20180210：长期投资与复利威力

indy

关于长期投资，我收集了一些数据和故事，欢迎大家吐槽，分享你们的策略和看法，谢谢！

先说分红，根据美国先锋基金管理公司创始人约翰•博格尔的统计，1926年-2004年，美国股票市场平均年收益率10.4%，其中5%来自分红，4.8%来自盈利增长，只有0.6%来自市盈率的变化，所谓市盈率变化就是股票市场短期涨跌。

再说股市，美国股市标准差20%，也就是说振幅有40%，如果你持有美国股票1年，收益可能是-38.6%到66.6%，持有10年，收益可能是-4.1%到16.8%，直到持有20年才能确保有正收益为1%到12.6%

第三说债券，1927年以来美国债券收益率：公司债券5%、政府债券4.4%、短期国库券3.4%，扣除每年3%的通货膨胀率的话，收益更可怜。

美国超长期国债etf(EDV)在金融危险时，从2008年10月下旬的96.1美元上涨到12月中旬的163.28美元，涨幅70%。同一时期全世界股市跌得稀里哗啦。

第四说下主动和被动投资，2008年金融危机爆发，巴菲特与金融“高才生”特德·塞德斯（对冲基金Protégé合伙人公司总裁）打赌——自2008年1月1日起，谁的投资方法能在今后10年首先胜出，输的一方要掏出100万美元捐给慈善机构。巴菲特选择了美国先锋集团旗下基于标普500指数的基金。塞德斯利用集团5只基金，投向其他对冲基金，组成了一个被认为最牛的对冲基金产品组合。2015年二月，特德·塞德斯举手投降。因为六年多来，巴菲特选择的这只基金盈利63.5%，而塞德斯的“基金套基金”策略给投资者的回报率仅为19.6%。如果塞德斯的投资不扣除基金收费，则会获得44%的回报

第五说下耐心和坚持，本金1万元，以每年30%的收益增长（远高于巴菲特取得的成绩），20年后将变成190万。让人看了非常激动，好像阅读这句话的短短两秒钟时间，1万元变成了190万元，产生了一种轻易获取巨大财富的满足感。但是，当我们反过来思考这个问题，20年何其漫长，漫长到足以消磨掉对190万元的喜悦

当你以1万元本金起步，开始年收益30%的滚雪球征途，第5年增长到2.2万，第9年10.6万，差不多10年10倍。或者说，10年10倍才积累到10万元。然后，复利的几何增长威力才会越来越猛烈的展现出来。

龙血树

难积累，所以才要杠杆啊

indy

龙血树 发表于 2018-2-11 01:23
难积累，所以才要杠杆啊

参见第二条，杠杆增大了波动

龙血树

indy 发表于 2018-2-11 01:28
参见第二条，杠杆增大了波动

实际上，盈利自己大赚，输的则主要是输别人的钱