|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
% O1 W2 H8 a: p2 k4 X) _1 v% i2 [
$ y+ F/ A4 b0 q0 h* E% C% u
7 `2 x) {& ?$ P5 s; k2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元: Q& \! @- l3 Z( N9 M) i) D
4 C' D: M) T/ X% R @" P+ o7 e' j) ]
; C2 y7 ?- m/ Z; j- k进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元6 A/ i4 p; R5 L) N$ N
% @ d* ?& H8 L8 b/ U2 Q4 D
1 `! T" s" f E ?- t4 a" B% I- s3 M% G
J' D3 d/ |$ x7 I. C9 q
7 V2 r+ G y. J7 N6 X
, P( Y* F2 L" r: N7 w6 R
4 u) m/ ^" Q, }' q& |, T: B8 i
}) [' ~! c- z, U8 K [+ X
" X+ w5 x* F$ W0 j
/ G0 D0 h* c6 ]' d6 w* D* N6 C) j) i+ b1 v+ j9 d
( n5 f/ W3 c( q1 {. G8 @$ X; h4 y8 Y' v7 o. e! Z8 s
( V- i+ r$ M1 F. }8 L0 F从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低8 N, }8 \+ q) b8 E7 j
7 [& N* p* Q# L2 r5 C7 X: ~* C
8 o. H2 d6 z3 i
6 \7 c' i2 X# ]& n5 x
1 F+ K! k/ r$ l& e# ^5 Q) ]& D" i8 L/ a0 R X
; ]. E; }& o, b# X5 [. k! C4 R7 s
: w) J$ K' k% |" X* c: I8 O. }
: ?. _" ?* v9 {2 X( G6 i4 T: C* e/ ~7 o3 ^8 p/ n! D& f
& P; N1 y6 p1 P1 p: r$ R4 _$ j5 L/ C/ m: h# w
^& O! I7 T) D% ^3 E( w+ H9 {9 j1 u% n" {
$ R4 i$ \1 S* w. z
' @1 W* s1 P4 s& L K7 Y
. S0 G# {. {! g3 l: d) N
& S* k, h$ x+ ~按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
0 ~$ P# T# h+ p& o$ C. G! d/ R4 X4 [- {9 @9 q8 u! h
+ `. m1 D; x- L
" D4 C" R+ M, N
) ]. @( p3 m, E% t* [
/ v8 x) ~) e) C
) L; R! `9 m0 W X& e, c
+ N' w8 B& ~/ J% ? V
* g" ^' x8 V q
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
/ c2 c3 Q6 P( F0 g# J2 p
" ?, a& W9 C S7 v+ k Q9 I: k
2 q" E& O! g' x5 F# w2 o在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
- e* {8 _, e* i9 c- |7 \" @: c- g& a
0 T% k( q- F: ]. K4 l4 N0 n为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
: v4 u$ |9 V: G7 C. V& b1 ?6 Z
7 h @9 o( v4 M- S8 p! k- J' C# I
+ v# y3 z: ~ I
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了) b9 x$ |8 c, f @* E1 J1 u- X
) \* q" H6 O, r6 R) Y* N& M
( p0 s7 P: P# D各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%4 ~1 q. \, u8 V3 Z
4 S! o# R# S- F9 \- t1 @& R; R
( R! s0 Z! X: n" E
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑4 ^' D7 `+ T/ H1 ]
* q5 ~( C# y9 ~( u: d
& a l; T2 ~2 a. m
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢3 L9 g* p2 o( N
5 b$ E( K" m# r. x
. A' j' V; q. Y
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间& J$ p5 _6 K |- q; h' k/ n% a, }
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。0 v/ ?) O! I+ T
% @+ j- D2 Y; E {4 Y5 L
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。, r5 |5 X' k d3 r
1 X+ S! {5 S7 J中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。! `) t3 n( |5 |( y( p1 T8 k1 B
7 l* u T! p/ G: L+ h5 ~& r
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。" f! p6 u- K# F2 K8 h7 _
8 e, z9 B, t# y+ \* T. u! H
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。2 o$ r3 T; {5 y3 \* Q
7 p8 t6 ]; | X# v: F! F
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。4 v7 N; _ [7 B' ^- I- N* }
( J9 K: G) L) P4 o! ?7 U* c! h
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
0 ]+ ~1 U1 v" l E |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
