爱吱声

标题: 全球500强里的中美金融板块对比 [打印本页]
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 01:05
标题: 全球500强里的中美金融板块对比
在500强的帖子里，一些人对中美金融数据对比提出质疑，认为中国的银行占碾压地位，保险、投资、房地产和贸易都微不足道，而美国就比较均匀。那就细分一下，用数据说话。为了便于比较，首先分类罗列入选中美金融企业如下：; r# h1 }# D4 Y* }+ f0 R
" v1 f$ Z8 n  Y# b/ m  j: I, ?
' \# W5 E: t- ^5 z- v& i7 B) L
4 _  Q2 V2 ~- r% [% j" V
                  . W4 ]2 j( R4 _6 w

7 ^( y( Y' E5 t7 J分类是按照《财富》杂志标准。银行、保险、房地产、贸易都做投资，但在这里，银行是“零售银行”，需要具有直接面对消费者储蓄业务；投资则是专业投资的机构，所以美国的投行列入投资；房地产以房地产开发为主；贸易以贸易为主。注意：投资银行在美国与零售银行是分别管理的，前者没有储蓄业务，风险和资本管理方面的限制也较松。
6 U' I1 d, J# B: q* }9 F
/ ~/ Y  k6 J6 J4 j
' L- T! O4 [0 M9 Z
" |' T% ^+ ^' _$ W* _   W, p6 u5 O* f) X- Q* ~
& ~) G( W* @9 Y  n  V1 Q2 P1 z/ t7 N
; i# H$ w' G4 H, r+ B' G( N' A

' z3 A9 E( d; P0 X在营收方面，美国的分布相仿均匀，中国是银行占半壁江山。如果扣除房地产和贸易，以便于美国的分布相比较的话，银行略多于一半，保险占1/3，投资是小头。这与中国缺乏专业投资公司的现实是符合的，大部分理财业务依然由银行及其子公司（这里也算入集团）办理。美国有Fidelity、Charles Schwarb等更加为人熟知的投资公司，但没有进入全球500强。' L9 L5 Y' |7 ]  k. }

% c4 N5 n- ~- i( o3 X
# w: i, v: c; K
0 k8 ~& P$ w% p( g( D % ~) q7 {# H5 Q* e

! m9 `% I7 N& S. [; V
  O/ ~; y1 A( H  v5 C% y6 f0 |. v
( f* L: G  E, M! o2 G3 z3 m从利润看，中国银行确实是碾压的，连万夫所指的房地产也被挤得微不足道了。在美国方面，营收三分天下的局面改变了，投资的利润占比大幅度上升，保险则大幅度退缩。保险是要理赔的，日常的车险、火险不算，三天两头的飓风的损失大多数是出自保险公司的，所以支出还是很大的。投资则与华尔街成为美国经济主要动力的大趋势相符，投资利润占比九不奇怪了。% [, l/ R/ ~0 s9 v# e
# x4 `( Y1 Y& U7 C% }5 x0 w
. V! L5 `- J# F

$ Y) W& a6 \" C8 ~ 7 M. u% u+ G+ K8 Y% }
3 r- F% J2 w% R) \+ L8 [
& e, T" V+ H8 g( z, D
! T) i. J0 [5 ~
资产方面，中国的情况与利润差不多，银行碾压。美国则与利润相反，银行资产占比过半，其余在投资和保险之间差不多均分。这意味着投资的利润资产比大大高于银行，成为金融资本的主力九不奇怪了。
6 B/ J3 @' a5 [% m: L, g( [; r, ]5 o5 C) n1 E, a# ~% E
2 s. L; D% \/ F$ x& ?% L5 u

% ?4 Z- [2 [$ r6 \# ~, n* j/ p1 ` * z5 s; @$ d3 L1 `/ L. j

- }7 ]5 v' m3 E1 k" x7 V8 O0 K; t
# Z/ f8 N/ r9 X  Q) G) y6 |
9 o+ [( q  |5 F" w7 i/ b人均营收代表劳动生产率。在这方面方面，中国金融的分布意外地均匀，房地产高一点，保险低一点，但总体还是均匀的。美国则不然，保险一家独大，投资和银行均分。这可能是雇佣人数的算法不同。上门推销保险的基本上都是外包工，未必计入雇员人数，现在用电话和网络促销的更多了，索性直接外包倒印度、菲律宾去了，有利于压缩雇员人数。这是一个猜测，需要更多具体数据才能正式。5 ^1 a4 x3 j& j

