|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。' U9 x. a% y. e( L& y
@ |# V; |9 ?2 ^) g
& s. ?% z' w8 t9 x2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
6 c0 J; T6 o! ~5 q! U2 s. h9 `3 H) g1 @& W# N
6 q& E# s+ o9 B* n
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元/ w8 K3 O) e- O: G
0 a8 j: {! A8 v& g( Z2 C, g
" A7 D$ b, s* |9 [) Y& l# x8 H- u0 G7 T+ ?, Q1 `: Z: `$ g
d& a3 v% `2 G! v' E2 b P# e
4 b5 y2 r- T3 j/ A; e# n
- A! v2 M4 o7 f: a
3 i6 A6 h* t" g8 m. z
6 V) c0 G* g4 W3 W. C* J4 K5 |5 S
4 ] q$ C" l; h4 w1 \ b( \, A5 T- i
7 v2 Z$ h. l4 S
7 x4 E. I/ J1 |. Q
6 D6 S) | B4 L/ O0 J" _; R: w o2 f) \ `- i- I5 Z5 c
5 h1 ~. Q5 r( w) p( M从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低0 e' |# t7 X( C( e
8 A# R( H1 C% Q, r( B! y
) T% L5 K: I( C4 F9 f
' ]5 i0 U8 b& ^$ w N* M
' G2 `# M% h% P4 Z3 ~
/ F+ y. h% ]+ `2 _
0 E. |- J8 \: U6 |
; z. E# n i/ X# J1 k- s) Q: V0 Z
|$ k6 W( S) X' a
/ h9 i5 T$ f1 t/ T
8 i! W$ x4 l! |; H) i( r6 j
/ r d& |: r3 O1 r+ p
$ z. _9 p5 Z, l
& A; ~$ e: C4 E$ v" X
2 F( ]: k) z6 L. y* W
, l8 R4 r3 P" w& Q% k" c6 n
9 c. O" V( B3 s& n
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。* M* ?5 I! M% ~3 S& f6 e% y E( L
1 h( _% ^4 N8 j. _2 `
' `2 j1 m9 {* ~+ @! f
; T7 e- I, {% p4 J4 S( d
D2 @1 n# S% x Q. K6 c
, {$ r+ b- o6 Z0 {& D
% J8 n" Q& v, ?) x1 L/ ^
+ H |3 o9 k7 T& V$ ]
& h/ ?4 v& t, w
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
; n5 X4 x" `5 p3 ]
) b! J+ ^/ Q. ?( `7 V1 _
2 {1 W2 X! k, m' W在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%; B) n1 Z2 D& C1 x `0 R- R
$ `9 v: g- w& z/ b+ x. H
8 T& E* t* h( S7 @5 S' J4 M
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
# J1 a0 P7 g; z. p/ K B0 { z9 K7 S3 }
! M% }8 x8 C8 j7 L+ p重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了$ p% \ Q: E8 u! h5 `) }
; z# k, T9 {# O* n/ \# p
% x: Q* p Y/ N, l
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
8 U/ w/ @) u/ G5 g$ d8 Y# ?
, B1 V D" m W) [
' D+ O$ g, e7 c+ r) H
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑" |6 I5 S) D5 X/ [( G, f
6 Q+ {' O1 W. S# P/ R* P0 d0 Q
- \9 D% f6 J G; X8 d& d- E9 S
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢5 ]# a% p2 W' }. a# D2 U
6 a2 {: t- K8 Y [6 r& u
; g! K' z" u, o1 U各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
7 b# v2 T( X: _ cCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
- U1 }5 b! f5 ]6 j' {! M
9 [6 z+ t* R3 B国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。5 J7 h0 {4 v% Q. J) D
0 _% r+ L. [. \
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。7 [+ d$ h' I b) B% q2 q! @
?0 F! w" B- ?
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
- C( k' R8 k8 ^: F" s& @: M) a7 a4 k( g, Y& t8 }1 s
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
8 b5 b; [5 T( k; Y U' w) {- k$ Q- Z% {4 E% A
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。 s$ D3 c% u4 {$ b0 h _
/ ]; @' C/ @1 O- P4 ]# Q& Z另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
" f4 y' o& f' w" u |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
; J! L, K1 g* y3 B1 \, d, J
