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[经济] 股市的测不准定律——股事误语之十一

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  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

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    楼主
    发表于 2012-3-11 17:19:50 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    本帖最后由 就爱抬杠 于 2012-3-11 17:34 编辑
    & y* ^: @" b1 q! d0 D9 E8 h0 x+ [$ b3 v/ G6 S
    物理中的测不准定律是大家都熟悉的。在微观世界中,电子的位置和运动方向都是不确定的。由于微观粒子运动的随机性,因此在某一时刻该粒子的运动速度大小和运动方向不能同时测出,确定了运动方向,位置便不确定(微观粒子的叠加态),确定了位置运动方向便不确定(电子同时向许多不同方向运动)。测不准的根本意义在于对于具体的粒子来说是多个状态共存的,微观粒子的运动只有统计学上的意义,对于个体来说是无法精确确定的。6 ^$ z8 h- k4 i% U# @
    ; r/ f1 g0 |2 T# v- ~% y' m
    其实股市中也有类似的规律。当我们关注一只股票时,我们关注的是什么?首先当然是涨幅,能涨多少;其次就是时间,多久能开始涨,何时能完成涨幅。还有吗?还有一个很关键的因素,概率。这个因素我在前文也多次强调过。你所期待的涨幅再高,时间再短,如果概率不高,那就是一厢情愿。( _8 T; ^0 ]5 C# T# x$ E
    $ l$ A) r2 |3 h5 Z5 [
    涨幅、时间和概率这三个要素,就构成了股市的测不准定律。换句话说,一种方法,或者一个交易系统,是不可能同时达到涨幅大,时间短,概率高的。说到这,估计要来吵架的有一大堆。我先说点例外的。例外有两种,一是唐氏大法,当年德隆系控盘90%以上,想让它怎么涨就怎么涨,想啥时涨就啥时涨,想涨多高就涨多高;另外一种是有内幕消息,明天停牌注入优质资产,今天你进去了。这两种情况不在我们讨论之列。
      m' M- G- s* p* \) C  u$ d7 n; b! X
    为什么一个交易系统不可能同时达到这三种要求呢?这可以由归谬法推论得出。假如一种方法能够始终实现涨幅大,时间短,概率高,用不了多久,全世界的钱都到它那里去了。
    . a9 ]$ q( e; l4 L9 u6 H4 X" G1 W2 t9 d
      V: l( x$ g5 ^  q" U# v那么,测不准定律有什么用呢?
    + f. l3 H3 |# l- c  r
    5 k9 v1 n8 ?% Q: s$ |测不准定律其实可以帮助你找出自己的误区。一般人都希望今天买明天涨,最好连续三个涨停还不过瘾。当你有这样的期望时,你是否意识到,你为此放弃的是概率?& e. f' d9 l; y" s. D; l

    ) V2 M) s3 _) Q3 f: V6 m: {概率并不是不重要的东西,相反,它可能是最重要的东西。跌50%,就需要翻番才能补回来。努力减少风险,控制损失,可能是一个投资人一生始终面临着的最大的挑战。
    : _( ]+ h, e6 T. N+ H1 |0 c7 R; E  o
    理性的人应该放弃什么?涨幅不应该放弃,否则不如去存银行,概率不能放弃,资产安全必须得到保障。我们所能放弃的,只可能是时间。
    ' a8 b0 \/ @6 |; C3 c, O7 @! @3 E4 s
    + y# l+ ], r: |3 v& F6 {6 D# v所以股市上的公开信息,对公司产生影响的时间越往后其实是越有价值的。例如现在告诉你公司在搞一个大项目,需要明年投产,后年产生效益,你会现在买么?
    & L3 \/ i. X6 d2 V) H3 I
    ) \2 t4 A& B" u- l( s一般人都不会,既然后年业绩才体现,那后年再说呗。但实际规律是,一般来说明年再买,已经有点晚了。
    & B/ r' a/ }( [9 t! n$ E: n+ H6 m" k& I1 d8 v1 q
    所以价值投资人会说“时间的玫瑰”。当然,但斌只是个伪价值投资者,但他这句话并不错。' e$ G8 M- x; A2 I; x2 b

    ( m" m  z, g4 X+ {6 b/ U& q1 H可能还有不少人拿不少个案来质疑。我只想简单的说,每周彩票都有500万得主,他们都可以介绍自己的选号经验,你是否准备照着做?评价一种投资方法的唯一标准只能是长期总体收益率,没有其他。
    : |2 Z) J& C3 H. J/ u9 R; _! x
    + L. i$ [2 L* X! i1 x) f放弃时间不意味着一定要等好几年,尽管你开始可能已经做了等三年的准备。这个也是个概率问题,也许你的期望很快就能实现,也许比预期的还要慢。只要事态的发展符合你的投资逻辑,中间的纷纷扰扰其实不必太放在心上。+ ~% Q. C3 o* T( g; E' Q

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    参与人数 1爱元 +3 学识 +1 收起 理由
    万里风中虎 + 3 + 1 精彩

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  • TA的每日心情
    奋斗
    2019-5-20 23:10
  • 签到天数: 52 天

    [LV.5]元婴

    沙发
    发表于 2012-3-13 08:07:44 | 只看该作者
    时间和概率的关系处理起来太难。, _9 O  G5 A  C9 [
    ; b' X; N; P& c6 O( ^% Z: T- [
    一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20%以下了。如果再考虑到波动的影响,成功率就更微小了。这么看来,从成功的机率与最终收益综合衡量,也许炒股还真不如买彩票合算。. ^* m8 y# Q0 W
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-4-30 09:37
  • 签到天数: 532 天

    [LV.9]渡劫

    板凳
     楼主| 发表于 2012-3-13 08:57:34 | 只看该作者
    夜观天象 发表于 2012-3-13 08:07

    2 w) i9 z) z  r( Y' {时间和概率的关系处理起来太难。
    9 V1 S% B& B0 `/ O' V9 w- o) u7 @# |
    一次选择,假设成功率是50%,再考虑到时间因素,成功率可能就要下降到20% ...
    3 [4 ~( v4 |; Y3 w/ ]+ ~
    帐不是这么算的,慢慢说吧

    点评

    等着看下文。。。  发表于 2012-3-13 11:23
  • TA的每日心情
    慵懒
    2019-6-5 13:01
  • 签到天数: 115 天

    [LV.6]出窍

    地板
    发表于 2012-3-13 10:43:49 | 只看该作者
    时间,这才是终极的不确定因素。
    1 h2 Q% d2 Z+ z9 [大致估计一下空间与概率就可以套进凯利公式了。

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