. O% |% a) ?3 y5 D  Q9 i ) d7 a9 s+ T4 R" d

+ G6 Q! i5 e- P) L  h% m ; n, c4 Z8 ]! d, y) N$ g

) `# D/ I4 b% G5 E' n' d; G: h! f
- Y, c0 r, x2 S . I: U+ P" i% N: X4 }
+ D. Z$ y% F3 t: U
利润率代表企业自我发展的潜力。在这方面，中国银行独占半壁江山，扣除房地产和贸易后更是占2/3；美国则是保险独占半壁江山。个中含义不大好解读，至少说明中国的银行还会继续做大做强。
* Y  V% l& x: u5 C
: ^) t. @2 ^8 @# Y' N5 q' H
8 ]: z* E- |3 O5 P1 Z8 i
/ @7 ?1 H( v- S5 I$ p 8 c5 H' m5 _- g1 ?' w+ r
+ `2 @( `1 S- j7 [: S
# `( j. U, m8 r7 A- P

/ P! \7 t4 j  C. U营收资产比代表技术水平和管理水平。在这里，一路碾压的中国银行就很难看了。有意思的是，扣除房地产和贸易后，中美相当接近。看来这不是中国一家的问题，可能是银行的金融管制比较严格的缘故。5 _" W7 V- s1 h
) ^0 b5 u; {1 j7 U7 M' [7 _; h5 `
总的来说，中国的银行占比较大，美国的投行占比较大，这是两个金融的各自特点。但这也只是较大，一般来说不存在一家独大、碾压其他的情况。
# {/ H2 J. o+ Y% G9 S/ R: x. N& ?7 J1 \% u& n, Z/ ]& s6 i; Z
中国的金融产业需要加大股市的发展，增加融资能力。现在以银行为主的融资手段并不正常。这也是在中国公司可能被迫从纽约退市后的必须。只要有盈利潜力，资本是会跨国追逐的，并不是只有在纽约才能融资的。在纽约上市必须符合美国的审计规则和其他法律，在中国（包括上海和香港）当然必须符合中国的，但说一千道一万，最终都是需要公司具有良好的盈利前景。在这方面，中国公司不缺。
0 I2 a0 L# I8 z
9 a4 g5 y) X) p! `9 }在新冠后的恢复期，中国的疫情得到很好的控制，欧洲和日本正面临严重的第二波，美国则是后浪前浪统统融合到一起，疫情从来没有过去，都谈不上恢复期。中国也没有动用全部刺激手段，留有大量的政策空间，也避免了不可承受的债负。在未来3-5年甚至更长的时间里，中国经济可能要一枝独秀一段时间，这是中国公司在上海、香港融资的窗口期，也是中国投资行业大发展的窗口期。1 N5 U6 ~( l. B# K; D; |0 l& C5 Z

1 v( d0 V2 l/ y- H, z! a当然，投资不是投机，严格审计和其他投资法规是极端必要的，在这些方面，从美欧其实是有很多东西可学的。反对美欧经济霸权不等于反对他们的有用经验，这一点应该没有异议。
* v, A6 F" V0 }9 k* z
作者: 马鹿    时间: 2020-8-30 02:45
广西投资是啥?没听说过
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 03:58
马鹿 发表于 2020-8-29 12:45
$ J4 ]/ W8 R9 s广西投资是啥?没听说过
- X6 Z( F3 \% P- s) l
我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。/ e: T6 R' h  B  G7 o& r3 N
3 A6 z/ `" C$ g" }! i; I, |
https://csis-website-prod.s3.ama ... 20F500_table_v5.pdf
作者: 阿迪    时间: 2020-8-30 09:54
哈哈，居然广西这个排队尾的省份居然有这么牛的一个东东？？？
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:17
广西投资集团有限公司（以下简称“广投集团”）成立于1988年，注册资本100亿元人民币，作为自治区本级国有资本投资公司，在充分参与市场竞争的同时，承担着自治区战略性重大投资任务，推动传统产业转型升级，培育发展新兴产业，引领全区产业高质量发展，是广西首家营业收入超千亿元企业。2019年位居中国企业 500 强第134位，广西百强企业第 1 位，入选全国首批上海证券交易所优化融资监管发行人名单。连续五年获AAA 主体信用评级，连续十六届中国—东盟博览会战略合作伙伴，业务涵盖能源、铝业、新材料、健康产业、数字产业、金融等领域，广投集团大力实施“产融投”协同发展战略，通过并购重组等市场化运作，打造“一流人才、一流管理、一流研发、一流产品”的一流企业集团，高质量进入世界500强。
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:24
晨枫 发表于 2020-8-30 03:58
; S: X, |( r5 w' b8 ]& i6 E我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。7 [( j4 n7 V' x, U

5 E1 T6 k7 g4 _  b# e1 U  p! ]' I9 {https://csis-website-prod.s3.amazonaws.com/s3fs-public/2 ...
6 p- B* q, q, p- e& O' w
广西投资属于国资控股平台公司，不属于金融行业，500强里类似中国公司很多。5 \' k) Y+ ~( j- {3 Q
广西投资估计是地方政府为了弄一个500强企业，拼命往里装资产，实现营收达到标准入榜。



欢迎光临 爱吱声 (http://129.226.69.186/bbs/) Powered by Discuz! X3.2