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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。' N$ T1 i6 ], l  k' i. k! v
" [  s9 D( c6 R5 n! j6 e

8 B) Y* M% R0 I) u! }2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元/ g7 c* z4 y* R
4 D. L+ n3 @6 T; y; A: u

* c( f# e- b! s; u: x6 p进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元, x) N4 {* x/ L( f0 ^9 C" l
, L" V$ v! n& ^6 u* F( w/ H

8 V/ c, c5 h* M% K# _! C0 ^2 c* y+ ^7 f7 v- u) K& J* m2 S2 w1 d/ s% [

6 p0 C  A6 f0 w, e$ F1 Y
. F7 ]1 z6 X+ G3 y" O9 m 2 I7 z7 p: p# R- k

* O7 z& B1 d' N : v( U! m% g( r, G4 u
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9 N8 b/ H, l- l+ A! ]  E  l

8 G5 f$ |5 ?% ?! E' @
9 Z* U6 q: f. |6 o' C5 z3 ~1 l$ s  Z
& D  Y: X8 F. O" @- e8 t# T0 ]
从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低2 s( f! }) e( X) ]; z* E0 i3 d

& j7 _7 g+ E; }* {, ^ 3 X8 i& `: G1 U  ^7 f# m) d% e: `

0 ~$ S- ]/ _6 F: B; Y# [0 k
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! `- u4 e8 ]; k& I' b ! n# X* o* T9 }' f! z8 z$ m
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0 M/ f. O- C9 V$ |* g' }! p8 t

( K+ e6 G7 ?- ~9 ~  U8 [
9 m: z4 y9 _7 x & M; R% L: @5 j0 U- z" P9 k
7 _6 W  e& D- D0 d" n2 L' k- r
$ A3 D/ R- ?+ o
1 e* G  ~! E8 t. P2 ?# v
/ S/ L5 X* h1 l3 `: `- ~
按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。/ d' s' j1 ^) b
  ]9 m* b( j; I$ m
- [! n- [7 K; a1 C+ }

' l% Q  z5 h' ^' ?
2 @8 O9 j7 q5 V( J7 Q0 i
6 ]8 `6 ~' L) N6 l$ F9 P! j* E
# J* K4 ]# u4 y5 Z# W7 [4 f
# y  X! ~3 N$ A4 V0 q3 @/ X& t- v* t
: j% k3 J- |7 U6 m) K7 f3 k) u要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?$ P$ }- \4 @0 ?
8 j% p) M4 s! N! c/ b
( z1 j/ ]5 `  m+ F+ W+ ?
在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
1 B! k$ F9 i1 Z! |: [! p+ @. a) G
$ w. q' u( f$ B9 `5 B, x# W
+ J  }& n8 y! {( ?2 b为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算+ f  [! T2 l! ]8 R2 r9 s9 q+ N% t
' A0 m: q7 Y. }' P/ c& l1 ~

; [- F6 ]6 ^1 o7 O) F$ Z重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
# t6 D" W2 Z$ }2 m2 s; m6 H% A0 p  A1 C: k% {

* {1 f# T1 }- ~9 S0 f$ _! N各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%
/ |  w8 q# V% A1 L2 ]9 i2 T1 h) ]1 p8 t; z

8 G4 Q9 |1 n) X" m& Q% @, j1 m& F, R- n不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑3 V' W9 k" |  C8 z: O' v/ \' d
& o) o- e: J; |: d, M3 y
& _! t7 I6 {1 d: O/ P
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢& j0 q  {- B/ K

& d9 A: F5 b0 I3 ^# e, m2 n ) [2 [) |7 |7 W, _
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间- [7 R& l( }( B# Y+ R. {& B" V
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
$ I# f* z5 G- w: `% x! ^* y6 z! `+ w' r0 e
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。8 h7 J! s4 ^! j- B, K% _

5 p4 B$ ?. a$ m1 y+ A! i( d' b中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
# q# F& Y8 o( a+ Y7 {/ f- D) u. A# x9 z" |2 E6 e& O/ p2 \
用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
4 P4 H" |8 A  T) Z0 ]) x+ X  A% \8 x* C7 J
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
! }2 h# O1 L: g% v( d& v
" _! k3 @* i0 x3 b% ~随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
, D, M* N% }% b- O& g  p- B9 p- }# S8 |5 m
另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。
* k8 p9 H5 ?3 H4 n

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该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。9 w2 c( b) c: X! ]2 K' o
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。3 ]1 }& w# O1 D" s2 e( S9 ]

8 A, Q3 p8 A- x, q6 h: j不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
$ I1 ?& m- s% f) O# F  I1 e( j美元是锚定货币吧。
1 h" w1 [" m2 H6 h- ]; ^8 }就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
# H% J+ M9 c& i+ v
& {1 K$ p) K3 D6 W# P
换汇就是不通过美元的。. E7 i' ]: I7 P6 j
+ q* P3 d3 |% I  ]* p5 ]
是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)

    ! R; Y, k$ `* R4 K5 a9 v$ E在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)6 @) t1 P/ g# W$ _
    % E3 s6 W  o) ?& ^, Z* O$ e! X% Y
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
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    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑 7 A3 z- {' x  W$ ]( X& f
    * @9 v+ {- Q1 X0 m& }
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 ( Y- J* j) x: V
    但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    2 z7 Q1 ~, C4 j: v4 `/ shttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf) ~9 V8 f6 X% i0 k" `6 V
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf
    $ J, ^5 c- p3 {$ M3 `4 Dhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf! l/ b' c9 Z6 ?+ ]
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    " y9 K3 Z5 k  M# C2 k! p6 h1 ?$ j9 b8 V
    我是凑热闹的
    4 Q: z9 k& M7 q3 s# x
    + D( O# M, V# T
    & L# P1 T6 M- u

    点评

    涨姿势: 5.0
    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    . x/ y0 L0 {3 R0 r2 t2 k- Ehttps://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    + h8 j1 T+ r7 ^
    1 }1 q8 S. _! v; H  y人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了, i3 N2 t: t# s/ r3 p& e. k9 k$ E+ M
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    ( M, w8 t1 n5 p; D4 v& K在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    + }1 |" V/ M- j% P4 |" q! x! u
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...

    5 x' x6 e/ |$ S9 |6 V4 m% m但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    5 n/ m8 d9 X1 \$ k加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 2 C: i. ?2 ]7 V: e0 T
    但到 ...
    2 S) h! `9 W0 u& U
    看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    9 b% l7 p/ i: K7 H- X8 O人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?- X4 V4 t3 j6 ^
    https://www.youtube.com/ ...
    + h% b8 Z8 V8 v5 x1 ?* o
    乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    2 L6 G$ l& f/ C! D换汇就是不通过美元的。
    + j) l- p3 Y4 O: B: u5 X$ z, f* G+ O
    是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...
    ; a4 d. N7 n3 f  T" E9 ^6 w
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    ; {# o1 a! [. v: x) t换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    & @: I2 }9 A! h1 x9 M6 U
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    # p$ l) @5 y9 l但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊

    - T4 P3 j) S% Z9 m& }这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    该用户从未签到

    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50
    0 b/ Q3 B: `/ o- |& H% S可以通过数字货币绕过swift吗?

    0 Q' D$ O8 P" ?: T/ CSWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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