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标题: e租宝前传——80后丁宁的资本炫技 [打印本页]

作者: waitforgod    时间: 2015-12-21 23:47
标题: e租宝前传——80后丁宁的资本炫技
导语:e租宝被立案调查,让丁宁这位33岁的年轻人成为了众人的焦点。作为一家交易额超过700亿元的平台实际控制人,丁宁进入金融领域前的原始积累来自哪里?支撑其快速扩张的巨额资金又从何而来?通过e租宝获得的资金最终又流向了何处?


从蚌埠城区驱车往北,不到半个小时,就到达了丁岗村。村里大部分人都姓丁,一条公路穿过村子,两旁散布着一些楼房,淮河的一条支流——淮淝新河也流经此处。丁宁从小长大的楼房就坐落在这条河边。


这位33岁的年轻人,因为一家名为“e租宝”的互联网金融平台,迅速成为众人的焦点。


12月12日,新华社发布消息称,公安机关会同有关部门,正在对e租宝网络金融平台及其关联公司涉嫌违法犯罪问题进行调查。


12月16日晚,广东省公安厅官方微博平安南粤发布消息称,各有关地方公安机关已对“e租宝”网络金融平台及其关联公司涉嫌犯罪问题依法立案侦查,对相关犯罪嫌疑人采取了强制措施,对涉案资产实施了查封、冻结、扣押。


这一系列的消息预示着这个交易量超700亿元的“庞然大物”已经面临瓦解。


正如其火箭般的窜升速度一样,e租宝的崩塌速度之快,也让人始料未及。


这家谜一样的公司(参见棱镜此前报道:被“突查”的e租宝:一家“谜”一样的公司),在过去短短一年半的时间里,平台交易额突破700亿元,涉及投资人达90万人之多。


12月10日,《棱镜》实地探访e租宝的关联公司——钰诚控股集团股份有限公司(下称钰诚集团)所在地安徽蚌埠,“e租宝老板被抓”已经成为当地街头巷尾热议的话题。


在钰诚集团多个办公场所、以及蚌埠市政府大门口,每天都有投资人聚集,他们都在焦急地等待事情的处理结果,并不断询问,自己投的钱还能拿回多少?
e租宝办公场所聚集了大批投资人e租宝办公场所聚集了大批投资人


《棱镜》调查发现,钰诚集团的实际控制人丁宁, 这位1982年出生且并无“家庭背景”的年轻人,以实业起家。也许是实业的艰辛,也许是实业的回报太小,让丁宁转向了可以利用杠杆获得更大收益的金融行业。


最后,丁宁通过从实业到互联网金融的“三级跳”,短短几年组建了20多家公司,建立起一个总资产约800亿元的钰诚集团。


在丁宁的极速的扩张过程中,其所控制公司的财报难称靓丽;但他所动用的资金之巨,令人咋舌。在丁宁背后,地方政府和学界赋予他的光环,亦如皇帝的新装,一戳就破。


以实业艰难起家的丁宁,深知金融才是产业链的顶端,金融通过杠杆撬动的资金让他着迷。为此,他找来了和君咨询为其出谋划策,他积极地运作政府关系,一掷千金地登陆央视黄金时段……然而,金融并非完全的虚拟经济,丁宁千方百计建立起来的“资金王国”,最终还是因为根基不稳,轰然倒塌。








起步“家庭作坊”


e租宝的“金融触须”遍及全国,但丁氏家族最早年的家业,则是从家庭小作坊中起步。


当地多位村民向《棱镜》介绍,丁宁的父母从上世纪90年代就开施封锁厂,生产铅封,这是一种可以用于铁路建设和集装箱运输的金属配件。最开始是家庭作坊,“三四个人,就在住在平时用于生产的屋子里。”一位当地邻居介绍说。


如今的钰诚集团,同样带有明显的家族企业印记。


一位40来岁的妇女,是丁家多年的老邻居,从她口中也证实了《棱镜》从其他渠道获知的丁家成员关系。丁甸、丁延柏、宋淑侠、高俊俊,这些多次出现在钰诚集团旗下公司担任出资人和法人的名字,均是丁宁的直系亲属:1987年出生的丁甸是丁宁小五岁的弟弟,两人长像酷似;丁延柏是两兄弟的父亲;宋淑侠是两人的母亲。


1988年出生的高俊俊,是丁宁的妻子。不过,据多位村民提供的信息,两人似乎已在2014年离婚,育有一子,目前由高俊俊抚养。


由于初期生意顺遂,丁家的工厂规模也慢慢扩张至百余人。2000年以后,在离原址一公里左右的地方,丁延柏买下了一块地建造新厂房,丁氏一家人也搬到镇上和蚌埠市里的新房子居住。


12月11日,《棱镜》见到了通往市区公路旁边的这家工厂。工商资料显示,钰诚五金工贸有限公司(下称钰诚五金)的注册地址正位于此,厂房大门紧锁,门口贴着工厂出租的字条,上面还留有丁延柏的电话。《棱镜》多次拨打该电话号码,均被告知关机。


据厂房旁边一商铺老板介绍,丁家已经在三四年前就将厂房搬到五河县(蚌埠市下属郊县),因为那边的地价更便宜,也免去了这边可能涉及征地的隐患。


据上述邻居介绍,丁宁十七八岁就开始在厂里帮忙,跟着父亲丁延柏跑业务、送货。邻居对他的印象是,“简简单单的一个孩子,不爱说话,挺老实。”


