|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
$ x4 t* j; n+ p6 A, V5 w' B, |9 c- u/ H
/ q# T- R: Z5 L, d2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
( \6 o, T3 \2 y0 o# {3 k" B/ l2 e9 X3 I; b7 J* ]2 Y
7 J( w: ?- ^ F5 O& s. Z) O/ P; ]进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
& r, ]$ z& p. {
1 z# v, a3 H% T% {' ?
9 z" H3 r3 @0 f: S+ F! Z
, r7 E2 F) k% T
$ q; R& ^3 [" z* R# x
5 [! U* i' L2 i
" `; N6 K0 n7 D
2 J, n O8 K' r' e
' b4 [' [/ x1 E- ~8 i
[5 \7 g6 E8 n5 W3 `
" s0 {2 I# u3 x1 n" M
0 W1 g0 V. w/ ]# Y: K# H" U% V) W
s+ l: `3 @. C' m) p& c! D, W: t% g8 K: H0 |
/ O* } ^. x8 K( a从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低( w0 g# ?" E% I9 Q
7 C8 S* n/ p" ]3 c
$ G8 X7 ~/ l( y* [& ` P, p* o; n+ x+ I& S) e9 P. T. v
( t: {, x7 F7 M% r7 @: I4 L. a ^# Z6 M$ m
: X% D- R- x- U' b
. T# U& R+ \) k4 O6 { W
! L" M( C; e! e3 s s
; z0 V d! t# U4 z
( r: _2 s) G& ?7 D& j( ]
: P* b8 p& q& f V, A' n4 z# D
8 r& t2 ]4 l. B9 Q; E+ T- q
% P4 D& \9 d1 J
. @2 Z0 f9 d/ Z8 Z7 @8 P3 u
! x2 u. f6 I! c
6 \# B8 |% |9 k6 F! D) H S, X
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。/ w! w3 F! j: a- x/ _
" q- B3 X: `3 q$ q; p; i
5 t* F/ i. V5 o% k& P
! k8 e" I' j2 i% p
9 ^$ E V0 d$ i( Z6 s4 L, T
3 B8 ~# Y! N) g+ B/ I
# _0 ]- `7 R' r- ?
/ [. ^! _( U* f$ J0 v) O
7 j+ Z) A& ~* W$ w" b Y: Y
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
. X" C# N7 E1 g) _2 l3 f# V& ^% Q0 G, g* @* `) ^
# q) s/ X% X2 H) e: f( h0 p/ Q
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%8 H- e2 c, K2 \
5 q( E, y! Q+ ~* @6 C& d4 `+ |
7 O1 H/ P0 B/ c }$ r
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算6 u2 t( R4 w3 r3 [0 o! i. L
' j+ } T6 }; e& D" P
9 ~$ ^8 Q: y! s" Z2 Q6 \重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了, p6 W. W Q2 r: C% m) i) U
7 u2 s6 w- M) H9 C( H f9 `
7 D" x( H0 w8 O2 R3 o6 p- x6 v
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
" I3 X4 l4 a# g8 b. G
S, p; \2 {5 Q- t
, r" o" K! r# W. e3 x9 j& o
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
, _9 U' F2 J) E! t q2 x! f9 N+ t8 X# R' b
; k, u$ t1 p: m1 N H人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
( D- _( N0 J. Z4 E; r% H2 I) Z7 F* O# P* h- H1 [; t. D9 m+ Z0 ?
% q* m' s& B9 s# n/ R- r# K各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
* E( z' D. g+ t Y: ICSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。& ~2 U( x o6 U( z8 |2 X' _1 h- W6 F
@& U4 v/ a! W. W) ]
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。" z* {5 ~) {" I
' S0 o, o4 l# J, {! |中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
: B- \ f9 ]+ e) {. } a: p9 w5 V5 x+ ~# H I
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
& H: |: R1 ~! }7 _" S+ i3 l t6 ]+ E# M3 H
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
; e$ E. w( Q3 C7 q4 X
$ b1 x0 d) c2 J7 B# x8 F! F' T随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
- M% U$ P* N+ x3 j1 D/ `/ S4 F }' Y/ B) m$ \
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
1 L" o) K' H, i5 E |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
