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3、现代组合投资理论将投资组合的风险分解为系统风险和非系统风险,其中系统风险,也成为不可分散风险,是指随着大盘波动导致的风险;而非系统性风险也被称为可分散风险或个股风险,是除了系统风险之外的风险。非系统性风险可以通过构建投资组合降低和消除。
经典的CAPM模型指出,一个股票的期望收益率只与该股票的系统性风险相关,也就是说承担非系统性风险不会得到收益率的补偿。组合持仓集中度越大,无回报的非系统性风险越大,这便是不要集中持股的理论依据。
当持仓到达8只股票以上,组合的非系统性风险就下降到较低的程度,到15只股票时下降到很低的股票。故一般推荐组合的持仓股票个数在8只以上。
由于选择股票越多,单只股票投入的精力和研究成本越低,选中「好股票」的概率越小。故实际该持有多少只股票,需要在据投资能力、投入成本和风险之间进行权衡。
7、人的精力有限
人的精力有限,7 这个数对普通人来说就是极限,一般都是选择5 。
8、投资组合与个人精力的矛盾
这个问题解决有赖于对投资组合的理解,恰当的认识了,“赌注和现金的组合” 也是投资组合的一种,这个问题就迎刃而解。
找一个集合,放15 支股票,不一定所有时候都要持股啊,持有现金也是恰当的选择。
9、买指数,不就完了。
也是一个选择。
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