爱吱声

标题: 美元是锚定石油的吗？ [打印本页]
作者: 孟词宗    时间: 2024-9-13 08:26
标题: 美元是锚定石油的吗？
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 0 O! \2 b; X! u. t% G0 z2 _- ?: ?+ a9 `
, ~% j9 {9 N0 F) Q
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上，人家沙特从来就没签过这种条约，只是有个备忘录而已。
* B$ J+ f$ R& w! l) t9 w9 ?& ~+ l! V6 p
“石油美元”是一个常见的误解。事实上，废除金本位之后，美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传，让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
) F2 h/ c0 }' X1 w* B8 l& _  z% Y+ m- j; y. m" S, k8 T+ Q
不信吗？下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图，以及同期油价的变化图：
, v* X/ c# p$ m. D1 U
3 p! P. b: H! g5 y3 r* \
, ?# k" X  ~+ Z$ \# O从上面几个图可见，不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线，直到2020年疫情开始，来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢？却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话，那么大撒币必然导致通胀，石油价格应当猛涨才是，结果大撒币的2008年，2012年，2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。. E2 U( ?- F! a6 I- H
( @% w; n/ S! U7 X( x7 B  ]3 z1 e+ f
归根到底，美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来，废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品，而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品，石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。6 x  m' X4 }: V% q$ B
$ `! d& V2 W  U% y. E! B
当然，美元发行不会是真正“无限”的，其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币，所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。7 \- O+ R- _4 w/ h( B5 Y

/ L2 R8 \  X3 N" N9 l0 ^9 ^" M8 J现代社会，基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此，欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的，那么欧元又锚定了什么呢？% ~+ p" Y" n: R& O9 @7 ^8 }
+ G6 f) Y% W8 b1 T# w! F3 _; G9 I9 O; X
实际上，欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准，这个共同条约包含了三个指标：通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内，就可以向市场投放货币，以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围，就实行紧缩政策；如果经济增长率低于预先设定范围，就实行扩张政策，增加货币投放量。在这三个指标中，通货膨胀率是欧洲央行最关注的，其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于，但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。; Q& D: a( _' o! `# M

9 l; M& q' W" B; n9 Y美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位，因此它可以开动印钞机让全世界买单，因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过，美债永远不会违约。当然，他没说的是美债不会违约，却会贬值。
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 10:04
我对石油锚定美元（或反之）理解的意思是（沙特）石油只用美元标价与结算。
作者: 大黑蚊子    时间: 2024-9-13 10:35
任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔+ c( _$ r9 X8 D& L
沙特里亚尔跟美元是固定汇率制，1美元=3.75沙特里亚尔
/ E; O- w6 A' a8 O4 F0 q而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品9 f- k$ o3 @- Z/ }5 y
从规避汇率风险的角度上来说，沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 12:07
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
. n- x$ G# J  K9 p任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔9 Z8 S6 }! f: p, E$ s3 X2 _" Q
沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

. H+ M2 Y' C/ d! S" z2 f8 }/ G4 J" l7 h, u
你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
作者: 大黑蚊子    时间: 2024-9-13 13:32
鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
. x& f& r8 w) ^; d你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
% t  k6 p; Y" p" v0 F# o, T
对，沙特用固定汇率制，实现了资本自由流动，但是放弃了货币政策
3 c  y4 v5 e' y. H6 d# I$ m0 Z! ?2 j" J
如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币，或者里亚尔自由浮动的话
* u$ u0 J6 f9 x3 L: |+ e1 B! C% W1 S2 L. A7 \0 ?
搞不好就是天翻地覆的事情
+ N8 _2 k! c, V0 T! J- b  K
- x( m7 J7 J9 p/ r但是美军现在在沙特有驻兵，所以呢，应该不会很快见到
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 19:25
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32- D! A2 A  L- b
对，沙特用固定汇率制，实现了资本自由流动，但是放弃了货币政策
2 T' v, z4 K' @  [; I& t1 l, w/ D  H7 [
如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
, i, J6 d. b2 B9 I
这事跟汇率一点关系都没有；固定汇率是为了不被割羊毛，对美国来说这个可以给。
8 g2 x4 Y, c; n2 ^7 Z& ?0 L: e; ?, i9 Y
而投放到市场，尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候，大家就称其为石油美元了，这里并不是专业术语锚定的意思。比如，锚定黄金那种。2 V4 X; x, ]& k# D6 N
) N) b" k5 A0 T; c0 \3 T! w% W- ]8 w! u
而是石油给美元撑腰，美军反过来保护石油来源，也就是沙特。
6 l  N& h0 Z0 {  L/ c
5 ^; u7 J5 ^3 ]' P, }1 P0 T知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么？是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候，而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。% ~3 J. l, f" k
4 L2 L8 O# K/ N9 F1 |" J
当然，沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
作者: 鳕鱼邪恶    时间: 2024-9-13 19:55
再解释一下，沙特卖石油只收美元，与沙特卖石油可以收其它货币，两者相比，造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道，应该可以用“海量”来形容吧？9 Q  P% w: @  I3 K6 r
0 V3 ?* q  v% M
对美国造成打击的是这个，而不是啥汇率。; _! N; ?) t8 u, a$ J7 M

; U7 z) H  E8 `% v如果沙特放开汇率，美西方有的是办法收拾沙特；甚至都不用美政府出面，一个索罗斯就能干掉沙特。
作者: 孟词宗    时间: 2024-9-14 01:19
大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35) g% Z8 I& L* {# u# l  s
任何国家在编制预算的时候都会用本国货币，沙特也不例外，用的是沙特里亚尔
' U) Q0 x4 l0 ^' O9 J7 A沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
9 l2 {2 T, i5 p7 Y( s
锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧？4 U8 ^+ V8 K  F- O4 [' K5 t
) V- y/ i" x) G  X6 T0 r  z
但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说，固定汇率的确更好。



欢迎光临 爱吱声 (http://129.226.69.186/bbs/) Powered by Discuz! X3.2