爱吱声

标题: 全球500强里的中美金融板块对比 [打印本页]
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 01:05
标题: 全球500强里的中美金融板块对比
在500强的帖子里，一些人对中美金融数据对比提出质疑，认为中国的银行占碾压地位，保险、投资、房地产和贸易都微不足道，而美国就比较均匀。那就细分一下，用数据说话。为了便于比较，首先分类罗列入选中美金融企业如下：
/ q) g' G. G- s: c; F9 B/ J: C2 Y7 Y; c, Q" N3 S; p) J2 `9 F) x

# L9 O$ C6 `6 H7 o  t& _/ z; }9 `
                  
$ w, Q( l* C# j' ?) n2 g: y5 U$ u2 M5 N: m( _5 {) _
分类是按照《财富》杂志标准。银行、保险、房地产、贸易都做投资，但在这里，银行是“零售银行”，需要具有直接面对消费者储蓄业务；投资则是专业投资的机构，所以美国的投行列入投资；房地产以房地产开发为主；贸易以贸易为主。注意：投资银行在美国与零售银行是分别管理的，前者没有储蓄业务，风险和资本管理方面的限制也较松。
, h: }  b$ l, K, N# [8 z* \$ U. {+ A( I* J+ X5 ~
3 t$ M6 @; t+ p2 F: M
  Z% h# `. L# B3 Z
0 W5 P, P' x1 v) G: {  q* v

* e( l/ a: W: ]6 i$ F9 g 8 \0 g+ o6 D5 j4 m

. B* s; _; _9 U; u在营收方面，美国的分布相仿均匀，中国是银行占半壁江山。如果扣除房地产和贸易，以便于美国的分布相比较的话，银行略多于一半，保险占1/3，投资是小头。这与中国缺乏专业投资公司的现实是符合的，大部分理财业务依然由银行及其子公司（这里也算入集团）办理。美国有Fidelity、Charles Schwarb等更加为人熟知的投资公司，但没有进入全球500强。
! P5 U1 h& S9 b3 C( ]. D, r8 K( S$ J8 z' \

" B- U' n. L( U3 v
) q+ J! ]6 y' R. o) W0 U( \5 E0 y0 X
0 z: ?4 H6 D. S6 U0 p, D1 I! }7 R

! A! O4 ?+ Q3 N$ S5 c$ t: _' V- l% ~, L- z8 v( }; i
从利润看，中国银行确实是碾压的，连万夫所指的房地产也被挤得微不足道了。在美国方面，营收三分天下的局面改变了，投资的利润占比大幅度上升，保险则大幅度退缩。保险是要理赔的，日常的车险、火险不算，三天两头的飓风的损失大多数是出自保险公司的，所以支出还是很大的。投资则与华尔街成为美国经济主要动力的大趋势相符，投资利润占比九不奇怪了。
0 Y; C* e3 T- m+ d* m. s
5 V2 A6 ~; x8 E; U / W7 O2 u' F; j3 r& b
2 t4 p8 P5 q. J6 Q. n* a
" ]7 G5 |, Z0 }' d& l' O

/ a! a4 V4 l. u6 ` " z9 F! N: h* h5 l2 ]) Z

- \: ?' k% N' W+ N2 G  X资产方面，中国的情况与利润差不多，银行碾压。美国则与利润相反，银行资产占比过半，其余在投资和保险之间差不多均分。这意味着投资的利润资产比大大高于银行，成为金融资本的主力九不奇怪了。
# |4 u' K+ f& m7 G  [* L/ E7 M# W

& J! P3 R# A! ~- x( b1 m* W4 d) a" s8 Q$ i1 m# B

( B& o- M5 X5 z1 f" I: P
* H- |8 @0 M, ]3 y8 ]/ q
  J& W$ i9 z, Y8 [" S: Y7 L* N, m5 Q2 P" n" n8 H0 b  f+ ^
人均营收代表劳动生产率。在这方面方面，中国金融的分布意外地均匀，房地产高一点，保险低一点，但总体还是均匀的。美国则不然，保险一家独大，投资和银行均分。这可能是雇佣人数的算法不同。上门推销保险的基本上都是外包工，未必计入雇员人数，现在用电话和网络促销的更多了，索性直接外包倒印度、菲律宾去了，有利于压缩雇员人数。这是一个猜测，需要更多具体数据才能正式。
+ }& P7 n( I6 A1 c. V, E1 I* X7 `
, ~* M1 u& @4 x; }
% s* R4 |9 g6 M/ L  j! ]2 ]8 M; w( g' l2 B
1 F) n# L* I. e. e

$ U( C4 q8 u* p- D5 r  P2 V7 c
2 R2 O) B& C4 ?2 p* T' s: K  X 5 u( E/ u5 |! u$ U

# A2 F3 [  B: B" n% T/ O+ K利润率代表企业自我发展的潜力。在这方面，中国银行独占半壁江山，扣除房地产和贸易后更是占2/3；美国则是保险独占半壁江山。个中含义不大好解读，至少说明中国的银行还会继续做大做强。
8 o, U: @( |( e8 F7 [7 a* |- m; [: q2 C0 n

