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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。) ^9 e* M" i1 e8 p3 J

, Q! p% J6 O. _: s% j ( L) l3 A8 Q( w8 ]' \' B/ m
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
/ R& T: B4 u1 q  Z) {
, _. }# b5 U# Z
. J* t- d- \/ @" V& I2 |进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
0 c' W$ [; K% F( l5 ]2 @7 ^2 V2 b9 `, d! e$ d9 `- m6 ]* q
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  s" ~& G+ q2 j) z! z% d
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, R6 ^7 n. Z1 U" N

$ {: F2 v8 g7 }* @' |) [
% k1 Q/ ~+ @/ \( ]- l从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低
$ f1 Q0 r: i  y; `2 u9 }4 c8 J  X7 Y( [% P7 q3 w6 ]
8 n; ]5 T( J: K$ t! [
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5 r! Z% F. H; L- Q6 {

; M% r& a3 d# Z1 Z, L: i8 J; n
9 P4 M+ ^. m# Q; F
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* T) A6 z/ N) C1 _3 _2 y# m
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7 W* e3 l/ \- I% W# G" P$ ~' i
9 T9 \  Z( |9 ^3 l0 `按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。) R; N+ P6 }2 X4 N5 [

8 t% F( M$ e6 a* T4 X7 g1 O - e. T& m1 q9 y  k
0 Y( Y6 E" l, h9 C2 {* a
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* C$ Q" R7 U7 m* W& J 1 N* \" h4 R4 n
1 b  E! J, O  ]7 N

1 H4 @+ B& O  Z$ ]要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?- J/ b& e/ _9 u7 M" n% h
( H7 W+ B3 L# i: o

6 C; ?- ^0 E3 ^1 ]在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
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7 F. [4 Z8 q# B, C为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算
! N# s& L0 V: ~3 p; ]& g5 p" u$ }0 q
0 M9 v/ t' r: `+ ?6 j- K
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了, v: J! o( D% Y

, m8 W( H% d7 z: j' k% P
* x) h) S$ o) c: F- Z% |各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%
( `' ?' b4 B/ q  @! B+ d4 _1 @. |
$ x8 x! s+ T' V- ?0 N , Q: t: F, s/ o6 G
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑- k, ^) D( s9 y! [, ~

6 R6 a6 z; c/ U0 { 6 V: D! l  K4 c0 a; P* ~% t) @
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢% X" I4 m4 o, P& n9 I
/ _  M3 {. r: o9 P, M
: a' [  F8 x7 N' D% Y  Z
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间
5 u1 I" z3 o, Z! B2 HCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。. z4 n7 w- Y2 ^2 |9 X; c+ _
( Q7 s* o& _8 ]; D; B+ r$ r
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。
$ t' f2 O  ^3 q7 Y. y1 j8 ?9 ?, Q( |
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
% S7 U' g) S* e' h
4 I4 A# J- H, y, K( r) z- }3 O用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
$ t4 d" G( o+ H  n9 f
; w: H1 R  \- C0 _但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
+ F$ O: Z4 g" U( @" N- L$ G7 M) o% Z
随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。7 n+ H/ M! a# c% S# {+ t5 D

% S- [8 h- Z  G" i$ Z6 [' A另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。! S; k( \5 @5 T2 V

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该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。; L+ u" }4 s' ~
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
  U8 M9 M8 Y5 Z; E& R8 v0 a: {. |
" L+ o% R4 _- t8 I3 x' n6 i% o不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
' |& w. D1 f* u& I4 Q" b* E美元是锚定货币吧。: z$ s) p: u7 V2 y% p4 W$ z# k
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
7 M. o- x, h+ g3 ?
1 a7 i9 t5 A( _5 r1 p
换汇就是不通过美元的。
  F& S: p1 L, y* }0 L; _0 C3 T
1 r, y2 K$ D, M$ C! x是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)

    . g6 _6 [% Y5 `, r/ A在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)" i  H- A6 s2 D4 H, B

    9 U1 ]: K' {3 x# s1 v* VCIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑
    ( f, X8 X2 V/ Q) `! I+ k
    ; m8 l4 x- p9 `& w; }3 _加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    0 X0 V8 `: ]; Z但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    1 ~. ^1 I6 e! s- F2 khttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf
    6 q, w! [) f; A" w' ahttps://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf
    ! y- O+ z8 b% |' l- z  |https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf
    & |1 n3 z5 ~  I5 L$ |https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    8 v9 e& I% }, s: j* Z7 j( f# m% p7 r1 \" G) Q+ ]7 k: L5 p
    我是凑热闹的
    % S0 j0 q! B2 V% l; ?
    / r( F7 R& ]' I" S
    / s' J7 i* |2 i2 K

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    奋斗
    14 小时前
  • 签到天数: 1434 天

    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?$ c' A1 x& n  p( s2 R2 J
    https://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    ' E; h6 w/ @9 S9 p+ X( }% P2 C( h
    $ P8 q% }$ `3 `9 X1 ?, ]人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了% C# ~) L2 q* L
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    0 b- A" [% W6 X' B在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    / G5 ~' k3 j4 I1 K
    7 ]5 u8 h1 k, e+ k8 D3 C' \! pCIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...

    5 A7 Y! b( G" w: }+ C* {但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:035 ]( f: _/ [/ j+ N1 E
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 / ?6 B  C) c6 p% i
    但到 ...

    7 x" o5 B  ]1 A( F' {* J# [5 C看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    9 |% J1 @0 X4 z3 \+ I2 z人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    1 M6 E1 |4 c' R' f. h0 y- chttps://www.youtube.com/ ...

    ) t+ R# ~5 q3 D: y乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06: A- C* b, B' n' Q
    换汇就是不通过美元的。
      P9 ^" n) s; |0 v5 T) x$ U, \% {: K, z6 S3 d
    是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...

    2 G3 @% |6 |4 Y8 B换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
      B7 W/ v; Q" H! P! P换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    : H  u0 p0 S7 I4 C# [( c' D
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    * h3 j1 b' S0 J$ I1 R$ J3 G+ A但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    $ C6 i. ]& |4 H2 K
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50# T) q. H5 s! ]+ }2 C
    可以通过数字货币绕过swift吗?
    # y; n  p5 i! ~2 K8 R
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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