爱吱声

标题: 美元是锚定石油的吗？ [打印本页]
作者: 孟词宗    时间: 2024-9-13 08:26
标题: 美元是锚定石油的吗？
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
1 u. g- ]! J  B
0 }. \, h, v& p" I' F# u网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上，人家沙特从来就没签过这种条约，只是有个备忘录而已。4 u$ R$ E' J. Q

) E' T: K0 g: n$ ~3 O“石油美元”是一个常见的误解。事实上，废除金本位之后，美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传，让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。$ F. `6 o$ A8 Z6 _
% Y8 C: ?- H  K" _: Q4 e' g
不信吗？下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图，以及同期油价的变化图：) s2 i" I+ I' S6 [
# n; N: a, y, b- g8 a, Y

4 o, f! K  ^9 _; [从上面几个图可见，不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线，直到2020年疫情开始，来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢？却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话，那么大撒币必然导致通胀，石油价格应当猛涨才是，结果大撒币的2008年，2012年，2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。/ Y! r* k; D! o6 J1 z. g
9 `6 |6 q6 m- u% p/ M
归根到底，美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来，废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品，而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品，石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
; `9 U: M3 t; m$ O1 F6 L$ O
- H- A; @+ {2 k( [! @当然，美元发行不会是真正“无限”的，其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币，所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。- r+ P2 h9 y6 V* \0 L
, F0 r, s6 ^6 `" D" d, s- `7 R) a* q
现代社会，基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此，欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的，那么欧元又锚定了什么呢？
1 e& g) m; s1 i' ?- n  }$ `" l, `* K1 r1 F
实际上，欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准，这个共同条约包含了三个指标：通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内，就可以向市场投放货币，以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围，就实行紧缩政策；如果经济增长率低于预先设定范围，就实行扩张政策，增加货币投放量。在这三个指标中，通货膨胀率是欧洲央行最关注的，其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于，但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
2 h( I: S4 {  p* s4 A: u5 L
; g6 q5 |, a7 ^* u2 H美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位，因此它可以开动印钞机让全世界买单，因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过，美债永远不会违约。当然，他没说的是美债不会违约，却会贬值。
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 10:04
我对石油锚定美元（或反之）理解的意思是（沙特）石油只用美元标价与结算。
作者: 大黑蚊子    时间: 2024-9-13 10:35
任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔
2 [+ R6 W7 L$ L# l  h沙特里亚尔跟美元是固定汇率制，1美元=3.75沙特里亚尔
/ u& `! N5 C9 S0 P$ A! N. n而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品! v* n/ v% f" V
从规避汇率风险的角度上来说，沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 12:07
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
: L" W) Y$ c" Q6 N( i/ c任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔1 }6 p/ T" J* {$ Q2 g5 v
沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
9 z, B0 w. j" ^: H
7 L2 E' Z) y8 J
你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
作者: 大黑蚊子    时间: 2024-9-13 13:32
鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07: }6 y; M" s; h1 D
你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
3 e, e/ C7 m" W* `# [1 l
对，沙特用固定汇率制，实现了资本自由流动，但是放弃了货币政策
. I; m9 N) m& z. E4 a- z+ g
( ^% E% X8 N: \; ~, P如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币，或者里亚尔自由浮动的话) `: _# F. ]& @$ a% O& |

+ E) Z: Y) B" \搞不好就是天翻地覆的事情' C) ~2 s; Q/ h% j2 `1 |
( Q4 m# Q- `( y2 T- \
但是美军现在在沙特有驻兵，所以呢，应该不会很快见到
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 19:25
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:328 h$ V0 m1 h; k1 K
对，沙特用固定汇率制，实现了资本自由流动，但是放弃了货币政策
, s2 P. Y0 s; h- `0 g9 Z4 Y  M# ]7 f
如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

( I1 Y% T5 b% @1 ^) ]% S这事跟汇率一点关系都没有；固定汇率是为了不被割羊毛，对美国来说这个可以给。5 u/ K9 q8 r( c( K. C6 n5 f! @

' Y8 B5 s$ X0 G+ P) S- N. L7 A而投放到市场，尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候，大家就称其为石油美元了，这里并不是专业术语锚定的意思。比如，锚定黄金那种。4 r8 L: @$ E5 V* |+ ?+ A

" q* a" [1 E# e: [. P而是石油给美元撑腰，美军反过来保护石油来源，也就是沙特。2 I1 S# D$ v9 i: c

# i1 k0 A: I8 Y/ g) y知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么？是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候，而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
+ i0 w0 c) x  }: {9 l
9 [* G8 @7 ]% D5 @  _  L' A6 ~5 j当然，沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 19:55
再解释一下，沙特卖石油只收美元，与沙特卖石油可以收其它货币，两者相比，造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道，应该可以用“海量”来形容吧？- P6 U: u+ ]0 z7 O' R
$ {8 u4 `; H1 A. e( ?
对美国造成打击的是这个，而不是啥汇率。; x6 i: {0 ^4 Z! a

% n+ e) `( X; _# ?6 \如果沙特放开汇率，美西方有的是办法收拾沙特；甚至都不用美政府出面，一个索罗斯就能干掉沙特。
作者: 孟词宗    时间: 2024-9-14 01:19
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35# l5 T% w0 `+ k# A( z+ x8 \
任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔
! y# z- E+ w: n) s沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
& M& ?" T4 v1 B
锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧？6 z. r( k7 X) T6 f, M# q
, H. R% d1 L$ ^% p, {; y
但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说，固定汇率的确更好。



欢迎光临 爱吱声 (http://129.226.69.186/bbs/) Powered by Discuz! X3.2