|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。+ j) v c2 g9 W8 x5 G6 g8 \
' G9 x* \& J# y" M3 Q
8 `$ a* X$ S9 L6 d
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元( X0 p7 O- o" M% d+ c" W
& W5 K) Z+ p# O6 i% U i
5 }4 U6 B/ U* Y. {* ?7 G" p8 u
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
9 z: V3 @. k" w. k* n
2 a) @2 n* ]4 R% S
! f: y5 L' {, s" q% ?' S7 E: m# ~% E. e5 p6 ^
, G. Q) ]$ ?! J- t$ p
4 Z( g% n- v, V9 M( O9 G! F* o% W
9 C' b+ w [* a9 R+ v4 D( @! H3 t' V1 y# M% c
; e7 l0 @' ?, I8 S- x. E
, l# q+ d6 k4 `4 u2 F
C, Z# X6 n' b
3 }& A8 k# V8 Q: M& [' n+ ?
+ \5 F# g- G) W* j1 f
: H2 d! H" y6 _
2 |9 s; Z6 P C; M; ]从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低3 I, C& s3 M2 m9 `& M3 q
0 H" z2 G* |; K/ s6 [% j1 g
8 {6 {6 V! ^0 f N* H; h5 Y2 c1 P& l' y6 ]+ C8 ?8 u, r
& u8 T6 Y# t, b3 S- q* J/ Z- \
; ] U5 i+ f$ X" L! u# M
( B/ L9 o Q/ C+ v- t2 ]2 i
9 \2 c( U8 S& U* f5 q
% J' J/ l& |4 n7 X
" I* D& e$ I+ m6 L5 _: t7 ?
& `9 M# a$ }& f: u% ^7 O: \9 A. ]
1 t' _9 K6 n H% C' w5 Y
* L1 N! Z+ b, w8 c- o1 v: m! c# q& t n) w$ Z0 w8 j9 O
$ F5 W* l1 G" V7 A' P' C3 z
) r1 p* I8 ]+ d
$ f, P9 [5 W3 F* {* M& `按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。9 }' I& e& ]# w" }
( @" H/ ^: F( `( T3 ?7 Q. v5 Y, a
9 y d2 x2 W5 k# r" T1 w6 \) p
3 D* C" h6 P. A1 U, Q+ Q
, D3 a% ^5 j0 L2 G" {
" j" l" O) M" l, K3 D+ X( j* n: F! Z
7 B# f. X. \! G: k/ A, w& k; d; Q4 y
# G ?/ D. D4 ?$ Q c" N' G* W要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？/ N3 i& C2 U* Q- E5 D* K1 Z
7 S, S5 G t+ h$ s" M
x2 y! |7 I" J! ]3 n2 h ~
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
2 Y0 T( M$ X3 h8 b# B/ ~5 }- ~9 L% M5 u8 m0 X; f" Z* @
; V6 w" M0 b" F$ A! o! O6 {& V( s# S! K为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
7 L9 w$ o1 M9 _0 z* P; Q8 N1 \- P
! U+ p) m: a( a6 Y& V
% _7 Q7 ?5 \' c3 f5 K# k% ^
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
. q: O" \% I, p/ P: \5 j9 P* ~7 Z& n
) \0 {: h6 o2 i+ A% d) c
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
2 [; E' E9 K0 A
: w2 g, h2 ^( z: ^! e3 h$ g& v4 g3 B
G# A( n( C* H4 ~1 o
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
4 z+ q d3 a" Y* Q) W% p- d9 R" a- c+ c7 ]
2 p c3 _% o z* e) }8 D. a人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
" S) E5 {! t4 P0 H' V0 f, f: l+ d9 v) a( d# X
# Y% o. |% d# S各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
. D6 a% u! _2 b- S1 U4 _! r" A5 t, [CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。; e5 v1 i' L- M. ]$ W# q1 l
$ Y9 k" k0 q n国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。! E5 f4 K/ N5 q" r0 ^; j: s, g
$ L- e4 a; H2 a- U T2 `) \; o中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。" n8 O- n& X( x! [+ a2 `8 Y9 {0 M
. l" d8 w: l- C9 u4 ` O
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。0 t/ P* K! } N" e1 S. G% e7 J& o
$ M( Q; A$ ]- g; ~% x& j: t
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
_# x( h3 P. _9 x' T) v& }$ |
$ b5 `: r! X$ f+ V! T随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
) f, T1 ?9 _/ Q8 f7 \7 i0 D+ U* ~ B. N- ~7 y: d
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。. Z0 f& ~% s8 h/ q$ L
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
) C/ a n6 e! j7 F& Z r. N
