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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。
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2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
) l* v" [6 ]* l) x8 E: ~7 w' B; T9 G6 }1 I. K+ m

- V; P# t/ P# h- O" N进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元& m" J0 T6 ^7 ?8 ?* }2 n
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从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低$ _/ A8 j2 U' |- `9 h: K, w

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按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
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要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?
9 q- B* ^: J& W* ^4 r
" _) o) H, [2 I- x
4 i" Y) \# Z& H( W9 _. D  U在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
7 `* r& R: J0 d# y
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. D: a' F4 H8 x% Y$ ]为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算
" A' y  W+ G/ m/ J) s1 ^6 w$ \) Q7 F9 a

9 i- X$ D4 z& V2 A, y1 {& a% p9 Y重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了& V+ X. t- y6 z2 p, ^" e
  w4 n2 w1 H  L8 [' _1 {/ H
9 [1 ^$ D' g6 ^# R# u( q+ l
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%1 \) m. }& i, d

1 m- Z) Z/ z9 i; t( {% U/ m# g 6 w  q/ x  L( _7 [' v% {/ |
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑; M2 u; l1 P" L
) U/ y4 E# O' a$ F) u! W; m! P
. A4 d$ L/ V1 }: f/ g) e
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢2 v( e  i0 j, O& U
9 D  U7 r- p4 V7 Z

6 W" A% g( Y0 @9 A' c+ i5 p各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间
4 g" d( s9 R9 N- H6 j+ D) e" e: Q9 |CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
& h1 B# \  Y" z5 s4 |# G4 l* g2 S# Z4 E+ S- Z7 i5 A
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。% r& a$ n' Y- X7 _8 W+ _

* Y1 a  \( N* `& B" G/ `中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
- N) y4 [# r) M  g9 R  T* s1 l# X. N% L( c
用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。: j: h. _  [1 n: C7 `  K* d% Y

* y+ |( V- J, I' p: Z3 @6 b* \但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。0 \/ _& Z/ L* h6 b" C6 s
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随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。4 y% A% w9 d7 Y) ]7 E

; G3 N. S& \6 _! d8 J另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。
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本帖被以下淘专辑推荐:

该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
6 b% {& v$ U; E就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。2 K2 O9 K, Z1 G# w+ G! r' Q, K

2 m0 U2 @3 G& z  Q' g4 N不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:562 I6 a. g, w7 z* J5 y5 r9 S$ D" P; J
美元是锚定货币吧。
3 K- s6 i! x6 f4 G+ L9 m就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。

% V$ W/ K9 |7 E8 f  t! ^/ X. t; n. g( v) G, _8 _1 Y
换汇就是不通过美元的。7 v  H4 r; @$ ~7 I- o

5 h7 X; B: g. M$ h5 y是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    ; S3 W" C9 j/ G' x
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)) J8 I( Q' B, z: ]$ i
    ; X5 j8 ~1 j  W7 Z1 A1 h
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑 7 q9 a- B. F# j- u1 J# Y

    6 \$ t* I2 n/ }& q# M$ G: U( r$ q6 b, U加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 2 k% I' m& @3 b* o
    但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
      T. T4 P* g6 |# ]! y; Q' ghttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf
    5 Y( o+ f0 W6 q% }# @1 N+ \https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf3 b( s. {/ P8 d; q1 `' C. v3 V7 j
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf) \1 S6 I- p! f3 o. s& B" f/ w3 O' a
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf1 R! f2 z5 Q; L3 i# H: w1 S

    : }1 k% n6 W1 i! L& u# _. w我是凑热闹的
    - y/ M# b" P" M0 N' h, g. e) o' _+ z" z  b4 `! ^4 V$ W: D
    ( i4 f2 o7 |% r! u1 o$ U2 y9 d! R% }

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    奋斗
    7 小时前
  • 签到天数: 1306 天

    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?7 g8 X! e. P* j- p7 i
    https://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U8 Q7 n0 ]- k% V2 v% J
    0 F  h& ~2 Z- h  O6 z9 c
    人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了; C7 w9 ?# d3 i4 K) x
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    0 B7 T- u6 {# q8 T/ ?1 U在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS): k' Q/ U8 g# X! ^! p3 i
    2 h! E* e) `4 u# ~5 |* [) r' \2 |0 @3 g
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...
    ! ]  I6 F% l. m  ]( a
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03# R! d5 Z( p9 O8 n; J
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 $ j2 l8 h6 ~  D( Z
    但到 ...

    + f% G, F9 J+ Y! q4 e看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    ; u1 F7 ?1 L, G5 G( Z2 B0 S人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    0 p) _# s. a/ E7 s$ E4 k0 M$ rhttps://www.youtube.com/ ...
    ( a3 O( y1 R! g8 M  T
    乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    $ G5 K/ n4 W* e; d/ f; ?/ ?换汇就是不通过美元的。: A% W% u5 p& {# v0 ^4 l

    , x3 g3 e* W' ]' ]  W7 q3 G/ E是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...

    - j3 x" E( j' L0 T# E2 Y) T% R5 h换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    & r8 z; v9 p2 {2 Y换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    1 [% z3 D7 g- e$ I' F
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50/ O& h  k) R* w/ h
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    ( I& C1 n( Z5 O( L9 g
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:503 y. R* V% v, q9 E+ P# K' _9 ^
    可以通过数字货币绕过swift吗?
    ' h7 N7 q! ?+ q% }# q% ?3 \$ o
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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