TA的每日心情 | 开心 2016-5-6 13:51 |
---|
签到天数: 5 天 [LV.2]筑基
|
韩国公司在美国的规划有点超前了, ===美国规划了 150 GWh===
4 ], s ]: X* u2 X铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏, 而且和政治因素有关。6 x0 G3 _0 ?; j, W" F) H
=========================================https://mp.weixin.qq.com/s/mMVfYBHQpWX8ewIUOsLV-Q
( |' \% K1 @4 e3 M# B+ P$ F连续10季度亏损,冻结高管年薪,韩国电池巨头咋变这样了?8 _" T5 I0 c$ L
T$ C. N. i/ f* H2 v* p1 A( U+ N所有高管级别的员工年薪全部冻结,并宣布从 7 月 7 日起,公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。5 K) h7 d( f1 y+ D% ?: O
: w$ p. T( l9 R" F
( T7 y$ z5 X; H# G: V9 N7 l. R
- c; s8 [$ d3 D9 l) H. h7 IImage全球第四大电池制造商 SK On ,彻底坐不住了。。。" p3 @3 r1 G# W, `
. l ]' _6 s$ O9 i1 L0 O$ k: |& w) Y; J9 q. \# y: E
0 q& B. f4 g& o) k7 Z. b/ t1 ]
据金融时报消息,它自从 2021 年单独成立公司之后,已经连着10 个季度亏损,这几年几乎就没怎么赚过钱。# [0 \8 B! E" k8 T, z7 L- i. q
, t+ m/ N x$ o! t) Z$ A+ ~
% z+ L- @! l, Z) X) k- F0 @/ p; s) l+ K8 W: D4 \
而且净债务也是越背越多,相较于去年同一时期,已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元,足足有五倍多。
* ~% V4 m' O- \0 c* [6 k9 |! b8 I9 c- q7 j+ \" l( C H
' r0 ^" f0 G d
4 J; M2 J: }0 r! t在相关新闻一出来后,不少网友都猜测, SK On 是不是要不行了。- {4 d5 M; H, y9 u1 Q- |! S* E
& |2 R" @- f1 {6 U p" cImage9 \3 p; {, G) f0 ~# I) E; n
/ O5 l9 a# i+ e; v/ a
7 M, F9 P2 q8 }3 ^
- k- I" E) e; }* J( u+ VSK 集团差友们应该都不陌生,它是韩国三大财阀之一,资源、背景啥的,那都没话说。( F- d2 t5 U# X, M9 _
, i: v9 `$ q6 n8 D- N* Y* h H. y6 W9 v& y( V
1 N$ V& i }9 W+ L m! Z. @
而作为他们旗下的子公司,还是一成立就被寄予厚望的 SK On ,却把自己搞成了如今这副模样,说实话世超是挺震惊的,也挺好奇的。
, h. N$ ]" G4 A2 y/ k1 [, O+ z) n: `8 N: ]: ~, Z
/ S7 X4 K0 C5 B. b0 H* @
' H* i# @. B9 O1 R/ g3 X4 a+ \7 D趁着这个契机,我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料,发现它能走到今天这个地步,自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。0 q6 W& [3 [2 l/ `% W9 Z5 `
$ {% ~1 K: u/ s2 m( c% _Image
5 _ r) d+ c+ w5 M8 U: h- ^: V1 R- g3 ~; T
& A( R" ?) j9 L+ D3 H% O* ?5 M
) k0 x$ q$ [ T" [) P L& i
Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年,是新能源车势头正猛的时候,它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。
9 D* D6 y O! T7 H5 v$ E! u1 t2 U! n. l, z& R8 n# y
; n7 I% E2 `; M! t
4 P0 e8 u- B7 [- ~3 e! q. x, o* m不过彼时的 SK On ,只有几十 GWh 的产能,要满足这些订单量,还远远不够。于是它就做了个在现在看来,不是那么明智的举动:扩大产能,但是在欧美。。。# ]" s) i9 a$ ~ V
( [$ R! Z' w1 m8 p2 M" [ h# D) Q. \+ @ |
* K+ t7 o& y5 D1 k+ k) F: A6 F' a
在当时做出这个选择,其实也不难理解,毕竟前几年欧美对外营造出来的形象,就是贼拉看重新能源车。
+ O: Y9 [0 j7 z3 l8 v( B9 @( d1 V1 p y$ w; v5 ^3 N# ]
j# k' r9 L: T8 x1 B3 F7 ]5 {' c; c3 X2 N9 D2 n8 I
美国为了把整个产业链盘活,通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作,先后要在那边建 5 个工厂。0 N" I# p5 O3 ?% }& }
