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[经济] 股市的测不准定律——股事误语之十一

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  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

    跳转到指定楼层
    楼主
    发表于 2012-3-11 17:19:50 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    本帖最后由 就爱抬杠 于 2012-3-11 17:34 编辑
    ; k4 p. I; h: g, N2 O9 X$ B  Q( L: q4 E1 d) q, z- t5 P8 n
    物理中的测不准定律是大家都熟悉的。在微观世界中,电子的位置和运动方向都是不确定的。由于微观粒子运动的随机性,因此在某一时刻该粒子的运动速度大小和运动方向不能同时测出,确定了运动方向,位置便不确定(微观粒子的叠加态),确定了位置运动方向便不确定(电子同时向许多不同方向运动)。测不准的根本意义在于对于具体的粒子来说是多个状态共存的,微观粒子的运动只有统计学上的意义,对于个体来说是无法精确确定的。# L# s. e. ^: b$ ?9 x

    # Y/ I- N" g6 v7 e9 @. U其实股市中也有类似的规律。当我们关注一只股票时,我们关注的是什么?首先当然是涨幅,能涨多少;其次就是时间,多久能开始涨,何时能完成涨幅。还有吗?还有一个很关键的因素,概率。这个因素我在前文也多次强调过。你所期待的涨幅再高,时间再短,如果概率不高,那就是一厢情愿。
    : J6 R9 Q. F8 d2 y5 ^
    ; X* x( a6 C% m* ]2 r$ G/ l涨幅、时间和概率这三个要素,就构成了股市的测不准定律。换句话说,一种方法,或者一个交易系统,是不可能同时达到涨幅大,时间短,概率高的。说到这,估计要来吵架的有一大堆。我先说点例外的。例外有两种,一是唐氏大法,当年德隆系控盘90%以上,想让它怎么涨就怎么涨,想啥时涨就啥时涨,想涨多高就涨多高;另外一种是有内幕消息,明天停牌注入优质资产,今天你进去了。这两种情况不在我们讨论之列。
    2 N8 m) g  Q" I
    - {0 O5 y% m' `1 |( ~& p( V: L为什么一个交易系统不可能同时达到这三种要求呢?这可以由归谬法推论得出。假如一种方法能够始终实现涨幅大,时间短,概率高,用不了多久,全世界的钱都到它那里去了。7 l) [5 w7 E- G2 b$ ~! y; D
    4 f# v& d) a* ]; Q, h5 {
    那么,测不准定律有什么用呢?
    7 h1 I  }# }7 I6 F/ _* x# z) @& Z8 w; e
    测不准定律其实可以帮助你找出自己的误区。一般人都希望今天买明天涨,最好连续三个涨停还不过瘾。当你有这样的期望时,你是否意识到,你为此放弃的是概率?6 y" `# `: A+ h0 h  S5 |
    : Y" c9 e4 k. K" @! {
    概率并不是不重要的东西,相反,它可能是最重要的东西。跌50%,就需要翻番才能补回来。努力减少风险,控制损失,可能是一个投资人一生始终面临着的最大的挑战。
    $ a$ W+ i8 @- R% z5 \0 C) L
    ' a6 X8 _+ y# `理性的人应该放弃什么?涨幅不应该放弃,否则不如去存银行,概率不能放弃,资产安全必须得到保障。我们所能放弃的,只可能是时间。
    ) C  p6 q5 s0 x/ y% z% E
    : x( t; ^1 i! T) g* ~所以股市上的公开信息,对公司产生影响的时间越往后其实是越有价值的。例如现在告诉你公司在搞一个大项目,需要明年投产,后年产生效益,你会现在买么?. U. l, B" q' F  ?& ^$ Q& d7 x0 P
    ; }1 B; _5 m6 _; a
    一般人都不会,既然后年业绩才体现,那后年再说呗。但实际规律是,一般来说明年再买,已经有点晚了。
    1 P1 R' }: P* N+ o  A! w
    . `7 H" N* G: v% l' J所以价值投资人会说“时间的玫瑰”。当然,但斌只是个伪价值投资者,但他这句话并不错。
    + F$ [6 \! a" K1 U: t7 i# I0 ?' s3 [# c5 i
    可能还有不少人拿不少个案来质疑。我只想简单的说,每周彩票都有500万得主,他们都可以介绍自己的选号经验,你是否准备照着做?评价一种投资方法的唯一标准只能是长期总体收益率,没有其他。
    5 j8 j) r9 Y- K9 O
    / w* Q1 w- C8 f  T( d. j放弃时间不意味着一定要等好几年,尽管你开始可能已经做了等三年的准备。这个也是个概率问题,也许你的期望很快就能实现,也许比预期的还要慢。只要事态的发展符合你的投资逻辑,中间的纷纷扰扰其实不必太放在心上。
    ' |" J4 h. p. p0 Q( Z

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    万里风中虎 + 3 + 1 精彩

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  • TA的每日心情
    奋斗
    2019-5-20 23:10
  • 签到天数: 52 天

    [LV.5]元婴

    沙发
    发表于 2012-3-13 08:07:44 | 只看该作者
    时间和概率的关系处理起来太难。1 v( V8 p0 x" M/ J: p9 `

    $ U; j0 K, u& |  Z3 ?3 f一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20%以下了。如果再考虑到波动的影响,成功率就更微小了。这么看来,从成功的机率与最终收益综合衡量,也许炒股还真不如买彩票合算。
      M! ]6 u  w4 Z0 u  t$ h' w
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

    板凳
     楼主| 发表于 2012-3-13 08:57:34 | 只看该作者
    夜观天象 发表于 2012-3-13 08:07 8 O! p9 F* @: [
    时间和概率的关系处理起来太难。
    ; y* z6 m0 s5 J5 f: l) Z) e& v" x- h: P. h3 @# i4 s
    一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20% ...

    5 r2 p5 n1 C' t% v5 Y- m帐不是这么算的,慢慢说吧

    点评

    等着看下文。。。  发表于 2012-3-13 11:23
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-6-5 13:01
  • 签到天数: 115 天

    [LV.6]出窍

    地板
    发表于 2012-3-13 10:43:49 | 只看该作者
    时间,这才是终极的不确定因素。
    4 n, N) f0 i; E, b0 {) k大致估计一下空间与概率就可以套进凯利公式了。

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