|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
5 O2 y2 p- R6 y/ }* [% b' Y6 p1 U" r6 a# h* h* g& T
+ G( L. }( L6 ~* q; `- z$ p
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
" f' r' s+ P- m6 H& Y9 a3 p3 ^ D2 S: u2 @
( g2 `4 p0 k( Q& ^进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
% J# i& O: ^ P! _- m
8 L& n7 _ M* d3 X; q! T3 Z3 A6 b
) t. ^ f+ [# b+ B1 o* |
- \9 [! v5 X) L _9 f5 F
" g; X2 r8 ^3 J
- ^! H( G! `+ J B
' W9 Z# z; N: b1 b/ j$ r
6 D [/ n. |3 O& h2 R
g t0 V" \* ?7 v2 X
' r8 L a* p2 B/ x. j
, @ Y7 e C0 n% I5 c3 c3 O1 `8 |2 x
; _3 _* t2 f: o9 c
# _; ^7 r2 z! v+ T; J$ R( ]
3 k; R# g M5 }% o: R) J
& b: a9 z, X8 _/ Z+ o* ~从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
4 w2 O$ g) G9 O6 D O+ {' ~; F4 h, ~ v* s% R T6 d
5 c0 _' K8 M# x% Q/ x6 y/ A
! m% g% M, h! f! u" |) C
1 w* D" l! c9 \+ Z0 p
/ }; b8 B1 I; W% ~5 s
/ ?" b0 Q" ]% Y3 P
) {# J/ }# G* b/ U3 y
& C4 L; k5 s# Q0 i
. W# \4 z3 l7 t( Z) Z4 y
, r" y+ X% _/ D& H* U) I/ W$ [& I+ K6 @7 r& T; t8 A7 c5 G
0 f$ A% t6 c* W
# q5 A. r0 z7 _1 V$ t2 d
2 D' d) ^" ^* V! A2 X/ M, [, \" U; Z' G7 K9 e: _
- B! c- G* O* \2 f按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。7 z( l2 L' m, I" T7 j1 Y6 {
1 Q1 |! k3 o( c) @
0 v1 n6 K L" s G3 F' u
P# n1 j) ~# u$ E$ q: `6 B; z
1 E- F& q- g3 ~+ l
2 s" T. W( F) c. P4 j
2 A6 n, f- k2 L' C' l! `* _% Z6 Y2 g6 B$ }
* B1 o/ Q7 e# T& }4 Q: S( N/ o要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
% K. f3 L: k4 W5 a* V/ R
: c4 Y: Q& w: J: j8 p# a9 f% V
$ ~- z& T. C8 c' n在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%: L9 X; R+ W$ w6 r3 h& B% h B
9 W5 u# ]0 d; j% {+ t- _; Q- v
3 S) h |$ \/ w0 _* l: Y; O为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
, x0 H5 R* z0 n; V6 e9 ^
. @3 z+ T1 H/ _6 a
: Y4 _& |6 Q1 ^重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
# V2 P4 m9 `5 {! O: o3 r; P: X% G& v2 z% @4 w) O4 M# [
) @5 s8 Q& z Y& d( |2 \各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
1 _7 u: s# r! k( \5 O: j; g7 S1 N* {, s" {8 l- W. P* {$ P! v! p
: u& R6 A: p$ @, y不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
) v: ~: o) N& \; j$ T% d% B
n5 q! N8 x+ R2 i" ?
" E8 d# ~) w' f3 w1 I* N9 N人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢# v; U5 U, A2 X" N9 Y
# e/ [* ]' v# @/ |
. }$ ~6 z4 w7 @5 X# G* \- [& I/ u
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
/ p- O8 ?; x) G! n3 lCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
1 c0 p. f! Z! f% s0 s
2 U t/ \ {: y5 [! K国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
; ^7 L) U$ I9 O
' C. X: B' r; B& Y中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
9 S0 @& ~/ l+ n6 M1 p/ u+ ^$ [; t: P8 _- g0 N/ s7 v
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
: `+ w2 e; X, k$ w9 Q
& m, g# j2 o# j/ j7 V但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
1 N. \4 _) y, l; i7 ]; ? T( M8 R6 ^) a+ s
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
5 k8 g- o" y u a( X n7 A& q) H/ u/ P0 U! Q
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
5 H6 C0 r0 U. Z/ o/ Z3 g |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
& I& \/ g! c* j [. g
