|
|
特朗普有一个新宠：关税。这是他词典里最美丽的词。这也是使得MAGA走上MAFA最短的捷径，MAFA当然就是Make America Fail Again。
, j) ` ~3 i) K: p2 {% i& [, j" U' a" C4 f3 M7 h' L t, Q# f
且慢，American已经fail过了？当然，不然你以为美国是怎么从无可争议的超级大国“沦落”到现在靠恫吓维持的超级大国？美国制造业的世界占比曾经近半，现在只有16%。曾几何时，美元是世界上最抢手的货币。犹太人在逃离纳粹魔抓的时候，携带的不是黄金就是美元。战后硬通货就是“美元与其他”。现在特朗普要靠高调威胁金砖国家不得推出美元替代货币了，金砖之间贸易去美元化对美元就是不可承受之重，慢说更大范围的世界贸易了。
# e$ u( B2 ~$ }" w& a+ E0 a9 }& J( N' z7 V! z
当然，要是金砖国家真的推出“金砖元”，特朗普的反制武器还是关税。他不打仗，他爱好和平。当然，他爱好和平不是因为对和平有爱，而是战争太贵。
* V9 ?4 c1 y2 ^, s. W+ O
! f# }8 e& P2 L* B8 v0 p' G他热爱关税，是因为关税带来国库收入，美国太需要钱了，关税还是不需要国会法案就能征收的税收。
E. d$ x/ F: j2 f
: R0 T. F+ T- J关税还能打击中国出口，扶植美国制造，甚至迫使离岸制造回岸，重建美国制造业。
; E: z& `0 y6 m6 ]/ B1 g
7 ~) i: G/ ^8 C; O多简单，多美妙。可惜完美错过物价和通胀问题，而且这是单行道。
. |0 A" S7 \2 s: ]' z, i" N2 u$ n, P$ r/ T
关税是进口端支付的。特朗普的美妙算盘是：中国（和其他向美国出口的国家）为了保住出口份额，将被迫降低离岸价，吸收大部分关税冲击。贸易战1.0证明：这没有发生。原因很简单：全球化的实质是世界经济的分工合作化，中国恰好是全科学霸，所以中国制造无处不在，无可替代。25%的关税依然抵消不了中国制造的不可替代性。结果中国出口不为所动，中国也没有降低离岸价，关税负担基本由美国消费者负担。
% w4 j2 B( ?' F8 c% I( |9 G, L' m7 q3 j2 N: z. ]; C
特朗普从《谈判的艺术》时代开始，就坚信：如果你没有杀价成功，那是因为还杀价不够狠。
! }6 S" a9 m/ E2 C% R, L3 F- b- p9 W# Y. R6 u/ m8 Z( r& g
25%关税不够力，那就加！还在竞选的时候，他就宣称要把对中国的关税提高到60%，甚至100%。作为开胃菜，他已经要以中国继续“放任芬太尼流往美国”为名，要加征10%的关税。明天，可能就是新疆棉或者香港人权。后天，再来一个疯老头开车撞人都可能成为加关税的理由。特朗普需要理由吗？他需要理由只是因为貌似需要一个理由。0 ~! E$ N; i2 E1 O2 N
7 H* X1 B J \
这都不打紧。关键是起到作用没有。特朗普要的作用无非是：1、打击中国出口，2、壮大美国制造。7 C' b' i( X' i U
$ r- T- ~6 w; \) o1 Y3 m进一步提高关税估计会打击中国出口。中国制造在贸易战和疫情中体现了惊人的韧性。在极端降本增效之后，依然在进一步降本增效。当前的机器人化、自动化、AI化正在使“黑灯工厂”星火燎原，使得中国在无意中领导工业4.0新潮流，所带来的劳动生产率和产量质量提高现在还只能想象。中国制造继续保持竞争力领先是中国制造无可替代的关键，而这一点美国关税也阻挡不了。6 B; k: x# h' o2 r' m! p" U0 A
4 x8 c& r) n! e. _5 `& u疯狂的高关税最终会抵消竞争力优势，使得中国制造也可替代，代价是高物价。如果中国制造的价格为100，关税为60，那美国价格以160为基点。假定日本制造的价格为130，关税为10，对中国制造征收25的关税对日本制造没有帮助。60的关税就肯定能使得日本制造胜出。
* `4 X6 s+ }7 k& L
- e8 O) t% z3 I+ O. c, g3 k+ A问题是，日本制造之需要保持比加了沉重关税后的中国制造便宜一丢丢，就能保持优势，因此会“自然”地把价格提高到150，使得关税后价格依然为160，与中国的160一样，但可以利用美国的政策和公关导向胜出。谁和利润有仇啊。" o* Q2 w! c6 c$ H
& N- {, }0 a$ G, p6 _, W
特朗普会大怒，猛增关税到20，然后日本“自然”地把价格下调到130；再往后，日本就降不动价了，中国制造再次赢回。. G/ Y Q7 u6 j7 s; U
' |7 M. u2 |7 s, \! c' M
就这样，本来价值100的中国制造被加关税后价值160的日本制造“平替”了，而且价格上去就下不来了。
2 S% }9 p. E% m4 E+ H9 ]& w
