大家拿的Home Capital是一家非银房贷机构，现在崩盘了。这场景和虎大当年提到过的Northern Rock Bank像吧！对于这样的机构，房贷是他们的资产端，吸收到的存款或借来的资金则是负债端。一旦出现房贷违约、信用评估造假等情况，资产端流动性大幅度下降、坏账率上升，失去储户的信任，股价下跌。死亡螺旋就出现了。 次贷危机才过去几年啊，全世界泡沫高企的国家学到教训了吗？没有，没有，还是没有。 借用Bank of England work paper 《Money creation in the modern economy》中的图表来说明金融机构的资产负债表受房贷的变动。 大家拿的情况不是孤例，紧随其后的是澳大利亚和新西兰，一样的房地产泡沫。那么问题就简单了，欧元区和约翰牛的经济状况好转，多欧元，多英镑，空澳元，空纽元，空加元。空加元的话有一点要注意，每年春季是炼油厂的检修季节，5-6月时会陆续复产，那时上涨的油价对加元有支撑。去掉加元，剩下的多空组合俺玩的很哈皮。 快的话到年底，德拉吉就要退出QE，目前开始做预期管理，先是说：不会扩大QE，然后是不会退出QE，再是考虑退出QE，最后靴子落地。和当年的FED如出一辙。约翰牛的收紧会比欧元区略快一点，最慢的是日元。货币政策上的速度差是俺最稀饭的，赚钱的机会终于来了。 回头看兲朝，大哀股的下跌有很大程度上是受政治斗争的影响。你杀我的海南航空，我掐你的安邦保险，还有一位小郭同学，吃瓜群众摇旗呐喊。等帮主号令，大家捡便宜货去。等3-4季度油价起来，农产品再来凑热闹，那就好看了。
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