日志
贡献一个技术看盘 之 成交量看短线涨跌(zz)
热度 5
发信人: Norfolk (Cheese Co.), 信区: Warrant
标 题: 贡献一个技术看盘 之 成交量看短线涨跌
虽然俺不太认同技术分析。
都知道量为价先，短线趋势里面判断趋势量更重要，价格是可以迷惑人，但是量
是实在的，只要不出现对倒的情况。
如果把分时图改成10日甚至30日分时图，那么k线的蜡烛消失了，什么红三，锤子
坟墓，晨星什么的统统不见了，价格变成线条，但是它下面对应的交易量清晰的
量是真实的。
以上都是重要性，可以从此开始。
如果大家熟悉银行间债券市场和交易所市场（主要是股票权证，也有少量债券）
的交易区别的话，应该知道，银行间债券市场是对手市场，就是说，有人出价买
有人出价卖，也有双边报价的，就是同时买卖，但价格不同。
乍看和股市的交易没有分别，但是实际是非常不同的，股市是竞价市场，交易所债市
也有时候变成了一个资金博弈博傻的场所，资金推动。银行间债市讲求的不是看线
买入后以更高的价格卖出给别人，而是从组合久期和收益率以及风险上，去选择一个
合适的债券进行买入，或者卖出交易。大家可以和parabola学习下有关债券交易
和股票交易的区别，简单的说，债券交易市场是专家市场，对手市场，更象一个红灯区，
有人站街offer自己，你看上去合适就去点。这就是所谓银行间的点击交易方式。
股市更像是击股传花，你买入一个股票，未必了解这个公司的价值，也更不会确切的了解
这个公司给你带来的现金流（债券是比较确定的，在未来现金流上，而公司股票的分红，
是未知的，也是不大可能确切知道的。），你甚至可以不知道这个公司的主营业务是什么
公司经营地点在哪都可能不知道，但是不妨碍短线投机的人认为这个价格上面，他买入后，
短期内会有人出更高的价格从你手里买去。。。因此获利。
说了这么多银行间债市对手市场和股市的区别，和交易量有啥关系？我想说的其实是它们，或者说任何市场的共同点：假如债券市场上的人对未来现金流需求完全一致，
再假如他们对未来利率走势和信用变化的预期完全一致，
在某个时候专家市场是不会出现哪怕一笔交易的。
没有人会买，也没人会卖，因为他们都配置完毕。只有当大家对利率走势和信用变化的
预期出现变化的时候，大家才会到市场上进行交易。
股市里面1600只股票，每只股票每天交易的笔数上千，有的股票成交的笔数上万，而比
股市流通盘大很多的银行间市场有时候每天成交总笔数只有几百笔。
比如今天，2月4日，银行间现券市场只成交了968笔交易，说明了这种预期变化。
就是说，只有968笔交易内的买卖两方对现状不满，预期发生了变化，因此发生了买入和卖出。
入正题，
假设全部预期是一个集合E（t＝0），这时候如果预期没有变化，是没有交易的，
也就是说交易量为0。当预期变化为E（t＝1）的时候，因为预期的变化，投资者开始交易
如果你认为你持有的证券价值会跌，那么你肯定要想在第一时间把它交易出去。因此，理论
上，t＝1的时候，整个市场的交易量是最大的，但是，市场上的投资者，信息不同，水平
不同，经验不同，资金量和决策速度等等等等要素都不同，因此，当预期变化后，
在t＝1.01的时候那些快速的资金先出场进行交易，这时候交易量从0变成v，随着时间
的推移，越来越多的人意识到情况的变化，他们的预期随之改变，这时候，交易量逐渐
放大达到10v，然后最多的人意识到这样的变化，还有趋势投资者，他们会跟随已经出现
的趋势，这时候交易量达到最大值1000v，理论上，这个时候所有人的买卖行为都
帮助他们完成了将其资产重新配置到新的预期上了，也就是说，没有人有新的预期了，大家
又都对自己的资产配置满意了，既然没有更新的预期出现，而旧的预期上面的交易已经
完成，那么交易量应该这个时候回到0了。等于是从一个平台，过渡到另外一个平台。
在t＝1的时候所有资产配置都以E（t=1)为准绳，切削或者填补完毕。
理论上，交易量最大的时候，1000v的时候，那个价格就是E（t＝1）条件下最有效最合理
的价格。实际上，由于趋势投资者的存在，和人类的缺陷，在交易量最大的时候，1000v，
这个价格往往是偏离的，因此交易量在预期由E（t＝0）过渡到E（t＝1）的时候，最大
交易量出现后，还有人会在最大交易量后进行交易。再者，由于人类的缺陷性和预期的多样
性，这个过程可以以任何方式出现，比如经典的类似正态分部的样子：
0v－10v－1000v－50v－0v 或者变态的0v－2v－1000v－800v－100v－10v－v
或者任何其他样式。
也就是说，当预期发生变化时，交易量基本会遵循从小到大再到小的过程，在这个过程里面
把资产的价格，从一个平台，过渡到另外一个平台。