7 v% c5 i3 o* b( r" [1 A在理论上，这给美国制造留下很大的利润空间，只要美国制造能以160卖出，就立于不败之地；能降低到150就横扫市场了。但更低就不现实了。首先美国制造先前没有存在感，就是因为成本太高。日本能做到130，美国能做到140就不容易了。其次美国制造不是为了造福人民，而是为了利润，有钱不赚，天诛地灭。
- f) c/ J3 ^7 i& B6 k* Z
, G8 @7 C; ~! L美国制造有动力将降本增效吗？有，但是不大，因为保护主义能带入，就能撤销。资本不想裸奔。降本增效牵涉到的人、事、时间太多，也太辛苦，资本不喜欢辛苦，更不喜欢夜长梦多。; W8 _! P6 z" Q2 x
2 v# v2 c% r$ c. A9 O2 i) g+ }
最后买单的是美国消费者，然后回旋镖打到美国制造业，因为消费水平最终也是要打入成本的。4 `8 M% S/ U8 q
. W* Q d9 G9 t% B3 C5 I2 l
美国经济能承受再一轮恶性通胀吗？你猜？3 U3 w; ^% _, ]# O3 `6 T
) N! m6 P5 ~: D, }另一方面，中国出口重点正在转向全球南方，份额已经过半。$ d' i! ~$ ^! k% E- Q, B0 Y0 T
* Y4 e% r1 q/ O3 @ D4 ^美国市场是成熟市场，需求大，利润厚，但越来越不可靠。, ?! o7 r/ }" I: A' o
. A: F( e' M5 v( x5 [
欧日韩澳市场也是成熟市场。与美国相比，欧日韩澳对中国的出口更多，对与中国打贸易战更加犹豫不定，尽管美国正在力压欧日韩澳加入美国的对华贸易战。+ p6 V9 U) o# p4 Q
* }+ q$ K$ I- ~- {8 Y欧洲电动汽车的关税谈判一波三折，最低价格保护协议仍未落地。但还在谈，就说明欧盟并不想直接开打贸易战。这与道义或者价值观无关，只是成员国对于被中国反制的前景吓住了。
1 ^( d$ R. [( g6 y4 v' H4 \) I- X8 E+ Y" J
全球南方才是发展市场，需求更大，但利润薄，好在可靠，而且中国在赢得主导地位。/ L, x$ T: n8 x7 ]" C5 I& }
& G/ A, r% `" K7 f+ {+ [还有人记得真维斯牛仔裤和蛤蟆镜吗？如今的人们可能只有从关于80-90年代的电视剧里结识这些东西了，但这些才是第一波冲入中国市场的进口货主力，三洋四喇叭、西铁城石英表比较高大上了，尽管奔驰（那时还在用新华社通译名本茨）甚至波音都已经在买了。如今，中国向全球南方可以提供从T恤、冰箱到电动汽车、C919到抖音、拼多多的全频谱产品，也只有中国做得到这样的全频谱提供。 J% U3 A ` H
0 t9 i" u g% v- q- q6 d9 C" ]利润是重要的，但稳定更重要。中国经济就是从薄利多销走过来的，还要继续走下去。中国人与利润没仇，但中国人更懂得回头客的道理。# O$ F" \7 @* G7 h4 ]! _7 H
4 j; P" P! s! O! m# R0 l6 d同时，美欧日是存量市场，全球南方才是增量市场。中国制造正在寻找新的、更可靠、更有发展的出路。中国制造不会因为对美国出口下降而发展受到限制。相反，美欧日要用关税把中国制造屏蔽在外，通胀是直接后果，自己的对华出口雪崩的影响也不可小觑。% d9 ?* Z+ N* [6 h- B. `* g% V5 v, ~
6 H6 Q) ?) H' u" q
在壮大美国制造方面，资本不愿意投入见效慢的制造业、人力资源不足、工业基础需要全盘重建，这些都是老生常谈了。美国制造业已经悬浮了，谁都挂在中国供应链上，关税提高他们的成本，有人估计，特朗普的新增关税首先要对付的不是外国政府，而是美国公司，各种豁免申请必将如雪片一般飞向华盛顿。但豁免多了，关税还有意思吗？; T5 x0 k+ @5 ~$ f
4 q& Y: Z2 N) w+ ?
现在有一个难以启齿的问题：重建所需要的工业装备有很多需要来自中国。美国造什么都慢、都费钱，进口中国工装再加60-100%的关税，这就是不可承受之重了。
& h# K: K( ^/ \
' z0 W- H! o. P9 L美国可以针对性地豁免，但还要看中国是否配合。中国如果对出口美国的工装征收出口税呢？
& Z' g5 v0 |- d# {
, A) b. H" I3 G ?* c9 S特朗普用关税把美国通胀搞上去，美联储就被迫再次加息，美国经济受到通胀和高利息的双重挤压，还想重建制造业？做梦吧。仅剩的制造业怕是也要断气。
4 V* ^! K% r1 A2 t: Q
8 |5 q$ \6 c' F! B( w" _通胀、失业率将是粉碎特朗普关税大梦的最有力武器，而不是中国的抗议和反制。
+ |/ ]6 [3 |- t" O$ u7 e/ X; G7 w% z; ?1 j/ t0 [7 \
特朗普是房地产商人，他的本能是把房地产炒上去，放到国民经济，这就是股市。但高房价对普通人的生活不是他的问题，同样，通胀和失业率也是他看不到的。
0 r; @2 T, T7 v5 Q$ y5 h: T+ @8 J) |' E5 U0 d
这才是MAGA通向MAFA的捷径。 |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2024-12-3 22:18:04
