还有一个造成白银外流的比较重大的因素,这就是同中国和印度的贸易,相当有趣的是,这个因素也就是1847年大危机的主要特点。
《马恩全集》第十二卷 欧洲金融危机产生的原因
法国的Crédit Mobilier一个月以前还用通融划款的期票支付承包德国铁路的费用,现在不得不用现金来支
付,同时,一般地说,法国也不得不用硬币来支付自己在谷物和食品输入方面的差额。由此可见,德国的金融恐慌波及了法国,而且在那里立即采取了更加吓人的形
式。法兰西银行效法德国的银行,把自己的贴现率提高到6%——这样做已经迫使它在9月30日向英格兰银行提出了贷款100万英镑以上的要求。由于这样,英
格兰银行甚至没有等到通常在星期四举行的董事会议开会,就在10月1日把本行的贴现率提高到5%,这是1847年金融恐慌以来没有先例的措施。虽然采取了
这种提高利息的措施,但是黄金每天以4万英镑之数继续由针线街[66]的地下室外流,而法兰西银行每天要外流600万法郎硬币,当时造币厂每天只能制造
300万法郎,其中银币只有约12万法郎。为了制止法兰西银行对英格兰银行的黄金储备的有害影响,大概在一星期以后,后者又把期限为60天的期票的贴现率
提高到6%,期限更长的期票的贴现率提高到7%。注:
法国的Crédit Mobilier 就是做动产信贷的,就是中国的交通银行呗,做铁路信贷的。××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
在
金本位下,流通中的货币量与黄金储备并不符合,这也意味着纸币的发行量不必与黄金储备符合。
在正常情况下,商业票据行使最主要的货币职能。因此,商业活跃期间,即信用得到保证的期间,货币的需要量不增反减,利率也是下降而不是上升。
真正的货币其实是期票,信用货币。
在信用得到保障的情况下,不需要那么多实物金银。当发生危机,信用不能得到保障,用期票的地方,就需要实物金银。这也是金银外流的原因。
所以,英法这两个强盗就跑到中国来抢劫了。
另:当年白银是硬通货,经济危机,贵重金属外流时,黄金相对于白银是跌价的。
经济不好,对硬通货白银需求的多,卖出黄金,买进白银,黄金贬值,白银升值。
http://cpc.people.com.cn/GB/64184/180145/180178/10878023.html
白银同黄金相比价格突然上涨,是危机爆发的最初原因。如果不注意到加利福尼亚和澳大利亚开采的大量黄金,那就可能认为这种上涨仅仅是由于从西方国家流往亚洲、特别是流往印度和中国的白银日益增加而造成的。当时还有一个现象是 白银从法国流向英国,黄金从英国流向法国,这是因为法国是英国的资本输出地。不值钱的黄金投资到法国,硬通货白银从法国流向英国。
贵重金属的开采量对货币影响太大了,这也是实物货币没办法的事。
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《陈云文选》第三卷 钞票发行权和外汇储备问题*
旧社会银行有这一种业务:你今天到银行存入一百元,银行给你十张支票,你当天就可以开一张支票取出九十五元,银行里实际
只有你五元,但你可以凭着这五元存款,随便开剩下的九张支票,开一千元、一万元都行,只要你能在到期之前把这笔钱交给银行。比如,你开的支票是二月二十日
到期,人家提前拿着支票去银行兑现,银行不讲你没有钱,只说支票还没有到期,银行对你很守信用。等你二月十九日把钱存入银行,第二天人家去取,银行就全部
兑现,说明你信用很好。这种玩艺,我们不能搞。