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日志

央行首度公布了各省市社会融资规模统计数据

热度 13已有 937 次阅读2014-2-25 23:28 | 规模, 统计

中国的金融系统在过去十年发生了巨大的变化,以往实体企业主要的融资方式是向银行借款,占比几乎达到100%,而当前这一比例的降幅超过了50%。

同样惊人的变化还体现在表外融资方面,其中信托贷款、委托贷款和未贴现银行承兑汇票是社会总融资中最接近影子银行的类别,因缺乏足够的监管,这几项业务增长迅猛。在2013年,这些业务的融资规模占到了新增社会融资规模的30%,达到创纪录的新高。

该数据显示中国地方政府对影子银行的风险分布并不平均,某些省市格外突出。非盈利研究机构彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for International Economics)将接近影子银行的社会融资类别信托贷款、委托贷款和未贴现银行承兑汇票相加汇总,画出了中国不同省市(港澳台除外)对银子银行的风险敞口地图,具体如下图所示,红色、黄色、绿色所代表风险程度依次递减。

这些数据揭示了中国不同地区的金融风险,包括西藏、云南、贵州和黑龙江在内的一些内陆省份的风险敞口都比较大,类似的还包括河北、山东、福建、江西和湖北。此外值得注意的是,因为上海、北京和重庆属于区域性的金融中心,所以这些地方的风险不一定像数据显示的那么高。

随着很多信托产品、理财产品的到期,风险敞口较大的省市可能会更容易出现违约和财政困境,为应对危机的出现,地方政府可能会加强对地方金融机构的审查力度。

如果想知道地方出现债务违约的风险,一个有意思的做法是将上面提到的这些数据与地方政府债务情况进行对比,来看看哪些省市最有能力为金融机构提供救助。下面这张图显示了不同省市的情况,其中蓝色代表地方债务与GDP的比例,红色代表地方政府对影子银行的风险敞口。



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发表评论 评论 (10 个评论)

回复 晨枫 2014-2-25 23:56
请教一下:影子银行是怎么定义的?信托贷款、委托贷款和未贴现银行承兑汇票是什么东西?
回复 2014-2-26 00:14
"而当前这一比例的降幅超过了50%" -- 这句话很难理解。
回复 然后203 2014-2-26 00:26
晨枫: 请教一下:影子银行是怎么定义的?信托贷款、委托贷款和未贴现银行承兑汇票是什么东西?
可以将影子银行理解为通过非银行金融机构进行的Finance活动。例如券商/保险/信托进行的融资业务,国内近几年还通过迅速发展的小额信贷和P2P借贷平台进行社会融资。信托贷款是指信托机构进行的募资然后贷款;委托贷款就是一方向另一方贷款,委托第三方进行管理。未贴现银行承兑汇票业务没有接触过。这些工具都是绕过银行存贷比流动性等传统监管措施。
回复 然后203 2014-2-26 00:28
: "而当前这一比例的降幅超过了50%" -- 这句话很难理解。
指的是银行贷款在社会融资中的比重大幅下降。可以绕过监管放高利贷,银行好多员工都充当了掮客。
回复 2014-2-26 00:45
然后203: 指的是银行贷款在社会融资中的比重大幅下降。可以绕过监管放高利贷,银行好多员工都充当了掮客。
我明白你的意思。但是不知道你说的是不是银行贷款的比例已经不到50%, 还是只这个比例的下降速度或加速度。
回复 qingliwang 2014-2-26 10:15
西藏违约率这么高   内蒙竟然那么低  山西一般?
回复 奉孝 2014-2-26 13:32
地方政府对影子银行的风险敞口什么意思,是指影子银行的规模与财政收入的比例吗
回复 然后203 2014-2-26 19:06
奉孝: 地方政府对影子银行的风险敞口什么意思,是指影子银行的规模与财政收入的比例吗
风险敞口,position。应该指的是地方政府通过影子银行体系借贷的规模。
回复 奉孝 2014-2-26 20:05
然后203: 风险敞口,position。应该指的是地方政府通过影子银行体系借贷的规模。
是一个绝对值?
回复 然后203 2014-2-26 21:28
奉孝: 是一个绝对值?
嗯。原文没有说明,彼得森国际经济研究所收集的数据,不一定准确。只有第一张图即央行公布的那个表格是官方数据。第一张图片挂了。

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