|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。1 r7 b/ G$ l* ?$ s# t. n& b6 ~
1 v+ L9 `5 N X- G1 Q% q
* i' }, J9 }% w0 O/ s! y
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元, N6 W4 M4 m& c t4 Y9 \
6 U$ r9 ~9 q4 ~6 B- H& |5 _
Q# [1 s- p" N, q! ?进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
% E# @+ a8 Y6 ]$ H# ]. k1 V* F: z$ j! \8 \7 l, v, b: a- k+ g1 M- f
3 G7 q+ o Z) R2 o9 ^& h! [) Z( Z+ J- L8 D: h
! i& m7 ~ [" C6 T0 P2 m- M; l. |9 l ^" I6 E8 K0 X
9 Z) Q: r. d6 X4 v y+ h1 ]+ i& r9 E
! s* M# O9 Z8 E9 ~0 D" g
) f8 J/ I8 ]3 q( U: ^
: q8 s- O. f. {) ?4 D# R
$ O1 |7 t6 P. {7 [" c: I
3 ]+ n* X" \" S& g+ g) Z& n; ?0 G6 C4 g. ]( L% Y
; o& M, ]% }4 S8 y$ t+ G+ D
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低; h) n) d' y* i5 h! c, Q
$ k; t7 B, M- u3 I! L
" g: D) ^8 i* q" l& L
- ]$ W. O9 d1 p9 j! x$ S8 s, y
4 l$ z1 @- U! ^0 S
5 V! ?$ p5 K5 e7 |
" `6 A$ W# x0 @6 j5 T
" Y$ P G3 L: p$ q3 K8 {* l- ] @
2 f2 S X- z- g- a4 |5 n& N4 q# Z+ T
& o7 l5 \$ Y2 y$ V( X
6 u" F# r& r* `* f- h$ D, g
" \. g' |8 L( _
. I1 p1 Q! v j. A! S; Y
6 Q1 o! J i1 f6 K# h1 y8 t
6 Q4 ]- o, {+ j4 _' {$ A
" h- Z9 b8 }7 Y% G& g# ?
+ A7 O- Q6 K" c c, y8 u+ e: C3 O
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。) ^2 S, `/ ]$ O: y' K8 p- F
2 }) |6 g2 C: u! M) `9 S
% N4 Z# s2 g. e8 e2 r6 R7 Y) u
1 L& I( s. R7 c! V7 n. U
5 `+ }1 o9 v2 p: Y: y$ `6 S' ]9 Y+ P2 m$ o: V" E1 U
5 H, G: b l* p
* S8 s3 A L9 N) N! \
+ J6 B3 t# e, U1 {: K) r要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？4 }4 J) y$ Q, Z1 X
# q! ~6 N7 `3 j# `; o
1 X6 v0 X! K* ~3 Q2 g1 I
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
/ j+ Q% t. `: J0 D8 u1 S; j
4 h2 B! M: b3 |3 {% c5 n
9 b( P: T6 m+ M: Z+ c) u# Y为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
& u# B9 g( U8 ]- n6 C* Q( {+ ~8 x9 ] @* x1 s0 s8 R2 v, U
* r8 {. `+ V4 M1 Z' {
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
- C+ O$ _' t2 u, D. B6 r* `& p# k% l0 v
" U* j. }1 h" P& F7 V8 s
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%: c9 B9 C" |0 T( X; i/ a$ p v# Y
( ?. E3 v# ?+ K# N' V& u' n' I
9 u4 u$ a! B5 i不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑. M+ s9 K! E5 c/ c+ Z
- m0 d: M Y" }. v! R
- [9 h. f0 u; T* X/ E7 ~人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
& S5 {" V6 q; n0 r
% P. j& }7 a# P$ F1 D# K. M% P
3 ~* f& b! h' k9 {
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间/ p" s& u4 |+ ?4 Q9 ~ N
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。8 @" Q! I9 Q: ?4 g
! {- Y0 \, P: t. }% c$ ~) Q/ u3 z1 H
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。- t4 @8 L1 |. [1 {& N
- H$ U6 z. N# E
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。+ I# l3 x) v- z1 T
% u$ ]0 r5 [$ {3 E% W
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
4 J* U/ |0 C, {: o
' i' K/ o) Y1 a* V但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
6 n" z3 Y' O: y1 F' s+ c1 _9 R9 o
$ z* [+ s1 ]2 q随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。6 B( ]! E8 Z0 @+ `1 {9 M7 a
) z4 U7 J/ g8 N4 @另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
! d. G* H0 q7 O0 G. R, {" c |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
