爱吱声

标题: 中短期中国经济走向 [打印本页]
作者: martian    时间: 2015-5-17 16:10
标题: 中短期中国经济走向
个人收集的一些数据，供参考。: ^8 j8 c, T0 H: `! C
, W$ S6 E; z, ^! J# @( ?
将生产、需求、库存纳入到统一框架中去审视。
6 m9 n1 B) C. M- w' ^' w+ m# F3 F4 r
! E3 T/ E9 x3 T! x) }. s  E% T( y6 g1 F2 ~3 t4 H, M
与需求端紧密相关的一个指标是通胀剪刀差，即CPI增速-PPI增速。
& t9 p- C4 e. u* a# Q : o9 k7 e  o$ m4 H5 y

+ r( w5 x" ^" }2 HM1增速和工业企业产销率
) E3 }8 `0 i+ h' Z: M 9 e& U9 d( x; v0 c  I  I' x! s
/ h$ x. {" ]  ?! w# O) l
从物流行业考察生产端
% p4 V% N# C% Z7 Z8 d% B 5 Y4 G, j7 \( L8 t
$ `: }9 P; d4 S% D$ A+ w
用电量耦合了生产端和库存端的波动，通常有2-3个底部，4月份用电量同比增长1.3%。
- i4 ~, V0 j" m, C( a0 x & e4 u, q" O% A

6 _4 e& b+ l$ k6 b7 z虽然资源端的增加值仍在持续下滑，但是设备制造行业已经触底反弹。从设备扩张到资源端扩张的过程，就是生产端向库存端扩张的过程。资源端的滞后性是符合逻辑的。, v, x# C' w! O7 y4 K+ w
! F* F! @+ Y# h& @- p
7 b; [1 A, [& [+ f; H
企业在库存很是纠结，既不愿意大规模生产备货，又害怕踏空4 z% o2 r' L0 z% s
1 b1 ]8 i+ Q& t' U, {* \
! E1 b& M# F0 U1 b3 x
房地产是否企稳？: K3 d' I/ h" E$ B; a) S8 B. H0 H

6 A6 V3 w  l% _0 k8 D, c' p) O1 a4 R( ^0 `
中国经济在二季度中期见底（2015-2017），放在长周期来看，向上力度并不强。总体上中国经济进入了长周期的大型的L型底部可能性较大。
6 x( z$ B' O( ~0 ?+ D/ l& ]& y8 S% s) ?  P, ]
资料来源：Wind咨询，MFI
6 Q* s3 w5 F) a% i6 o9 z6 ]
" _( Z9 S. t9 A0 V3 Z9 B6 E! e3 R@晨枫 9 t! {; T/ R" Z3 q
[groupid=106]黑虎帮[/groupid]
作者: 兜胖胖    时间: 2015-5-17 20:40
摆数据是正道
作者: cccfff    时间: 2015-5-17 22:14
赞数据分析，？哪位大佬解读一下？
作者: 晨枫    时间: 2015-5-17 22:32
第一张图就没看懂。这需求只包括国内需求还是包括出口需求？需求端平均增长差不多是0，生产端和库存端平均增长是某一正值，这么多年下来，岂不早就囤积得一塌糊涂甚至爆仓？
作者: lintian18    时间: 2015-5-17 23:02
"生产端和库存端平均增长是某一正值，这么多年下来，岂不早就囤积得一塌糊涂甚至爆仓？" 窃以为：库存端是动态累计值。不知理解是否正确？
作者: martian    时间: 2015-5-19 09:44
晨枫 发表于 2015-5-17 22:32
+ J9 r3 E& t  S0 u+ i% B9 h第一张图就没看懂。这需求只包括国内需求还是包括出口需求？需求端平均增长差不多是0，生产端和库存端平均 ...

* s1 b' w2 }) ]5 h5 R这里的数据仅包含国内，进出口方面，出口增速是-6.4%，进口增速-16.2%。那么多的库存晨大居然木有看见。2-3线城市积压的房子不是库存？，另一个产能严重过剩的是钢铁行业，已经被人喷了无数次。大批只能生产低端产品的企业，开工率仅为70%，一顿钢材的利润只够买一个鸡蛋。9 }* N0 t. V. `; E( o, t
$ b4 n' ?5 ]4 M* a" v: h
http://magazine.caijing.com.cn/20150518/3884753.shtml
作者: 晨枫    时间: 2015-5-19 10:08
martian 发表于 2015-5-18 19:44
) e$ b- _4 ?) I0 J/ E1 v这里的数据仅包含国内，进出口方面，出口增速是-6.4%，进口增速-16.2%。那么多的库存晨大居然木有看见{:1 ...

$ Y, @9 X! N  S# e2 U0 f第一张图不是从2000年开始的吗？莫非我读图读错了？
作者: martian    时间: 2015-5-19 23:15
lintian18 发表于 2015-5-17 23:02
% h( H4 L  W0 g8 m5 H  F  I"生产端和库存端平均增长是某一正值，这么多年下来，岂不早就囤积得一塌糊涂甚至爆仓？" 窃以为：库存端是 ...

1 A4 `' O; [- E" `4 x0 Z库存有增加的周期，也有减少的周期。企业依据对今后一段时间的销售预期作出产能调整。
作者: martian    时间: 2015-5-19 23:32
晨枫 发表于 2015-5-19 10:08' J8 Z. r+ E& I; N( d9 w. B& U/ C
第一张图不是从2000年开始的吗？莫非我读图读错了？

& x# W! ]# s7 s第一张图是从2000年开始，直到2004年，生产和库存周期处于正常状态。库存和生产之间的剪刀差有合拢的时间段。库存有增加的周期，也有减少的周期。企业依据对今后一段时间的销售预期作出产能调整。
9 D9 U2 k, V8 s8 K6 {! z0 p. X2003年之后，需求下降了，但是库存情况仍然稳定，产品卖得动。形式恶化的是在2007年，在生产下降的情况下，伴随着需求减少，库存开始显著升高。重要的时间节点是2008年12月，4万亿出台，短时间内刺激了需求和生产。春药的效力毕竟短暂，之后就开始了漫长的去库存去产能周期。至今ppi连续处于负值区间将近40个月。
作者: 汉水凡丁    时间: 2015-5-24 21:02
数据是从哪里来的
7 x+ s1 i0 n& j9 ~5 G- N( s# z如果输入的是垃圾  o; C% N' u; }1 M
输出的自然也是垃圾
作者: finalgod    时间: 2015-5-24 21:32
长期通货膨胀是必然趋势。政府不垮，通胀不止。



欢迎光临 爱吱声 (http://129.226.69.186/bbs/) Powered by Discuz! X3.2