爱吱声

标题: 全球500强里的中美金融板块对比 [打印本页]
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 01:05
标题: 全球500强里的中美金融板块对比
在500强的帖子里，一些人对中美金融数据对比提出质疑，认为中国的银行占碾压地位，保险、投资、房地产和贸易都微不足道，而美国就比较均匀。那就细分一下，用数据说话。为了便于比较，首先分类罗列入选中美金融企业如下：3 u3 H; v" x/ k# R: P; S
5 D+ ?( W3 V) v  T+ G
2 V8 F+ C9 a# |2 G2 J! F; q
( z2 `9 s4 n$ A
                  
# u' U" x* z# p% ?5 C. c& u& j& a. ^' V1 `/ ^5 i# a
分类是按照《财富》杂志标准。银行、保险、房地产、贸易都做投资，但在这里，银行是“零售银行”，需要具有直接面对消费者储蓄业务；投资则是专业投资的机构，所以美国的投行列入投资；房地产以房地产开发为主；贸易以贸易为主。注意：投资银行在美国与零售银行是分别管理的，前者没有储蓄业务，风险和资本管理方面的限制也较松。  z0 i' y  f, K5 W8 c8 ~
4 Z" H/ f5 `& a$ h* u& n% ~
: N  A' ?# q) o  N% S8 V! I* \* z
8 g& [4 |1 m/ o" I8 ~1 |

( k% ?  }4 K+ X1 `
8 n1 t$ E& X' S* t& ^ ( w. P- T( b& ~2 s. {

0 P9 k; N9 ~0 L2 `& u, e" z在营收方面，美国的分布相仿均匀，中国是银行占半壁江山。如果扣除房地产和贸易，以便于美国的分布相比较的话，银行略多于一半，保险占1/3，投资是小头。这与中国缺乏专业投资公司的现实是符合的，大部分理财业务依然由银行及其子公司（这里也算入集团）办理。美国有Fidelity、Charles Schwarb等更加为人熟知的投资公司，但没有进入全球500强。8 l" D+ G( L0 f

6 ^0 _2 F1 U6 e# p: T! J0 Z8 d
7 R% m' ?5 z/ f1 H; I. J
8 E% i$ f6 N1 f
7 I. J+ X, G+ G5 ~& y  y0 w) t5 `& r! E) q
5 |* j) w, }+ }0 V 2 X! p' j! j( e: t% {/ R8 E1 w3 e
3 ]; D' k) {8 l
从利润看，中国银行确实是碾压的，连万夫所指的房地产也被挤得微不足道了。在美国方面，营收三分天下的局面改变了，投资的利润占比大幅度上升，保险则大幅度退缩。保险是要理赔的，日常的车险、火险不算，三天两头的飓风的损失大多数是出自保险公司的，所以支出还是很大的。投资则与华尔街成为美国经济主要动力的大趋势相符，投资利润占比九不奇怪了。
! C6 m+ f1 u: w, ?; b! \
3 J! F/ g8 q' b: [( h* Y ) s7 x1 o1 c1 k; r- s4 z
0 R. b2 ~2 z! X
& Q0 F* ]4 V# K" z+ Y1 @$ y
8 F6 |! A/ |& Q" c

( ?: h$ `3 f# o1 [" A4 q
, Q  M; c: m+ v资产方面，中国的情况与利润差不多，银行碾压。美国则与利润相反，银行资产占比过半，其余在投资和保险之间差不多均分。这意味着投资的利润资产比大大高于银行，成为金融资本的主力九不奇怪了。: d9 p4 j1 }( E: ?0 B2 F4 B

+ e; W8 w% J* D( F9 [6 V0 y, ?' r' {: H
- W$ f) p) m# I, l/ S0 ]. G. G/ K% [$ |1 W" c% f, y- b* _
4 b4 h+ N- Z( ]2 f, L/ a

8 ^! \5 g  e# n" Q" U& p: m0 k # l2 E. V# X7 g

, f* t, ^2 P8 F人均营收代表劳动生产率。在这方面方面，中国金融的分布意外地均匀，房地产高一点，保险低一点，但总体还是均匀的。美国则不然，保险一家独大，投资和银行均分。这可能是雇佣人数的算法不同。上门推销保险的基本上都是外包工，未必计入雇员人数，现在用电话和网络促销的更多了，索性直接外包倒印度、菲律宾去了，有利于压缩雇员人数。这是一个猜测，需要更多具体数据才能正式。; K: i$ y5 p) A) h9 w$ f- E, W$ y
5 [5 h! ~% L& y- V0 k: H9 g
' @( O" b$ b. X( k+ n
' z0 J! \$ {* r
, C" T% `4 d/ z" Q