' g% r) d) c3 f: o) r
Image
, M. x7 D. D7 ?; I) I0 W3 x( _7 k6 n" m
- I' o- d: o2 Y- |+ z
- U; j- N+ M# }- S
另外,拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》,让包括 SK On 在内的非中国电池企业,拿到了数十亿美元的补贴,更是为它在欧美扩大产能添了一把火。' H: J$ @! L; O" c/ d9 ~( G" q9 i
3 M8 B; y5 M+ l1 D
6 H' ^) G. F4 x5 k, @' \/ ?( S2 x2 R9 M
据天风证券消息,到目前为止, SK On 给欧洲规划了 92 GWh ,给美国规划了 150 GWh ,而对于占了六成新能源车份额的中国,只给了 77 GWh 的产能。
. p+ o) D1 N- n9 ^& ]3 A! O8 E' t$ K v$ s! l$ T' _2 y% c
Image
. Q4 l2 o' ]4 `7 d5 \. P6 G A4 D, A% h. N) y
+ m4 u- H; e% N9 D' v2 d0 @( c
% Z* g9 U/ y6 R0 s3 F$ F
Image然而,还没等这些工厂都建成投产呢,美国的新能源市场就萎了。。。5 i1 H4 Z$ {, W* z
% J O9 h- e4 ]& I, t
, q+ l8 `* _; c- p# y4 x- A# v n3 m c
% n) p! s. t2 \" r/ D3 m8 W今年第一季度的数据就是一记重棒,在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下,美国市场就只有 2.7% 。8 d* Z6 Q0 B9 i* D( Z; U
6 v) \) ~& r" G( W- a z8 s; w! m* a
# @% D$ h2 G8 P; C5 u+ u* t. T G, z3 [% @" ?+ c' c
更具体一点, SK On 的一大客户通用汽车,在去年还信心十足,预测自个儿的电动车销量,在 2025 年达到 100 万辆。$ l3 ]5 ? N! j' ?
2 \& n8 ?) L: K4 }! g i& c2 [
Z& U- ^& Z8 }: l
- V8 G; B2 p5 {! x# I8 t" ~
结果今年第二季度的数据一出来,大伙都傻眼了,电动车才卖出了 2.193 万辆。
; |( F. R/ h" @; T4 p# m) _: e' I
Image) x0 T* e& Z" @" V7 ~+ h
$ o3 r. y a5 |8 w4 M! _
3 {' G6 }4 G9 e: Q# x
9 ?! _- Y R* [9 W6 X4 R& L4 z
合着这需求就只是纸面上激增,实际销量是一点没怎么涨。。。7 P7 ~7 k1 l# |4 f& N: I
$ U L `$ t/ q c2 l& t. W, C
2 h7 W0 M+ G5 x/ O' x: i) c5 } u! t# P/ h' R) t
可能是察觉到市场不会有啥起色,欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂,福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。* L" f: e/ t1 U- g
9 B- D/ S& t# L% _* Z8 v
& S, u( C: R( s7 }' ?* V% B& b" Q1 x
/ _2 [# {1 a) ?/ _- C/ P3 c: \而这盆冷水自然也会浇到电池产业上,像是 SK On 的重要客户福特,在去年 10 月份,就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资,它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
7 k2 W8 C; F/ @ ?5 w1 v' v* A0 ^' T- g
6 Q- S) V# T. @3 a9 z
0 D! j; i$ ?' c. T5 d7 O1 Q$ H7 W1 k
% I1 Z! ^+ ~" m, c7 V3 C8 f
此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长,原来的投资现在全变成负债了,这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。
& E0 s. P0 r: k7 b( J" @1 @1 l% [1 r8 c
8 S% V% w- N! @7 h4 f% z$ v# i# }
Image当然,除了欧美市场不给力之外, SK On 的技术路线也有不少问题。! h7 G9 e0 \, V* h
3 ?* {' e7 r/ ^( k
6 {+ T0 Z% y) z6 Y+ }1 U" Y0 w9 g8 j; D+ @! o
目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池,虽说它能量密度贼优秀,但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池,它还有一个最大的缺陷,原料的成本太高( 有钴等贵重金属元素 )。
/ V6 u% L8 P* i& q) ?( i: L7 l+ N9 U" u! h+ C0 S1 v/ r1 h! X
