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[经济] 股市的测不准定律——股事误语之十一

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  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

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    楼主
    发表于 2012-3-11 17:19:50 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    本帖最后由 就爱抬杠 于 2012-3-11 17:34 编辑 : d0 e$ a7 d- W$ E9 G' i
    5 ]" L0 D5 ?% E
    物理中的测不准定律是大家都熟悉的。在微观世界中,电子的位置和运动方向都是不确定的。由于微观粒子运动的随机性,因此在某一时刻该粒子的运动速度大小和运动方向不能同时测出,确定了运动方向,位置便不确定(微观粒子的叠加态),确定了位置运动方向便不确定(电子同时向许多不同方向运动)。测不准的根本意义在于对于具体的粒子来说是多个状态共存的,微观粒子的运动只有统计学上的意义,对于个体来说是无法精确确定的。
    - L4 a( t4 j: L2 R' a- z  r% G2 i0 e! x( [9 e7 Z
    其实股市中也有类似的规律。当我们关注一只股票时,我们关注的是什么?首先当然是涨幅,能涨多少;其次就是时间,多久能开始涨,何时能完成涨幅。还有吗?还有一个很关键的因素,概率。这个因素我在前文也多次强调过。你所期待的涨幅再高,时间再短,如果概率不高,那就是一厢情愿。
    / s( H9 i7 g4 V, y3 |3 R: G7 |4 U- ~/ R
    涨幅、时间和概率这三个要素,就构成了股市的测不准定律。换句话说,一种方法,或者一个交易系统,是不可能同时达到涨幅大,时间短,概率高的。说到这,估计要来吵架的有一大堆。我先说点例外的。例外有两种,一是唐氏大法,当年德隆系控盘90%以上,想让它怎么涨就怎么涨,想啥时涨就啥时涨,想涨多高就涨多高;另外一种是有内幕消息,明天停牌注入优质资产,今天你进去了。这两种情况不在我们讨论之列。
    ( ^1 G0 {4 ~* G7 j  C
    6 q: A" p- d/ N0 M: P为什么一个交易系统不可能同时达到这三种要求呢?这可以由归谬法推论得出。假如一种方法能够始终实现涨幅大,时间短,概率高,用不了多久,全世界的钱都到它那里去了。; I3 q0 B8 [: @; e" S
    $ ?; ]" }5 r# X/ {. q
    那么,测不准定律有什么用呢?
    7 [8 p! g* M+ n" i! g: b" b; P3 h# f0 U! S
    测不准定律其实可以帮助你找出自己的误区。一般人都希望今天买明天涨,最好连续三个涨停还不过瘾。当你有这样的期望时,你是否意识到,你为此放弃的是概率?3 @; i- Z4 @+ f( x# g
    2 A. D3 T" M: ]* ?9 j9 T3 ~
    概率并不是不重要的东西,相反,它可能是最重要的东西。跌50%,就需要翻番才能补回来。努力减少风险,控制损失,可能是一个投资人一生始终面临着的最大的挑战。
    / [& f$ e) S3 a! R0 B; K# ?; h# @  k
    理性的人应该放弃什么?涨幅不应该放弃,否则不如去存银行,概率不能放弃,资产安全必须得到保障。我们所能放弃的,只可能是时间。
    3 {! Q/ i. J* C% X1 j7 P2 B8 u0 s/ E8 m( w0 r& C: o3 X# j% O' o
    所以股市上的公开信息,对公司产生影响的时间越往后其实是越有价值的。例如现在告诉你公司在搞一个大项目,需要明年投产,后年产生效益,你会现在买么?2 I5 }3 F% @( @$ ^6 C1 R, N) S5 h
    " |* a6 R' a* j3 z$ q4 ]7 b
    一般人都不会,既然后年业绩才体现,那后年再说呗。但实际规律是,一般来说明年再买,已经有点晚了。, t+ v+ |& J* c, G" D
    2 {9 Z$ R5 ]1 S; W7 Z: s
    所以价值投资人会说“时间的玫瑰”。当然,但斌只是个伪价值投资者,但他这句话并不错。4 X& Z/ R3 W4 [8 i
    : t! P: R( s+ T4 e; u7 _% ?3 Q
    可能还有不少人拿不少个案来质疑。我只想简单的说,每周彩票都有500万得主,他们都可以介绍自己的选号经验,你是否准备照着做?评价一种投资方法的唯一标准只能是长期总体收益率,没有其他。
    0 d7 A+ U) A  `- `7 D
    : c! A6 X$ g8 f4 B' H" {; _放弃时间不意味着一定要等好几年,尽管你开始可能已经做了等三年的准备。这个也是个概率问题,也许你的期望很快就能实现,也许比预期的还要慢。只要事态的发展符合你的投资逻辑,中间的纷纷扰扰其实不必太放在心上。
    7 X/ }" ?$ n  V& @# d

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    参与人数 1爱元 +3 学识 +1 收起 理由
    万里风中虎 + 3 + 1 精彩

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  • TA的每日心情
    奋斗
    2019-5-20 23:10
  • 签到天数: 52 天

    [LV.5]元婴

    沙发
    发表于 2012-3-13 08:07:44 | 只看该作者
    时间和概率的关系处理起来太难。$ H$ Q5 J) `# p, K7 O

    4 l& q. ^: e) i/ S0 y  ?4 D一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20%以下了。如果再考虑到波动的影响,成功率就更微小了。这么看来,从成功的机率与最终收益综合衡量,也许炒股还真不如买彩票合算。4 o3 J, e6 @2 E
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

    板凳
     楼主| 发表于 2012-3-13 08:57:34 | 只看该作者
    夜观天象 发表于 2012-3-13 08:07 + l# t% ?% B# I
    时间和概率的关系处理起来太难。
    ' h$ p. M# {+ ?: I) u
    # A5 f! c2 E' M一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20% ...

    * I- O- X8 R7 A1 f9 v" @0 h帐不是这么算的,慢慢说吧

    点评

    等着看下文。。。  发表于 2012-3-13 11:23
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-6-5 13:01
  • 签到天数: 115 天

    [LV.6]出窍

    地板
    发表于 2012-3-13 10:43:49 | 只看该作者
    时间,这才是终极的不确定因素。
    ; z5 ]  e! I. D6 s! Z4 U大致估计一下空间与概率就可以套进凯利公式了。

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