|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。8 i% P9 o3 A- c9 ~( f- u$ t- y
5 F! e( P9 X8 N
0 |# W( N8 H# f8 t0 C2 S/ B2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
+ s5 ^8 W9 S* W5 X9 D7 r
. p3 D( I6 t4 T( ^3 O8 G
8 K$ L( K! h) i9 ]$ ^进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
/ Q) ~0 X( A& p5 C4 n( h. D6 h1 v
5 O, s. V7 Z1 G
4 ?: H1 C" q8 u9 B" f0 L4 l1 H; N! H8 W: }
6 ~3 A( F, P i: |. b: P, M
8 z& {3 i6 R3 k3 Q
: q# G# \" ?% s; m# b, e$ J
1 ?( c% N" g: h1 {
6 o `$ T; m6 j' S. L: _, B
$ {+ ?0 K R, d
2 C1 ], E5 H' f3 ^# u) O3 |
$ k3 {+ w1 Z5 R0 e% q; o: v7 s( r8 L
& ?9 ], @7 O6 ?- e1 c" J1 I: ?1 E1 R/ ]# f, g) }; i8 q2 `
" A1 H1 w. i- W# k
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低* j! k' K- V2 E3 X& X3 |- ^8 a
4 A9 L2 {- `7 E; J5 K6 g* k
9 y4 ]3 |4 Y; a# H: c
. @1 G( F" ]: t$ A# l- Y
$ l, Z- ]1 \* l
! ~( |, ~+ o6 m
! \! f$ o+ t8 w1 d1 g" @$ d
2 c9 ^4 b F' u# y
6 E( H5 V# h) ~, O5 d" p
( u9 `7 e* ]. I; X$ g& k
( p2 X* o5 Z. X2 L
) z8 Y: \6 K9 J6 C
( B, s$ z5 W9 P( T
' F2 ~( A I. ~; H2 a5 l
2 ?: N2 s" ~. ?3 R" y& R" _9 i
! g1 n ?3 M& X& o2 V# w: A- Y
, z* \7 c4 r6 t* n+ C按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
: @* J3 e" k- g! e# W) y' t% ]/ X) l. L8 G! U- D' F, F* r7 e* x; O6 X- i- v
H I+ a& N* i/ N0 A
; y7 u" N$ Y& M3 z
" `) V9 V& M0 f( x7 e4 B
. Q0 y! Q" }" G& m
i- j6 V7 ], L7 y4 v. Z! o F9 b3 W# O6 m/ C
5 F9 z2 F2 f! B& Y# {3 G
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？- g4 V3 A+ I+ s9 H: S* x
+ k& @1 x. c' z. k! ]0 M. F
: f$ E8 w" x2 k+ }( } l6 a+ g
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
& u4 G( P$ G7 C; V% j6 B# B; ?
1 {# t7 t/ v4 [0 @% t- l
& N. A, {2 P: J4 z% O |为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
" w5 _' N+ n" D! \+ ?* w" ~6 x
/ ?- d( g0 @( O2 \
/ T! d( o5 J9 T4 ~. ?
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
0 g% v% y! v; A2 `" Y j+ P n% o; X Y9 ]" s+ x7 r
* `% \: C; L p, B7 V各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
+ c+ g9 p! k3 w" d7 V! T, C, }* ?/ X* u( b- Z2 e
8 J3 l6 F- e/ k3 u不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑* K2 f) |0 q3 e
, P4 J6 j% e, C$ s* @# ^
1 J: E) U5 ?; i1 }8 M, e- b7 d
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢$ w# u+ u, B$ r$ g6 w
4 X$ f! c4 r) ~* w" \" G
8 r- o" d, _: |! g
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间( X, i0 i/ O7 o2 T& F7 z7 s9 L) x7 Z
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
: y4 n* v& @3 b: I, z2 t+ t: P/ w) Q1 z0 ^2 e1 K& V/ u- v( l
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。! h/ `* D+ `, k5 w; L$ _
3 O- M4 l4 Y9 N8 y. j" }% g( U, o
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
, I; `8 u, _# r8 g* g: z( ]& |& }( w# @" I# h. i! d9 R1 y
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
( X9 _. ]1 b2 o( W; X" Y8 ~4 i* B+ K
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。+ d6 m* g. E# u
( s$ D- i5 V% [/ R3 f. |3 S- Q随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
3 w4 F2 `0 ^# I" b/ i7 @ \5 D+ }& Q: M% k/ K
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
7 y% Z+ E* N- A0 y |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
