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标题: 忘掉你的成本——股事误语之五 [打印本页]
作者: 就爱抬杠    时间: 2012-2-19 21:48
标题: 忘掉你的成本——股事误语之五
本帖最后由 就爱抬杠 于 2012-2-20 08:50 编辑
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成本，始终是悬在投资人头上的一把剑。尤其是股价在成本上下浮动时，涨一分就赚了，跌一分就亏了，那时候看着走势最揪心。说实话，真正忘记成本，相信没有几个人能做到。但是，即使没有忘记成本，让成本不要影响自己的操作，经过一段时间的“修炼”，大多数还是能够做到的。
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成本是什么？成本就是你的买入价。不考虑手续费的话，在成本以上卖你就赚了，在成本以下卖你就亏了。这个大家都清楚，但一般人不清楚或者不愿意去搞清楚的是，成本的意义仅此而已。它和公司的基本面没关系，它和股票的技术面也没关系，它和别人怎么看这只股票的走势还是没关系，它只和“你怎么看这只股票的走势”有关系。除非你能左右这只股票的走势，那么你对这只股票的走势的看法和实际的走势也毫无关系，何况既然已经是成本了，那就已经是过去时，也就是说你能对这只股票走势施加的影响其实已经过去了。
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经常听到电台咨询股票的节目，标准范式如下：我的股票是**，成本是**，请问大师后市该如何操作？每当听到这些，就会觉得很好笑。难道那只股票的走势会因为你的成本如何而受到丝毫影响吗？我们可以做如下的假设，你的股票现价是5块，你运气好接电话的真是个大师，他知道这只股票最高会涨到10块，而且他还会跟你说实话。那么，如果你的成本是5块，他会说恭喜你会有翻倍收益；如果你的成本是10块，他会说你还能回本；如果你的成本是20块，他会说算你倒霉，腰斩也得割肉。虽然说法不同，但建议只有一个，10块卖出。他不会因为咨询者成本不同而给出不同的建议。可笑的是，现在真实的电台节目却不是这样。“大师”们的表现往往不像股票咨询师，而更像心理咨询师，根据你的成本和现价的不同，给你一个你大概会相信，又感觉最舒服的回答，毕竟谁打电话也不是来找不痛快的，“大师”们也犯不上给人添堵。7 }  @% N3 ^: l( v
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换个角度来看成本问题，其实就更好理解了。每当长假时，报刊上都会提出这样的问题，持币还是持股？其实，持币还是持股，真的有很大区别吗？当然，对于大资金来说确实有区别，首先是对市场的冲击成本，想买买不到，想卖卖不出。巴菲特卖中石油，人家都说他卖错了，卖早了，其实，要不是人家都觉得他错了，他那么大的量，哪里可能顺利兑现？彼得林奇也说个人投资者完全有可能胜过机构投资者，他的理由就是持股仓位的限制和冲击成本。其次就是交易费用，虽然比例不高，但对于大资金来说也不是一个小数目。
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; y+ @6 n# {$ K) x0 l7 A1 G0 m/ w但是，对于百万级别以下的小资金来说，如果我们暂时忽略交易费用，如果不是连续跌停，你可以在几分钟内全部出清，那么持币和持股真的没有多大区别，甚至持不同的股其实也没多大区别。你完全可以把手里所有的股票都当成等价的现金。每天要做的工作就是筛选一下哪只股票安全边际最高，获益空间最大就把仓位全换过去就是了，和你的买入成本完全没有关系。买股票买的是未来，总是沉浸在过去是做不好投资的。在你犹豫要不要换股时，想象一下你手里拿的不是那只让你已经亏损的股票，而是等价的现金，你会怎么做？7 l5 w4 X$ H4 D
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当然，你个人的成本没有意义，但整个市场的成本是有意义的。不过，这种“意义”的价值恰好来自于大多数人不能“忘记成本”。如果所有人都能忘记成本，所谓整个市场的成本也就没有意义了。不过这种情况过去没有出现过，在可以预见的将来也不会出现。股票市场永远是一个少数人赢，多数人输的市场，那么你到底愿意站在哪一边？
作者: 西河熊仔    时间: 2012-2-20 02:06
赞 我想了一晚上明天的策略，终于明白自己其实跑偏了，忽略了最重要的风险和收益。
作者: 万里风中虎    时间: 2012-2-20 04:11
是一个新颖的视角。
作者: 胖子    时间: 2012-2-20 08:47
这篇文章的思路得捋一捋
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! o3 {/ s6 Y' v' d  z1 K成本到底重不重要呢，这是个问题。
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4 i4 S1 f  T6 H9 j' d抬杠兄说的成本侧重点在于自己买卖的纵向成本比较；虎老师一直强调的成本是社会平均持有成本，是横向的对比。对不？
作者: 就爱抬杠    时间: 2012-2-20 08:51
胖子 发表于 2012-2-20 08:47 ; J5 ^# T9 I% U: W' y/ `3 x* T
这篇文章的思路得捋一捋7 K; `: S0 I7 a7 W! b

