|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
- x0 ^, y& t. U) i, V8 q4 O& {# R( r/ Y3 l
4 x$ }/ W" X" P2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
! V3 b8 f2 }4 t b
- G/ I2 Y$ g+ ~0 e5 Y+ O
7 j, ? E: E4 d6 j* K J5 o7 N# e进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
! C0 U$ E( ~4 V- o2 Z6 O8 A9 ?# B% V) l+ p
3 j! t( T5 |" {2 ^
( w) i7 G* J. ?2 E* X
* a( c& m) P0 p4 @) T# T4 ~- a6 ]* P/ Q: h
, [1 Y+ k* o c! A) `* j( A% F. m4 [, E9 d' b% g
3 c6 y* V6 b, s( ?$ N) L: a% Y1 G& J4 _% w6 u: z) J, q3 ~: q
9 y$ K& V% \/ W0 M
) ~( A: P/ V& j3 x
" _. z" B! Y; E0 u# j
7 ^/ `9 p1 h# w* r7 Z# K
2 v/ i3 J1 k/ g% t& Q1 f- W
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
6 \- ]1 H- X$ `# o& ~1 M
% i1 i# B( r% g( o' L; b" w0 i+ B( P
4 Q' L. k, G0 N* n
* Z( D% ?/ E& H1 e, `
, y3 C" j( e1 g4 `7 [. I9 c
6 ^8 f4 [) M8 l
7 r3 l5 H$ [9 v9 D) I9 g& x+ \1 k# q
0 z0 b" H8 b, O3 ]( c3 `" `4 ~
; ~5 ~* m3 h+ P4 ~" f. ]$ Z5 s
3 x& L# u5 k# I" a3 `6 j
8 H4 ?, a, A, [
7 }" U0 f' H/ l2 N
7 T* c' |3 ~: m9 E6 i4 ^8 a/ ]7 g
2 r3 P# Z/ C6 s9 F
: e- r E6 ]/ c" K
" M! y2 ?' ^: E' S, M" a按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
9 i6 M0 `# Q* N5 G, b, D) ]
4 _0 a! Y" s% y Y+ A
8 {& k0 w1 j% T" I* M1 j+ G$ k( g7 u- Y; D, `; E7 S% ?
3 Y( ]" y4 X5 f2 q& f7 e% U
: A9 U9 d0 u0 t: H5 ~ U! g) u
7 A4 A" Q3 [4 J$ j7 p4 V# h
' @* v+ I$ R# P1 x3 m
+ e; n* j; K/ R4 I
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？& o" T- M0 x2 a8 {; ^0 ~
4 k+ G2 a( g% @
7 y$ f% b6 }/ Y i5 n0 Q在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%4 ~" j g. i8 s9 A6 v, M' D
# o: G- Q7 z8 K% b- e0 u9 W+ n
+ T& q! n3 _9 u5 C! B! `
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
6 q" g; F% n$ E* e |& n# M1 X1 y( U1 d. d
. @; m6 i$ Q% |+ B w$ F: f X, V. }
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了6 U0 V3 S! n, m
6 Y; u/ Y! h- ? D$ W
6 e4 Y: D+ [& _0 u- M6 s5 e$ t& \
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
) D5 U9 d! t! I; v* p8 A- N% M# G3 \$ O9 z0 ]" E- s
4 v' A; S" c: L1 J1 m' M3 p/ R不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑* {2 w% V: y2 Z2 o- d9 H/ j* @1 J8 L
/ p# b2 Z( ?( ^4 G! {) y$ Z, v
7 m: c. u7 x' H& S2 Z: o
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢$ ]$ V; _7 y1 v) m4 s/ S [
! j. l- H7 Q8 \4 h e7 h! a
; Y3 ]1 @" b, O1 [各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
& q& i' |$ x# P' L) o1 eCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。3 E: ^5 Z: a: f
+ ~: Z8 c n' C; e7 o; \, u8 u
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。/ V% Y8 l8 {, Y- t2 E- {: a( B$ W
7 v. c& g ?0 l" A# ]* H5 C6 Y' v中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。! F/ y9 Z( z# I
" ]4 l0 ?3 B8 X7 z8 r7 R用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
' t; U3 z! z8 {! L1 A% j' D, m" I& l
+ c! `3 w0 A* _0 ^3 n' p- P M( S但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
. z; X7 w6 {' ?7 ^1 L; x B8 V% Y4 `* F
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。3 x8 Y& N# }/ r. W+ i
. _8 z# r2 Q, ~
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。8 D* [" U, N$ J1 \
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
6 C; p. C* ~# s7 N! t: f
