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[经济] 股市的测不准定律——股事误语之十一

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  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

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    楼主
    发表于 2012-3-11 17:19:50 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    本帖最后由 就爱抬杠 于 2012-3-11 17:34 编辑 0 ]( K, |% ]* Z0 q
    7 y; P2 y4 z% X" f" I6 U
    物理中的测不准定律是大家都熟悉的。在微观世界中,电子的位置和运动方向都是不确定的。由于微观粒子运动的随机性,因此在某一时刻该粒子的运动速度大小和运动方向不能同时测出,确定了运动方向,位置便不确定(微观粒子的叠加态),确定了位置运动方向便不确定(电子同时向许多不同方向运动)。测不准的根本意义在于对于具体的粒子来说是多个状态共存的,微观粒子的运动只有统计学上的意义,对于个体来说是无法精确确定的。# ?1 t$ Y! C" d# w' }- h3 P/ Z
    . X5 b4 I+ W; W4 i! u
    其实股市中也有类似的规律。当我们关注一只股票时,我们关注的是什么?首先当然是涨幅,能涨多少;其次就是时间,多久能开始涨,何时能完成涨幅。还有吗?还有一个很关键的因素,概率。这个因素我在前文也多次强调过。你所期待的涨幅再高,时间再短,如果概率不高,那就是一厢情愿。$ |- W- a* r9 A" C

      R0 E) l% T8 _+ Y涨幅、时间和概率这三个要素,就构成了股市的测不准定律。换句话说,一种方法,或者一个交易系统,是不可能同时达到涨幅大,时间短,概率高的。说到这,估计要来吵架的有一大堆。我先说点例外的。例外有两种,一是唐氏大法,当年德隆系控盘90%以上,想让它怎么涨就怎么涨,想啥时涨就啥时涨,想涨多高就涨多高;另外一种是有内幕消息,明天停牌注入优质资产,今天你进去了。这两种情况不在我们讨论之列。+ R. D; a! z1 \# o* \

    0 @- X, ^; |+ n6 e  u为什么一个交易系统不可能同时达到这三种要求呢?这可以由归谬法推论得出。假如一种方法能够始终实现涨幅大,时间短,概率高,用不了多久,全世界的钱都到它那里去了。
    ( a% B0 \( i4 u( c9 E' m  L; r/ ~' `5 m( m( E# u
    那么,测不准定律有什么用呢?
    5 Q0 e  l$ z9 C0 p. w) D% o! `$ F% N
    9 w2 @; j; z- q6 Z测不准定律其实可以帮助你找出自己的误区。一般人都希望今天买明天涨,最好连续三个涨停还不过瘾。当你有这样的期望时,你是否意识到,你为此放弃的是概率?' R$ K' S1 O! J( ~( h. {$ m0 R
    " O8 w% y: L7 m. `0 m; U: E; U
    概率并不是不重要的东西,相反,它可能是最重要的东西。跌50%,就需要翻番才能补回来。努力减少风险,控制损失,可能是一个投资人一生始终面临着的最大的挑战。1 m# o- O9 L2 W, p. A. ~1 x+ @1 e
    & G. O& ?1 ~& p; @& k- p( l+ l
    理性的人应该放弃什么?涨幅不应该放弃,否则不如去存银行,概率不能放弃,资产安全必须得到保障。我们所能放弃的,只可能是时间。8 h7 j6 ]1 W" N" q
    , ^: n9 A% y  y2 Q. c0 Q2 l, |
    所以股市上的公开信息,对公司产生影响的时间越往后其实是越有价值的。例如现在告诉你公司在搞一个大项目,需要明年投产,后年产生效益,你会现在买么?( r: \9 O- V; x$ v  u

    ' {  f  R$ F) f$ V$ `) U一般人都不会,既然后年业绩才体现,那后年再说呗。但实际规律是,一般来说明年再买,已经有点晚了。( d! E( M' [1 K6 _7 y

    0 E* o5 ?' K  q! l所以价值投资人会说“时间的玫瑰”。当然,但斌只是个伪价值投资者,但他这句话并不错。2 y7 ?( s+ `3 M
    9 }3 w9 l) T2 _4 b: o; K3 E
    可能还有不少人拿不少个案来质疑。我只想简单的说,每周彩票都有500万得主,他们都可以介绍自己的选号经验,你是否准备照着做?评价一种投资方法的唯一标准只能是长期总体收益率,没有其他。( P- F( R+ Y- n' R1 M! u
    # m; V1 @, @: v8 A
    放弃时间不意味着一定要等好几年,尽管你开始可能已经做了等三年的准备。这个也是个概率问题,也许你的期望很快就能实现,也许比预期的还要慢。只要事态的发展符合你的投资逻辑,中间的纷纷扰扰其实不必太放在心上。, O1 m( v) y$ ^1 ^5 A

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    参与人数 1爱元 +3 学识 +1 收起 理由
    万里风中虎 + 3 + 1 精彩

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  • TA的每日心情
    奋斗
    2019-5-20 23:10
  • 签到天数: 52 天

    [LV.5]元婴

    沙发
    发表于 2012-3-13 08:07:44 | 只看该作者
    时间和概率的关系处理起来太难。6 Z% Y: ?2 i" q# ^2 p. i
    3 X" W. N' \- }
    一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20%以下了。如果再考虑到波动的影响,成功率就更微小了。这么看来,从成功的机率与最终收益综合衡量,也许炒股还真不如买彩票合算。
    6 R- J  f/ y' c+ Q' ^, W
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

    板凳
     楼主| 发表于 2012-3-13 08:57:34 | 只看该作者
    夜观天象 发表于 2012-3-13 08:07 5 c* G5 ~8 h  ]% B  I; N+ E8 G& [& l
    时间和概率的关系处理起来太难。4 G+ j2 s" M/ a* F

    ( r% O* C; Y* }- l# B' X  V6 Q一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20% ...

    3 U- m$ B3 Y, b5 I& _帐不是这么算的,慢慢说吧

    点评

    等着看下文。。。  发表于 2012-3-13 11:23
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-6-5 13:01
  • 签到天数: 115 天

    [LV.6]出窍

    地板
    发表于 2012-3-13 10:43:49 | 只看该作者
    时间,这才是终极的不确定因素。
    6 F( Y9 K: Q0 l% i大致估计一下空间与概率就可以套进凯利公式了。

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