恐龍和哺乳動物

indy

重點不在於放下蘋果的巴菲特

碧樹西風

巴菲特大幅度減倉蘋果這件事，我一直都沒有聊，因為沒必要。

全是提前寫過的。

我提前很久，早在市場上第一次披露巴菲特減倉之前，就講過。

巴菲特的賭點是什麼。

他在押注，市場會經歷一次類似於2000年那種程度的泡沫出清。

為此我給讀者們介紹過標普500席勒市盈率，巴菲特估值法，講過市場分兩派，估值派和現金奶牛派。

前者認為是隨著時間的推移，盈利能力抬升之後，向價格靠攏，後者認為短期內價格要向下修正。

也分析過美國歷史上類似情況，降息時間節奏選擇不同，對後續的影響。

已經講過的，我就不講了。

天氣預報嘛，我提前報有價值，當天還報什麼報。

何況咋說呢，這一次市場的變數實際上是比較大的。

因為有懂王這個變數。

懂王這個人的思路是很奇特的。

我不是指換供應商這件事，這件事誰來都一樣，板上釘釘，長期執行。

我是指在於美國的發展戰略角度，懂王很另類，和所有人都不一樣。

你比如睡王這個人，他就從來沒有想過要弱勢美元，他也從來沒有想過有一天，靠美國恢復製造業來賺錢。

儘管美債的規模是逐年快速攀升，儘管維持高利息，維持強勢美元的代價很大，但是為了在全球的軍事擴張，為了全球採購，這一切，都得忍。

這就是常規思路，除了懂王，你換誰來，基本上都是睡王這個套路。

但懂王這個人，他的思路很古怪。

說穿了就是弱勢美元計畫，他希望美元是貶值的，從而使得美國民眾沒有辦法以很低廉的價格海外採購，不得已購買美國本土生產的商品，進而拉動美國的製造業，甚至，弱美元，也有利於美國商品的對外出口。

他是這麼一套忽視政治軍事，純商業打法的思路。

這套思路的好處就是有利於美國人買美國貨，因為美元貶值了，你買進口貨不划算了，而且也有利於從美債的利息償還中喘口氣。

但是壞處也很明顯，美軍就沒法維持擴張態勢了，因為當你執行弱美元計畫的時候，你的海外採購成本大幅度上升了。

懂王不care這個，他似乎對於戰爭很厭惡。他就想一門心思搞製造業，搞出口那套。

所以我說，如果半年後是懂王上臺了，那這個事情異常複雜。

無論懂王這個變數最後落不落地，當下的人們面對的複雜局面，和90年代末的那波人，是非常像的。

像不是說路徑一樣，而是說，面對的複雜挑戰的難度是一樣的。

2000年的那次科技泡沫出清之後，緊接著迎來了深刻的變化。

對所有人的生活都產生了深刻的影響。以至於我們把那之前出生的人和之後的出生的人，用是否互聯網原住民來區分。

今天也是一樣的。

我講巨變，你再過十年，回頭看今天，你也會發現，很多人被淘汰了，也會有一批新人類誕生了。

我有時候都在想，巴菲特老爺子都這歲數了，他也沒幾天好蹦躂了，還活的這麼認真。

慚愧啊，為什麼慚愧？因為咱們的日子還長著呢，路還遠著呢。

90年代有本劇，叫做《北京人在紐約》，是姜文演的。

這種劇都是時代程碑式的。

咱們今天回憶起那代人，都是什麼享受了紅利的一代，發展的一代，而說到自己，都是歷史的垃圾時間云云。

我建議你把那本老劇翻出來回憶下，你看看劇中的王啟明，把女兒留在國內，和妻子一起離開北京，初到紐約時，他會覺得自己是紅利一代麼？

人生這玩意兒，你站在後來看當時，和你站在當時看當時，是兩樣的。

你站在後來看當時，那不就是事後諸葛亮麼？

你站在當時看當時，除了一片漆黑，你能看見個六？

剛下飛機，在紐約住進地下室，還欠了妻子姨媽幾百美金的王啟明，他懂什麼叫紅利？

他根本就看不到希望的。

他看到的是自己一個曾經的音樂家，著名的大提琴手，到了紐約，洗盤子都沒人要，想賣身都找不到地方。

找了個中餐館打工，用拉大提琴的手洗碗，還被別人嘲笑吃軟飯，是老闆娘看上他了，給他一口飯。

自尊心受不了，回到地下室出租屋裡，給媳婦做飯，安心做家庭婦男。

媳婦呢，去小作坊裡給人踩縫紉機，織毛衣養家。

結果，被老闆，一個美國白人大衛給看上了。

大衛就各種追求這個有夫之婦，又是教她開車，又是帶她看自家的大house，又是給加薪，又是給她買衣服，又是帶她出席各種商務場合，再不斷地刺激她的丈夫，給她們夫妻製造矛盾。

當年我們國內的人均收入還不如印度呢，你想想看，今天一個印度的窮人，跑去美國，面對一個白人，還是妻子的老闆，還是自己全家收入的來源的這麼一個老闆。

拿什麼來守護他的愛情？他的妻子？


所以那個時期的王啟明，只怕眼裡沒有任何光明。

他們離婚了，他也不怪他的妻子，因為對比太強烈了。大衛是那麼風流倜儻，那麼自信陽光，他自己是那麼失魂落魄。

別說他媳婦看不上他，他自己也看不上他自己呀。

所以他放手了，也沒要什麼補償，就分了分行李，離婚了。

他老婆，應該說前妻，跟大衛結婚了，搬進了大house，與之對應的是，王啟明連地下室都租不起了。

只能和黑人聚集在一起，打打零工。

所以你去講時代紅利，那都是後來者的眼光。

當時的人能看到什麼？

奪妻之恨？

就像唐僧是取到真經的那一天他才知道有驚無險，在路上的每一天，每一關，他被抓起來，被吊起來時，他都真的擔心自己會被妖怪給吃了。

這一路走來，你是到最後一天才發現你走過的路是光明的，可是當初，你走在路上的每一天，你都看不到光明。

因為即便到了2000年之後，到了互聯網泡沫出清之後，到了美國人完成0到1的突破，我們開始從1到1000的落地的過程中。

我們依然是彷徨的，內心多多少少是不自信，甚至自卑的。

這種事情沒有辦法用說教來消除的，除非你做到過一回。

王啟明後來把白人老闆大衛搞破產了，收購了他的公司，還讓他來自己公司打工。

經過這一輪，你當初的那種矮人一截的心理陰影就沒了。

你得做到過一回。

到這裡還不夠，你最好經歷一次失敗，然後還能再站起來，如果你太穩健，只贏不輸，那怎麼學到呢，就是要完整的熬過一輪市場的出清週期。

到了這份上你再回過頭去看，就不是你和大衛的私人恩怨了，你開始真正明白了什麼是資本市場，什麼是商品經濟。

所以你回過頭去看，哪有什麼紅利，路是人走出來的。

幾十年前那波人裡面，至今窮困潦倒，被打趴下就再也站不起來的人多了去。

你告訴我啥叫個紅利？

當氣候變遷時，恐龍成批的倒下去，哺乳動物們興起來了，這是前者的悲哀，後者的紅利。

所以我前天說，每當巨變來臨時，真正有價值的問題就一個，那就是：我怎麼才能成為那個後者？