外界一直猜测,能够在短期动用巨额资金迅速扩张的丁家,可能带有一些“背景”。但上述丁家邻居称,丁家仅是普通家庭,并无特殊背景。


2005年底,在原有施封锁厂的基础上,丁家成立了钰诚五金,法人代表为宋淑侠,注册资本2000万元。


随后,2007年7月,钰诚五金、高俊俊、丁延柏共同出资,成立了安徽滨湖机电新材料有限公司(下称滨湖机电),丁延柏任法人,注册资本2000万元。


四年之后,丁甸又成立了钰诚新材料科技有限公司(下称钰诚新材料公司),号称是钰诚集团旗下的国家高新技术企业,从事高效、环保、生物型等金属表面处理材料的研发、生产与销售,注册资本1000万元。


上述三家公司,是丁家早期设立的三家实业公司。从这三家的财报来看,很难让人相信,后续丁家设立多家金融公司的巨额资金来源,是来自这三家公司的原始积累。


《棱镜》获得一份钰诚五金的财务数据显示,2013年该公司的资产总额4338万元,营业收入为795万元,但营业利润仅为9.84万元,2014年的营业利润已经降为2.94万元。


滨湖机电公司的财务状况,也并不优异。工商资料显示,这家号称专业生产经营硅整流二极管、拥有现代化无尘生产厂房2.7万平方米的高新技术制造公司,2013年资产总额2008.76万元,营业总收入2.99万元,净利润仅16万元。








以融租切入金融


丁宁对于金融业的渴望,可以从他早前的一段视频采访中看出来。在他的认知里,传统行业正经历阵痛,未来十年将处于金融爆发期,在产业链的顶端还是金融。“只有做金融,才是做工业体的最高境界。”他说。


一位跟丁宁打过交道的金融业人士告诉《棱镜》,2012年时,丁宁曾向人咨询过投资方向,然而对方给的实业方向,并没有引起他的兴趣,“他还是想搞钱。”


该人士对丁宁的印象是,第一眼看不出是情商和智商都很高的人,“看上去还有点木讷”。


丁宁最终选择了融资租赁作为新的创业方向。2012年3月,由钰诚新材料公司(法人为丁甸)、格兰伍德进出口有限公司(法人为丁未巍)、安徽钰诚投资发展股份有限公司(法人为丁宁)共同出资组建,成立安徽钰诚融资租赁有限公司(下称钰诚租赁),属中外合资企业,注册资本3000万美元。


根据蚌埠新闻网的报道,80后“海归”丁未巍为丁宁的堂弟,在澳大利亚攻读硕士学位,2007年大学毕业后的5年里,一直在澳大利亚一家跨国软件公司任职,之后自己创立了格兰伍德进出口有限公司。


根据企业公开信息,钰诚租赁曾三次变更注册资本:2014年3月由3000万美元增至9900万美元;2014年4月由9900万美元增至2.99亿美元;2014年11月由2.99亿美元增至5.98亿美元。


一位融资租赁业内人士对《棱镜》表示,对于主要依靠资本金来放杠杆的融资租赁行业来说,增资有利于迅速扩张。


工商资料显示,2014年,钰诚租赁的资产总额为129.83亿元,在短短两年内,资产规模突破百亿元。


不过,从它2014年公布的财务数据来看,其净利润仅为4280万元,净资产收益率(ROE)仅为1.6%。在上述业内人士看来,这与行业一般8%—16%的ROE相比,相去甚远。
钰诚租赁2014年资产状况信息钰诚租赁2014年资产状况信息


随后,丁家在2013年,正式成立钰诚集团,注册资本1000万元,丁宁、丁甸、丁延柏、宋淑侠、高俊俊均为自然人股东。在企业信息公示系统里,其分支机构包括恒钰贸易有限公司(2013年4月成立)、祥旺贸易有限公司(2013年4月成立)、金钰投资管理有限公司(2013年5月成立),初期注册资本均为1000万元。


值得一提的是,在2015年4月24日,钰诚集团曾发生两项变更:一是注册资本由1000万元陡增至50亿元;二是法定代表人由丁宁变更为高俊俊。而按照上面村民的说法,两人已在2014年离婚。


《棱镜》梳理发现,钰诚集团旗下至少有恒钰贸易、祥旺贸易等6家公司的注册地址为安徽省蚌埠市解放二路335号。《棱镜》调查小组12月10日到达此处,发现是一家名为钰诚家园君和苑的酒店,且已被附近派出所人员封锁。


据几位酒店员工介绍,该酒店也属于钰诚集团资产,现在是部分e租宝员工的集体宿舍。








疯狂的注册资金


虽然彼时钰诚集团的规模初现,但真正让丁宁声名鹊起的,是e租宝这家互联网金融平台。


2014年7月,正是互联网金融行业发展得如火如荼之时,e租宝横空出世。这家自称以融资租赁债权交易为基础的互联网金融服务平台,以惊人的速度窜升,让同业望尘莫及。


根据网贷之家的数据显示,截至12月9日暂停运营,e租宝总成交规模745亿元,待收金额704亿元,总投资人数达到90.95万人。


《棱镜》在此前的报道中,曾提出e租宝身上代销公司关系、平台风控标准、借款公司是否存在、办公规模、收入能否覆盖成本五大谜团。


e租宝一位离职区域经理告诉《棱镜》:“平台上的借款人基本不存在,算是自融。”他认为,平台应该没有700多亿元的存量数据,但他也不清楚真实数据具体是多少。


在e租宝迅速窜升的同时,钰




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