设为首页收藏本站

爱吱声

 找回密码
 注册
搜索
查看: 2743|回复: 3
打印 上一主题 下一主题

[经济] 股市的测不准定律——股事误语之十一

[复制链接]
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

    跳转到指定楼层
    楼主
    发表于 2012-3-11 17:19:50 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    本帖最后由 就爱抬杠 于 2012-3-11 17:34 编辑
    ; ?" ~0 H0 X/ }6 i# O$ _' x4 n' C8 q+ Q) H
    物理中的测不准定律是大家都熟悉的。在微观世界中,电子的位置和运动方向都是不确定的。由于微观粒子运动的随机性,因此在某一时刻该粒子的运动速度大小和运动方向不能同时测出,确定了运动方向,位置便不确定(微观粒子的叠加态),确定了位置运动方向便不确定(电子同时向许多不同方向运动)。测不准的根本意义在于对于具体的粒子来说是多个状态共存的,微观粒子的运动只有统计学上的意义,对于个体来说是无法精确确定的。
    5 \; m4 m6 w. ^' C
    # d- w$ M! g6 \1 m  a其实股市中也有类似的规律。当我们关注一只股票时,我们关注的是什么?首先当然是涨幅,能涨多少;其次就是时间,多久能开始涨,何时能完成涨幅。还有吗?还有一个很关键的因素,概率。这个因素我在前文也多次强调过。你所期待的涨幅再高,时间再短,如果概率不高,那就是一厢情愿。
    / h# V4 C8 O/ k2 \. K. w1 z2 v/ ~& t8 z1 K5 N* X
    涨幅、时间和概率这三个要素,就构成了股市的测不准定律。换句话说,一种方法,或者一个交易系统,是不可能同时达到涨幅大,时间短,概率高的。说到这,估计要来吵架的有一大堆。我先说点例外的。例外有两种,一是唐氏大法,当年德隆系控盘90%以上,想让它怎么涨就怎么涨,想啥时涨就啥时涨,想涨多高就涨多高;另外一种是有内幕消息,明天停牌注入优质资产,今天你进去了。这两种情况不在我们讨论之列。
    - H% j; X0 o3 Q$ l( F  a) q7 C, ~" ?: ]4 R' |
    为什么一个交易系统不可能同时达到这三种要求呢?这可以由归谬法推论得出。假如一种方法能够始终实现涨幅大,时间短,概率高,用不了多久,全世界的钱都到它那里去了。
    $ X2 m3 k4 k3 t& W! e2 l7 D. H& M; G' X( d/ `! F9 r
    那么,测不准定律有什么用呢?1 k3 X+ O5 g" H( ^: _: Z
    3 H5 ~/ c7 ~! b* _
    测不准定律其实可以帮助你找出自己的误区。一般人都希望今天买明天涨,最好连续三个涨停还不过瘾。当你有这样的期望时,你是否意识到,你为此放弃的是概率?
    8 s' w, n/ L& B6 Y
    : ?# c* V/ Q! t概率并不是不重要的东西,相反,它可能是最重要的东西。跌50%,就需要翻番才能补回来。努力减少风险,控制损失,可能是一个投资人一生始终面临着的最大的挑战。
    2 Q$ K! `9 n4 P" S; p# S& F' w4 p' Q  j# c/ E& P& E
    理性的人应该放弃什么?涨幅不应该放弃,否则不如去存银行,概率不能放弃,资产安全必须得到保障。我们所能放弃的,只可能是时间。% |8 M1 f* U, F

    - w1 C4 b2 D/ t: z5 h所以股市上的公开信息,对公司产生影响的时间越往后其实是越有价值的。例如现在告诉你公司在搞一个大项目,需要明年投产,后年产生效益,你会现在买么?
    8 W1 L( x* B8 r3 F% G
    , I! V( T* Y6 ~. a一般人都不会,既然后年业绩才体现,那后年再说呗。但实际规律是,一般来说明年再买,已经有点晚了。4 r! k$ f9 t9 J0 Q* O) v8 ]" j
    & {+ k, U. `# G
    所以价值投资人会说“时间的玫瑰”。当然,但斌只是个伪价值投资者,但他这句话并不错。
    1 F  k7 d8 K" M) }% g0 n# S/ t% G; w* S' T9 v# A! _
    可能还有不少人拿不少个案来质疑。我只想简单的说,每周彩票都有500万得主,他们都可以介绍自己的选号经验,你是否准备照着做?评价一种投资方法的唯一标准只能是长期总体收益率,没有其他。
    ( q( d+ G4 L8 q# P! I
    % }' M2 Z% U- u; X放弃时间不意味着一定要等好几年,尽管你开始可能已经做了等三年的准备。这个也是个概率问题,也许你的期望很快就能实现,也许比预期的还要慢。只要事态的发展符合你的投资逻辑,中间的纷纷扰扰其实不必太放在心上。
    + T: L2 A7 @, i3 N- \

    评分

    参与人数 1爱元 +3 学识 +1 收起 理由
    万里风中虎 + 3 + 1 精彩

    查看全部评分

  • TA的每日心情
    奋斗
    2019-5-20 23:10
  • 签到天数: 52 天

    [LV.5]元婴

    沙发
    发表于 2012-3-13 08:07:44 | 只看该作者
    时间和概率的关系处理起来太难。1 Q* A( [9 f8 K9 |8 p
    - L& [' u( e$ _4 \$ \. [% ?/ @! a
    一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20%以下了。如果再考虑到波动的影响,成功率就更微小了。这么看来,从成功的机率与最终收益综合衡量,也许炒股还真不如买彩票合算。+ Z; m* K% V8 o0 y" H- q' F2 I
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

    板凳
     楼主| 发表于 2012-3-13 08:57:34 | 只看该作者
    夜观天象 发表于 2012-3-13 08:07 * R& v, g: O  i& Y' e
    时间和概率的关系处理起来太难。
    6 [9 N! f; F( M! f2 x8 b, J8 d. i  M! ?$ S) K: b' c
    一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20% ...

    ; h* }" s" h+ S帐不是这么算的,慢慢说吧

    点评

    等着看下文。。。  发表于 2012-3-13 11:23
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-6-5 13:01
  • 签到天数: 115 天

    [LV.6]出窍

    地板
    发表于 2012-3-13 10:43:49 | 只看该作者
    时间,这才是终极的不确定因素。
    1 r2 e7 p: f7 W% h大致估计一下空间与概率就可以套进凯利公式了。

    手机版|小黑屋|Archiver|网站错误报告|爱吱声   

    GMT+8, 2025-4-27 09:30 , Processed in 0.056976 second(s), 26 queries , Gzip On.

    Powered by Discuz! X3.2

    © 2001-2013 Comsenz Inc.

    快速回复 返回顶部 返回列表