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日志

投资组合与个人精力的矛盾

热度 1已有 192 次阅读2016-3-27 10:26 | 投资组合, 价格波动, 收益率, 干什么, 经典的

采用投资组合的原因:

1、阻止交易人员过度自信。

2、基于流动性的考虑。自己的行为就影响价格波动,撤,撤不下来。即使设置了止损条件,也无法止损。

3、现代组合投资理论将投资组合的风险分解为系统风险和非系统风险,其中系统风险,也成为不可分散风险,是指随着大盘波动导致的风险;而非系统性风险也被称为可分散风险或个股风险,是除了系统风险之外的风险。非系统性风险可以通过构建投资组合降低和消除。

经典的CAPM模型指出,一个股票的期望收益率只与该股票的系统性风险相关,也就是说承担非系统性风险不会得到收益率的补偿。组合持仓集中度越大,无回报的非系统性风险越大,这便是不要集中持股的理论依据。


4、波动率随着股票个数的增加而减少

当只有一只股票时,风险要比分散持有高一半。

当持仓到达8只股票以上,组合的非系统性风险就下降到较低的程度,到15只股票时下降到很低的股票。故一般推荐组合的持仓股票个数在8只以上。


5、「明白自己在干什么」,不是件容易的事情。

        耗费时间和精力去追逐超额收益并坚信自己能战胜大盘(否则操作没有意义,还不如构建指 数组合),但全市场上看,平均表现落后于大盘。而看好篮子,更不容易,巴菲特的持股通常比较大,会有董事会席位。而普通投资者有什么渠 道来看好篮子呢?

6.应该怎么做


由于选择股票越多,单只股票投入的精力和研究成本越低,选中「好股票」的概率越小。故实际该持有多少只股票,需要在据投资能力、投入成本和风险之间进行权衡。


7、人的精力有限


     人的精力有限,7 这个数对普通人来说就是极限,一般都是选择5 。


8、投资组合与个人精力的矛盾


     这个问题解决有赖于对投资组合的理解,恰当的认识了,“赌注和现金的组合” 也是投资组合的一种,这个问题就迎刃而解。


     找一个集合,放15 支股票,不一定所有时候都要持股啊,持有现金也是恰当的选择。


9、买指数,不就完了。


     也是一个选择。



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发表评论 评论 (1 个评论)

回复 大流士 2016-3-27 17:27
指数化投资的必然性

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