再读彼得林奇

游泳

彼得林奇是华尔街有传奇色彩的基金经理。他主管的基金在他主持的长达14年复合增长率超过了20%，也就是如果一直持有基金，14年财富增长超过了16倍。这是个惊人的数字，好像至今也未被打破。彼得林奇在事业巅峰时选择了急流勇退。他还在富达基金公司上班，只是不在亲自操作基金，工作改为给基金经理讲课，处于半退休状态。他业余时间用自己的钱炒股，同时将自己炒股经验写成了书，由于他的辉煌业绩，他的书毫无悬念的成了畅销书。我第一次读他的书就被他平易近人的语言风格迷住了。这样一个传奇人物，给人感觉竟然像亲切的邻居。他对公司的6种分类法令人耳目一新。他罗列的成功案例让人兴奋不已。读过书后觉得，炒股，哈哈，挺容易的哈。
彼得林奇炒股给我的最大感受就是“灵活”。是的，你可以很容易的就感觉到他在炒股过程中是乐在其中的。就像他自己写的，他就像一个在海边翻捡石子的小孩：看看石子下面可藏有金子？（大意是这样的）有时翻开石子什么也没有，有时就会拾得金片子。买股票时最看重什么？换句话说，就是你为啥在众多股票中选了这只，而不是那只？彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。他不关心国家的宏观经济，也不预测股票市场。他的全部注意力就是公司的未来收益。他喜欢拜访上市公司，他热衷调研。他喜欢小股票，他尤其喜欢那些没有得到机构，其他基金关注的小股票。彼得林奇持有大量股票，这个大量不单指数量更指种类。他不长期持有某股票，他经常换股。虽然他多次后悔过早抛出了大牛股，但他没有改变操作风格。
其实成功是无法复制的，因为成功都是天时地利人和的结果。彼得林奇的成功我们也是无法复制的。据说，林奇退休后用自己的钱炒股也没有过去辉煌了。首先就是人们为什么买股票？林奇说是未来的收益。国外股市咱不太了解，对大陆A股来说，收益高又如何？收益高也不分给你啊。比如，银行股一直收益很高，人家就是不分红，人家说是既然效益这么好，与其把钱分了，不如在投资赚更多的钱。道理冠冕堂皇，可你在公司赚钱时啥也得不着，等公司赔钱时，你当然更啥也没有了。人家银行工作人员可是每月有工资，过节有东西拿。我们小股东，就抱着一堆烂股票喝西北风！其他公司也大多如此。公司收益好坏不能解决我们吃饭问题啊。再比如，汽车这类强周期类股票。好几年，歹几年的。业绩好时，股价大涨，股东能分点吗？不！人家说了，丰年要多储备，以后还有荒年呢。说到底，收益好只是一张画饼。股民真正赚钱还是靠买卖股票的差价！
' M" o8 q- C- j4 d+ v( }' W

胖得妙不可

俺觉得炒股这事，谁的经验都值得借鉴，但都不能照搬

明月回春

游泳 发表于 2011-8-12 19:53
彼得林奇是华尔街有传奇色彩的基金经理。他主管的基金在他主持的长达14年复合增长率超过了20%，也就是如果 ...

彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。
, @6 }" O8 f9 D8 c5 B这个是教科书上的说法，我现在对此持保留态度。
! T) s3 g* o; a+ J% L* u按照科斯托兰尼的说法：股市变化的真正原因是傻瓜比股票多，还是股票比傻瓜多。
其实，我还听过一个更精辟的说法：股市的本质规律是资金的运动规律。
4 X" V7 I" J4 C# \所以我从伪价值投资者变成了保守的投机者。。。

erha

回复 游泳 的帖子

关键还是要会捡便宜。

游泳

回复 明月回春 的帖子
/ z) E7 N6 Y3 ~& D; Y! D# V" U  y
巴菲特说，股市短期看是投票机，长期看是称重机。我觉得这位老科同志就是侧重投票机功能的，而林奇比较侧重称重机功能。其实林奇也沾了投票机的光，作为手握重金的基金经理，他的投资是备受瞩目的，他在业界的影响力也不容小觑。后来林奇退休了，用自己的钱投资就没那么好了。因为他的资金没影响力了。老科后来变身价值投资者了，他号召大家买了股票后睡上几年。有趣的是价值投资的鼻祖，巴菲特的老师格雷厄姆，晚年到是变身投机者了。这些大师投资方法还变来变去呢，我们这些人更得不断学习了。

明月回春

游泳 发表于 2011-8-14 12:17
/ {3 y7 {+ w/ A0 p2 f: U回复 明月回春 的帖子

0 f9 n  ?' d) L4 F$ O巴菲特说，股市短期看是投票机，长期看是称重机。我觉得这位老科同志就是侧重投票机 ...

没有短,又怎么会有长?长短的分解线在哪?还不是千里之行,始于足下.
0 R* B; Y; k# M2 A. e- w0 W' @* W即使只考虑长期投资的称重器功能.那么就要脱离股市去观察企业本身.
, z3 l  ?& P- w) U3 A这就需要看财报,可是如果不能看出来假账,就不算会看财报.

胖得妙不可

% o( J! B8 n' C5 C- [6 `# I

明月回春 发表于 2011-8-12 22:45
彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。
5 C/ G6 c9 N! m0 `9 a. r6 U这个是教科书上的说法，我现在对此持保留 ...

, F8 ^1 a( b( r
2 i; w& \0 S- Z7 H+ G- ?3 W据说资金流向是最高技术。死多头777打了这个幌子准备捞他2000万开路，他讲话，资金秘籍开价100万也有人买。实践证明他的秘籍大概靠不住，不知道有没有靠得住的

明月回春

回复 胖得妙不可 的帖子
4 W! T+ I9 A& Z& a+ M
' O! n) t+ J4 O/ e& [资金流向相当于看底牌.但是真正的数据在沪深交易所的数据库里.外面的各种技术都没有这个数据来源.所以也都是猜测.

散人

回复 明月回春 的帖子

回想起久远的N年前给上交所所做的一个外围系统，俱往已

万里风中虎

回复 游泳 的帖子
: i6 c" |( \, U* t9 m
! H3 F! H' x  ]3 B所以我只在中国投资，因为比较熟。

明月回春

回复 散人 的帖子

到现在,硬盘的某个角落还有上交所的神马文档.
可惜这个都是浮云阿
* M1 ?  ]! A) ^. {  s( f就算现在能搞到即时的主力的仓位,你能知道他下一步吗?

万里风中虎

回复 游泳 的帖子
, i" t$ z# g. N
% n4 T6 }, M! |0 p4 w& g3 e* F才注意到，游泳是个女孩，差点叫了一句兄弟，汗，

baogesj

游学中。。。

就爱抬杠

林奇的书是我最喜欢的，从股市愣头青到现在能沉住点气，每年都看一遍，每年都有新的收获。