# {4 L0 Y8 }/ b: @4 t; n
- l4 @2 I4 ]& S4 `8 _; D
1 Q2 L2 M" |7 @$ j* K+ S( ?' w6 M6 u1 Q. Q- ^
! F- ~; L/ a+ @0 M! O1 k
2 v4 ^/ i; p2 f5 e3 h& P9 r3 R) i
营收资产比代表技术水平和管理水平。在这里，一路碾压的中国银行就很难看了。有意思的是，扣除房地产和贸易后，中美相当接近。看来这不是中国一家的问题，可能是银行的金融管制比较严格的缘故。9 i, Y5 d9 B+ ]) `
3 t( p8 C( w- X( j7 A
总的来说，中国的银行占比较大，美国的投行占比较大，这是两个金融的各自特点。但这也只是较大，一般来说不存在一家独大、碾压其他的情况。
3 ?1 N4 p4 j3 c' t5 V& ?% ^3 K" @) k7 F5 t! {! H2 v
中国的金融产业需要加大股市的发展，增加融资能力。现在以银行为主的融资手段并不正常。这也是在中国公司可能被迫从纽约退市后的必须。只要有盈利潜力，资本是会跨国追逐的，并不是只有在纽约才能融资的。在纽约上市必须符合美国的审计规则和其他法律，在中国（包括上海和香港）当然必须符合中国的，但说一千道一万，最终都是需要公司具有良好的盈利前景。在这方面，中国公司不缺。
/ o# a. r- J* X3 E  {
) y: \1 W% d$ Y" r! p, S& o' Y- x在新冠后的恢复期，中国的疫情得到很好的控制，欧洲和日本正面临严重的第二波，美国则是后浪前浪统统融合到一起，疫情从来没有过去，都谈不上恢复期。中国也没有动用全部刺激手段，留有大量的政策空间，也避免了不可承受的债负。在未来3-5年甚至更长的时间里，中国经济可能要一枝独秀一段时间，这是中国公司在上海、香港融资的窗口期，也是中国投资行业大发展的窗口期。5 r- v5 B; y9 }& t( G8 r/ N. j

  x* Z, o" e1 \, [) s( j! }当然，投资不是投机，严格审计和其他投资法规是极端必要的，在这些方面，从美欧其实是有很多东西可学的。反对美欧经济霸权不等于反对他们的有用经验，这一点应该没有异议。
/ R" T+ _& O. W; f" v: @
作者: 马鹿    时间: 2020-8-30 02:45
广西投资是啥?没听说过
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 03:58
马鹿 发表于 2020-8-29 12:45( u# @  v7 V# ?8 _. [( f# Z
广西投资是啥?没听说过
! ^8 N8 Y% s: Q3 p
我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。  \$ w4 B6 N5 Y0 G! B1 P0 L3 f

  u. H6 I& C. ~0 g$ M0 Y/ Q8 q% }3 ]https://csis-website-prod.s3.ama ... 20F500_table_v5.pdf
作者: 阿迪    时间: 2020-8-30 09:54
哈哈，居然广西这个排队尾的省份居然有这么牛的一个东东？？？
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:17
广西投资集团有限公司（以下简称“广投集团”）成立于1988年，注册资本100亿元人民币，作为自治区本级国有资本投资公司，在充分参与市场竞争的同时，承担着自治区战略性重大投资任务，推动传统产业转型升级，培育发展新兴产业，引领全区产业高质量发展，是广西首家营业收入超千亿元企业。2019年位居中国企业 500 强第134位，广西百强企业第 1 位，入选全国首批上海证券交易所优化融资监管发行人名单。连续五年获AAA 主体信用评级，连续十六届中国—东盟博览会战略合作伙伴，业务涵盖能源、铝业、新材料、健康产业、数字产业、金融等领域，广投集团大力实施“产融投”协同发展战略，通过并购重组等市场化运作，打造“一流人才、一流管理、一流研发、一流产品”的一流企业集团，高质量进入世界500强。
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:24
晨枫 发表于 2020-8-30 03:58( v2 [/ T# Y2 f
我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。
+ P9 }8 n2 p: G' \% \8 n5 e) N, A! t  x) H$ ^  E7 L
https://csis-website-prod.s3.amazonaws.com/s3fs-public/2 ...
  s" W% ~0 F/ j" ^1 p$ p
广西投资属于国资控股平台公司，不属于金融行业，500强里类似中国公司很多。1 @5 f/ b+ q* L1 j& C
广西投资估计是地方政府为了弄一个500强企业，拼命往里装资产，实现营收达到标准入榜。



欢迎光临 爱吱声 (http://129.226.69.186/bbs/) Powered by Discuz! X3.2