4 w1 ~3 p* L* K人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?7 r8 G8 `3 m5 v3 ]$ a! o
    https://www.youtube.com/ ...

    + J1 h/ t$ w5 X" w/ [9 T& C3 X2 w) C乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    ; b/ n7 i9 Z4 _; u7 [$ j$ z, {+ A换汇就是不通过美元的。( ~8 K0 v$ D& @( @6 i2 m7 y  M

    $ Q, l% P! ~+ X- G1 Z5 C) j是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...

    - l) E( J+ P6 Q* ]4 t换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    ' z3 e8 j# ~) `+ X! ]0 P1 @换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧

    8 a* m' @  S# D7 f* F# Y/ x这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    4 l1 S# N* a; t2 Y6 N# v: W但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    ! `' U1 @. n% }, C
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50) i3 Q3 m: }; N# ^/ R! }1 l
    可以通过数字货币绕过swift吗?
    / M# f; s% U: U2 V
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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