# D$ a* [/ j7 r8 v0 y* J& z成本到底重不重要呢，这是个问题。

' ~! e! v" F; H0 y$ T2 i正好更新了几句，请再看最后一段
作者: 胖子    时间: 2012-2-20 09:32
就爱抬杠 发表于 2012-2-20 08:51
1 }! y. Z" ]0 s/ }0 q6 ]- G正好更新了几句，请再看最后一段

: s" G9 H* F' q7 u7 {$ p( q没错
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6 P) C% O4 j9 o这样就殊途同归了
作者: 明月回春    时间: 2012-2-20 10:43
这个就是火星大叔曾经介绍过的，参考依赖。
作者: 纳沉    时间: 2012-2-20 10:54
最后一段是关键。结论是个人参与成本对他人有意义。
作者: 人在江湖    时间: 2012-2-20 11:59
不错
作者: byronichero    时间: 2012-2-20 12:21
恩，有道理。。。。。
作者: 山远空寒    时间: 2012-2-20 12:27
回复，以后我就依据市场判断买卖，尽量少关注成本。
作者: 范进中举    时间: 2012-2-20 18:01
很好的观点
作者: 二郎神    时间: 2012-2-20 20:07
选买点的时候，几何学要比统计学好用
作者: jasonxubin    时间: 2012-2-21 13:03
忘记成本不容易
作者: mark    时间: 2012-2-22 14:02
忘记成本，又用什么方式来判断交易的好坏呢？
作者: 爱思伯爵    时间: 2012-2-22 17:41
学习了
作者: zouhl123    时间: 2012-2-22 20:51
作者: nightelf2020    时间: 2012-2-22 22:48
市场的成本是肿么回事呢，这个事情能算出来么？# B7 L6 h& k, D

1 q+ L2 ^' V1 @. G, M比如从某个底部开始，我开始算，换手率累计到达100%的时候，如果不考虑对敲之类的。或者就算考虑对敲，我们有方法加入一个参数，比如到达200%我们可以当做市场完全换手一次。这样的话，这个股票的市场成本应该是可以算出来的把？
作者: 就爱抬杠    时间: 2012-2-23 06:33
纳沉 发表于 2012-2-20 10:54 , J) B9 t$ k9 ^* Z
最后一段是关键。结论是个人参与成本对他人有意义。

6 Q6 x9 s8 A  l3 o只有你在意这个成本并以之指导你的操作时，个人成本对他人才有意义
作者: 就爱抬杠    时间: 2012-2-23 06:35
mark 发表于 2012-2-22 14:02
# M8 ]6 ]9 j3 c. b' v9 o% p: x/ K忘记成本，又用什么方式来判断交易的好坏呢？

7 ^$ M" r& f% t, k# m  Q1 L- h忘掉成本是指操作前或者说操作依据，判断好坏则是操作后或者说操作结果，两者不是一回事
作者: 就爱抬杠    时间: 2012-2-23 06:35
nightelf2020 发表于 2012-2-22 22:48
1 [2 l0 U" p& i6 M# L" T2 U市场的成本是肿么回事呢，这个事情能算出来么？: s7 e6 g0 C5 D. I3 {' ^/ Z
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比如从某个底部开始，我开始算，换手率累计到达100%的时候 ...

* `0 q; ~4 c3 A$ t1 F这个是虎大专利了
作者: pchere    时间: 2012-2-23 10:15
个人看法，买卖影响股票账户里的数字，但是，只要你离不开股票市场，就有成本。
作者: lailai    时间: 2012-2-23 11:49
好文章，俺做到成本忘了。。就是沒選好，結果什麼都把我忘了。。。
作者: 就爱抬杠    时间: 2012-2-23 11:54
pchere 发表于 2012-2-23 10:15 ; k3 {3 K, p9 Y/ e9 w5 S$ X- Z
个人看法，买卖影响股票账户里的数字，但是，只要你离不开股票市场，就有成本。 ...
8 @# r; y. }1 q  _. G! a
我们说的不是一回事。
作者: 万里风中虎    时间: 2012-2-25 03:51
胖子 发表于 2012-2-20 08:47
8 q6 J( K$ Q$ I4 h9 F8 [这篇文章的思路得捋一捋
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2 P8 k' I: X% B8 n& |成本到底重不重要呢，这是个问题。
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就我对楼主的理解也是个人成本和个人估计的社会成本之间要有一个比较。能达到这个认识，对股市筹码分布的地理形势已经成竹在胸了。那么，在不同的成本区域都可以因势利导地操作，追涨没错，杀跌也没错。7 t, f1 W7 I9 J6 h" I4 P

5 F0 l: c9 q$ D& s; {如同名将用兵，并不拘泥于自己的根据地，能够随心所欲地运动作战，达到战略目的。围魏可以救赵，也可脱离疆土，千里奔袭，还可以根据地理形式设伏。0 G' d4 X& j$ i

" }9 U0 ]0 r5 Q; n) [( }这已经不是大头兵该想的问题。
作者: 西楼客    时间: 2012-3-5 23:01
对个人投资者来说，成本更多的是影响心理，忘掉成本也是修炼的目标
作者: nimenkanne    时间: 2012-5-2 16:27
总结一下：
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不以自己成本论买卖。而是以社会平均成本。



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