Image
/ u( V* m [5 l7 @8 S
9 K- S7 g4 i+ L; l2 l) x4 s1 o! s G2 Y/ ^& G/ ^5 ]$ M L
; I5 S: z9 j. W* A. b2 o而这在新能源车企都在卷价格的现在,谁更有优势自然也不用多废话了。4 y# P9 p/ Q* |( v
$ |1 }0 l0 y% B4 P* G7 I
2 m+ V% O7 ?! a c* V% l2 x% v5 Z# z
( R ^1 V5 ^- J% g. Z. S, ~像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ,用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池,因为电池成本降了,这两款车型也跟着降了好几次价。7 V; J: ^: a1 e7 Q0 T; o* _5 O0 V2 r
* ]# ^8 D, }* m8 ~" I' _: b9 S' t" v2 a5 m, _$ o0 M& w2 b# I
0 u( F; t1 {; M! V连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。
+ M; U6 L' b: P5 c4 S/ o# x* D2 l/ \+ {) e. v
1 ^- J' _* ~" Y) W6 w) h. o' C1 P
* M0 _; V' m: f" Q. R/ }SK On 显然也意识到这个问题了,一边在研发无钴三元锂电池,一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了,要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后,到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。; x& L6 r. h. W. h2 x
* S2 w5 |6 {6 [% nImage& O* L, I* w# g) }
. t2 L5 B' C; e p/ |
1 T4 s7 k4 f! |3 p/ q1 x) V! f' @) |* \# _; H+ _4 i r7 d6 s( b
Image反正 SK On 现在的处境就是内忧外患,但如果要就此下定论说 SK On 不行了,估计还早着呢。8 d: J# u0 [: q3 w* b0 I' |
0 U* d$ D3 H4 P# K# z: |0 B
( ]! g9 q; l# Y
9 l. D$ g# U, E# h6 v$ u' n: W
而且整个市场不景气,是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代,今年第一季度的营业收入,也同比下降了 10% ,还有 LG 能源,营收同比下滑了 30% 。
0 v6 ?4 T' T( i' {
: F5 \; B. y1 q, m. t! H7 `# d9 i7 ~$ U0 r( _( C/ c
) @0 q( h P1 J3 A. _只不过 SK On 因为自己的规划问题,受到的影响可能会更大一些。
; Q7 _" W8 `8 S3 n6 A
/ ]0 R2 b- c& N$ d- S; L4 \2 p4 V- g& z5 _% t; e+ [8 x: E
9 j8 b% D7 j* V7 k
但即便这样,它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元,创下了历史最高,再加上之前积压的订单,保守估计也还有 400 万亿韩元。
6 \ ^% k* M, i1 n1 [3 C
$ O1 Z; H; R+ E; n* ]) Y" z) w, D3 k2 K4 E. n
况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。5 @2 g& d' ^* L8 P/ B, L& U
. Z- P0 Q6 P4 ^& p
$ _5 y* D' g, {( y& V
/ c: }2 I/ H7 ]8 `1 I就在前几天, SK 集团官方就宣布,要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并,整一个资产达 5240 亿人民币的公司。
6 o5 C* |1 p% x2 B
( v7 Y, |2 ?$ V' N# F9 p
. S# ~4 H- F' d. K: A; I+ }7 q/ ^: |; m% x6 C7 I% ^
这么做,就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。! A4 s* K8 H3 D
" F/ s' }- ~- b
9 H0 |# _ K, m5 H/ x, I* W: T$ T
# U e* [4 H: {. L: R# [+ w# Y而这个血它还能吸多久,能不能帮它挺过这段时期,就看下半年的表现了。
* `$ [% B! |/ n! l/ Y
" x" N! u, ~$ _- \
* Q& V9 t5 @9 ?" l7 y6 A. [ O! Y' a1 E7 S1 U) e6 `6 t
至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了,要在今年下半年实现盈亏平衡。3 n* ]& U) F" ~: y1 g
- H' b6 }, v1 O* \' G0 t4 O+ Y
|
|