TA的每日心情 | 开心
2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了， ===美国规划了 150 GWh===# U; e9 R/ G) O
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏， 而且和政治因素有关。
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连续10季度亏损，冻结高管年薪，韩国电池巨头咋变这样了？# q; Z& \7 J& U f/ o
4 e I+ k8 l: Z' T9 s所有高管级别的员工年薪全部冻结，并宣布从 7 月 7 日起，公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。* C0 f# o+ b6 L% r5 m- |
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% j& s8 ^4 A9 a" |- RImage全球第四大电池制造商 SK On ，彻底坐不住了。。。! o' R1 R* A2 U. t( M i" K" `. ^
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据金融时报消息，它自从 2021 年单独成立公司之后，已经连着10 个季度亏损，这几年几乎就没怎么赚过钱。, Z( H$ d; l. b# T6 Q) o& b
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而且净债务也是越背越多，相较于去年同一时期，已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元，足足有五倍多。
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4 j4 [( a! h/ r6 N2 `. y在相关新闻一出来后，不少网友都猜测， SK On 是不是要不行了。% k) ]' X2 |% k& M2 Q [5 y) P
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7 v* ?/ e5 J9 `5 i* sSK 集团差友们应该都不陌生，它是韩国三大财阀之一，资源、背景啥的，那都没话说。
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而作为他们旗下的子公司，还是一成立就被寄予厚望的 SK On ，却把自己搞成了如今这副模样，说实话世超是挺震惊的，也挺好奇的。0 l! O% w9 ?# c4 }* n
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8 m6 w# ~1 Y. z- j趁着这个契机，我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料，发现它能走到今天这个地步，自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。% {! u% `, w; W: Z+ m
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Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年，是新能源车势头正猛的时候，它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。$ V& o# b t* w' ?# _) W5 h
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不过彼时的 SK On ，只有几十 GWh 的产能，要满足这些订单量，还远远不够。于是它就做了个在现在看来，不是那么明智的举动：扩大产能，但是在欧美。。。- n; u* o$ j+ y5 G* ?7 u! _
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8 ~+ }, C O$ U1 W; ~3 C) V" I$ N在当时做出这个选择，其实也不难理解，毕竟前几年欧美对外营造出来的形象，就是贼拉看重新能源车。6 R, D$ q* ? l% r+ a6 f
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美国为了把整个产业链盘活，通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作，先后要在那边建 5 个工厂。 O1 T3 {/ G6 O- L* d
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另外，拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》，让包括 SK On 在内的非中国电池企业，拿到了数十亿美元的补贴，更是为它在欧美扩大产能添了一把火。
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" i* I P( i2 E& X3 b* g" S据天风证券消息，到目前为止， SK On 给欧洲规划了 92 GWh ，给美国规划了 150 GWh ，而对于占了六成新能源车份额的中国，只给了 77 GWh 的产能。
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' S" C& l: }2 h' I. ?( C" v4 ZImage然而，还没等这些工厂都建成投产呢，美国的新能源市场就萎了。。。
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1 Z) L6 b% m- n, N, |' r. y8 I今年第一季度的数据就是一记重棒，在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下，美国市场就只有 2.7% 。2 r& w3 q; I) P
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更具体一点， SK On 的一大客户通用汽车，在去年还信心十足，预测自个儿的电动车销量，在 2025 年达到 100 万辆。
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结果今年第二季度的数据一出来，大伙都傻眼了，电动车才卖出了 2.193 万辆。
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, @/ R( N3 \6 o+ r4 x, y. G# y合着这需求就只是纸面上激增，实际销量是一点没怎么涨。。。* }9 K/ n4 O' T# I* F2 n5 p
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2 Q) z/ n+ T' n4 Y; L6 k9 G可能是察觉到市场不会有啥起色，欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂，福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。$ G0 P3 Y6 w R5 |
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而这盆冷水自然也会浇到电池产业上，像是 SK On 的重要客户福特，在去年 10 月份，就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资，它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。' r1 _" p: `" L* a# d9 I
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t% ]- Z0 ]! u+ Y7 R5 U, F此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长，原来的投资现在全变成负债了，这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。6 |* v6 t9 q) J- m3 e+ S2 K% ~: l
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Image当然，除了欧美市场不给力之外， SK On 的技术路线也有不少问题。) H8 T4 k% P2 g. m
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目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池，虽说它能量密度贼优秀，但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池，它还有一个最大的缺陷，原料的成本太高（ 有钴等贵重金属元素 ）。) z, ? J5 ]0 r! N
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而这在新能源车企都在卷价格的现在，谁更有优势自然也不用多废话了。
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像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ，用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池，因为电池成本降了，这两款车型也跟着降了好几次价。
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. b2 F& E1 s) u: O连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。
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, J/ z; ~0 ^3 T qSK On 显然也意识到这个问题了，一边在研发无钴三元锂电池，一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了，要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后，到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
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5 ?* P0 C2 X4 P" v/ _, KImage反正 SK On 现在的处境就是内忧外患，但如果要就此下定论说 SK On 不行了，估计还早着呢。/ c5 L$ c- ]5 _2 b, M3 n5 Y8 n% E
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5 f: J B' b1 _5 l+ Z0 ?5 S4 L而且整个市场不景气，是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代，今年第一季度的营业收入，也同比下降了 10% ，还有 LG 能源，营收同比下滑了 30% 。# {2 ?5 |" z' k) a) F" E( z, L
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只不过 SK On 因为自己的规划问题，受到的影响可能会更大一些。
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但即便这样，它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元，创下了历史最高，再加上之前积压的订单，保守估计也还有 400 万亿韩元。$ F' X) h# Q. O& L0 N) g& U! m
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, S9 b2 j& Y* q0 ~9 S$ D. y' y况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。
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就在前几天， SK 集团官方就宣布，要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并，整一个资产达 5240 亿人民币的公司。- r& D3 V0 V4 b: Q+ r7 Y! l
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( {3 J$ P2 n5 d这么做，就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。4 M1 R9 f: `- U- w2 U
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而这个血它还能吸多久，能不能帮它挺过这段时期，就看下半年的表现了。6 N) E: c/ E0 g, s8 a) u
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至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了，要在今年下半年实现盈亏平衡。
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发表于 2024-7-16 23:29:07
