|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
8 W# A& Z) M i3 d" I% q; l3 I3 S
) d4 y! c! U& E2 p$ M
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元# v& E, n }, Z9 b8 G
. W- _8 X; v9 |; I
( ^; R" f3 V6 _" d进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
" E6 L# g) L/ a& y0 }, e5 I. j# C! J9 b2 X8 p
: g& F% O8 {' Q9 T
1 l8 U4 h+ Y: K% c& c
0 {4 \ q. _2 r! R; e2 ?- }
- V, ~( `' Z2 s
4 L- b+ e- K9 N7 l) ^. \9 K/ j# e* g
. I4 a6 a( J3 c
2 y2 A, _5 I7 H5 W3 J7 o
: i+ B# ]- S) ]5 a: {
6 U. w' a) w- c0 n8 {
$ k: {/ n2 o5 m2 B# {8 N( P- I& d0 {5 s! h1 y6 p4 O
/ l( i2 z% f/ l' l, E0 D从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低* p5 @+ V \6 @( y: r
% k0 J3 l, {9 R7 o2 B: H3 ~0 n
" h+ P9 p- q [; s3 ^
& X1 R9 C7 e8 g; A! z& s( q
* z+ _, y6 o8 I( c V
" o$ O. ]$ D+ O; c) @; X2 E
- Y) ~* R* D4 }
; i. D; Z" W6 Y0 w' I* V
8 T& o% b* r$ T4 Z3 Y- }0 O4 y
9 X F! x8 A: `3 F4 E
) K0 g, L6 j f
0 k( u( ~3 [/ F* T _$ _! V
4 Z9 A2 q: |2 u _+ i* v/ x0 e$ W5 I: x/ F) G' {8 d! R, G% m8 A
f/ j4 t5 n) w3 m2 i& O& }4 v6 ]
0 Y+ m6 q( h" p. B4 k
+ T6 b D, V/ i7 k# O% s
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
. H( n3 e4 n: q: Q6 r$ g
; v) T% w7 C& n e! d g
4 y6 \$ v: u4 x" i1 L- W8 L: H
3 K, Y! q$ ~- N- l7 T2 N) N
+ o. B+ t8 w$ {6 R
/ [9 ]+ J+ O4 i) y( O3 z# x
$ r0 u9 b" p0 Y5 G6 J- N4 ^
9 z) F; Q' Z7 j8 M! h3 s
7 ?3 {8 A7 z, D& q/ V% ~
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
* x1 }- w) i/ n- N7 `2 q) b+ W1 M; d; l% m4 Z
/ C# s, }0 P9 X
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%# i$ K# F! `0 Z" |1 N/ o4 E
0 M2 n& b3 b- E- K, X
+ a* a# W+ E& S7 V- o: f3 L为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
. w, P+ T! v/ m& a% u
! u/ q+ V& P1 l- H c
" Z" H: s# N2 ~; G& o# H( P
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了) O" }0 @# f( J5 T0 f- `9 z/ f
' F" ~/ F5 b4 B( M! U6 `
2 s/ [5 Q9 z9 }; @+ X1 \各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
% C( |) K; j4 A1 v% l# q
' `+ g7 W# ~- Z u- G
9 H5 g+ ?3 o I& B! H- c9 Y不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
8 n. ~' o- M( u; U- w% R( k4 a
' _8 p3 n+ H; ^+ k+ \
1 ?8 O/ `- e" X% G$ n+ d人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
( v R& Y; C* g
8 y! T8 q4 q& S/ [' }3 S$ L
9 l+ ]9 r( j1 ?2 [" u
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间" f9 R, [0 y# G0 P) F- x4 ]
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。! Y, S7 m5 O) ?3 C% b! n" v
; r5 N# O+ t. U# i5 _: X/ F' P
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
1 s9 }& Y( f$ v$ [+ {) f& i/ P
5 q, M+ T( ^1 o: \1 p; V. G; L中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
7 W5 E6 Z/ l3 _* h- F8 T% q
: e" `6 r$ Q% n1 f用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
3 D+ O1 f& ?+ W9 I) B- q8 D0 t( P. p) A' r- q# E$ y0 V
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
# b, Q0 ~, O" J7 O9 V
4 ?- v6 d) _4 T6 |+ y" Y- p8 n随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。8 w8 [' W4 B$ n: V- y, g
) o5 e% h8 o- P3 X2 [8 Y- r1 \ m
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
+ \7 Q: v& W& k8 _" c' V: A4 o |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
; V% c$ s3 s, D I" |