股市上这个就复杂的多，因为股市里面大家的预期和判断是非常不同的，与银行间专家
市场不同，股市里面投资者的同质性很差，银行间的交易对手之间，基本都是知道什么是
债券，什么是收益率曲线，什么是点差，什么是利率，什么是久期什么是凸性的，简单的说
专家市场两端的人更相似，更同质化。而股市不是这个样子的，即使是一个人，也有时
看好有时看坏。大家信息不同，短线投资，中线波段还是长期持有的投资领域不同，分析和
看法不同，对钱的需求不同，对风险的承受能力不同，而且，进行交易的时间都不同，很难
想象银行间的交易对手会因为自己出差而不交易，但是股市上面的人就可以。差别太多了。
因此，本应该遵循某个模式的交易量，就变得非常的不规律，而且里面充满了冗余和干扰
的信号。但，如果把时间拉长一些，比如看周线，或者不断按下箭头，把k线紧凑在一起
可以看到，交易量的变化，大体上还是遵循上面E（t＝0）－》E（t＝1）这个规律的
凭借对交易量的判断，加上一点点经验，我们可以抛开看不清的基本面，回避或者克服
一些贪婪和恐惧，在交易量逐渐放大中买入，顺应趋势，然后在交易量开始萎缩的时候
卖出并且短时间内再也不会让短期的大涨，或者庄稼的拉升诱多所诱惑，从而回避
购买一只下跌趋势当中的股票。
对于上涨适用，对于下跌也适用，举例，看深发展，08年9月16日，突然放量下跌
这个时候就是逃的时候，我想如果你没有这个股票，应用这个经验和技术，也不会考虑
贸然买入把？再比如9月25日后的万科，价格的上涨，是伴随着交易量的增加的，所谓
量价配合，实际上，那几天是万科绝佳的买点。
不特意找例子，通过000001和000002小小的例子，就是来说明，透过交易量的变化，
通过浓缩k线图，再加上执行的比较好的止损原则，很多人都可以成为中线波段的高手，
即使没有时间去做基本面的细致研究。
这是我一点点技术分析把握，只是用来支持决策的小小经验，我自己现在很少用
这些东西了，但并不是说它们没用。有些东西，一旦看透，往往会看到更令人
好奇的东西。
祝大家都能作个波段的高手。
祝大家都可以。。。
我这篇的逻辑是，通过考察预期变化后交易量在理论上的变化模式的prototype，
也就是经典变化模式，来看待纷繁复杂的股票市场，用最精最纯的原型，来
帮助我们过滤掉股市的冗余和干扰杂音，听到股市里面发出的买入和卖出的声音。
也帮助我们避免自身的贪婪和恐惧造成对舱位的不正确持有。
用婴儿的耳朵听。
标 题: 贡献一个技术看盘 之 成交量看短线涨跌
虽然俺不太认同技术分析。
都知道量为价先，短线趋势里面判断趋势量更重要，价格是可以迷惑人，但是量
是实在的，只要不出现对倒的情况。
如果把分时图改成10日甚至30日分时图，那么k线的蜡烛消失了，什么红三，锤子
坟墓，晨星什么的统统不见了，价格变成线条，但是它下面对应的交易量清晰的
量是真实的。
以上都是重要性，可以从此开始。
如果大家熟悉银行间债券市场和交易所市场（主要是股票权证，也有少量债券）
的交易区别的话，应该知道，银行间债券市场是对手市场，就是说，有人出价买
有人出价卖，也有双边报价的，就是同时买卖，但价格不同。
乍看和股市的交易没有分别，但是实际是非常不同的，股市是竞价市场，交易所债市
也有时候变成了一个资金博弈博傻的场所，资金推动。银行间债市讲求的不是看线
买入后以更高的价格卖出给别人，而是从组合久期和收益率以及风险上，去选择一个
合适的债券进行买入，或者卖出交易。大家可以和parabola学习下有关债券交易
和股票交易的区别，简单的说，债券交易市场是专家市场，对手市场，更象一个红灯区，
有人站街offer自己，你看上去合适就去点。这就是所谓银行间的点击交易方式。
股市更像是击股传花，你买入一个股票，未必了解这个公司的价值，也更不会确切的了解
这个公司给你带来的现金流（债券是比较确定的，在未来现金流上，而公司股票的分红，
是未知的，也是不大可能确切知道的。），你甚至可以不知道这个公司的主营业务是什么
公司经营地点在哪都可能不知道，但是不妨碍短线投机的人认为这个价格上面，他买入后，
短期内会有人出更高的价格从你手里买去。。。因此获利。
说了这么多银行间债市对手市场和股市的区别，和交易量有啥关系？我想说的其实是它们，或者说任何市场的共同点：假如债券市场上的人对未来现金流需求完全一致，
再假如他们对未来利率走势和信用变化的预期完全一致，
在某个时候专家市场是不会出现哪怕一笔交易的。
没有人会买，也没人会卖，因为他们都配置完毕。只有当大家对利率走势和信用变化的
预期出现变化的时候，大家才会到市场上进行交易。
股市里面1600只股票，每只股票每天交易的笔数上千，有的股票成交的笔数上万，而比
