|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。* J1 Z- `3 w, M
D) g# F" n/ C: C' x- n- t
) J. N. z5 L" d# \4 R5 K2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
( i* v; U- S2 b, a5 q0 L8 o% B* D9 r7 f
+ x& o" C8 _' M进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
! t' o, _& F2 E. q9 I9 n6 H6 c6 `" j$ A1 C8 X% M$ {" `
% b6 a: d% Z! ~& Y- Z" J
$ y! N' g1 H( {& [( A
' T8 v, |, ]6 _7 F ?1 M
B5 X' ]+ W1 z. L0 p3 M& T
% ~ d3 D( M0 {" p
: M- n0 |8 g6 j7 }" H$ D
U1 x! m/ I/ A: q
6 }' F0 A, k. G& G; q
, V2 S( ?! S1 F5 `' V8 T3 J. P, Y
: x8 \5 q8 \0 k+ Y0 q- E
" G* _& M8 t I5 s V5 m0 n
5 }+ P4 {4 m) a0 r5 w2 n) B0 [5 m V
0 v0 C& T% Z( T* I从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
% m& `1 p" b3 z5 ^6 \, i- D. x h ~6 B* V
+ _9 i* M9 y: D5 h; a q4 @* J) P2 [6 E1 ~
$ Y w9 L% G3 A0 X8 b
5 g, O( O) {" R2 j1 n
, E' t% s5 _6 j: B6 ^0 x
) l3 f% `6 J! z- {+ x8 Q7 O% r
) q& P# t0 m2 @6 L" F1 a
. z* ?1 ?) P% ` i9 E9 a9 }
( `* r) T( e, E' y# ~4 T* f
9 x/ b- D: f+ d5 V2 w
$ `, X- M+ x0 t/ Q; X; g; w" u* \- ` Z9 y9 Y. i$ q7 _& E5 ~! q
4 Y2 I% B9 V5 E, A3 E3 h
4 Y, O9 r0 ]/ U4 u1 G) s
/ k/ [' S2 c: t' K& i, p6 ?2 @
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
9 Y7 q! E) y1 V( X) p& T) J
- ~$ k' X* l8 D, B5 _7 G1 a$ C
4 I. k* c$ r+ y" F$ [. P
. e: p7 x4 T6 C1 i! c; b. U
( s) L* x: Z9 f! W% g' D
' ]! F9 T) b! ]' x5 S9 P
0 \4 Q# C w- }' x: n, T
+ k) M0 {/ y" |+ ]$ { l5 c
+ `1 v6 H% L d$ i O要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？3 ~# J. W3 O `9 N* J2 h+ R
/ o5 N2 _4 s# b) W7 u1 H' O
! M+ O# g% v; B( _, B* ?4 _- _1 x. y! ]
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
7 n" |, X; y, y# o
^" j! b6 q# n' W) v- C, S2 K4 [
( Z/ k/ q9 z9 w为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
5 I: I4 i% V) ]* _- j4 @- w. R3 w
# e$ @, s$ {- z5 Q
* M$ Z2 R+ f$ Q9 I# p: D! K
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了# e% i7 n* A a; v
: C% X, ]# J6 O3 E" p0 a4 c
8 _( s% y- ?- l1 V# F, k5 u各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
- r7 X8 ^& [8 n2 y( x. [8 T& g6 d4 P9 L- P- k
{7 m/ c p2 g- J不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
2 g f3 o6 n0 e4 Y! Z
/ i9 E; H2 P; R
3 O g$ d! K$ r7 ^( q人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢* b8 g5 U$ h, q
1 J u5 N. a8 J! h9 `& G( w
( F& B; X; W4 W
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
5 h. W# x1 z0 ~8 vCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
, Y2 q; e4 J' n4 M4 x) F" c, E1 N, G o: X. b
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。1 [' T2 H3 G9 v6 p; S
. U; r4 M+ z. A6 w5 S: J( d
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。7 ~3 w# u& R- G0 s
. X0 O. Y6 R+ Y! s+ J( k$ S2 h
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
& T6 B3 B9 g6 v7 _. g5 Y+ _
! c' Q) h% q, v6 N& O+ }但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。$ @: y: u0 O; J# }9 v: [4 l9 \7 L
m A3 a! F1 @# O7 n2 {/ n g随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。5 V+ h' R- l4 _& m
]; K; m8 O( r1 n8 c# P
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
. W' V) Z/ ^4 \. B& U6 l$ v" J |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
: _1 k3 N& r* _) s* u