( S: V+ t; d9 I9 ]" t. K' _
! D+ Q) ]+ m+ @* b8 @: S $ b5 c' n: p0 N! V' `

. Q1 U5 G9 b' j# ~利润率代表企业自我发展的潜力。在这方面，中国银行独占半壁江山，扣除房地产和贸易后更是占2/3；美国则是保险独占半壁江山。个中含义不大好解读，至少说明中国的银行还会继续做大做强。2 q+ W% r) \% `. j/ \2 I; e
- v2 x) ~2 h) P/ X% ]

4 U6 C0 u4 u* B- F9 P. ?% U) A; v) a( X* ^8 o8 E+ ~/ c
$ |% D8 x/ E3 H
# ^; K* v/ y  \7 K
- y* @( Y" N: H: I+ G( e, T
9 W- ?) C5 C9 z  E1 i* T4 ~9 r; N+ A
营收资产比代表技术水平和管理水平。在这里，一路碾压的中国银行就很难看了。有意思的是，扣除房地产和贸易后，中美相当接近。看来这不是中国一家的问题，可能是银行的金融管制比较严格的缘故。  d/ |& d1 n2 ^. r+ P8 @
, z4 L6 x/ C. z4 _1 D. O% B% u
总的来说，中国的银行占比较大，美国的投行占比较大，这是两个金融的各自特点。但这也只是较大，一般来说不存在一家独大、碾压其他的情况。5 N3 j2 [8 C, D1 ?# X' E8 U4 b

% C0 R0 ?* ]& P- [' B% Q9 j中国的金融产业需要加大股市的发展，增加融资能力。现在以银行为主的融资手段并不正常。这也是在中国公司可能被迫从纽约退市后的必须。只要有盈利潜力，资本是会跨国追逐的，并不是只有在纽约才能融资的。在纽约上市必须符合美国的审计规则和其他法律，在中国（包括上海和香港）当然必须符合中国的，但说一千道一万，最终都是需要公司具有良好的盈利前景。在这方面，中国公司不缺。0 c0 ?9 F- J# a" d! T* J  r
" Q3 b& [( Q" k& t
在新冠后的恢复期，中国的疫情得到很好的控制，欧洲和日本正面临严重的第二波，美国则是后浪前浪统统融合到一起，疫情从来没有过去，都谈不上恢复期。中国也没有动用全部刺激手段，留有大量的政策空间，也避免了不可承受的债负。在未来3-5年甚至更长的时间里，中国经济可能要一枝独秀一段时间，这是中国公司在上海、香港融资的窗口期，也是中国投资行业大发展的窗口期。' I% X* d1 u0 W

. i6 M$ {) U  b! |, r当然，投资不是投机，严格审计和其他投资法规是极端必要的，在这些方面，从美欧其实是有很多东西可学的。反对美欧经济霸权不等于反对他们的有用经验，这一点应该没有异议。  q! r, ^& P+ G* j0 z
作者: 马鹿    时间: 2020-8-30 02:45
广西投资是啥?没听说过
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 03:58
马鹿 发表于 2020-8-29 12:45
' B4 k' ^$ l* X3 V/ J; W8 p广西投资是啥?没听说过
7 D+ }+ d2 H3 U3 }6 A( w3 h2 |
我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。3 u& {; G2 n  R8 F
3 P2 N: R5 O, s" d) n7 v+ z
https://csis-website-prod.s3.ama ... 20F500_table_v5.pdf
作者: 阿迪    时间: 2020-8-30 09:54
哈哈，居然广西这个排队尾的省份居然有这么牛的一个东东？？？
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:17
广西投资集团有限公司（以下简称“广投集团”）成立于1988年，注册资本100亿元人民币，作为自治区本级国有资本投资公司，在充分参与市场竞争的同时，承担着自治区战略性重大投资任务，推动传统产业转型升级，培育发展新兴产业，引领全区产业高质量发展，是广西首家营业收入超千亿元企业。2019年位居中国企业 500 强第134位，广西百强企业第 1 位，入选全国首批上海证券交易所优化融资监管发行人名单。连续五年获AAA 主体信用评级，连续十六届中国—东盟博览会战略合作伙伴，业务涵盖能源、铝业、新材料、健康产业、数字产业、金融等领域，广投集团大力实施“产融投”协同发展战略，通过并购重组等市场化运作，打造“一流人才、一流管理、一流研发、一流产品”的一流企业集团，高质量进入世界500强。
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:24
晨枫 发表于 2020-8-30 03:58+ f! F$ N/ Y) p2 {& }
我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。$ h) b8 @9 |* W/ o+ |

+ D( f4 _3 k+ T( l: S0 R9 bhttps://csis-website-prod.s3.amazonaws.com/s3fs-public/2 ...
5 t& N: \$ T4 ?" Q. I' `4 [
广西投资属于国资控股平台公司，不属于金融行业，500强里类似中国公司很多。
7 J9 q1 I3 X5 O* O/ a- G8 B" w( H广西投资估计是地方政府为了弄一个500强企业，拼命往里装资产，实现营收达到标准入榜。



欢迎光临 爱吱声 (http://129.226.69.186/bbs/) Powered by Discuz! X3.2