股市流通盘大很多的银行间市场有时候每天成交总笔数只有几百笔。
比如今天，2月4日，银行间现券市场只成交了968笔交易，说明了这种预期变化。
就是说，只有968笔交易内的买卖两方对现状不满，预期发生了变化，因此发生了买入和卖出。
入正题，
假设全部预期是一个集合E（t＝0），这时候如果预期没有变化，是没有交易的，
也就是说交易量为0。当预期变化为E（t＝1）的时候，因为预期的变化，投资者开始交易
如果你认为你持有的证券价值会跌，那么你肯定要想在第一时间把它交易出去。因此，理论
上，t＝1的时候，整个市场的交易量是最大的，但是，市场上的投资者，信息不同，水平
不同，经验不同，资金量和决策速度等等等等要素都不同，因此，当预期变化后，
在t＝1.01的时候那些快速的资金先出场进行交易，这时候交易量从0变成v，随着时间
的推移，越来越多的人意识到情况的变化，他们的预期随之改变，这时候，交易量逐渐
放大达到10v，然后最多的人意识到这样的变化，还有趋势投资者，他们会跟随已经出现
的趋势，这时候交易量达到最大值1000v，理论上，这个时候所有人的买卖行为都
帮助他们完成了将其资产重新配置到新的预期上了，也就是说，没有人有新的预期了，大家
又都对自己的资产配置满意了，既然没有更新的预期出现，而旧的预期上面的交易已经
完成，那么交易量应该这个时候回到0了。等于是从一个平台，过渡到另外一个平台。
在t＝1的时候所有资产配置都以E（t=1)为准绳，切削或者填补完毕。
理论上，交易量最大的时候，1000v的时候，那个价格就是E（t＝1）条件下最有效最合理
的价格。实际上，由于趋势投资者的存在，和人类的缺陷，在交易量最大的时候，1000v，
这个价格往往是偏离的，因此交易量在预期由E（t＝0）过渡到E（t＝1）的时候，最大
交易量出现后，还有人会在最大交易量后进行交易。再者，由于人类的缺陷性和预期的多样
性，这个过程可以以任何方式出现，比如经典的类似正态分部的样子：
0v－10v－1000v－50v－0v 或者变态的0v－2v－1000v－800v－100v－10v－v
或者任何其他样式。
也就是说，当预期发生变化时，交易量基本会遵循从小到大再到小的过程，在这个过程里面
把资产的价格，从一个平台，过渡到另外一个平台。
股市上这个就复杂的多，因为股市里面大家的预期和判断是非常不同的，与银行间专家
市场不同，股市里面投资者的同质性很差，银行间的交易对手之间，基本都是知道什么是
债券，什么是收益率曲线，什么是点差，什么是利率，什么是久期什么是凸性的，简单的说
专家市场两端的人更相似，更同质化。而股市不是这个样子的，即使是一个人，也有时
看好有时看坏。大家信息不同，短线投资，中线波段还是长期持有的投资领域不同，分析和
看法不同，对钱的需求不同，对风险的承受能力不同，而且，进行交易的时间都不同，很难
想象银行间的交易对手会因为自己出差而不交易，但是股市上面的人就可以。差别太多了。
因此，本应该遵循某个模式的交易量，就变得非常的不规律，而且里面充满了冗余和干扰
的信号。但，如果把时间拉长一些，比如看周线，或者不断按下箭头，把k线紧凑在一起
可以看到，交易量的变化，大体上还是遵循上面E（t＝0）－》E（t＝1）这个规律的
凭借对交易量的判断，加上一点点经验，我们可以抛开看不清的基本面，回避或者克服
一些贪婪和恐惧，在交易量逐渐放大中买入，顺应趋势，然后在交易量开始萎缩的时候
卖出并且短时间内再也不会让短期的大涨，或者庄稼的拉升诱多所诱惑，从而回避
购买一只下跌趋势当中的股票。
对于上涨适用，对于下跌也适用，举例，看深发展，08年9月16日，突然放量下跌
这个时候就是逃的时候，我想如果你没有这个股票，应用这个经验和技术，也不会考虑
贸然买入把？再比如9月25日后的万科，价格的上涨，是伴随着交易量的增加的，所谓
量价配合，实际上，那几天是万科绝佳的买点。
不特意找例子，通过000001和000002小小的例子，就是来说明，透过交易量的变化，
通过浓缩k线图，再加上执行的比较好的止损原则，很多人都可以成为中线波段的高手，
即使没有时间去做基本面的细致研究。
这是我一点点技术分析把握，只是用来支持决策的小小经验，我自己现在很少用
这些东西了，但并不是说它们没用。有些东西，一旦看透，往往会看到更令人
好奇的东西。
祝大家都能作个波段的高手。
祝大家都可以。。。
我这篇的逻辑是，通过考察预期变化后交易量在理论上的变化模式的prototype，
也就是经典变化模式，来看待纷繁复杂的股票市场，用最精最纯的原型，来
帮助我们过滤掉股市的冗余和干扰杂音，听到股市里面发出的买入和卖出的声音。
也帮助我们避免自身的贪婪和恐惧造成对舱位的不正确持有。
用婴儿的耳朵听。
