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老虎出来了，俺来应个景
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大家拿的Home Capital是一家非银房贷机构，现在崩盘了。这场景和虎大当年提到过的Northern Rock Bank像吧！对于这样的机构，房贷是他们的资产端，吸收到的存款或借来的资金则是负债端。一旦出现房贷违约、信用评估造假等情况，资产端流动性大幅度下降、坏账率上升，失去储户的信任，股价下跌。死亡螺旋就出现了。
次贷危机才过去几年啊，全世界泡沫高企的国家学到教训了吗？没有，没有，还是没有。
借用Bank of England work paper 《Money creation in the modern economy》中的图表来说明金融机构的资产负债表受房贷的变动。
大家拿的情况不是孤例，紧随其后的是澳大利亚和新西兰，一样的房地产泡沫。那么问题就简单了，欧元区和约翰牛的经济状况好转，多欧元，多英镑，空澳元，空纽元，空加元。空加元的话有一点要注意，每年春季是炼油厂的检修季节，5-6月时会陆续复产，那时上涨的油价对加元有支撑。去掉加元，剩下的多空组合俺玩的很哈皮。
快的话到年底，德拉吉就要退出QE，目前开始做预期管理，先是说：不会扩大QE，然后是不会退出QE，再是考虑退出QE，最后靴子落地。和当年的FED如出一辙。约翰牛的收紧会比欧元区略快一点，最慢的是日元。货币政策上的速度差是俺最稀饭的，赚钱的机会终于来了。
回头看兲朝，大哀股的下跌有很大程度上是受政治斗争的影响。你杀我的海南航空，我掐你的安邦保险，还有一位小郭同学，吃瓜群众摇旗呐喊。等帮主号令，大家捡便宜货去。等3-4季度油价起来，农产品再来凑热闹，那就好看了。
发表评论 评论 (17 个评论)
- 回复 martian
- 欧元区CPI现在是1.9，核心CPI是1.4。是通胀起来了市场利率上升迫使德拉吉退出QE，而不是相反。至于债务问题是财长考虑的，本松鼠只是观察市场。
赫然: 有个问题不明白。
退出EQ以后，利率会上升么？如果上升，美国和欧洲这么多的政府债务咋办？一个点的上升就是千百亿的利息。如果利率不上去，房价泡沫不是依然可 ...
- 回复 赫然
- 谢谢指点。 明白一点了。
martian: 欧元区CPI现在是1.9，核心CPI是1.4。是通胀起来了市场利率上升迫使德拉吉退出QE，而不是相反。至于债务问题是财长考虑的，本松鼠只是观察市场。 ...
通胀有利于推高利率。
是不是可以这样说：当年美国EQ压低了通胀，世界各地跟随EQ。现在美国渐渐退出EQ，通胀就有预期了。利率就会起来了。
- 回复 martian
- 又拧巴了，QE是压低利率。真有兴趣的话找本货币金融学去啃，系统的学习，不要指望从网上碎片化、快餐化的帖子能学到什么名堂。
赫然: 谢谢指点。 明白一点了。
通胀有利于推高利率。
是不是可以这样说：当年美国EQ压低了通胀，世界各地跟随EQ。现在美国渐渐退出EQ，通胀就有预期了。利率就会起 ...
- 回复 锦候
- 我很同意你的基本分析尤其是对加拿大房市的那一块，我也是估计最迟到18，19年，加拿大房市会有大的滑坡。去年开始我跟几个准备买房的朋友说还是再等等。他们都不同意我的看法！
这次加拿大最大的地产投资公司Walton Group of Companies，和home capital都破产了。这和几年前美国两房破产的情况几乎如出一辙。加拿大人对房地产的疯狂也和当时美国人的疯狂如出一辙，我上次一个帖子里说过，很多加拿大普通工人都买了价值百万的房子，我那次说的是一个汽车修理工，这个工作在加拿大挣钱是不少。他的房子150万，车库里停了几辆车，跟我说每个月要付银行大约6，7千，我是不大明白他怎么能负担得起这样的生活的？最近我认识的一个女的挣15，6块钱一小时的工钱，竟然也要买5，60万的公寓。我说你这一个月税后连2000块都危险的收入，怎么负担房贷？她说我对加拿大的房地产有信心，只会稍停涨势，不会跌。
有人说要是重复做一件事情超过21天，就会成为习惯。房地产市场连续的涨势已经10多年了，大部分的人已经成了思维定势。现在确实是个好机会！但是怎么做我还没想的很明白。
- 回复 martian
- 这次房价的调整时间不会这么短，兲朝的房价高点是在2011年
笑涛: 对松鼠请教一个，对魔都的房价怎么看？
好像虎大说过今年底 或明年初能考虑下； 鼠大的分析和观点呢？ 多谢！！！ ...